BTC lại giảm xuống dưới 90.000 đô la. Thị trường tăng giá đã chạm đáy hay đang chuyển sang giảm giá? ｜Quan sát nhà giao dịch

BTC lại giảm xuống dưới 90.000 đô la sau 43 ngày và tâm lý thị trường giảm xuống mức thấp chưa từng có. Sau nửa năm, Chỉ số Sợ hãi và Tham lam lại rơi vào phạm vi sợ hãi và rất gần với giai đoạn sợ hãi cực độ. Thị trường thiếu các dòng chính thực sự. Đối với altcoin, mặc dù AI Agent đã phục hồi mạnh mẽ mỗi lần, và thường tăng gấp đôi giá khi BTC phục hồi, nhưng hiệu suất chung của nó vẫn cho thấy sự suy giảm dần dần và hiệu suất của nó không tốt. Nhiều mã thông báo AI Agent đã bị "cắt đôi" hoặc thậm chí "cắt ở đầu gối" kể từ khi chúng được niêm yết trên Binance.

Về BTC, không có lợi ích thực sự nào từ chính quyền Trump. Sau khi quỹ WLFI bị vạch trần là thông đồng với bên dự án để tạo ra thị trường, không có bằng chứng mạnh mẽ nào để bác bỏ điều đó. Quỹ WLFI đã không thực hiện bất kỳ giao dịch mua nào trong hai tuần qua. Eric Trump đã nói trên phương tiện truyền thông xã hội rằng ông đã mua ETH với giá thấp và sau đó bán nó một cách bí mật, điều này giống như một hành vi hét lệnh nâng kiệu hơn. Liên quan đến dự trữ chiến lược BTC, chính quyền các tiểu bang đã lần lượt từ chối và chính quyền liên bang cũng đã trì hoãn.

Đối với các altcoin khác, tin tức tiêu cực vẫn tiếp tục. Ý tưởng Web3 trước đây cho phép các token cùng tên trở nên phổ biến, chẳng hạn như MOODENG và PEPE, để thu hút thanh khoản Web2. Tuy nhiên, hiện tại những người nổi tiếng trên Web2 đang phát hành các token cùng tên trên Web3, hút hết thanh khoản của Web3. Lời kêu gọi của Mile về Libra một lần nữa đã vạch trần những giao dịch mờ ám giữa các nhà tạo lập thị trường và DEX. Toàn bộ ngành công nghiệp này dường như đã trở thành một khu rừng tối tăm với những chủ dự án và người nổi tiếng cầm súng. Giao dịch trên chuỗi tiếp tục chậm chạp và phí giao dịch của Pump.fun đã giảm gần 90% so với mức đỉnh. Thiếu đường truyền chính trong CEX, BTC đã dao động và giảm, còn ETH và SOL đã gần "nhảy khỏi tòa nhà", với mức giảm vượt quá tất cả các mức tăng kể từ tháng 10. Dữ liệu thanh lý hợp đồng thậm chí còn khủng khiếp hơn.

Tổng giá trị thị trường tiền điện tử tiếp tục biến động và giảm, xuống mức gần 1 nghìn tỷ đô la ở mức đỉnh điểm, giảm 25%. Có nhiều ý kiến trên mạng xã hội cho rằng thị trường tăng giá đã kết thúc và toàn bộ ngành công nghiệp đã đi đến hồi kết. Liệu thị trường có thực sự bi quan như vậy không? Hay đây chỉ là sự hỗn loạn do tâm lý thị trường gây ra? Hãy cùng xem các nhà giao dịch nghĩ gì.

Phân tích kỹ thuật

@YSI_crypto

Thời kỳ tham chiếu là 4H. Điều tôi sẽ tập trung vào lúc này là liệu sự phục hồi có bị cản trở ở vùng xám trong biểu đồ trong tương lai hay không. Nếu điều này xảy ra, thì một "đỉnh thấp hơn" sẽ xuất hiện và sự đột phá của ngày hôm qua đã tạo ra một "đáy thấp hơn". Điều này có nghĩa là xu hướng giảm đã được xác nhận và biểu thị một hộp giảm. Bán khống ở mức giá cao kết hợp với các chỉ báo mua quá mức là một cách tiếp cận theo xu hướng.

@CryptosLaowai

Tình hình thị trường hiện tại tương tự như cuộc khủng hoảng thanh khoản do Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 8 năm ngoái. Cả hai đều là những đột phá thực sự thông qua vị thế hỗ trợ ngang lớn sau một đột phá giả của đường cung, cũng phù hợp với làn sóng thứ tư của lý thuyết năm làn sóng. Hiện tại, có hai xu hướng có thể xảy ra: xu hướng đầu tiên là sự phục hồi ở đây lên khoảng 102.000-103.000, sau đó điều chỉnh để trực tiếp phá vỡ mức cao trước đó một lần nữa để đạt 120.000; xu hướng thứ hai là sự phục hồi ở đây lên 102.000-103.000, sau đó giảm trở lại khoảng 80.000, hoàn thành mô hình nêm tăng từ tháng 8 rồi dao động theo hướng tăng, và điểm mục tiêu cũng là cạnh trên của nêm tăng.

Dù sao thì đây cũng là vị trí tốt để mua ngay.

@Guilin_Chen_

Việc giảm từ 108353 kể từ ngày 17 tháng 12 năm 2024 đến nay được coi là sự điều chỉnh đối với mức tăng từ 58946 lên 108353, chứ không phải là sự đảo ngược xu hướng và xu hướng giảm. Quá trình điều chỉnh hiện đã được thực hiện theo ba giai đoạn:

1.108353→89257, 3 đoạn; 2.89257→109588, 3 đoạn; 3.109588→hiện tại, 5 đoạn. Đây là một sự điều chỉnh khớp tương đối phức tạp. Xem xét độ sâu và độ rộng của sự điều chỉnh cho đến nay, người ta tin rằng khả năng chạm đáy đã tăng lên. Mức áp suất mới đầu tiên nằm trong khoảng 90000-91000, mức áp suất thứ hai vào khoảng 94500, mức áp suất thứ ba vào khoảng 98000 và mức áp suất thứ tư vào khoảng 100500. Phe bò cần phải đột phá từng bước một, con đường phía trước còn dài và gian nan.

Phân tích vĩ mô

@zerohedge

BTC cuối cùng đã bắt kịp với thanh khoản toàn cầu. Đây là tin tốt và chứng minh ở một mức độ nào đó rằng đây chính là đáy thực sự và hiện tại chúng ta đang tiến lên.

@Phyrex_Ni

Tâm lý thị trường thực sự rất tệ. Có vẻ như có nhiều khả năng, nhưng thực tế vẫn là sự hoảng loạn của các nhà đầu tư về thuế quan của Trump, và đằng sau thuế quan là chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang.
Vì vậy, thanh khoản cuối cùng là thứ kiểm soát thị trường. Trên thực tế, các yếu tố tích cực gần đây là tốt và sự hỗ trợ của Hoa Kỳ đối với tiền điện tử là điều hiển nhiên đối với tất cả mọi người. Nếu tình huống này xảy ra vào năm 2024, BTC sẽ không gặp vấn đề gì khi đạt đến mức cao mới. Thật không may, vào năm 2025, tâm lý của các nhà đầu tư tập trung nhiều hơn vào chính sách tiền tệ và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất và thanh khoản lớn hơn nhiều so với kỳ vọng về các chính sách.
Chúng tôi đã nói rằng điều còn thiếu là hơi thở của thanh khoản. Ngày nay, nhiều nhà đầu tư đang chỉ trích Trump, tin rằng Trump thậm chí còn không tốt bằng Biden. Mặc dù ông ấy nói rằng ông ấy ủng hộ tiền điện tử và AI, nhưng trên thực tế, hai lĩnh vực này đã giảm mạnh gần đây. Chính sách thuế quan của ông ấy, một mặt, đã làm tăng áp lực mua sắm thực tế đối với người dân, mặt khác, nó đã dựng lên một bức tường cao hơn cho việc cắt giảm lãi suất.
Tất nhiên, một số bạn bè có quan điểm đối lập. Xét cho cùng, về lâu dài, sự ủng hộ của Trump đối với tiền điện tử và AI có thể khiến hai ngành này tiến xa hơn và tốt hơn. Mặc dù có thể có một số bước ngoặt trong ngắn hạn, nhưng tất cả đều dựa trên các cân nhắc "Nước Mỹ trên hết", đặc biệt là việc tăng thuế quan, thực chất là để giảm thuế quan đối với Hoa Kỳ của các quốc gia khác và cũng có thể tăng doanh thu tài chính và giảm thâm hụt tài chính. Đặc biệt là với bộ phận DOGE của Musk, nó đã bắt đầu cắn các cơ quan chính phủ Hoa Kỳ và có thể sa thải thêm nhân sự để giảm áp lực tài chính.

Tình hình có tiếp tục xấu đi hay không, tôi nghĩ vẫn phụ thuộc vào chính sách tiền tệ. Mọi thứ bây giờ đều là kỳ vọng của chính sách tiền tệ. Dữ liệu PCE cốt lõi của thứ sáu là một ví dụ. Mặc dù không thể tránh khỏi việc lãi suất sẽ không được điều chỉnh vào tháng 3, nhưng các nhà đầu tư vẫn muốn biết liệu dữ liệu mà Fed quan tâm nhất đã tăng hay giảm. Ngược lại, tôi vẫn nghĩ rằng dữ liệu lạm phát trong quý 1 nằm trong kỳ vọng, nhưng sẽ khó khăn hơn khi thuế quan được phản ánh đầy đủ trong dữ liệu trong quý 2.

Nhìn lại dữ liệu BTC, sự hoảng loạn là điều không thể tránh khỏi. Doanh thu hàng ngày đạt gần 210.000 BTC, nhưng phần lớn sự hoảng loạn vẫn là các nhà đầu tư ngắn hạn, đặc biệt là những người có chi phí trên 95.000 đô la, những người cho thấy dấu hiệu hoảng loạn gia tăng, trong khi các nhà đầu tư có chi phí dưới 95.000 đô la đang tích cực mua vào. Hiện vẫn chưa có dấu hiệu hoảng loạn nào trong số các nhà đầu tư dài hạn.
Về mặt hỗ trợ, các nhà đầu tư ở mức giá từ 93.000 đến 98.000 đô la vẫn không có dấu hiệu giảm quy mô lớn trong lượng nắm giữ. Mặc dù sự hoảng loạn đã gia tăng, nhiều nhà đầu tư không bán, đặc biệt là các nhà đầu tư ở mức giá khoảng 97.000 đô la. Trong 24 giờ qua, lượng BTC giảm từ 93.000 đến 98.000 đô la chỉ khoảng 16.000, không phải là quá đáng.

@TJ_Research01

Có những dấu hiệu cho thấy Global Liquidity đang ổn định và Black Liquidity Index đã phục hồi. Biểu đồ bên dưới cho thấy Global Liquidity dẫn đầu biến động giá Bitcoin trong 6 tuần, trong khi U.S. Dollar Index đạt đỉnh lần cuối vào ngày 13 tháng 1 và hiện đã gần một tháng rưỡi. Chỉ số đồng đô la Mỹ yếu hơn là tín hiệu tích cực cho giá tài sản. Phù hợp với chỉ số hoảng loạn cực độ của CNN hiện tại, chỉ số tham gia thị trường đang gần với mức hoảng loạn cực độ. Tất cả dữ liệu này đều ủng hộ rằng bây giờ là thời điểm để tăng vị thế.

Phân tích dữ liệu

@CryptoPainter_X

Mục tiêu của đợt giảm giá thị trường BTC này cho đến nay chính xác là khu vực thanh lý thanh khoản dài hạn kéo dài hơn 3 tháng. Hơn nữa, 85.600 là mức thanh lý rất chính xác. Tôi đã ghi lại vị trí của thanh khoản tương lai dài hạn kể từ đầu tháng 2. Bạn có thể không thấy được thanh khoản dày đặc tích lũy tại vị trí này trên các bản đồ thanh lý khác. Hai khu vực thanh lý màu vàng bên dưới được ghi lại từ ngày 15 tháng 11 năm 2024 và ngày 13 tháng 1 năm 2025. Hiện tại, đây có thể là "sự bùng nổ có mục tiêu" của các vị thế mua dài hạn có đòn bẩy trên thị trường tương lai.

Trên đây là biểu đồ hàng tuần của BTC và bên dưới là biểu đồ hàng tuần của cặp tỷ giá hối đoái thị trường altcoin. Thị trường altcoin không có nguồn cung mạnh như thị trường BTC; nhưng điều này không có nghĩa là altcoin U standard sẽ không giảm. Một số loại chuyển giao thanh khoản có thể bắt đầu xảy ra.

@MaoShu_CN

Thị trường giảm trên diện rộng và khối lượng giao dịch tăng vọt. Hiện tại, hoạt động của các quỹ tại Hoa Kỳ vẫn chưa tốt bằng phiên giao dịch châu Á.
So với dữ liệu thị trường vào thứ Hai, thị trường giảm toàn bộ, với BTC dẫn đầu đà giảm và ETH theo sau. Điều tương tự cũng đúng về mặt thị phần, với BTC mất một thị phần lớn.
Về khối lượng giao dịch, hoạt động chung đã tăng vọt, với khối lượng giao dịch BTC tăng gấp 3 lần, tiếp theo là ETH và sau đó là altcoin. Mỏ neo thị trường vẫn do các giao dịch BTC thống trị và hoạt động được truyền theo cách này: BTC→ETH→altcoin.
Số tiền giữ lại trên thị trường đã giảm 1,5 tỷ và hiện ở mức 232,8 tỷ.
USDT: Dữ liệu trang web chính thức cho thấy giá trị thị trường là 142,35 tỷ, giảm 62 triệu so với thứ Hai. Hoạt động vốn tại thị trường Châu Á và Châu Âu đã tăng lên, nhưng các quỹ vẫn trong tình trạng dòng tiền chảy ra ròng.
USDC: Trang web dữ liệu cho thấy giá trị thị trường đã giảm 887 triệu và hoạt động đã tăng 2,2 lần. Xem xét tình hình hiện tại, các quỹ ở Hoa Kỳ cũng đang chảy ra với số lượng lớn.

Tình hình thị trường hiện tại khá bi quan, giá trị thị trường giảm và dòng vốn chảy ra. Điểm lạc quan duy nhất là các cổ phiếu nhái không bị bán quá mức mà chỉ đơn giản là đi theo sự suy giảm. Đây là điểm lạc quan duy nhất hiện tại. Tất nhiên, điều này cũng là do sự suy giảm quá mức của các cổ phiếu nhái trước đó.

@biupa

Hiện tại, mức phí bảo hiểm âm BTC của Coinbase đã đạt mức cao nhất kể từ ngày 20 tháng 1, đây là giai đoạn hỗn loạn khi Trump nhậm chức; và Bitfinex đã duy trì mức phí bảo hiểm dương trong suốt thời gian suy giảm này, với mức phí bảo hiểm dương chạm đáy của giai đoạn từ ngày 27 tháng 12 đến ngày 2 tháng 1 (lần đầu tiên kể từ tháng 1); lần cuối CoinBase có mức phí bảo hiểm âm là đỉnh, nhưng lần này là đáy; cả hai mức phí bảo hiểm dương của Bitfinex đều là đáy; mức đáy từ ngày 27 tháng 12 đến ngày 2 tháng 1 cũng là mức phí bảo hiểm âm đối với CoinBase và mức phí bảo hiểm dương đối với Bitfinex. Mức đáy lần này (có thể đã xuất hiện) gần với mức đáy của ngày 27 tháng 12 hơn.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia