Tiêu đề gốc: "KOGE và ZKJ đã đóng cửa qua đêm, Binance Alpha buộc phải tăng trưởng"

Tác giả gốc: Wenser, Odaily Planet Daily

Chỉ sau một đêm, nhiều người chơi Binance Alpha nhận thấy "trời sụp đổ" - hai token chính KOGE và ZKJ, được sử dụng để tương tác điểm Alpha, đã bị sập đột ngột. Tính đến thời điểm viết bài, giá của ZKJ được báo cáo tạm thời ở mức 0,32 đô la Mỹ, giảm 83,7% trong 24 giờ. Trước đó, giá cao nhất trong 24 giờ của nó là 1,98 đô la Mỹ và giá thấp nhất đã từng giảm xuống còn 0,25 đô la Mỹ; giá của KOGE được báo cáo tạm thời ở mức 27,75 đô la Mỹ, giảm 55,78% trong 24 giờ. Trước đó, giá cao nhất trong 24 giờ của nó là 62,81 đô la Mỹ và giá thấp nhất đã từng giảm xuống còn 8,48 đô la Mỹ.

Tin tức mới nhất là Binance chính thức thông báo rằng "họ nhận thấy ZKJ và KOGE đã trải qua những biến động giá đáng kể gần đây. Các cuộc điều tra sơ bộ cho thấy nguyên nhân chủ yếu là do các nhà đầu tư lớn rút thanh khoản trên chuỗi và thanh lý chuỗi thị trường. Các quy tắc tính điểm Alpha sẽ được điều chỉnh từ 00:00 (UTC) ngày 17 tháng 6 năm 2025. Vào thời điểm đó, khối lượng giao dịch giữa các token Alpha sẽ không còn được đưa vào tính điểm nữa". "Binance Alpha Exam" ngày càng cạnh tranh cuối cùng đã mở ra một bước ngoặt vì sự cố sụp đổ chớp nhoáng của cặp giao dịch ZKJ/KOGE. Odaily Planet Daily sẽ giải quyết sự cố trong bài viết này và sử dụng nó để khám phá những ưu và nhược điểm của cơ chế Binance Alpha và các xu hướng có thể xảy ra sau đó.

"Săn Alpha" kéo dài ba tuần: Sử dụng KOGE và ZKJ làm lưới và điểm Alpha làm mồi nhử

Vào ngày 24 tháng 5, khi thị trường BTC dần tăng, sự nhiệt tình của thị trường đối với tương tác xóa điểm của Binance Alpha cũng tăng vọt và khối lượng giao dịch của nó đã từng tăng vọt lên 1,69 tỷ đô la Mỹ, trong đó khối lượng giao dịch của ZKJ là 1,05 tỷ đô la Mỹ, khối lượng giao dịch của KOGE là 251 triệu đô la Mỹ và khối lượng giao dịch của B2 là 205,9 triệu đô la Mỹ, xếp hạng đầu.

Vì token ZKJ và KOGE có chi phí hao mòn giao dịch thấp và thanh khoản đủ nên chúng có thể chứa các giao dịch lớn hơn hàng chục nghìn đô la để tham gia tương tác Binance Alpha. Sau khi được các nhà giao dịch thị trường thử nghiệm và chứng minh là có hiệu quả, hai token này đã trở thành lựa chọn tốt nhất cho các "ứng cử viên Alpha". Trong số đó, mức hao mòn giao dịch đơn lẻ của KOGE gần 10.000 đô la có thể được kiểm soát ở mức khoảng 0,5 đô la. Nhiều người dùng trong cộng đồng phản hồi rằng KOGE có thể là mô hình "một mũi tên trúng hai đích" cho những gã khổng lồ trong hệ sinh thái BSC.

Ban đầu, đây là một trò chơi "cùng có lợi":

· Binance Alpha có được người dùng và phí;

· Chủ sở hữu nút BSC có được phí giao dịch;

· Người dùng Binance Alpha có được điểm Alpha;

· KOGE, ZKJ và các bên tham gia dự án khác nhận được phí LP và các khoản lợi nhuận khác.

Nhưng một khi cán cân lợi ích bắt đầu nghiêng dần, tình hình có vẻ cân bằng sẽ ngay lập tức sụp đổ và "giai đoạn thu hoạch" khó khăn giành được sẽ biến thành "hoạt động đóng ròng". Vào ngày 14 tháng 6, các mã thông báo ZKJ và KOGE đã trải qua lần thử nghiệm giảm đầu tiên trước cơn bão. Theo nhà phân tích AI Aunt trên chuỗi, ZKJ và KOGE, vốn luôn ổn định, đã giảm 3% trong khoảng thời gian từ 21:20 đến 22:05 đêm đó, nguyên nhân được cho là do việc rút thanh khoản và liên tục bán tại địa chỉ 0x364.

Địa chỉ đã rút 1,29 triệu ZKJ và 8.667 KOGE thanh khoản song phương từ OKX lúc 21:49, và sau đó:

· Đã bán tổng cộng khoảng 3,1 triệu đô la ZKJ lúc 21:21 và 22:05; đã bán khoảng 550.000 đô la KOGE lúc 21:20.

· Khối lượng giao dịch của ZKJ tăng vọt lên 12,73 triệu đô la Mỹ lúc 21:21, gây ra sự sụt giảm liên tục trong vòng 15 phút, có thể là do phản ứng dây chuyền do sự hoảng loạn của LP gây ra; một tình huống tương tự đã xảy ra lúc 22:05.

· KOGE cũng thất vọng cùng lúc đó vì nó có mối liên hệ chặt chẽ với ZKJ, mặc dù số lượng bán không lớn.

Vào ngày 15 tháng 6, ZKJ và KOGE đã mở ra sự đóng cửa cuối cùng - ba địa chỉ chính đã khiến ZKJ và KOGE lần lượt sụp đổ thông qua áp lực kép của "rút thanh khoản lớn + bán liên tục":

1. Trong khoảng thời gian từ 20: 28: 58 - 20: 36: 57, 45.470 KOGE đã được trao đổi lấy ZKJ, trị giá 3,796 triệu đô la Mỹ và khối lượng giao dịch trên chuỗi KOGE tăng đáng kể trong thời gian này; trong khoảng thời gian từ 20: 30: 57 - 20: 59: 49, 1.573.000 ZKJ đã được bán theo đợt để lấy USDT và BNB, trị giá 3,052 triệu đô la Mỹ, với giá bán trung bình là 1,94 đô la Mỹ. Vào thời điểm này, cả KOGE và ZKJ đều trải qua một đợt giảm dần từng bước nhỏ, nhưng không lao dốc mạnh.

2. Địa chỉ 0x078 đã rút thanh khoản song phương 33.651 KOGE (khoảng 2,07 triệu USD) và 709.203 ZKJ (khoảng 1,38 triệu USD) vào lúc 20:30:33. Trong khoảng thời gian từ 20:31:10 - 20:58:18, 36.814 KOGE đã được đổi lấy ZKJ, trị giá 2,26 triệu USD; trong khoảng thời gian từ 20:35:15 - 20:37:34, 1 triệu ZKJ đã được bán ra, trị giá 1,948 triệu USD, với giá bán trung bình là 1,948 USD. "Đợt bán tháo tiếp sức" của địa chỉ này cuối cùng đã đẩy giá KOGE giảm mạnh, được phản ánh trên đường K là một số đường âm màu đỏ lớn liên tiếp.

3. Địa chỉ 0x6aD đã nhận được 772.759 ZKJ trị giá 1,5 triệu USD từ địa chỉ 0x078 (địa chỉ bán phá giá thứ hai) vào lúc 20:41:55; 772.000 ZKJ đã được bán phá giá trong khoảng thời gian từ 20:42:28 - 20:50:16. Có thể thấy rằng địa chỉ thứ ba chủ yếu được sử dụng để điều phối, thúc đẩy sự suy giảm của ZKJ sau khi giá đồng KOGE sụp đổ và hoàn thành việc thu hoạch LP và người nắm giữ hai mã thông báo.

Biểu đồ K-line của ZKJ

Biểu đồ K-line của KOGE

Về lý do tại sao đợt đàn áp bắt đầu với ZKJ, theo phân tích của nhà phân tích AI Aunt trên chuỗi, có thể là do ZKJ có hợp đồng CEX và những người đứng sau hậu trường có thể đập tan thị trường trên chuỗi trong khi mở vị thế bán khống trên nền tảng giao dịch; thứ hai, xét về mặt thanh khoản, ZKJ có tính thanh khoản tốt hơn và việc đập tan thị trường sẽ tương đối tốn nhiều tiền hơn; ngoài ra, phạm vi LP của ZKJ và KOGE cực kỳ hẹp. Sau khi một lượng lớn lệnh bị đập tan qua phạm vi này, sẽ không có đủ tiền để tiếp quản các lệnh bán, điều này chắc chắn sẽ dẫn đến một sự cố flash crash. Khi LP thấy giá của đồng tiền giảm, họ cũng sẽ hoảng loạn bỏ chạy, và vòng luẩn quẩn sẽ khiến giá của đồng tiền này sụp đổ hơn nữa; người ta suy đoán rằng sự sụt giảm khối lượng giao dịch của Alpha trong nhiều ngày liên tiếp có thể là nguyên nhân, và việc rút các LP lớn cũng là một trò chơi "chạy nhanh".

Ngoài ra, theo lời nhắc nhở của crypto KOL Dachengzi, giá của token chuỗi BSC của ZKJ gấp đôi giá của token chuỗi ETH. Hợp đồng Binance ZKJ là một token trên chuỗi ETH. Token ZKJ chuỗi BSC trên Binance Alpha thực chất là một đồng tiền độc lập, tức là LP ban đầu trên BSC do chính các đồng tiền của nhóm cung cấp. Làn sóng sụp đổ thị trường đầu tiên là trên BSC, sau đó có người làm theo và phá vỡ hợp đồng Bybit, sau đó giá giao ngay của chuỗi ETH cũng sụp đổ.

Giá token ZKJ trên chuỗi BSC trên Binance Alpha

Theo dữ liệu của Coinglass, tổng khối lượng thanh lý của toàn bộ mạng lưới trong 24 giờ qua là 215 triệu đô la Mỹ, trong đó số tiền thanh lý vị thế mua lên tới 157 triệu đô la Mỹ và riêng khối lượng thanh lý ZKJ đã lên tới 102 triệu đô la Mỹ. Đối với những người chơi lớn của KOGE đã sử dụng KOGE/ZKJ để hoàn tất việc thoát thanh khoản, thì đó là một bữa tiệc thanh khoản đẫm máu.

Vụ nổ đồng tiền đơn lẻ lớn nhất xảy ra trên Bybit

Nhìn chung, sự cố flash crash của ZKJ và KOGE là một hoạt động săn mồi được lên kế hoạch từ trước và điểm Binance Alpha là mồi nhử có vẻ ngon nhưng thực chất lại nguy hiểm.

Các nhà giao dịch bị mắc kẹt trong cuộc bao vây Binance Alpha: Điểm giống như điểm kiểm tra và airdrop vừa là quà tặng vừa là chi phí

Sau sự cố flash crash của ZKJ và KOGE, đã có một cuộc thảo luận sôi nổi về hệ thống điểm Binance Alpha. Nhiều người chỉ nhận được trái đắng là "tài sản 80% trở lên" trong sự cố này và do đó có nhiều khiếu nại về cơ chế Binance Alpha. Thông báo chính thức của Binance ngay từ lần đầu tiên cũng cho thấy mức độ nghiêm trọng của sự cố này.

Các đợt airdrop Binance Alpha không thể bù đắp được khoản lỗ do sự cố flash crash của ZKJ

Như nhà phân tích AI Aunt trên chuỗi đã nói, tổng giá trị các đợt airdrop Binance Alpha cho tất cả các dự án cho đến nay không nhiều bằng giá trị thị trường bị mất của ZKJ. Giá trị thị trường của nó đã từng tăng vọt từ 2 tỷ đô la Mỹ lên 377 triệu đô la và khoảng 81% giá trị thị trường đã bốc hơi chỉ trong vòng chưa đầy một ngày. Điều này cho thấy sự biến động cao và tàn khốc của ngành công nghiệp tiền điện tử. Nhiều người đã đầu tư hàng nghìn hoặc thậm chí hàng chục nghìn đô la và tài sản của họ đã giảm hơn 80%.

Theo thống kê từ người dùng nền tảng X Mingo Mingge, thu nhập hàng tháng của Binance Alpha vào tháng 5 là khoảng 1.500 đô la Mỹ. Đối với nhiều người, sau khi làm việc chăm chỉ trong một tháng, làn sóng đóng cửa trực tiếp này sẽ dẫn đến khoản lỗ hàng nghìn hoặc thậm chí hàng chục nghìn đô la, không đáng để mất.

Tổng quan về doanh thu tháng 5 của Binance Alpha

Điểm Binance Alpha trở thành trò chơi số, cần thay đổi tư duy

Sau sự cố, các quan chức của Binance cũng đã ban hành thông báo sớm nhất có thể, nói rằng: "Chúng tôi nhận thấy rằng ZKJ và KOGE đã trải qua những biến động giá đáng kể gần đây. Các cuộc điều tra sơ bộ cho thấy điều này chủ yếu là do các nhà đầu tư lớn rút thanh khoản trên chuỗi và thanh lý chuỗi thị trường. Để duy trì sự công bằng và ổn định của thị trường và giảm thiểu rủi ro hệ thống do tập trung hóa gây ra, Binance sẽ điều chỉnh các quy tắc tính điểm Alpha từ 00:00 (UTC) ngày 17 tháng 6 năm 2025. Vào thời điểm đó, khối lượng giao dịch giữa các token Alpha sẽ không còn được đưa vào tính điểm nữa."

Sau đó, Binance Alpha Có lẽ phong cách trò chơi hoàn toàn kỹ thuật số nên đã thay đổi. Cụ thể, các ý tưởng để tham khảo bao gồm:

1. Tránh tập trung khối lượng giao dịch vào một vài token như KOGE và ZKJ để đảm bảo rằng sự hao mòn tương tác được kiểm soát tương đối đồng đều;

2. Tăng nguồn điểm Alpha, không chỉ giới hạn ở các giao dịch token, chẳng hạn như giao tiếp cộng đồng, đăng bài trên Binance Square và các "miệng đối miệng" khác có xu hướng là InfoFi cũng có thể được coi là một cách tương tác với điểm Alpha;

3. Thiết lập cơ chế giám sát để ngăn chặn những người chơi lớn của KOGE thao túng một loạt các chuỗi như "phát hành token-tạo nhóm thanh khoản-niêm yết Alpha-thu thập điểm Alpha" xảy ra lần nữa. Tất nhiên, điều này rất lý tưởng và cực kỳ khó khăn.

Dự án KOGE phản hồi mạnh mẽ: Không liên quan gì đến tôi, tôi chưa từng nắm giữ ZKJ và tôi chưa từng bán tháo KOGE

Để phản hồi về sự cố sập sàn của KOGE và ZKJ đêm qua, Ian, người sáng lập dự án KOGE 48 Club, đã đăng trên Binance Square sáng nay: "Sự cố sập sàn không phải do Kho bạc 48 Club bán tháo KOGE, cũng không phải do tôi bán tháo KOGE; 48 Club không có giao dịch kinh doanh nào với dự án ZKJ, cũng không có bất kỳ kế hoạch nào tương tự; Kho bạc 48 Club chưa từng nắm giữ (hoặc từng nắm giữ) ZKJ; Tôi chưa từng nắm giữ (hoặc từng nắm giữ) ZKJ. Các đồng nghiệp từ Binance Research và Binance Web3 đã tham khảo ý kiến của tôi về việc giá giảm và tôi đã đưa ra lời giải thích như trên. 48 Club chưa từng cung cấp "nhóm phí thấp bị giới hạn ở số tiền lớn mới được tham gia" và trên thực tế, về mặt kỹ thuật, không thể thực hiện điều này bằng cách cung cấp IP."

Là một siêu nút của hệ sinh thái BSC, phản ứng của lan giống như một cái cớ để xóa bỏ mối quan hệ của mình với sự cố, nhưng dựa trên thông tin hiện có, quả thực không thể chứng minh được mối liên hệ trực tiếp của anh ta với địa chỉ của vụ sụp đổ thị trường và sự thật của sự cố vẫn cần được khám phá thêm.

Tóm tắt: Bữa tiệc thanh khoản cuối cùng được trả bởi các nhà đầu tư bán lẻ

Cuối cùng, các nhà đầu tư bán lẻ trên thị trường là những người bị tổn thương nhiều nhất. Rốt cuộc, Binance với tư cách là một nền tảng vẫn gặt hái được những phần thưởng như phí giao dịch và những người dùng lớn của ZKJ và KOGE đã hoàn thành việc thu hoạch thanh khoản, trong khi các nhà đầu tư bán lẻ trên thị trường trở thành "cây tỏi tây" được thu hoạch liên tiếp. Nhưng đối với những chiếc liềm, một khi tốc độ thu hoạch như vậy quá nhanh và tần suất quá cao, ai sẽ tiếp tục tiếp quản?

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia