Tại sao các dự án tiền điện tử lại quá chú trọng phát hành thẻ? Cuộc chiến giành quyền truy cập giữa Web3 và thế giới thực

Tiêu đề gốc: "Tại sao các dự án tiền điện tử lại vội vã phát hành thẻ? Một cuộc chiến giành quyền truy cập giữa Web3 và thế giới thực

Tác giả gốc: Fairy, ChainCatcher

Ngành công nghiệp tiền điện tử đang dàn dựng một phong trào "hiện thực hóa" kỳ lạ: phát hành thẻ.

Sử dụng USDT để đặt đồ ăn mang về, mua sắm trên JD.com hoặc thậm chí thanh toán bằng thẻ tại một cửa hàng tiện lợi trên phố. Tài sản kỹ thuật số trước đây chỉ tồn tại trên màn hình giờ đây đang âm thầm xâm nhập vào thế giới thực với sự trợ giúp của thẻ được mã hóa.

Việc phát hành thẻ có phải là chìa khóa vàng để kết nối Web3 với thế giới thực hay chỉ là một trò chơi giao thông ồn ào và tồn tại trong thời gian ngắn? Bài viết này sẽ phân tích các yếu tố thúc đẩy, bối cảnh cạnh tranh và rủi ro tiềm ẩn đằng sau làn sóng thanh toán bằng tiền điện tử này để hiểu rõ hơn về bước nhảy vọt của ngành này.

Cuộc chiến thẻ mã hóa đã bắt đầu swing

Vốn đang cá cược và các dự án đang chạy đua. Theo RootData, hiện có 37 dự án tập trung vào hoạt động kinh doanh thẻ tiền điện tử, nhiều dự án trong số đó đã nhận được khoản đầu tư lớn từ các tổ chức hàng đầu. Ví dụ, dự án thẻ tín dụng tiền điện tử KAST đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 10 triệu đô la do Sequoia Trung Quốc và Sequoia Ấn Độ cùng dẫn đầu; công ty phát hành thẻ tiền điện tử Rain đã nhận được 24,5 triệu đô la tài trợ do Norwest Venture Partners dẫn đầu và tiếp theo là Coinbase Ventures, Circle Ventures và các công ty khác.

Danh sách các dự án thẻ tiền điện tử:

Nguồn hình ảnh: RootData

Từ Wanlian và Wansuo, giờ đã phát triển thành "thời đại Wanka". Cuộc thi này không chỉ là sân chơi dành cho các công ty khởi nghiệp. Ngày càng có nhiều đơn vị dẫn đầu tham gia và các nền tảng giao dịch, ví và chuỗi công khai không muốn tụt hậu, cố gắng chiếm một vị trí ở lối vào chính để các tài sản trên chuỗi chuyển sang tiêu dùng ngoại tuyến.

Hiện đã có rất nhiều loại sản phẩm thẻ tiền điện tử trên thị trường. Sau đây là bảng so sánh một số dự án tiêu biểu:

Đồng thời, nhiều loại thẻ khác cũng đang được phát triển:

OKX sẽ hợp tác với MasterCard để ra mắt thẻ OKX CardKraken đã đạt được thỏa thuận hợp tác với MasterCard để ra mắt thẻ ghi nợ tiền điện tửMetaMask, CompoSecure và Baanx sẽ cùng ra mắt "thẻ kim loại"....

Thẻ đã trở thành bàn đạp quan trọng để kết nối Web3 với thế giới thực và cũng là biểu tượng của tài sản tiền điện tử đang chuyển từ "sản phẩm đầu cơ" sang "sản phẩm hữu ích". Nó vừa là cây cầu vừa là chiến trường. Điều gì đang diễn ra đằng sau xu hướng phát hành thẻ sôi động này?

Bí mật kinh doanh của thẻ mã hóa

Thẻ mã hóa về cơ bản là một sản phẩm thẻ trả trước. Khi người dùng nạp tiền ổn định như USDT và USDC vào thẻ này, những tài sản này sẽ không được "rút" về số dư trên thẻ. Thay vào đó, đơn vị phát hành thẻ sẽ phân bổ một hạn mức tương ứng cho người dùng trong tài khoản ngân hàng được mở tại các tổ chức thẻ truyền thống như Visa/Mastercard.

Cơ chế hoạt động đằng sau nó là một mô hình tài trợ tập trung cao độ, chủ yếu được chia thành ba phần: lưu ký tài sản (được sử dụng để đáp ứng nhu cầu rút tiền của người dùng), lãi suất tài sản (được sử dụng để có thu nhập) và thanh toán trước tài sản (đổi lấy hạn ngạch tiền tệ hợp pháp).

Nguồn ảnh: @yuexiaoyu111

Theo mô hình này, nguồn lợi nhuận của nền tảng phát hành thẻ tương đối rõ ràng. Một mặt là phí thẻ và phí giao dịch, mặt khác là thu nhập hoạt động từ tiền gửi của nền tảng. Tuy nhiên, như có thể thấy từ biểu đồ so sánh thẻ tiền điện tử trong bài viết trước, cuộc cạnh tranh về phí thẻ và phí xử lý đã "bùng nổ" và hầu như mọi nền tảng đều đang hạ ngưỡng phí để thu hút người dùng, thậm chí còn thêm nhiều "lớp phủ đường" khác nhau - airdrop, hoàn tiền cho người tiêu dùng và chiết khấu.

Do đó, thẻ mã hóa thực chất là một ngành kinh doanh có lợi nhuận thấp và nền tảng này chỉ có thể đạt được lợi nhuận bền vững khi đạt được dòng tiền và tích lũy vốn trên quy mô lớn. Đối với nền tảng này, bản chất của hoạt động kinh doanh thực chất là cạnh tranh để giành được "cổng thanh toán" của người dùng. Cuộc cạnh tranh thực sự không chỉ là về xây dựng thương hiệu và chiếm lĩnh kênh, mà còn là cuộc chơi xoay quanh lượng người dùng.

Ngoài ra, các nền tảng giao dịch và ví điện tử có lợi thế tự nhiên trong việc mở rộng hoạt động kinh doanh này, không chỉ giúp làm giàu cho ma trận kinh doanh của họ mà còn nâng cao tiềm năng thị trường và giới hạn phát triển.

Bùng nổ và Rạn san hô

Làn sóng "bùng nổ phát hành thẻ" này đã mang lại nhiều cơ hội, nhưng cũng ẩn chứa nhiều thách thức và rủi ro. Có nhiều cách giải thích trong ngành về giá trị và thách thức của thẻ mã hóa.

Theo quan điểm khu vực, các thị trường khác nhau có mức độ chấp nhận thẻ U khác nhau. Nhà nghiên cứu @sjbtc9 chỉ ra rằng ở Úc, Châu Âu, Hoa Kỳ và Châu Mỹ Latinh, thẻ tiền điện tử rất phổ biến vì chúng có thể tránh được lạm phát cao và bù đắp cho việc thiếu hụt các dịch vụ tài chính địa phương. Ngược lại, tại những khu vực có hệ thống tuân thủ tương đối đầy đủ như Singapore, người dùng đã có kênh rút tiền thông suốt và nhu cầu về thẻ tiền điện tử tương đối thấp. Ở thị trường trong nước, thẻ tiền điện tử thường được sử dụng để thanh toán phí đăng ký dịch vụ ở nước ngoài như ChatGPT.

Ngoài ra, thẻ tiền điện tử còn đóng vai trò là "trung gian thay thế" ở một số khu vực. Ví dụ, trong bối cảnh giao dịch OTC có rủi ro cao, thẻ U cung cấp phương thức ra vào tiền trực tiếp và ổn định hơn ở một mức độ nhất định.

Nhưng các rạn san hô cũng đang dâng cao. Tuân thủ và kiểm soát rủi ro luôn là những thách thức mà thẻ mã hóa không thể tránh khỏi. Crypto KOL Yue Xiaoyu từng chia sẻ rằng OneKey Card nhanh chóng trở nên phổ biến nhờ trải nghiệm sản phẩm tuyệt vời, nhưng dưới áp lực tuân thủ, công ty đã đình chỉ KYC tại Trung Quốc đại lục và đóng cửa hoàn toàn hoạt động kinh doanh Thẻ. Điều này không chỉ phơi bày sự bất ổn cao trong giám sát chính sách mà còn phản ánh rằng hoạt động kinh doanh thẻ mã hóa khó có thể tiếp tục mở rộng trong bối cảnh tốc độ tăng trưởng người dùng yếu.

Như người dùng cộng đồng @agintender đã nói, thẻ tiền điện tử là "địa ngục kiểm soát rủi ro" ẩn sâu bên dưới: cách xử lý khi tiền bị đóng băng, bị đánh cắp và bị đòi bồi thường; cách hợp tác với các cuộc điều tra và quản lý dòng tiền của người dùng theo cách phân tầng; và cách thiết lập hồ sơ khách hàng hợp lý và khả năng kể chuyện đều là những vấn đề cốt lõi mà thẻ tiền điện tử phải giải quyết.

Rủi ro về an toàn cũng là mối nguy hiểm tiềm ẩn không thể bỏ qua. Vào tháng 2 năm nay, công ty thẻ Infini đã bị tấn công và mất hơn 49 triệu đô la. Crypto KOL @_FORAB tiết lộ rằng sau vụ tai nạn, nhiều nhà cung cấp dịch vụ thẻ U đã chuyển sang trạng thái bảo trì và thậm chí tạm dừng phát hành thẻ. Sự cố này cho thấy bảo mật và phòng ngừa rủi ro là một trong những chìa khóa để tiếp tục phát triển thẻ mã hóa.

Làn sóng phát hành thẻ đang bùng nổ, không chỉ là cuộc cạnh tranh giữa các loại thẻ mà còn là cuộc chiến giành quyền đi lại giữa Web3 và thế giới thực. Những gì nhấp nháy trên mỗi thẻ kim loại không chỉ là logo thương hiệu mà còn là tiếng gõ cửa của nền kinh tế tiền điện tử vào xã hội chính thống.

Thành công hay thất bại, ai sẽ nổi bật, thời gian sẽ trả lời.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia