Tác giả gốc: Synergis Capital

Vào thời điểm tính thanh khoản của hệ sinh thái Ethereum ngày càng được củng cố và mô hình đồng thuận PoS dần bộc lộ những hạn chế, chuỗi công khai thế hệ mới Berachain sử dụng cơ chế đồng thuận mới "Proof of Liquidity (PoL)" để đưa một mô hình mới vào DeFi. Và ở cốt lõi của hệ sinh thái này, Infrared nổi bật…

Kể từ khi ra mắt đồng thời với Berachain vào tháng 2 năm 2024, Infrared đã thúc đẩy tăng trưởng thanh khoản, sự tham gia của người dùng và sự phát triển chung của hệ sinh thái Berachain với các giải pháp staking thanh khoản sáng tạo, cơ sở hạ tầng xác thực và tích hợp sâu với quản trị Berachain và các giao thức DeFi. Hiện tại, Infrared đã tích lũy thành công hơn 1,2 tỷ đô la TVL thông qua token staking thanh khoản iBGT và iBERA, đạt được staking 60% BGT và 16% BERA. Hồng ngoại đã tạo ra hơn 4 triệu đô la doanh thu giao thức, một chỉ số quan trọng về tính bền vững lâu dài.

Giữa đà tăng trưởng mạnh mẽ này, Infrared đã chính thức bước vào giai đoạn phát triển tiếp theo - ra mắt hệ thống điểm.

Hiểu sâu hơn về cơ chế Proof of Liquidity (PoL)

Theo cơ chế PoS truyền thống, người dùng cần khóa và đặt cược token của mình để tham gia vào sự đồng thuận của mạng lưới. Mặc dù điều này cải thiện tính bảo mật của mạng nhưng cũng làm mất đi khả năng sử dụng token trong DeFi. Đồng thời, để cạnh tranh về thanh khoản, các giao thức DeFi thường rơi vào tình trạng "trợ cấp thanh khoản" và thiếu tính bền vững lâu dài.

PoL của Berachain là một cơ chế đồng thuận sáng tạo cho blockchain Lớp 1, hoàn toàn tương thích với Máy ảo Ethereum, liên kết bảo mật mạng với việc cung cấp thanh khoản, do đó giải quyết những hạn chế của hệ thống PoS truyền thống.

PoL thiết lập một nền kinh tế hợp tác giúp cân bằng các động cơ của bên xác thực, nhà cung cấp thanh khoản, các bên tham gia giao thức và người dùng. Nó đảm bảo rằng phần thưởng của mạng lưới sẽ chảy đến những người tham gia thực sự cung cấp tính thanh khoản cho hệ sinh thái, tạo ra một hệ sinh thái thanh khoản hơn, an toàn hơn và phi tập trung hơn. Khác với cơ chế khóa của PoS truyền thống, PoL cho phép tài sản thế chấp tiếp tục được sử dụng trong giao thức DeFi, do đó giải quyết được vấn đề thanh khoản của tài sản bị khóa.

Cơ chế PoL của Berachain được triển khai thông qua sự kết hợp của ba mã thông báo gốc:

· BERA: Gas Token

· HONEY: Stablecoin

· BGT: Governance Token (không thể chuyển nhượng, gắn liền với linh hồn)

Các bên tham gia giao thức có thể tạo kho phần thưởng, là các hợp đồng thông minh được cấp phép, nơi người dùng có thể gửi token LP hoặc các tài sản đủ điều kiện khác (chẳng hạn như HONEY-USDC LP từ BEX) để đổi lấy phần thưởng BGT. Những phần thưởng này được phân phối bởi những người xác thực, những người thường phân bổ một phần phát thải BGT (ví dụ: 10% phần thưởng khối) cho các kho tiền này dựa trên "tiền hối lộ" (khuyến khích) do các bên giao thức cung cấp. Điều này tạo ra một thị trường nơi các giao thức cạnh tranh về tính thanh khoản.

Giá trị cốt lõi của PoL nằm ở việc chuyển đổi các tài sản ban đầu bị "khóa" thành động lực thúc đẩy tăng trưởng mạng lưới, tạo ra một mô hình đồng thuận và kinh tế trên chuỗi có khả năng cấu thành tốt hơn, hiệu quả hơn và công bằng hơn.

Sứ mệnh của Infrared: giúp PoL dễ sử dụng hơn, hiệu quả hơn và dễ kết hợp hơn

Mặc dù mô hình PoL cực kỳ đột phá về mặt lý thuyết, nhưng vẫn còn một số rào cản nhất định trong quy trình vận hành thực tế - người dùng cần hiểu các chiến lược LP, tham gia vào quá trình phân quyền BGT, đánh giá hiệu quả về mặt chi phí của vault, tương tác với trình xác thực và các quy trình khác, phức tạp như "khai thác thanh khoản" DeFi ban đầu. Tia hồng ngoại ra đời trong bối cảnh này.

Tia hồng ngoại giúp giảm rào cản này bằng cách cung cấp các công cụ đơn giản và dễ sử dụng. Bằng cách tự động hóa quy trình đặt cược thanh khoản và ủy quyền BGT cho các bên xác thực, người dùng có thể tối ưu hóa lợi nhuận của mình mà không cần phải vận hành thủ công hệ thống xác thực phức tạp hoặc tham gia vào quy trình "hối lộ". Thông qua trải nghiệm "một cú nhấp chuột" này, Infrared cho phép người dùng tham gia vào hệ sinh thái Berachain dễ dàng hơn và trở thành điểm vào quan trọng của hệ sinh thái này.

Cơ chế tổng hợp thanh khoản và kho bạc của Infrared

Infrared tổng hợp tính thanh khoản của các token LP được người dùng gửi thông qua cơ chế kho bạc. Các kho bạc này sẽ thế chấp tài sản vào hệ thống PoL và nhận BGT làm phần thưởng. Các BGT này sẽ được chuyển giao cho các nút xác thực do Infrared vận hành, tạo thành một chu kỳ lành mạnh của “thanh khoản-bảo mật-phần thưởng” và thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của toàn bộ hệ sinh thái Berachain. Cho đến nay, cơ chế tổng hợp thanh khoản của Infrared đã giúp nó đạt được hơn 1,2 tỷ đô la TVL, trở thành giao thức lớn nhất và tích cực nhất trong hệ sinh thái Berachain.

Tích hợp sâu với hệ sinh thái Berachain

Infrared không chỉ thúc đẩy tính thanh khoản ở cấp độ giao thức mà còn tiến hành hợp tác sâu rộng với nhiều giao thức trong hệ sinh thái Berachain. Ví dụ, quan hệ đối tác với Dolomite cho phép người dùng gửi tiền thanh khoản từ thị trường Boyco vào kho tiền của Infrared, giúp cải thiện hiệu quả tài trợ. Ngoài ra, iBGT, với tư cách là token thế chấp thanh khoản có thể cấu thành, có thể được sử dụng rộng rãi trong giao thức DeFi của Berachain và trở thành tài sản thế chấp cho hoạt động cho vay, giao dịch và các ứng dụng khác, giúp cải thiện thanh khoản hơn nữa.

Hoạt động tổng hợp và xác thực BGT

Infrared không chỉ vận hành một nút xác thực hạng nhất mà BGT mà nó có được thông qua hệ thống kho bạc cũng được sử dụng để tham gia sâu hơn vào hoạt động quản trị của Berachain, đảm bảo rằng phần thưởng BGT được phân phối hiệu quả và công bằng hơn. Khi tầm ảnh hưởng của Infrared trong hệ sinh thái tiếp tục tăng lên, nó sẽ tiếp tục đóng vai trò cốt lõi trong hệ thống quản trị của Berachain.

Chương trình Điểm thưởng được ra mắt nhằm thúc đẩy sự phát triển và giữ chân người dùng lâu dài

Infrared chính thức thông báo rằng Điểm thưởng hồng ngoại đã chính thức ra mắt vào ngày 23 tháng 4. Điểm thưởng được sử dụng để ghi lại sự tham gia của bạn vào giao thức Hồng ngoại. Thời gian cam kết càng dài và tính thanh khoản càng cao thì số điểm tích lũy được càng cao. Mọi hoạt động tham gia đều tự động và điểm được tự động cấp có hiệu lực ngược lại, do đó, những người dùng mainnet đầu tiên đã có thể tích lũy điểm mà không cần đăng ký thêm. Điểm sẽ tiếp tục tăng miễn là bạn vẫn sử dụng tia hồng ngoại bình thường.

Người dùng có thể kiếm điểm Infrared theo những cách sau:

· Stake iBGT vào kho PoL của Infrared và yêu cầu iBGT, stake iBGT và sử dụng iBERA để staking

Nếu bạn đã cung cấp thanh khoản cho các nhóm thanh khoản sau trước khi kích hoạt PoL, bạn cũng sẽ nhận được điểm có hiệu lực ngược (tính đến ngày 21 tháng 3):

· Cung cấp thanh khoản iBGT/WBERA trên Kodiak

· Cung cấp thanh khoản iBERA/WBERA trên Kodiak

· Cung cấp thanh khoản iBERA/BERA trên BEX (StableSwap)

Các LP trong nhóm thanh khoản này hiện không còn tiếp tục tích lũy điểm mới nữa vì chúng đã được thay thế bằng kho PoL.

Cơ chế này không chỉ là động lực cho những người dùng đầu tiên mà còn tạo cơ hội cho các đợt airdrop hoặc thiết kế quyền sinh thái trong tương lai.

Với sự hỗ trợ của các quỹ đầu tư hàng đầu, Infrared đã trở thành cầu nối cho những thay đổi về cấu trúc của DeFi

Infrared đã nhận được tổng cộng 18,75 triệu đô la Mỹ tiền tài trợ từ các tổ chức nổi tiếng như YZi Labs (Binance), Framework, NGC Ventures, Selini Capital và Synergis Capital. Các thành viên sáng lập của nhóm có xuất thân là những người đóng góp cốt lõi cho Berachain và đã đóng vai trò quan trọng tại Apple, NASA, Kraken và giải pháp mở rộng Ethereum Layer 2 Optimism. Họ có cả sức mạnh kỹ thuật và kinh nghiệm sinh thái.

Là một trong những giao thức PoL sớm nhất và tích hợp sâu nhất trong hệ sinh thái Berachain, Infrared không phải là sản phẩm thế chấp thanh khoản đơn thuần mà đang khám phá "sự cân bằng giữa quyền sử dụng tài sản và bảo mật". Thiết kế kiến trúc tự động và có khả năng kết hợp cao của nó được kỳ vọng sẽ cung cấp tài liệu tham khảo cho nhiều hệ sinh thái chuỗi công cộng mới hơn.

Theo quan điểm đầu tư, thị trường không chỉ quan tâm đến TVL ngắn hạn và mức độ phổ biến của điểm mà còn coi trọng hiệu ứng mạng lưới và tính không thể thay thế được thiết lập trong quản trị Berachain dài hạn, cơ sở hạ tầng thanh khoản và các công cụ phân lớp tài sản.

Hồng ngoại đang trở thành sự kết hợp của "Lido+Lồi+Đường cong" trong kỷ nguyên PoL, và đây chỉ là điểm khởi đầu của nó.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này chỉ nhằm mục đích chia sẻ phân tích tình huống của các công ty mà chúng tôi đã đầu tư và nhằm mục đích cung cấp nghiên cứu chuyên sâu và hiểu biết về mô hình kinh doanh, nền tảng công nghệ và các khía cạnh khác của công ty. Mặc dù chúng tôi tin rằng thông tin được cung cấp là đáng tin cậy, nhưng không có cam kết nào về tính chính xác lâu dài hoặc tính phù hợp để sử dụng trong một tình huống cụ thể. Do đó, bạn không nên chỉ dựa vào nội dung của bài viết này khi đưa ra quyết định đầu tư.

Mọi dự báo, ước tính, mục tiêu, triển vọng và/hoặc ý kiến nêu trong bài viết này đều có thể thay đổi bất kỳ lúc nào và có thể khác hoặc mâu thuẫn với ý kiến do các nguồn hoặc cá nhân khác nêu ra. Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên dựa vào để đưa ra quyết định đầu tư hoặc coi là đầy đủ. Bạn không nên coi nội dung của bài viết này là lời khuyên pháp lý, kinh doanh hoặc thuế dưới bất kỳ hình thức nào và vui lòng tham khảo ý kiến cố vấn chuyên nghiệp về các vấn đề có liên quan. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư hoặc lời đề nghị cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư. Không có gì đảm bảo rằng bất kỳ mục tiêu đầu tư nào được đề cập, tham chiếu hoặc mô tả trong bài viết này sẽ có lãi, hoặc các khoản đầu tư khác trong tương lai nhất thiết sẽ có đặc điểm và kết quả tương tự.

Danh sách cụ thể các khoản đầu tư được thực hiện vào các quỹ do Synergis Capital quản lý có thể xem tại đây. Xin lưu ý rằng danh sách này không bao gồm các khoản đầu tư chưa được công bố. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư hoặc lời đề nghị bán hoặc chào mời mua bất kỳ quyền lợi nào trong bất kỳ phương tiện đầu tư nào do Synergis Capital quản lý. Mọi lời đề nghị hoặc chào mời đầu tư vào các phương tiện đầu tư của Synergis Capital chỉ được thực hiện trên cơ sở biên bản ghi nhớ chào bán riêng lẻ hoặc các tài liệu pháp lý liên quan và các quyết định phải được đưa ra hoàn toàn dựa trên thông tin có trong các tài liệu chính thức này.

Bài viết này là một đóng góp và không đại diện cho quan điểm của BlockBeats

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia