Tiêu đề gốc: "[Báo cáo nghiên cứu chuyên sâu] Khối lượng thanh toán Stablecoin dự kiến sẽ đạt 5,28 nghìn tỷ USD trong năm nay, trở thành một thành phần chính của hệ thống tài chính: phân tích thị trường ở Brazil, Nigeria, Thổ Nhĩ Kỳ, Indonesia và Ấn Độ"

Nguồn ban đầu: Tuân thủ thanh toán Aiying

Ban đầu, stablecoin chủ yếu được sử dụng để thế chấp và thanh toán giữa các nhà giao dịch tiền điện tử, nhưng với sự phát triển của công nghệ và Khi thị trường trưởng thành, các kịch bản ứng dụng của nó đang nhanh chóng mở rộng, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi có cơ sở hạ tầng tài chính yếu kém. Nghiên cứu mới từ các tổ chức như Visa và Castle Island Ventures cho thấy stablecoin đã vượt qua mục đích đầu cơ và trở thành một phần quan trọng của hệ thống tài chính toàn cầu, đặc biệt là ở các nền kinh tế mới nổi như Brazil, Nigeria, Thổ Nhĩ Kỳ, Indonesia và Ấn Độ.

Người dùng ở các thị trường này nhận thấy rằng stablecoin không chỉ đóng vai trò là công cụ đầu tư mà còn cung cấp cho họ các kênh chuyển tiền, thanh toán và tiết kiệm hiệu quả hơn, đặc biệt là ở các thị trường địa phương. tiền tệ không ổn định và dịch vụ ngân hàng không được cung cấp rộng rãi. Stablecoin đang phá vỡ các mô hình tài chính truyền thống và trở thành một phương tiện hiệu quả để đối phó với sự mất giá tiền tệ và lạm phát ở các thị trường này. Chúng cũng đang cung cấp một hướng suy nghĩ mới cho các dịch vụ tài chính toàn cầu.

Aiying nói về sự trỗi dậy của stablecoin tại các thị trường mới nổi, các kịch bản ứng dụng thực tế và tác động của nó đối với tài chính toàn cầu thông qua báo cáo về tác động sâu sắc của stablecoin này đối với ngành.

1. Xu hướng tăng trưởng của stablecoin toàn cầu

Trong những năm gần đây, tốc độ tăng trưởng của Điều đáng chú ý là, đặc biệt trong bối cảnh môi trường tài chính toàn cầu đầy bất ổn, stablecoin đã trở thành công cụ hữu hiệu để nhiều quốc gia và khu vực đối phó với những thách thức kinh tế. Trong nửa đầu năm 2024, số tiền thanh toán stablecoin toàn cầu đã đạt mức đáng kinh ngạc 2,6 nghìn tỷ USD và con số này dự kiến sẽ tăng lên 5,28 nghìn tỷ USD trong cả năm. Hiện tượng này cho thấy việc sử dụng stablecoin đã vượt qua những biến động mang tính chu kỳ của thị trường tiền điện tử và dần trở thành một công cụ quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu.

1. Nguồn cung tăng trưởng nhanh chóng

Kể từ năm 2020, sự tăng trưởng của stablecoin toàn cầu đã có Nguồn cung tiếp tục tăng, đặc biệt là đối với các loại tiền ổn định được chốt bằng USD như USDT (Tether) và USDC. Tính đến năm 2024, tổng nguồn cung stablecoin đang lưu hành đã vượt quá 160 tỷ USD, tăng từ mức chỉ vài tỷ USD vào năm 2020. Sự tăng trưởng đáng kể này không chỉ phản ánh nhu cầu thị trường mạnh mẽ đối với stablecoin mà còn nêu bật tiềm năng to lớn của nó trong việc giải quyết các khoản thanh toán xuyên biên giới, bảo vệ tiết kiệm và chuyển đổi tiền tệ.

(Nguồn cung Stablecoin chia cho nhà phát hành)

2. Sự tham gia của người dùng tăng trưởng ổn định

Với sự gia tăng nguồn cung, hoạt động của người dùng đối với các đồng tiền ổn định cũng tăng lên đáng kể. Các báo cáo chỉ ra rằng vào năm 2024, hơn 20 triệu địa chỉ hoạt động sẽ giao dịch stablecoin trên blockchain mỗi tháng. Tương ứng, số lượng giao dịch cũng duy trì mức tăng ổn định, cho thấy sự phụ thuộc hàng ngày của người dùng vào stablecoin tiếp tục tăng lên. Dù được sử dụng để tiết kiệm cá nhân hay thanh toán và chuyển tiền, stablecoin đang ngày càng được tích hợp nhiều hơn vào hoạt động kinh tế toàn cầu.

3. Xuyên suốt chu kỳ thị trường tiền điện tử

Điều đáng chú ý là mặc dù thị trường tiền điện tử Sau khi trải qua những biến động lớn và chu kỳ đi xuống từ2022 đến 2023, khối lượng giao dịch và tần suất sử dụng stablecoin không bị ảnh hưởng đáng kể. Điều này cho thấy stablecoin không còn chỉ là công cụ trong thị trường tiền điện tử và các kịch bản ứng dụng của chúng đang nhanh chóng mở rộng sang nền kinh tế thực. Đặc biệt ở các thị trường mới nổi, tính ổn định và khả năng tiếp cận toàn cầu của stablecoin khiến chúng trở thành một phương tiện quan trọng để chống mất giá tiền tệ và bất ổn tài chính.

(Khối lượng giao dịch tiền điện tử giao ngay và số lượng địa chỉ gửi stablecoin hoạt động hàng tháng Tương phản )

Xu hướng phát triển nhanh chóng này cho thấy stablecoin không còn chỉ là nơi trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư tiền điện tử mà đang ngày càng trở nên phổ biến trên toàn cầu, đặc biệt là ở các thị trường mới nổiđã trở thành một lực lượng bổ sung quan trọng để đối phó với những hạn chế của hệ thống tài chính truyền thống. Khi ngày càng có nhiều quốc gia và khu vực khám phá việc tích hợp stablecoin vào hệ thống tài chính, những người hoạt động trong ngành đang đứng trước những cơ hội phát triển to lớn.

2. Xu hướng đô la hóa của stablecoin

Theo dữ liệu báo cáo, 98,97% nguồn cung stablecoin được chốt bằng đồng đô la Mỹ, trong khi chỉ 0,62% được chốt bằng vàng, 0,38% được chốt bằng đồng euro và các loại tài sản cố định khác chỉ chiếm 0,04%. Điều này cho thấy người dùng và doanh nghiệp thích sử dụng stablecoin được chốt bằng đồng đô la Mỹ để giao dịch và tiết kiệm, bất chấp sự hiện diện của các stablecoin khác được chốt bằng đồng euro, vàng và thậm chí cả đồng nhân dân tệ.

(tỷ lệ cung cấp stablecoin được chốt bằng tài sản)

Tỷ trọng của các loại tiền tệ khác nhau trong nền kinh tế toàn cầu, bao gồm tỷ trọng của đồng đô la Mỹ, euro, yên Nhật và đồng nhân dân tệ trong các lĩnh vực tài chính khác nhau. Cụ thể, biểu đồ so sánh thị phần toàn cầu của các loại tiền tệ này trong các lĩnh vực sau: dự trữ ngoại hối, nợ quốc tế, khoản vay quốc tế, thanh toán quốc tế (SWIFT), giao dịch ngoại hối và stablecoin. Biểu đồ cho thấy đồng đô la Mỹ thống trị các lĩnh vực này, đặc biệt là dự trữ ngoại hối, thanh toán quốc tế, giao dịch ngoại hối và stablecoin, với thị phần đạt gần hoặc vượt quá 60%.

(Tỷ trọng của các loại tiền tệ khác nhau trong nền kinh tế toàn cầu)

Mặc dù một số stablecoin được liên kết với đồng euro, vàng, v.v., nhưng thị phần của chúng là cực kỳ nhỏ. Điều này là do các loại tiền tệ này ít được sử dụng rộng rãi và ít thuận tiện hơn trong thương mại, tiết kiệm và thanh toán quốc tế so với đồng đô la Mỹ. Ảnh hưởng quốc tế và tính thanh khoản của đồng đô la Mỹ khiến nó trở thành một thế lực thống trị trên thị trường stablecoin.

3. Cuộc cách mạng Stablecoin ở các thị trường mới nổi: Thông tin chi tiết từ cuộc khảo sát năm quốc gia

(Thay đổi xu hướng sử dụng stablecoin ở 5 quốc gia)

Báo cáo đã vượt qua phân tích của năm quốc gia Một cuộc khảo sát chuyên sâu về các thị trường mới nổi (Brazil, Nigeria, Thổ Nhĩ Kỳ, Indonesia và Ấn Độ) đã phân tích cách 2.541 người dùng tiền điện tử sử dụng stablecoin trong cuộc sống hàng ngày của họ. Người dùng ở các thị trường này đang dần xem stablecoin là công cụ tài chính để giải quyết các thách thức kinh tế của quốc gia tương ứng, bao gồm mất giá tiền tệ, lạm phát cao và khó khăn trong thanh toán xuyên biên giới. Sau đây là phân tích chi tiết về việc sử dụng stablecoin ở 5 quốc gia này do Aiying biên soạn:

1. Nigeria: Để tránh sự mất giá của Naira, hãy sử dụng stablecoin. Trở thành một giải pháp thay thế cho đồng đô la Mỹ

Nigeria là quốc gia nổi bật nhất trong việc sử dụng stablecoin và là thị trường ổn định được sử dụng rộng rãi nhất trong số năm thị trường mới nổi. các nước. Khi đồng Naira tiếp tục mất giá, nhiều người dùng Nigeria đang chuyển sang sử dụng stablecoin, đặc biệt là những loại tiền được chốt bằng đồng đô la Mỹ như USDT, như một nơi trú ẩn an toàn để bảo vệ tài sản của họ khỏi sự mất giá của đồng nội tệ.

· Cách sử dụng: Báo cáo cho thấy người dùng Nigeria chủ yếu sử dụng stablecoin để tiết kiệm đô la Mỹ, tùy thuộc vào Một công cụ tiết kiệm bên ngoài hệ thống ngân hàng địa phương. Ngoài ra, stablecoin còn được sử dụng rộng rãi để chuyển tiền và thanh toán hàng hóa, dịch vụ, giúp người dùng bỏ qua hệ thống ngân hàng và hoàn thành các khoản thanh toán, giao dịch hàng ngày. Điều này làm cho stablecoin trở thành một phần quan trọng trong cuộc sống hàng ngày của người Nigeria, đặc biệt là trong bối cảnh tiền tệ biến động và lạm phát cao.

· Tình huống thực tế: Ví dụ: người dùng Nigeria thường sử dụng stablecoin để chuyển tiền cho người thân đang làm việc ở nước ngoài hoặc mua hàng trên nền tảng thương mại điện tử quốc tế từ đó tránh được phí ngoại hối cao và những bất tiện trong hệ thống ngân hàng.

2. Thổ Nhĩ Kỳ: một công cụ để đối phó với lạm phát cao và theo đuổi lợi nhuận

Thổ Nhĩ Kỳ là cũng là một thị trường ổn định quan trọng cho việc sử dụng tiền tệ, đặc biệt trong bối cảnh đất nước đang phải đối mặt vớilạm phát cao, người dùng ngày càng sử dụng stablecoin để kiếm thu nhập. Do đồng nội tệ (Lira Thổ Nhĩ Kỳ) tiếp tục mất giá, người dùng hy vọng kiếm được thu nhập trên nền tảng **Tài chính phi tập trung (DeFi)** thông qua stablecoin để chống lại sự suy giảm của cải do lạm phát gây ra.

· Chuỗi công khai được ưa thích: Báo cáo chỉ ra rằng người dùng Thổ Nhĩ Kỳ thường thích Ethereum và Binance Smart Chain hơn khi sử dụng stablecoin. nền tảng blockchain để thực hiện các giao dịch. Các nền tảng này không chỉ cung cấp tính thanh khoản cao hơn mà còn hỗ trợ nhiều ứng dụng tài chính phi tập trung, cho phép người dùng nhận được lợi nhuận cao hơn bằng cách nắm giữ stablecoin.

· Tình huống thực tế: NhiềuNgười dùng Thổ Nhĩ Kỳ sử dụng stablecoin để tham gia vào các hoạt động tài chính như cho vay phi tập trung và khai thác thanh khoản, trong để kiếm thêm thu nhập bù đắp tổn thất kinh tế do đồng tiền mất giá.

3. Indonesia: một công cụ thuận tiện để chuyển đổi tiền tệ và kinh doanh chênh lệch giá

Tại Indonesia, stablecoin Mục đích sử dụng chính tập trung vào chuyển đổi tiền tệ và giao dịch chênh lệch giá. Báo cáo chỉ ra rằng việc trao đổi tiền tệ và thanh toán quốc tế thông qua stablecoin của người dùng Indonesia hiệu quả hơn nhiều so với hệ thống ngân hàng truyền thống, đây là một trong những lý do chính khiến stablecoin ở nước này trở nên phổ biến nhanh chóng. Mục đích: Stablecoin được sử dụng rộng rãi trong thanh toán thương mại và giao dịch xuyên biên giới, đặc biệt khi cần chuyển đổi ngoại hối hoặc giao dịch quốc tế quy mô lớn. Khả năng thanh toán nhanh và phí giao dịch thấp của stablecoin cho phép doanh nghiệp và người dùng cá nhân bỏ qua các quy trình phức tạp của các ngân hàng truyền thống, tiết kiệm thời gian và chi phí. Kịch bản thực tế: Các doanh nghiệp vừa và nhỏ của Indonesia sử dụng stablecoin để thanh toán thương mại xuyên biên giới, giúp giảm đáng kể các thủ tục rườm rà của các ngân hàng truyền thống. Ngoài ra, một số người dùng cá nhân sử dụng stablecoin để thực hiện các hoạt động chênh lệch giá giữa các nền tảng giao dịch khác nhau nhằm thu được lợi nhuận từ biến động tỷ giá hối đoái.

4. Ấn Độ: Một công cụ tài chính linh hoạt để tiết kiệm và thanh toán

Tiền điện tử ở Ấn Độ và Người dùng stablecoin đang tăng lên nhanh chóng, stablecoin dần trở thành một công cụ tài chính quan trọng ở Ấn Độ, đặc biệt là đối với các giao dịch tiết kiệm và đô la. Vì đồng nội tệ của Ấn Độ (đồng rupee) tương đối không ổn định nên một số người dùng chọn chuyển đổi tiền của họ thành stablecoin được chốt bằng USD để bảo toàn giá trị.

· Mục đích: Người dùng Ấn Độ sử dụng stablecoin để tiết kiệm nhằm tránh mất giá đồng nội tệ. Ngoài ra, nhiều người dùng cũng sử dụng stablecoin cho mục đích thanh toán hàng ngày và kinh doanh, qua đó họ giao dịch hàng hóa và dịch vụ, thậm chí là một công cụ tính lương.

· Tình huống thực tế: Ví dụ: một số công ty đã bắt đầu thanh toán cho đối tác nước ngoài thông qua tiền ổn định, giảm độ trễ chuyển tiền xuyên biên giới và phí cao từ các ngân hàng truyền thống.

5. Brazil: một phương tiện chuyển tiền hiệu quả và thương mại xuyên biên giới

Tại Brazil , Tính ổn định Tiền xu chủ yếu được sử dụng để chuyển tiền và thanh toán hàng hóa. Stablecoin cung cấp giải pháp thuận tiện hơn và chi phí thấp hơn khi xử lý chuyển tiền xuyên biên giới, dẫn đến việc chúng được sử dụng ngày càng nhiều ở Brazil. Đặc biệt là những doanh nghiệp và cá nhân dựa vào thương mại xuyên biên giới đã nhận thấy rằng việc thanh toán thông qua stablecoin không chỉ có thể tránh được hệ thống ngân hàng phức tạp mà còn tiết kiệm rất nhiều chi phí giao dịch.

· Mục đích: Khi người dùng Brazil gửi tiền qua stablecoin, họ có thể tránh được mức phí cao của các ngân hàng truyền thống và tận hưởng thời gian đến nhanh hơn. Vì vậy, stablecoin đã dần trở thành lựa chọn hàng đầu cho các công cụ chuyển tiền. Ngoài ra, một số công ty Brazil đã bắt đầu sử dụng stablecoin để thanh toán thương mại xuyên biên giới, đặc biệt khi cần số tiền lớn. Việc sử dụng stablecoin linh hoạt hơn các công cụ tài chính truyền thống.

· Tình huống thực tế: Ví dụ: những người làm việc tự do ở Brazil nhận thanh toán từ khách hàng toàn cầu thông qua stablecoin, cải thiện đáng kể hiệu quả thanh toán đồng thời giảm tổn thất khi trao đổi tiền tệ.

4. Mở rộng việc sử dụng stablecoin: từ đầu cơ đến ứng dụng thực tế

Ban đầu sự phát triển của stablecoin Chúng chủ yếu được sử dụng làm công cụ lưu trữ giá trị và phòng ngừa rủi ro trong các giao dịch tiền điện tử, nhưng khi sự bất ổn của nền kinh tế toàn cầu ngày càng gia tăng, đặc biệt là ở một số thị trường mới nổi, việc sử dụng stablecoin đã dần mở rộng sang nhiều tình huống ứng dụng thực tế hơn. Dữ liệu báo cáo cho thấy người dùng không chỉ sử dụng stablecoin để tiết kiệm mà còn sử dụng chúng cho các hoạt động khác nhau như trả lương, thanh toán hàng hóa, chuyển đổi tỷ giá hối đoái và kiếm thu nhập. Sự chuyển đổi này thể hiện sự nâng cấp của stablecoin từ các công cụ đầu cơ thuần túy lên các công cụ tài chính hàng ngày.

(Bảng câu hỏi: Mục đích chính của người dùng sử dụng stablecoin)

Aiying nhận thấy điều đáng ngạc nhiên về bảng câu hỏi này làgần một nửa số người dùng sử dụng stablecoin chủ yếu cho các giao dịch tiền điện tử hoặc NFT, điều này cho thấy MeMe rất quan trọng đối với Web3. Thúc đẩy giáo dục phổ cập đã đóng một vai trò to lớntrong việc thúc đẩy nó.

(Các tình huống sử dụng chính trong các ứng dụng stablecoin)

· Sử dụng stablecoin để thanh toán hàng hóa hoặc Dịch vụ và chuyển tiền quốc tế thông qua stablecoin (khoảng 45%):Hai ứng dụng này cũng rất phổ biến, cho thấy rằng stablecoin được sử dụng rộng rãi cho tiêu dùng hàng ngày cũng như chuyển tiền xuyên biên giới, đặc biệt là khi nhanh hơn và rẻ hơn trong kịch bản phương thức thanh toán .

· Được sử dụng cho các giao dịch kinh doanh và thanh toán lương: Hơn 30% người dùng đã sử dụng stablecoin để xử lý các giao dịch kinh doanh hoặc thanh toán lương, cho thấy Stablecoin cũng đang được các công ty và doanh nghiệp đưa vào quản lý tài chính, đặc biệt là ở các tập đoàn đa quốc gia và các tình huống làm việc từ xa.

Tóm tắt chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố sau:

1 Tiết kiệm: để tránh. giảm giá tiền tệ và cung cấp Sự an toàn của khoản tiết kiệm bằng đô la Mỹ

Một công dụng quan trọng của stablecoin là cung cấp cho người dùng một giải pháp thay thế cho khoản tiết kiệm bằng đô la Mỹ, đặc biệt là khi đồng nội tệ gặp khó khăn áp lực khấu hao hoặc lạm phát Các quốc gia, stablecoin đã trở thành nơi trú ẩn an toàn. Báo cáo chỉ ra rằng khoảng 47% người dùng chọn sử dụng stablecoin để tiết kiệm bằng đô la Mỹ nhằm tránh bị mất tài sản do đồng nội tệ mất giá.

Động lực của người dùng: Ở các quốc gia có lạm phát cao như Nigeria và Thổ Nhĩ Kỳ, người dùng chọn gửi tiền bằng stablecoin được liên kết với đồng đô la Mỹ để đảm bảo rằng tài sản của họ không bị mất giá. chịu ảnh hưởng của sự mất giá của đồng tiền quốc gia. Stablecoin cung cấp một cách để vượt qua hệ thống ngân hàng truyền thống, cho phép người dùng nhanh chóng lưu trữ và chi tiêu đô la Mỹ trên khắp thế giới.

Các tình huống ứng dụng thực tế: Ví dụ: Người dùng Nigeria chuyển đổi tiền thành USDT để lưu trữ thay vì gửi chúng vào tài khoản ngân hàng của quốc gia họ để tránh mất giá Naira. sự giàu có.

2. Thu nhập: Kiếm thu nhập thụ động thông qua nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi)

Với Với sự phổ biến của nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi), ngày càng có nhiều người dùng kiếm thu nhập bằng cách gửi stablecoin vào các giao thức DeFi, tương tự như tiền gửi có kỳ hạn hoặc đầu tư vào tài chính truyền thống. Báo cáo cho thấy 39% người dùng cho biết họ có thu nhập từ stablecoin, một hiện tượng đặc biệt nổi bật ở các thị trường mới nổi.

DeFi và thu nhập: Nền tảng DeFi cho phép người dùng tham gia vào các giao thức khai thác hoặc cho vay thanh khoản bằng cách đặt cược stablecoin, từ đó kiếm được phần thưởng lãi suất hoặc mã thông báo. Các giao thức DeFi có xu hướng mang lại lợi suất hàng năm cao hơn so với lãi suất thấp của hệ thống ngân hàng truyền thống.

Tình huống ứng dụng thực tế: Người dùng Thổ Nhĩ Kỳ có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn các tổ chức tài chính truyền thống bằng cách gửi USDT hoặc USDC vào các giao thức DeFi như Aave hoặc Hợp chất. Đây cũng là một chiến lược. giải quyết tình trạng mất giá của đồng nội tệ.

3. Chuyển đổi tỷ giá hối đoái: Công cụ trao đổi tiền tệ hiệu quả

Stablecoin cũng cung cấp cho người dùng nhiều lợi ích hơn so với truyền thống ngân hàng có hệ thống dịch vụ chuyển đổi tỷ giá hối đoái hiệu quả hơn, đặc biệt là trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới hoặc chuyển tiền. Phí trao đổi ngoại tệ của các ngân hàng truyền thống cao và quy trình rườm rà, trong khi việc sử dụng stablecoin để trao đổi tiền tệ không chỉ có chi phí thấp mà còn cho phép thanh toán nhanh chóng.

Hành vi của người dùng: Báo cáo cho biết 43% người dùng sử dụng stablecoin để chuyển đổi tiền tệ, đặc biệt khi yêu cầu thanh toán xuyên biên giới hoặc thương mại quốc tế. nó là một công cụ lý tưởng

Kịch bản ứng dụng thực tế: Các doanh nghiệp vừa và nhỏ của Indonesia sử dụng USDT hoặc USDC để thực hiện thanh toán quốc tế, bỏ qua quy trình ngoại hối và phí cao của các ngân hàng truyền thống, qua đó trả giá thuận lợi hơn tỷ giá hối đoái để hoàn thành giao dịch. Ngoài ra, người dùng cá nhân cũng có xu hướng sử dụng stablecoin để trao đổi khi đi du lịch nước ngoài hoặc mua hàng xuyên biên giới, tận hưởng sự tiện lợi khi thanh toán ngay lập tức.

5. Tác động sâu sắc đến cơ sở hạ tầng tài chính

Với việc sử dụng đồng tiền ổn định trong việc mở rộng nhanh chóng trên toàn cầu, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, đã có tác động đáng kể đến cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Stablecoin không chỉ thay đổi cục diện thanh toán xuyên biên giới mà còn cải thiện đáng kể việc đưa vào tài chính, cho phép nhiều người dùng hơn tham gia vào nền kinh tế toàn cầu. Sự thay đổi này đặt ra những thách thức và cơ hội mới về vai trò và tính hiệu quả trong hệ thống tài chính toàn cầu.

1. Thanh toán xuyên biên giới: một phương thức thanh toán hiệu quả và minh bạch hơn

Truyền thống chéo -Hệ thống thanh toán biên giới thường dẫn đến các quy trình rườm rà, kéo dài và phí giao dịch cao do tồn tại các liên kết trung gian. Điều này đặc biệt ảnh hưởng đến các cá nhân và doanh nghiệp hoạt động dựa vào thương mại quốc tế và kiều hối, đặc biệt là ở các nước đang phát triển, nơi các giao dịch như vậy có thể mất nhiều ngày để hoàn thành và chi phí lên tới vài phần trăm giá trị giao dịch.

Ưu điểm của stablecoin: Bản chất phi tập trung của stablecoin loại bỏ nhiều liên kết trung gian, giúp thanh toán xuyên biên giới trở nên minh bạch, hiệu quả và chi phí thấp hơn. Thông qua công nghệ blockchain, stablecoin cho phép chuyển tiền trên toàn cầu chỉ trong vài phút và với một phần chi phí so với chuyển khoản ngân hàng truyền thống. Điều này đặc biệt quan trọng ở các thị trường mới nổi, vì người dùng ở nhiều quốc gia dựa vào kiều hối hoặc thanh toán quốc tế để trang trải cuộc sống hoặc tiến hành kinh doanh.

Các tình huống ứng dụng thực tế: Ví dụ: các cá nhân và doanh nghiệp ở Nigeria sử dụng các loại tiền tệ ổn định (như USDT hoặc USDC) để chuyển tiền cho người thân hoặc đối tác kinh doanh ở nước ngoài. không chỉ tiết kiệm tiền cho ngân hàng. Các quy trình rườm rà của hệ thống còn tránh được phí chuyển đổi và ngoại hối cao. Tương tự, các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Indonesia sử dụng stablecoin để thanh toán thương mại xuyên biên giới, giúp cải thiện hiệu quả giao dịch và tăng tỷ suất lợi nhuận bằng cách giảm phí trung gian.

Loại bỏ các trung gian: Việc áp dụng stablecoin loại bỏ các trung gian trong tài chính truyền thống như ngân hàng, bộ xử lý thanh toán, v.v., giúp rút ngắn đáng kể thời gian thanh toán, cho phép chuyển tiền trong vòng vài phút được hoàn thành và thông qua tính minh bạch của blockchain, tất cả các giao dịch có thể được theo dõi và xác minh trong sổ cái công khai, giúp nâng cao độ tin cậy và tính minh bạch.

2. Tài chính toàn diện: tạo cơ hội cho các nhóm chưa được phục vụ đầy đủ

Tài chính toàn diện luôn là một thách thức trong hệ thống tài chính toàn cầu, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, nơi nhiều người dân chưa được tiếp cận với các dịch vụ ngân hàng truyền thống. Những nhóm này có thể không thể mở tài khoản ngân hàng hoặc tiếp cận các dịch vụ cho vay và tiết kiệm vì họ không có đủ giấy tờ tùy thân, lịch sử tín dụng hoặc sống ở vùng sâu vùng xa.

Stablecoin hạ thấp rào cản gia nhập: Ứng dụng của stablecoin không phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống, miễn là người dùng có kết nối Internet và ví được mã hóa. có thể tham gia vào các hoạt động tài chính toàn cầu. Nó cung cấp một cách thức phi tập trung cho những người bị loại khỏi hệ thống ngân hàng để lưu trữ, chuyển khoản và thanh toán, cho phép họ tham gia vào nền kinh tế toàn cầu.

Tài chính phi tập trung (DeFi) giúp: Stablecoin kết hợp với Tài chính phi tập trung (DeFi) tăng cường hơn nữa khả năng tiếp cận tài chính. Người dùng có thể đặt cược stablecoin để nhận các khoản vay hoặc kiếm tiền lãi từ tiền tiết kiệm thông qua các giao thức DeFi mà không cần mức tiền gửi hoặc đánh giá tín dụng cao theo yêu cầu của các ngân hàng truyền thống.

Các tình huống ứng dụng thực tế: Ví dụ: người dùng ở Thổ Nhĩ Kỳ và Nigeria sử dụng stablecoin để vượt qua các hạn chế của ngân hàng địa phương và sử dụng stablecoin để tiết kiệm và thanh toán. Đồng thời, nhiều người nhập cư làm việc ở nước ngoài sử dụng stablecoin để gửi tiền về nước và gia đình họ có thể nhanh chóng nhận được số tiền này và sử dụng cho mục đích tiêu dùng hàng ngày mà không cần phải thông qua các dịch vụ chuyển tiền đắt đỏ và kém hiệu quả. Nhiều doanh nghiệp nhỏ ở Ấn Độ và Brazil cũng sử dụng stablecoin để thanh toán cho các nhà cung cấp quốc tế, tránh sự chậm trễ và phí của hệ thống tài chính truyền thống.

3. Giảm loại trừ tài chính

Hệ thống tài chính truyền thống thường yêu cầu người dùng cung cấp một số tiền lớn Chứng minh nhân thân và lịch sử tín dụng ngăn cản một lượng lớn cá nhân có thu nhập thấp, không có tài khoản ngân hàng hoặc có lịch sử tín dụng yếu tham gia vào các hoạt động tài chính, đặc biệt là ở khu vực nông thôn hoặc khu vực có nền kinh tế chậm phát triển. Stablecoin xóa bỏ những rào cản này thông qua công nghệ blockchain và ví kỹ thuật số, cho phép các dịch vụ tài chính tiếp cận các nhóm người dùng bị loại trừ ban đầu.

Chìa khóa giải quyết vấn đề: Stablecoin không yêu cầu thủ tục mở tài khoản phức tạp Người dùng chỉ cần tải xuống ví kỹ thuật số để lưu trữ, thanh toán và xuyên biên giới. giao dịch với stablecoin. Hầu hết các ứng dụng ví này có thể được sử dụng trên điện thoại thông minh, điều này đặc biệt quan trọng ở các thị trường mới nổi nơi tỷ lệ sử dụng điện thoại di động cao hơn quyền sở hữu tài khoản ngân hàng.

Các tình huống ứng dụng thực tế: Ở các vùng sâu vùng xa của Indonesia và Ấn Độ, nhiều người dùng có thể tiếp cận các dịch vụ tài chính thông qua stablecoin, điều mà trước đây không thể tưởng tượng được. Thông qua các ứng dụng di động và stablecoin, họ có thể lưu trữ tiền tiết kiệm của mình bằng đồng đô la kỹ thuật số ổn định hơn, tránh tổn thất do mất giá tiền tệ, đồng thời tham gia vào thương mại và thanh toán quốc tế, do đó phá vỡ sự loại trừ tài chính dài hạn.

6. Chuỗi công khai Stablecoin: xây dựng nền tảng của mạng thanh toán toàn cầu mới

Stablecoin Lý do tại sao nó có thể nhanh chóng được phổ biến và sử dụng rộng rãi trong các hoạt động tài chính như thanh toán xuyên biên giới, tiết kiệm và chuyển tiền không thể tách rời khỏi sự hỗ trợ công nghệ blockchain mạnh mẽ đằng sau nó. Các nền tảng blockchain khác nhau cung cấp tốc độ, chi phí và bảo mật khác nhau, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến trải nghiệm người dùng và các tình huống sử dụng stablecoin. Dưới đây là một số nền tảng blockchain chính được xác định trong báo cáo, cũng như các tùy chọn ví kỹ thuật số thường được người dùng sử dụng.

1. Nền tảng blockchain chính thống: cân bằng giữa tốc độ, chi phí và bảo mật

Việc phát hành và giao dịch stablecoin không thể tách rời khỏi sự hỗ trợ của nền tảng blockchain. Theo báo cáo, Ethereum, Binance Smart Chain (BSC), Solana và Tron là những nền tảng chính thống phổ biến nhất để người dùng giao dịch stablecoin. Mỗi nền tảng này đều có những đặc điểm riêng và người dùng lựa chọn theo nhu cầu cụ thể của mình, chẳng hạn như tốc độ giao dịch, phí, bảo mật nền tảng, v.v.

Khối lượng giao dịch Stablecoin của mỗi chuỗi (tính theo tháng)

(số lượng địa chỉ gửi hoạt động hàng tháng cho stablecoin trên các chuỗi khác nhau)

(Thay đổi xu hướng về số lượng địa chỉ gửi hoạt động hàng tháng đối với stablecoin của mỗi chuỗi)

Ethereum:

Lý do phổ biến: Ethereum là ra đời sớm nhất và là một trong những nền tảng hợp đồng thông minh có ảnh hưởng nhất, hỗ trợ phát hành nhiều loại tiền ổn định, chẳng hạn như USDT, USDC và DAI. Mặc dù phí giao dịch (phí gas) của Ethereum tương đối cao nhưng tính bảo mật và hệ sinh thái mạnh mẽ của nó đã thu hút một lượng lớn người dùng, đặc biệt đối với các ứng dụng trên các giao dịch có giá trị cao và nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi).

Các tình huống ứng dụng: Người dùng có xu hướng chọn nền tảng này khi thực hiện các giao dịch stablecoin trên Ethereum, đặc biệt là khi gửi và rút thu nhập trên giao thức DeFi hoặc tham gia khai thác thanh khoản. của các ứng dụng tài chính.

Chuỗi thông minh Binance (BSC):

Lý do Mức độ phổ biến: BSC được biết đến với chi phí thấp và tốc độ cao, đặc biệt khi có khối lượng giao dịch lớn, thu hút một lượng lớn người dùng cần hoàn tất chuyển tiền stablecoin một cách nhanh chóng. BSC có phí giao dịch rất thấp so với Ethereum, mang lại lợi thế khi xử lý các khoản thanh toán nhỏ và giao dịch thường xuyên.

Các tình huống ứng dụng: Nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ cũng như người dùng cá nhân thích sử dụng BSC cho các giao dịch stablecoin, đặc biệt là khi thực hiện thanh toán xuyên biên giới hoặc mua hàng hóa. Thanh toán nhanh chóng và phí thấp là điều hấp dẫn đối với người dùng quan tâm đến chi phí.

Solana:

Lý do phổ biến: Solana có cái riêng của nó tốc độ giao dịch cực cao và chi phí giao dịch cực thấp đã dần trở thành một lựa chọn phổ biến khác trong giao dịch stablecoin. Khả năng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây khiến nó trở thành nền tảng lý tưởng cho các tình huống giao dịch tần suất cao và thanh toán quy mô lớn.

Các kịch bản ứng dụng: Solana được sử dụng rộng rãi trong các kịch bản yêu cầu thanh toán hiệu quả và giải quyết ngay lập tức, đặc biệt đối với người dùng thương mại điện tử xuyên biên giới và mạng thanh toán lớn. hiệu quả.

Tron:

Lý do phổ biến: Tron được nhiều người biết đến Được biết đến với phí giao dịch cực thấp, đây là nền tảng được người dùng thanh toán vi mô và giao dịch tần suất cao lựa chọn. Báo cáo chỉ ra rằng Tron đã trở thành một lựa chọn quan trọng đối với người dùng stablecoin ở nhiều thị trường mới nổi vì chi phí giao dịch của nó gần như bằng 0 và nó có thể nhanh chóng xử lý số lượng lớn các giao dịch chuyển khoản nhỏ.

Các tình huống ứng dụng: Cấu trúc phí thấp của Tron lý tưởng cho việc chuyển tiền hàng ngày, thanh toán và các giao dịch nhỏ thường xuyên. Đặc biệt là ở các nước đang phát triển như Nigeria và Indonesia, người dùng sẵn sàng sử dụng Tron hơn để chuyển tiền ổn định và thanh toán hàng hóa xuyên biên giới.

2. Việc sử dụng ví kỹ thuật số: lựa chọn lưu ký và không giám sát

Ngoại trừ các khối Nền tảng chuỗi và ví kỹ thuật số đóng một vai trò quan trọng trong việc lưu trữ và sử dụng stablecoin. Các báo cáo cho thấy người dùng thường sử dụng ví trao đổi và ví không giám sát (ví tự giám sát) để quản lý việc nắm giữ stablecoin của họ.

(Ví blockchain được người dùng sử dụng phổ biến nhất)

Ví Exchange:

Ví Binance: Là một trong những nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, Binance cung cấp cho người dùng dịch vụ ví Exchange tiện lợi và an toàn. Người dùng có thể dễ dàng quản lý và chuyển tài sản stablecoin của mình trên nền tảng Binance, cũng như giao dịch và trao đổi nhiều loại tiền điện tử khác nhau.

Ví Trust: Ví Trust là ví di động được liên kết với Binance, hỗ trợ nhiều loại tiền điện tử và stablecoin. Nó được biết đến vì tính dễ sử dụng và hỗ trợ nhiều loại tài sản blockchain và có lượng người dùng lớn, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi. Người dùng có thể thanh toán, lưu trữ và chuyển tiền trên điện thoại di động thông qua Trust Wallet rất tiện lợi và nhanh chóng.

Ví không lưu ký (ví tự lưu trữ):

MetaMask: MetaMask là một trong những ví không giám sát được sử dụng phổ biến nhất, qua đó người dùng có thể trực tiếp quản lý khóa riêng và kiểm soát hoàn toàn tài sản của mình. MetaMask hỗ trợ các giao dịch stablecoin trên Ethereum và các chuỗi tương thích EVM khác, đặc biệt là trong lĩnh vực DeFi, nơi người dùng tham gia vào các hoạt động tài chính phi tập trung như cho vay và khai thác thanh khoản thông qua MetaMask.

Ưu điểm: So với ví sàn giao dịch, ví không giám sát mang lại tính bảo mật và quyền riêng tư cao hơn. Người dùng trực tiếp kiểm soát khóa riêng và tiền của họ mà không cần phải dựa vào các sàn giao dịch tập trung, điều này rất quan trọng đối với nhiều người dùng coi trọng tính bảo mật tài sản.

7. Niềm tin của người dùng vào stablecoin: Sự thống trị của Tether và xu hướng tăng trưởng của stablecoin

Khi ứng dụng của stablecoin tiếp tục mở rộng trên toàn thế giới, niềm tin của người dùng đối với chúng ngày càng tăng lên. Đặc biệt, stablecoin đã đóng một vai trò quan trọng trong các nhu cầu thực tế như chống biến động tiền tệ và thúc đẩy thanh toán xuyên biên giới. Báo cáo đặc biệt nhấn mạnh sự thống trị của Tether (USDT) trên thị trường stablecoin. Bất chấp sự hiện diện của các đối thủ cạnh tranh khác, Tether vẫn là loại stablecoin được người dùng ưa thích nhờ tính thanh khoản rộng rãi, niềm tin lâu dài của người dùng và thị phần lớn.

(Tether (USDT) thay đổi thị phần trong nguồn cung stablecoin)

1. Sự thống trị của Tether (USDT)

Là loại tiền tệ ổn định được phát hành sớm nhất, Tether (USDT) không chỉ có lịch sử thị trường lâu dài mà còn có Thị phần vẫn mạnh mẽ, trở thành stablecoin được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Theo dữ liệu báo cáo, Tether chiếm phần lớn tổng nguồn cung stablecoin, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi và sàn giao dịch tiền điện tử toàn cầu, nơi Tether được sử dụng rộng rãi để giao dịch, tiết kiệm và thanh toán.

Lợi thế về tính thanh khoản: Ưu điểm lớn nhất của Tether là tính thanh khoản mạnh mẽ. Vì Tether được tỷ giá 1:1 với đồng đô la Mỹ nên người dùng có thể dễ dàng đổi Tether lấy đô la Mỹ hoặc các loại tiền điện tử khác. Tính thanh khoản thuận tiện này khiến Tether trở thành công cụ được các nhà giao dịch tiền điện tử và người dùng thanh toán xuyên biên giới lựa chọn. Cho dù đó là giao dịch tần suất cao hay chuyển khoản lớn, Tether có thể đảm bảo thanh toán nhanh chóng và ổn định.

Niềm tin của người dùng: Lý do khiến người dùng tin tưởng Tether chủ yếu dựa trên hiệu suất thị trường ổn định lâu dài của nó. Mặc dù trước đây đã có những nghi vấn về tính minh bạch trong dự trữ của Tether, nhưng nó vẫn được nhiều người dùng công nhận là loại stablecoin có tính thanh khoản cao nhất thế giới. Trên thị trường toàn cầu, các cặp giao dịch của Tether bao gồm hầu hết các loại tiền điện tử phổ biến, cho phép người dùng sử dụng Tether làm công cụ trung gian một cách thuận tiện khi giao dịch.

Mạng được sử dụng rộng rãi: Tether không chỉ tồn tại trên nhiều blockchain như Ethereum, Binance Smart Chain, Tron, v.v. mà còn được mã hóa bởi đại đa số thế giới Được hỗ trợ bởi các sàn giao dịch tiền tệ và nền tảng tài chính phi tập trung. Cho dù người dùng đang giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung hay tham gia khai thác thanh khoản thông qua các giao thức DeFi, Tether hầu như có mặt ở khắp mọi nơi. Báo cáo đặc biệt lưu ý rằng việc sử dụng rộng rãi mạng của Tether mang lại cho người dùng mức độ tin cậy cao.

2. Đằng sau sự tin cậy của stablecoin: tính minh bạch và tuân thủ

Niềm tin của người dùng Niềm tin vào stablecoin cũng phụ thuộc vào tính minh bạch và tuân thủ của tổ chức phát hành. Tether đã có thể duy trì vị trí thống trị trên thị trường, bên cạnh tính thanh khoản và hiệu suất lâu dài, nhờ những nỗ lực không ngừng nhằm tăng cường tính minh bạch và hợp tác với các cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo tính hợp pháp và tuân thủ trong hoạt động của mình.

Tăng tính minh bạch: Mặc dù Tether bị nghi ngờ về dự trữ của mình nhưng trong những năm gần đây, Tether đã tăng cường tính minh bạch về dự trữ của mình và thường xuyên công bố các báo cáo kiểm toán, chứng minh cho người dùng rằng stablecoin của nó thực sự được hỗ trợ hoàn toàn bằng tài sản bằng đô la Mỹ. Sự gia tăng tính minh bạch này giúp nâng cao cảm giác tin cậy của người dùng, đặc biệt là dưới sự giám sát của các cơ quan quản lý. Người dùng tin tưởng hơn rằng stablecoin mà họ nắm giữ là an toàn.

Tăng cường tuân thủ: Khi các quốc gia trên thế giới dần thắt chặt việc giám sát tiền điện tử, các nhà phát hành stablecoin cần đảm bảo rằng họ tuân thủ các yêu cầu pháp lý của mỗi quốc gia. Tether làm việc với các cơ quan quản lý ở nhiều khu vực pháp lý để đảm bảo rằng nó có thể hoạt động hợp pháp và cung cấp các dịch vụ đáng tin cậy cho người dùng. Việc tăng cường tuân thủ không chỉ bảo vệ lợi ích của người dùng mà còn nâng cao hơn nữa niềm tin của Tether trên thị trường toàn cầu.

8. Những thách thức về quy định: những lo ngại về quy định do việc sử dụng xuyên biên giới và việc thay thế tiền tệ

Mặc dù Stablecoin ngày càng đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu nhưng việc ứng dụng rộng rãi của chúng cũng đã thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia khác nhau. Đặc biệt đối với các giao dịch xuyên biên giới và các vấn đề thay thế tiền tệ, tác động tiềm tàng của stablecoin đối với các loại tiền tệ có chủ quyền đã trở thành một trong những trọng tâm thảo luận về quy định ở nhiều quốc gia khác nhau.

· Sự phức tạp của việc sử dụng xuyên biên giới: Việc sử dụng stablecoin xuyên biên giới mang lại sự thuận tiện chưa từng có cho người dùng toàn cầu, nhưng nó cũng mang lại sự bất tiện cho các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia khác nhau . Thử thách nhỏ. Các khoản thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền truyền thống phải chịu sự kiểm soát tài chính nghiêm ngặt, đồng thời các ngân hàng trung ương và chính phủ của nhiều quốc gia khác nhau có các quy định pháp lý rõ ràng về dòng vốn. Tuy nhiên, stablecoin bỏ qua các hệ thống truyền thống này, cho phép dòng tiền tự do chảy qua biên giới và làm suy yếu khả năng kiểm soát dòng vốn của các ngân hàng trung ương. Dòng vốn nhanh chóng này có thể dẫn đến tình trạng tháo chạy vốn, thất bại về chính sách tiền tệ và các mối đe dọa tiềm ẩn đối với sự ổn định tài chính.

· Rủi ro thay thế bằng các loại tiền tệ có chủ quyền: Việc sử dụng rộng rãi stablecoin, đặc biệt là stablecoin bằng đô la Mỹ, đã trở thành "tiền tệ" thay thế trên thực tế ở nhiều quốc gia không ổn định về kinh tế. ". Người dùng và doanh nghiệp lưu trữ một lượng lớn tài sản bằng stablecoin do không tin tưởng vào tiền tệ địa phương, làm suy yếu việc sử dụng và tin tưởng vào tiền tệ quốc gia. Hiện tượng này đặc biệt rõ ràng ở những quốc gia có lạm phát cao về lâu dài, nó có thể gây ra mối đe dọa đối với tình trạng của các đồng tiền có chủ quyền và thậm chí dẫn đến sự mất ổn định của hệ thống tiền tệ quốc gia.

· Sự không chắc chắn về quy định: Với việc sử dụng stablecoin ngày càng tăng, các cơ quan quản lý trên toàn thế giới đã bắt đầu hành động để cố gắng xây dựng khung quy tắc rõ ràng cho stablecoin. Mặc dù một số quốc gia như Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu đã bắt đầu thảo luận và xây dựng các quy định pháp lý liên quan nhưng các tiêu chuẩn quy định thống nhất vẫn chưa được hình thành trên toàn cầu. Làm thế nào các nhà phát hành stablecoin đảm bảo tính minh bạch của nguồn dự trữ, cách đối phó với rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố cũng như cách tích hợp với khung pháp lý của nhiều quốc gia khác nhau đều là những thách thức chính mà ngành công nghiệp stablecoin cần phải đối mặt trong tương lai.

· Các trường hợp thực tế: Ví dụ, Đạo luật minh bạch Stablecoin của Hoa Kỳ và Đạo luật Thị trường tài sản tiền điện tử của Liên minh Châu Âu (MiCA) đã bắt đầu thiết lập các quy định cho việc phát hành các yêu cầu về tính minh bạch của Đảng và hệ thống kiểm toán dự trữ. Đồng thời, một số quốc gia có thị trường mới nổi đang xem xét hạn chế lưu hành đồng tiền ổn định bằng cách tăng cường giám sát tiền tệ của chính họ. Trong tương lai, các vấn đề tuân thủ của stablecoin toàn cầu sẽ quyết định liệu chúng có thể tiếp tục mở rộng nhanh chóng và có tính hợp pháp trong hệ thống tài chính hay không.

Link báo cáo: https://castleisland.vc/wp-content/uploads/2024/09/stablecoins_the_emerging_market_story_091224.pdf

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia