Tiêu đề gốc: "Mô hình RWA đặc biệt: RWA liên kết cổ phiếu tiền xu của chứng khoán Mỹ và chứng khoán Hồng Kông"

Tác giả gốc: Ye Kai (WeChat/Twitter: YekaiMeta)

Khái niệm RWA (Tài sản thế giới thực) đã rất phổ biến cách đây một thời gian, nhưng sản phẩm RWA của các sàn giao dịch được cấp phép vẫn chưa được mở rộng và triển khai mà chỉ giới hạn trong trường hợp RWA về tài sản sinh lời được cam kết bằng nợ tại Hoa Kỳ của Defi; Gần đây, BlackRock cũng tham gia vào đường đua RWA sau khi bố trí chuyên sâu về ETF giao ngay Bitcoin, và sau đó RWA trở nên phổ biến trở lại. Nhưng vì RWA thiên về thị trường tổ chức 2B hơn nên làm cách nào để thiết kế nó thành thị trường bán lẻ 2C? Vấn đề này vẫn hạn chế việc mở rộng RWA.

Do RWA là sản phẩm kết hợp giữa tài sản ảo và tài chính truyền thống, ngoài RWA được mã hóa cho tài sản vật chất, thực tế còn có một mô hình RWA đặc biệt. Đây là mô hình RWA nơi tiền tệ (tài sản ảo) và cổ phiếu (cổ phiếu tài chính truyền thống) được liên kết. Mô hình này có thể hướng trực tiếp đến các nhà đầu tư bán lẻ và đã có những trường hợp trưởng thành với những hiệu quả rõ ràng ở đây để xem liệu nó có phát triển thành sản phẩm RWA trong tương lai hay không?

Mô hình liên kết tiền tệ-cổ phiếu RWA đơn giản là mối liên kết giữa cổ phiếu tài chính truyền thống và tài sản ảo. Cổ phiếu của các công ty niêm yết được phân bổ thông qua đầu tư bằng tài sản ảo, Web3 Mối liên kết của cách bố trí, trong khi giá hoặc giá trị của tài sản ảo chủ yếu là Bitcoin tiếp tục tăng, nó cũng thúc đẩy giá trị cổ phiếu của các công ty niêm yết trong thế giới thực tăng gấp đôi.

Phân tích trường hợp chiến lược vi mô chứng khoán Hoa Kỳ

Đầu tiên, chúng ta hãy xem xét Bitcoin cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, một trong những cổ phiếu khái niệm chứng khoán Bitcoin điển hình nhất của Mỹ là chiến lược vi mô. MicroStrategy (MSTR) được đầu tư rất nhiều vào Bitcoin và là một cổ phiếu khái niệm Bitcoin trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. MSTR tiếp tục bổ sung các vị trí sau khi gia nhập tài sản ảo vào năm 2020, không chỉ ở mức cao nhất của thị trường tăng trưởng năm 2021 mà còn ở mức thấp nhất của thị trường gấu vào cuối năm 2022. Các phương pháp định vị Bitcoin mạnh mẽ của nó chủ yếu bao gồm: cho vay các vị thế Bitcoin để kiếm lợi nhuận, phát hành trái phiếu dài hạn để mua Bitcoin, phát hành thêm cổ phiếu trên thị trường thứ cấp để huy động vốn từ thị trường thứ cấp, sử dụng tiền của nhà đầu tư để tăng vị thế trong BTC, đồng thời sử dụng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chính. Hãy đến và thêm BTC. Tác động của mối liên kết tiền tệ-chứng khoán là giá cổ phiếu của MicroStrategy (MSTR) đã tăng gấp 5 lần kể từ ngày 23 tháng 1 năm 2024, do giá Bitcoin tăng.

Dựa trên các thông báo và hoạt động của MicroStrategy (MSTR) liên quan đến việc phân bổ hoặc mua Bitcoin trong hai năm qua, chúng tôi đã tiến hành phân tích chi tiết về logic giao dịch liên kết tiền tệ-chứng khoán và kỹ thuật.

1. Định vị chiến lược

MicroStrategy coi Bitcoin là chiến lược tài chính chính của mình. tin rằng Bitcoin là một kho lưu trữ giá trị dài hạn giúp phòng ngừa rủi ro lạm phát. Do đó, bắt đầu từ năm 2020, MSTR đã đưa ra chiến lược mua và nắm giữ Bitcoin một cách rõ ràng thông qua các thông báo.

2. Tiếp tục nâng cao vị thế

MSTR đã công bố qua các thông báo nhiều lần trong thời gian qua. hai năm Mua Bitcoin, cho dù thị trường đang trong chu kỳ tăng hay giảm, cho dù đó là ở mức cao nhất của thị trường tăng giá hay mức thấp của thị trường giảm giá, hãy kiên trì với nó. Điều này cho thấy công ty đã áp dụng chiến lược xây dựng vị thế lâu dài và liên tục thay vì đầu cơ ngắn hạn.

3. Tài trợ đa kênh

MSTR áp dụng nhiều phương thức tài trợ khác nhau để mua Bitcoin :

·Phát hành trái phiếu chuyển đổi: Huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin.

·Phát hành trái phiếu không đảm bảo cấp cao: Tiếp tục huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu không đảm bảo cấp cao.

·Phát hành thêm cổ phiếu trên thị trường thứ cấp: Huy động vốn trên thị trường thứ cấp thông qua việc phát hành thêm cổ phiếu.

· Sử dụng dòng tiền: Sử dụng dòng tiền của công ty bạn để mua Bitcoin.

·Cho vay số Bitcoin nắm giữ của bạn để kiếm lợi nhuận: Sử dụng số Bitcoin nắm giữ của bạn để cho vay nhằm kiếm thêm thu nhập.

4. Phản ứng linh hoạt trước những biến động của thị trường

MSTR đã hoạt động tốt trong các chu kỳ thị trường khác nhau. Việc mua Bitcoin thể hiện niềm tin vào giá trị lâu dài của Bitcoin và cũng phản ánh phản ứng linh hoạt của công ty trước những biến động của thị trường.

5. Thông báo minh bạch

MSTR xác định thời gian, giá cả và cả số lượng và tổng số cổ phần nắm giữ được công bố, duy trì mức độ minh bạch cao và giúp các nhà đầu tư hiểu được chiến lược và lượng nắm giữ Bitcoin của công ty.

6. Mối tương quan giữa giá cổ phiếu và giá Bitcoin

Bởi vì MicroStrategy nắm giữ một lượng lớn của Bitcoin, giá cổ phiếu của công ty có liên quan chặt chẽ với giá Bitcoin. Khi giá Bitcoin tăng, giá cổ phiếu của công ty thường tăng theo nó và ngược lại.

Tóm tắt

Logic giao dịch của MicroStrategy chủ yếu được phản ánh ở niềm tin vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Công ty liên kết chặt chẽ chiến lược tài chính của mình với giá Bitcoin thông qua việc tăng vị thế liên tục, tài trợ đa kênh và các chiến lược thông báo có tính minh bạch cao. cũng làm tăng tính biến động của giá cổ phiếu. Chuỗi hoạt động này của công ty không chỉ mang lại lợi ích tài chính mà còn khiến nó trở thành kênh quan trọng để các nhà đầu tư tham gia vào thị trường tiền kỹ thuật số.

Giá cổ phiếu của MicroStrategy có liên quan chặt chẽ đến giá Bitcoin, chủ yếu là do công ty nắm giữ một lượng lớn Bitcoin và tiếp tục gia tăng vị thế của mình. Khi giá Bitcoin tăng, giá trị Bitcoin do công ty nắm giữ cũng tăng lên, điều này được phản ánh qua vốn hóa thị trường của công ty, từ đó đẩy giá cổ phiếu tăng lên. Ngược lại, khi giá Bitcoin giảm, giá trị Bitcoin do công ty nắm giữ sẽ giảm và giá cổ phiếu bị ảnh hưởng.

Ngoài ra, công ty tài trợ cho việc mua Bitcoin thông qua việc phát hành trái phiếu, cổ phiếu bổ sung, v.v., điều này cũng làm tăng kỳ vọng của thị trường về mối liên kết giữa giá cổ phiếu của công ty và giá Bitcoin. Các nhà đầu tư tin rằng khi số lượng Bitcoin mà một công ty nắm giữ tăng lên, giá cổ phiếu của công ty đó sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi biến động giá Bitcoin.

Nhìn chung, MicroStrategy liên kết chặt chẽ giá cổ phiếu của công ty với giá Bitcoin thông qua một loạt phương thức vận hành, cho phép công ty trở thành nhà đầu tư trên thị trường Bitcoin một cách cũng làm tăng sự biến động của giá cổ phiếu của công ty.

Chứng khoán Hồng Kông Boya Interactive Phân tích trường hợp

Tương tự, chúng tôi đã phân tích logic và kỹ thuật giao dịch của Boyaa Interactive (0434.HK) dựa trên các thông báo công khai của Boyaa Interactive (0434.HK):

1. Thông báo mua tiền điện tử: Boyaa Interactive đã đưa ra thông báo tự nguyện vào ngày 10 tháng 8 năm 2023, công bố kế hoạch đầu tư 5 triệu vào năm tới Mua tiền điện tử bằng USD, chủ yếu là Bitcoin và Ethereum. Thông báo này cho thấy thái độ tích cực của công ty đối với thị trường tiền điện tử và cũng thu hút sự chú ý của thị trường.

2. Mở rộng quy mô đầu tư:Vào ngày 13 tháng 11 năm 2023, công ty đề xuất tăng tổng số tiền mua tiền điện tử lên 100 triệu USD và được cổ đông thông qua tại cuộc họp cổ đông đặc biệt vào ngày 22 tháng 12 năm 2023. Động thái này cho thấy cam kết hơn nữa của công ty đối với đầu tư tiền điện tử.

3. Thực hiện và thông báo mua hàng:Trong thông báo ngày 8 tháng 3 năm 2024, công ty đã tiết lộ tình hình mua hàng cụ thể, bao gồm cả số lượng và giá trung bình của Bitcoin và Ethereum được mua cũng như trạng thái mua của Tether (lưu ý: tổng giá mua tại thời điểm đó là hơn 90 triệu đô la Mỹ, trong đó giá mua Bitcoin là 41.790 đô la Mỹ). Kiểu tiết lộ minh bạch này giúp tăng cường niềm tin của thị trường vào hành động của công ty.

4. Chiến lược liên kết giá cổ phiếu:Bằng cách tiết lộ công khai và minh bạch các kế hoạch đầu tư và mua tiền điện tử, Boyaa Interactive tận dụng sự biến động và biến động của tiền điện tử Sự phổ biến thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, từ đó đẩy giá cổ phiếu lên cao. Công ty coi đầu tư tiền điện tử là một phần quan trọng trong việc phân bổ tài sản của công ty và kết hợp nó với cách bố trí kinh doanh Web3 của công ty để tạo thành mối liên kết giữa giá Bitcoin và giá cổ phiếu.

Dựa trên phân tích trên, kế hoạch giao dịch liên kết giá Bitcoin và giá cổ phiếu của Boyaa Interactive có thể được tóm tắt thành các bước sau:

1. Xây dựng kế hoạch đầu tư tiền điện tử: Rõ ràng mục tiêu đầu tư, quy mô và đối tượng đầu tư chính (như Bitcoin, Ethereum, v.v.).

2. Công bố kế hoạch đầu tư một cách công khai, minh bạch: Công bố kế hoạch đầu tư tới thị trường và nhà đầu tư thông qua các thông báo và các hình thức khác để tăng cường sự chú ý của thị trường.

3. Thực hiện từng bước mua tiền điện tử: Tuỳ theo điều kiện thị trường và tình hình vốn của công ty, hãy thực hiện từng bước mua tiền điện tử. từng bước điều chỉnh chiến lược đầu tư một cách kịp thời.

4. Thường xuyên cập nhật tình trạng đầu tư: Thường xuyên công bố thông tin mua bán và vị thế cụ thể cho thị trường để tăng cường tính minh bạch.

5. Kết hợp bố cục kinh doanh: Kết hợp đầu tư tiền điện tử với bố cục kinh doanh Web3 của công ty để tạo thành hiệu ứng tổng hợp và thúc đẩy tăng trưởng giá cổ phiếu.

Thông qua kế hoạch giao dịch như vậy, Boyaa Interactive đã tận dụng sự phổ biến và biến động của thị trường tiền điện tử để thu hút sự chú ý của thị trường và đạt được mức tăng giá cổ phiếu gấp nhiều lần ( từ 2,5 tỷ đến 1,7 tỷ đô la Hồng Kông). Đồng thời, nó cũng cung cấp hỗ trợ tài chính và điều phối chiến lược cho việc bố trí của công ty trong lĩnh vực Web3.

Điều cuối cùng tôi muốn nói là liên kết tiền tệ-chứng khoán là một mô hình RWA đặc biệt, kết hợp thành công tài sản tài chính trong thế giới ảo với tài sản tài chính trong thế giới ảo. thế giới thực Với sự tích hợp, nó có thể đối mặt trực tiếp với các nhà đầu tư bán lẻ, giúp các tổ chức, doanh nghiệp và nhà đầu tư bán lẻ trong thế giới thực dễ dàng hiểu và chấp nhận nó hơn, đồng thời nó cũng có thể đạt được hiệu quả gấp đôi, thậm chí gấp mười hoặc gấp trăm lần. Tôi tin rằng sẽ ngày càng có nhiều kế hoạch giao dịch RWA cho cổ phiếu Bitcoin, điều này cũng sẽ thúc đẩy sự xuất hiện của nhiều mô hình và sản phẩm RWA hơn.

Bài viết này được lấy từ một gửi chứ không phải Ý kiến do BlockBeats đại diện.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia