Tác giả gốc: Tiao.sol, nhà phân tích tiền điện tử

Bản dịch gốc: Azuma, Odaily Planet Daily

Ghi chú của biên tập viên: Vào ngày 6 tháng 3, tin đồn trên thị trường cho biết Coinbase có ý định khởi động lại kế hoạch mã hóa cổ phiếu COIN và các chứng khoán khác. Coinbase đã thực hiện nỗ lực đầu tiên vào năm 2020, nhưng đã từ bỏ do những trở ngại về mặt quy định. Với việc thành lập nhóm làm việc tiền điện tử mới của SEC, Coinbase dường như đã nhìn thấy cơ hội để khởi động lại kế hoạch.

Chỉ hai ngày sau, dự án RWA Backed đã thông báo vào ngày 8 tháng 3 rằng họ đã ra mắt token phái sinh cổ phiếu Coinbase wbCOIN trên mạng lưới Base. Giá trị của token được hỗ trợ bởi cổ phiếu COIN 1:1. Mặc dù Backed đã làm rõ rằng động thái này không liên quan gì đến Coinbase, nhưng không thể không hình dung ra tốc độ hành động nhanh đến vậy.

Vào cuối tuần, nhà phân tích tiền điện tử Tiao.sol đã xuất bản một bài viết về X, phân tích nhiều cơ hội kinh doanh chênh lệch giá có thể tồn tại giữa hai thị trường theo mô hình "song song tiền xu-cổ phiếu", điều này có thể giúp bạn tìm thấy một số nguồn cảm hứng hoạt động mới khi triển vọng thị trường không chắc chắn.

Sau đây là nội dung gốc, được dịch bởi Odaily Planet Daily.

Với việc Backed ra mắt phiên bản mã hóa của cổ phiếu Coinbase (wbCOIN) trên blockchain Base, cánh cửa dường như đã hoàn toàn mở ra để SEC có thể quản lý. Sự kiện này có thể đánh dấu sự thay đổi mang tính chuyển đổi trên thị trường tài chính, báo hiệu rằng các cổ phiếu khác của Hoa Kỳ có thể sớm bắt đầu được mã hóa. Đối với các nhà giao dịch, điều này không chỉ mang lại những cơ hội thị trường mới mà còn giới thiệu các chiến lược giao dịch độc đáo.

Dưới đây, tôi đã liệt kê một số cơ hội và chiến lược kinh doanh chênh lệch giá tiềm năng và mọi người đều có thể đóng góp ý kiến để thảo luận.

Cơ hội 1: Trọng tài giá

Kịch bản

Thị trường chứng khoán truyền thống của Hoa Kỳ có thể trải qua những biến động mạnh do tin tức, dữ liệu kinh tế vĩ mô hoặc các sự kiện của công ty (chẳng hạn như công bố báo cáo tài chính), trong khi cổ phiếu được mã hóa trên chuỗi (chẳng hạn như wbCOIN) có thể không phản ánh ngay những thay đổi này do thanh khoản không đủ hoặc dữ liệu giá bị chậm trễ.

Chiến lược

Theo dõi sự chênh lệch giữa các thị trường truyền thống (như cổ phiếu Coinbase COIN) và các tài sản được mã hóa của nó (như wbCOIN). Nếu COIN giảm (hoặc tăng) mạnh trên thị trường truyền thống, trong khi wbCOIN phản ứng chậm hơn trên thị trường tiền điện tử, thì các nhà giao dịch có thể mua (hoặc bán) COIN ở mức giá thấp hơn (hoặc cao hơn) trên thị trường truyền thống và bán (hoặc mua) wbCOIN ở mức giá cao hơn (hoặc thấp hơn) trên thị trường tiền điện tử.

Rủi ro

Dữ liệu giá chậm trễ, phí giao dịch cao, tắc nghẽn mạng blockchain và rủi ro pháp lý giữa mã thông báo và giá trị cổ phiếu thực tế (chẳng hạn như mã thông báo không neo giữ cổ phiếu hiệu quả).

Ví dụ

Nếu COIN giảm xuống còn 200 đô la trên thị trường truyền thống, nhưng wbCOIN vẫn ở mức 205 đô la do vấn đề thanh khoản, thì nhà giao dịch có thể mua COIN trên thị trường truyền thống và bán wbCOIN trên thị trường tiền điện tử, khóa lợi nhuận là 5 đô la (sau khi trừ phí và trượt giá).

Cơ hội 2: Trọng tài chênh lệch thanh khoản

Kịch bản

Tính thanh khoản của cổ phiếu được mã hóa trên thị trường tiền điện tử thường thấp hơn so với thị trường chứng khoán truyền thống của Hoa Kỳ, đặc biệt là khi khối lượng giao dịch thấp, chênh lệch giá mua-bán thường lớn hơn.

Chiến lược

Mua cổ phiếu (như COIN) với giá gần bằng giá thị trường trên thị trường truyền thống, chuyển đổi chúng thành token (như wbCOIN) thông qua cơ chế blockchain (như Base hoặc các nền tảng DeFi khác), sau đó bán chúng với giá cao trên thị trường tiền điện tử. Ngoài ra, bằng cách cung cấp thanh khoản cho các thị trường không thanh khoản (nhà tạo lập thị trường) và hưởng lợi từ chênh lệch giá mua-bán.

Rủi ro

Tính thanh khoản thấp có thể hạn chế khối lượng giao dịch và khiến việc thoát lệnh nhanh chóng trở nên khó khăn; phí gas trên chuỗi cũng có thể làm xói mòn lợi nhuận.

Ví dụ

Nếu giá thầu của wbCOIN trên AerodromeFi hoặc CoWSwap là 205 đô la và giá chào bán là 210 đô la, các nhà giao dịch có thể cung cấp thanh khoản bằng cách đặt lệnh mua và bán và kiếm được mức chênh lệch 5 đô la.

Cơ hội 3: Kinh doanh chênh lệch giá theo múi giờ 24*7 (kinh doanh chênh lệch giá theo múi giờ)

Kịch bản

Thị trường chứng khoán truyền thống của Hoa Kỳ chỉ mở cửa từ 9:30 sáng đến 4:00 chiều theo giờ EST vào các ngày trong tuần, trong khi cổ phiếu được mã hóa trên chuỗi được giao dịch 24*7. Điều này mang đến cơ hội tận dụng sự biến động của thị trường toàn cầu trong khi thị trường Hoa Kỳ đóng cửa.

Chiến lược

Sau khi thị trường Hoa Kỳ đóng cửa, các thị trường toàn cầu (như Châu Á hoặc Châu Âu) có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu Coinbase hoặc các cổ phiếu khác của Hoa Kỳ do tin tức hoặc sự kiện và wbCOIN có thể chưa điều chỉnh hoàn toàn trên thị trường tiền điện tử. Các nhà giao dịch có thể mua (hoặc bán) wbCOIN ở mức giá thấp hơn (hoặc cao hơn) trên thị trường tiền điện tử và chờ giá điều chỉnh khi thị trường Hoa Kỳ mở cửa trở lại.

Rủi ro

Biến động giá nghiêm trọng có thể dẫn đến thua lỗ; giá token có thể lệch khỏi giá trị thực do lượng người tham gia thấp.

Ví dụ

Sau khi thị trường Hoa Kỳ đóng cửa vào thứ Sáu, các sự kiện ở Châu Á đã thúc đẩy triển vọng của Coinbase, nhưng wbCOIN vẫn chưa tăng. Các nhà giao dịch có thể mua wbCOIN với giá thấp trên thị trường tiền điện tử và bán nó sau khi thị trường Hoa Kỳ mở cửa trở lại vào thứ Hai.

Cơ hội 4: Trọng tài chéo thị trường

Kịch bản

Cổ phiếu được mã hóa thường được giao dịch trên nhiều chuỗi (như Base, Ethereum, Polygon), nhiều nền tảng giao dịch truyền thống (như NYSE, Nasdaq) và nhiều giao thức DeFi (như Uniswap) và có thể có sự chênh lệch giá giữa các nền tảng khác nhau.

Chiến lược

Theo dõi giá của wbCOIN hoặc các cổ phiếu được mã hóa khác trên nhiều nền tảng khác nhau. Nếu giá trên Base thấp hơn giá trên Ethereum hoặc trên các thị trường truyền thống, các nhà giao dịch có thể sử dụng cầu nối chuỗi chéo hoặc các kênh vào và thoát thị trường truyền thống để mua với giá thấp trên một nền tảng và bán với giá cao trên một nền tảng khác.

Rủi ro

Sự chậm trễ trong giao dịch liên chuỗi, phí gas cao hơn và sự khác biệt về quy định giữa các nền tảng.

Ví dụ

Nếu giá của wbCOIN trên Base là 200 đô la, nhưng trên Ethereum là 205 đô la, thì các nhà giao dịch có thể mua trên Base và bán trên Ethereum để kiếm được phần chênh lệch (sau khi trừ phí chuỗi chéo).

Cơ hội 5: Trọng tài theo sự kiện

Kịch bản

Các sự kiện lớn như thu nhập của Coinbase, tin tức về quy định hoặc vụ tấn công mạng có thể dẫn đến biến động giá không đồng bộ giữa cổ phiếu truyền thống và phiên bản mã hóa.

Chiến lược

Dự đoán các sự kiện có thể tác động đến Coinbase hoặc các cổ phiếu Hoa Kỳ khác (chẳng hạn như thay đổi chính sách của SEC, sáp nhập, mua lại, v.v.), dự đoán biến động giá và giao dịch dựa trên chênh lệch giá giữa cổ phiếu truyền thống và cổ phiếu được mã hóa sau sự kiện.

Rủi ro

Kết quả của sự kiện này rất không chắc chắn; giá có thể còn đi chệch xa hơn nữa so với kỳ vọng.

Ví dụ

Nếu Coinbase công bố báo cáo thu nhập tích cực, COIN tăng 10% trên thị trường truyền thống, trong khi wbCOIN chỉ tăng 5% do tính thanh khoản thấp, các nhà giao dịch có thể mua wbCOIN với giá thấp trên thị trường tiền điện tử và chờ giá phục hồi.

Các yếu tố chính

· Tính thanh khoản đầy đủ: Tính thanh khoản hiện tại của cổ phiếu được mã hóa vẫn còn thấp, điều này hạn chế quy mô chênh lệch giá ở một mức độ nhất định.

· Phí và trượt giá: Phí gas trên chuỗi, hoa hồng thị trường truyền thống và phí giao dịch trong các giao dịch mã thông báo đều có thể làm xói mòn lợi nhuận.

Tóm tắt và khuyến nghị

Với sự ra mắt của wbCOIN, các phiên bản mã hóa của các cổ phiếu Hoa Kỳ khác (đặc biệt là các cổ phiếu thanh khoản và nổi tiếng như Apple, Amazon và Tesla) dự kiến sẽ dần được đưa vào chuỗi.

Tóm lại, sự khác biệt về giá, tính thanh khoản và thời điểm giữa cổ phiếu được mã hóa và cổ phiếu truyền thống, cũng như sự biến động giữa các thị trường và do sự kiện gây ra, mang đến cho các nhà giao dịch nhiều cơ hội đầu cơ tiềm năng.

Về công cụ, tôi khuyên bạn nên sử dụng các công cụ dữ liệu thị trường theo thời gian thực (như TradingView, Coingecko) và các nền tảng phân tích chuỗi khối (như Dune Analytics) để theo dõi giá và tính thanh khoản. Đồng thời, đặt mức dừng lỗ và chốt lời chặt chẽ, theo dõi phí gas và trượt giá, đảm bảo lợi nhuận có thể trang trải chi phí.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia