Gần đây, các vị thế mua ETH của cá voi đã bị thanh lý trong hai đợt sụp đổ thị trường gần đây nhất, dẫn đến khoản lỗ khoảng 5,1 triệu USD. Biến động thị trường là rủi ro mà tất cả các nhà đầu tư tài chính phải cân nhắc, nhưng điều này đặc biệt đúng trong không gian DeFi. Trong hầu hết các giao thức hợp đồng vĩnh viễn, thanh lý là một thành phần quan trọng, vì việc tích lũy các khoản nợ xấu có thể làm phá sản giao thức và/hoặc LP.

So với các hợp đồng vĩnh viễn truyền thống, Good Entry dường như mang lại trải nghiệm giao dịch an toàn hơn. Good Entry thuộc một nhóm các khoản đầu tư tương tự như nền tảng giao dịch vĩnh viễn nổi tiếng GMX. Tuy nhiên, do sự biến động của BTC, ETH và các loại tiền tệ khác, nó sẽ mang lại rủi ro trực tiếp và dẫn đến sự biến động về giá trị tài sản sẽ khiến người dùng có nguy cơ bị thua lỗ. Good Entry tự gọi mình là “hợp đồng vĩnh viễn được bảo vệ” có thể giảm đáng kể rủi ro thanh lý cho người dùng trước những biến động của thị trường. Ngoài ra, ezVaults do Good Entry V2 ra mắt cho phép người dùng tự động nhận thu nhập và rút tài sản bất cứ lúc nào.

Hợp đồng vĩnh viễn không được thanh lý về giá

Có thể cho phép hợp đồng vĩnh viễn được bảo vệ Nhà giao dịch nắm giữ lâu dài hoặc các vị thế bán mà không bị thanh lý theo giá. Điều này có nghĩa là khi giá thị trường giảm đáng kể, Good Entry có thể đảm bảo rằng các nhà giao dịch sẽ không bị tổn thất đáng kể do hoạt động giao dịch và các nhà giao dịch có thể tiếp tục giao dịch cho đến khi cuối cùng họ thu được lợi nhuận.

Khi người dùng giao dịch trên Good Entry, anh ta mua một quyền chọn hết tiền với mức giá 2.100 USD. Tại thời điểm này, giá giao dịch giao ngay là 2.000 USD. Nhà giao dịch trả lãi suất cấp vốn dưới dạng phí hoán đổi Uni V3 và phí cho vay AAVE. Các tỷ lệ tài trợ này có thể được tính gần đúng như phí bảo hiểm cho các quyền chọn có thời hạn được tính dựa trên thời gian của mỗi khối.

Nhà giao dịch không phải chịu chi phí đáng kể thông qua việc giám sát vị thế tốt. Nếu giá giao ngay trên 2.100 USD, lợi nhuận là tuyến tính. Nếu giá giao ngay dưới 2.100 USD, nhà giao dịch chỉ mất phí cấp vốn. Điều này cho phép các nhà giao dịch xác minh các giả định giao dịch với chi phí thấp và giữ hầu hết các vị thế ở trạng thái mở nếu các giả định đó không hợp lệ.

Ví dụ: một nhà giao dịch mở một vị thế trong 8 giờ với giá kích hoạt là 1.900 USD. Khi giá thị trường giảm từ $1,831 xuống còn $1,771. Thay vì chịu lỗ 3%, nhà giao dịch lỗ 8 * 0,005 = 0,04% trong 8 giờ. Những tổn thất này không đáng kể so với tổn thất thực tế sau khi lệnh dừng lỗ được kích hoạt.

ezVaults: Chiến lược doanh thu "đặt và quên"

Good Entry V2 được nâng cấp sẽ khởi chạy chức năng ezVaults, tương tự như GLP do GMX quảng bá và nắm giữ nhiều vị trí tài sản v3 uniswap. Các vị trí này được cân bằng lại dựa trên điều kiện thị trường và được tối ưu hóa để đạt sản lượng tối đa.

ezVaults dành cho nông dân năng suất A Chiến lược “đặt và quên” thân thiện với người dùng để kiếm thu nhập thụ động từ các nguồn doanh thu thực trong hệ sinh thái DeFi. Nguồn tạo doanh thu chính này là từ các nhà giao dịch gửi vị thế vào AMM khi giao dịch chúng. Người dùng có thể gửi và rút tài sản từ ezVaults bất cứ lúc nào, mang lại sự linh hoạt và kiểm soát nguồn cung thanh khoản của họ.

EzVaults đầu vào tốt tạo ra doanh thu thông qua ba cơ chế chính, đó là phí hoán đổi AMM, cung cấp lãi suất hàng năm và ưu đãi mã thông báo.

Tính thanh khoản cung cấp cho ezVaults được chia thành bốn vị trí Uniswap V3 độc lập, đủ hẹp để gọi chúng là cổ phiếu. Ví dụ: ETH @$1.800, $1.900, $2.000, $2.100. Những cổ phiếu này không nhất thiết phải có cùng loại tài sản. Chúng có thể chứa các tài sản họ giao dịch hoặc các loại tiền ổn định như ETH và USDC. Khi nó thấp hơn giá thị trường, USDC sẽ được giữ và nếu không thì ETH sẽ được giữ.

Phí giao dịch phát sinh khi nhà giao dịch thực hiện giao dịch và giá thị trường của tài sản cơ bản vượt qua các ký hiệu này. Doanh thu được tái triển khai vào kho tiền để kiếm thêm phí, trong khi thanh khoản được gửi một cách chiến lược vào từng vị trí và được cân bằng lại theo cách tối ưu để tối đa hóa thu nhập của nhà cung cấp thanh khoản.

Tính thanh khoản được cung cấp cho ezVaults kiếm được APR trên nguồn cung do các nhà giao dịch trả khi họ giữ các vị trí cố định được bảo vệ. Cung APR phụ thuộc vào cung và cầu của tài sản cụ thể trong ezVault. Đây là một nguồn doanh thu bổ sung ngoài phí hoán đổi AMM. Ngoài ra, các ưu đãi mã thông báo được thêm vào mỗi mùa khai thác thanh khoản, điều này có thể làm tăng thêm thu nhập của ezVault.

ezVaults tự động tái đầu tư lợi nhuận tạo ra vào chiến lược. Theo thời gian, điều này có thể tăng lợi nhuận và tối đa hóa tiềm năng kiếm tiền của người dùng.

Gửi tiền và rút tiền

Người dùng chọn ezVault họ muốn tham gia bằng cách nhấp vào thẻ sản phẩm trong nền tảng. Do đó, trước khi gửi tài sản vào ezVault bạn đã chọn, vui lòng kiểm tra phí gửi tiền liên quan. Các khoản phí này có thể thay đổi tùy theo loại tài sản và số dư hiện tại trong ezVault. Người dùng có thể gửi thanh khoản bất cứ lúc nào. Điều này không có điều kiện. Good Entry tính phí gửi tiền từ 0,1% đến 0,3% tổng thanh khoản được gửi, tùy thuộc vào điều kiện thị trường cụ thể, để khuyến khích một số loại thanh khoản nhất định khi kho tiền giảm lượng nắm giữ tài sản của họ. Các khoản phí này có thể được điều chỉnh linh hoạt để khuyến khích triển khai một số loại thanh khoản nhất định so với các loại khác, cho phép kho tiền được cân bằng lại theo tỷ lệ.

Người dùng có thể rút thanh khoản của mình bất kỳ lúc nào dựa trên thanh khoản có sẵn trong báo giá. Lượng thanh khoản có thể rút là thanh khoản gốc cộng với mọi khoản phí hoán đổi bổ sung, phí vay và lãi suất token phát sinh. Tùy thuộc vào thành phần của ezVault, để khuyến khích phân bổ thanh khoản theo tỷ lệ trong ezVault, phí rút tiền linh hoạt dao động từ 0,1%-0,3%.

Chế độ xem ezVault Chế độ xem ezVault

Lợi nhuận và rủi ro của giao thức

Nguồn lợi nhuận chính của Good Entry đến từ ezVaults. Bất cứ khi nào giá giao ngay vượt qua điểm chuyển động giá Uniswap V3, giao thức sẽ cắt giảm 20% phí giao dịch, sau đó lợi nhuận sẽ được cộng vào tiền gốc và tự động gộp để tạo thêm thu nhập, chiếm khoảng 90% tổng thu nhập. lợi nhuận giao thức. .

Trên hết, Good Entry sẽ cắt giảm phí vay. Việc phân bổ phí hiện tại là 10% chi phí vay.

Rủi ro chính là IL (rủi ro mất mát tạm thời). Mỗi khi giá thị trường vượt qua điểm thay đổi giá Uniswap, tài sản sẽ thực sự được thanh toán từ tài sản này sang tài sản khác. cái khác, một tài sản. Không giống như Uniswap V2 IL, nguy cơ mất mát tạm thời trên ezVaults là rất cao. Trong Uniswap V2, người dùng bán nhiều quyền chọn và IL là phi tuyến tính. Trong ezVaults, IL là tuyến tính. Tuy nhiên, trong khi rủi ro của IL tập trung thì lợi nhuận của nó cũng tập trung.

Rủi ro này nằm trong phạm vi có thể chấp nhận được vì phí giao dịch, phí vay và bất kỳ lợi tức mã thông báo bổ sung nào sẽ lớn hơn rủi ro mất mát tạm thời.

Ngoài ra, khi nhà giao dịch thực hiện giao dịch trên ezVaults, báo giá uniswap v3 được mượn từ ezVaults và đổi lấy các thành phần của chúng. Do đó, khi lãi suất mở cao, có thể xảy ra trường hợp nhà cung cấp thanh khoản không thể rút tiền. Good Entry tuyên bố rằng tình trạng mất thanh khoản chỉ diễn ra trong thời gian ngắn và khi các nhà cung cấp thanh khoản mới vào kho tiền, các nhà cung cấp thanh khoản trong giao thức sẽ có thể rút tất cả thanh khoản một cách kịp thời.

Giống như bất kỳ giao thức DeFi nào, Good Entry tiềm ẩn những rủi ro cố hữu trong hợp đồng thông minh, chẳng hạn như lỗ hổng hoặc hành vi khai thác. Để giảm thiểu những rủi ro này, nền tảng phải trải qua quá trình kiểm tra bên thứ ba thường xuyên bởi các kiểm toán viên được công nhận để đảm bảo tính bảo mật và tính toàn vẹn của hợp đồng thông minh.

Tương tác giao thức

Gửi tài sản thế chấp và chọn giá kích hoạt

Trước khi mở một vị thế vĩnh viễn được bảo vệ, người dùng cần phải gửi tài sản thế chấp để nhận ký quỹ nhằm bắt đầu giao dịch trên thị trường cụ thể mà họ muốn giao dịch. Good Entry tự động tính toán vị thế đòn bẩy tối đa được phép dựa trên tài sản thế chấp mà người dùng gửi. Ký quỹ khả dụng là thước đo tài sản được vay từ thị trường cho vay cần thiết để mở và duy trì một vị thế. Khi mức sử dụng ký quỹ vượt quá 99%, các vị thế sẽ được cân bằng lại để duy trì mức sử dụng ký quỹ tổng thể.

Giả sử người dùng muốn giao dịch mua WETH. Trong trường hợp này, WETH, ETH hoặc USDC cần được gửi vào thị trường WETH-USDC. Nếu người dùng gửi 10 USDC làm tài sản thế chấp vào thị trường WETH-USDC, số tiền ký quỹ khả dụng của họ sẽ tăng lên 90,99 USD.

Sau khi người dùng gửi tài sản thế chấp vào thị trường mà họ muốn giao dịch, họ có thể bắt đầu giao dịch bằng cách mở và đóng các hợp đồng vĩnh viễn được bảo vệ bất kỳ lúc nào. Đầu tiên hãy chọn mua hoặc bán một tài sản. Nếu xu hướng biến động giá tài sản phù hợp với mong đợi, người dùng sẽ kiếm được lợi nhuận, nếu ngược lại, khoản lỗ của người dùng sẽ không vượt quá giá kích hoạt đã chọn.

Khi chọn giá kích hoạt, bạn cần xem xét khoảng thời gian người dùng dự định giữ vị trí và hướng dự kiến của giá tài sản. Giá kích hoạt khác nhau có số tiền vay tối đa khác nhau, điều này sẽ liên quan đến quy mô vị thế mà người dùng mở. Giá kích hoạt cũng ảnh hưởng đến độ trượt giá, điều này được phản ánh qua giá vào lệnh hiển thị trên giao diện người dùng.

Ví dụ: giá giao ngay là 2.050 USD. Một nhà giao dịch nhập giá kích hoạt là 2100 USD và sử dụng tài sản thế chấp 0,1 ETH, sở hữu vị thế 1 ETH với đòn bẩy gấp 10 lần, sẽ kiếm được lợi nhuận tuyến tính nếu $ ETH vượt quá 2,1 nghìn USD. Nếu ETH vẫn ở mức dưới, khoản nợ của nhà giao dịch vẫn ở mức 1 ETH và tiền tiếp tục được giải ngân.

Điều chỉnh kích thước vị thế và mở một vị thế

Kiểm tra số tiền ký quỹ khả dụng và số tiền vay tối đa cho mỗi giá kích hoạt để xác định quy mô vị thế, có thể được nhập thủ công hoặc điều chỉnh bằng cách sử dụng thanh trượt đòn bẩy, có thể quan sát được trong cùng một giao diện Kích thước vị trí ảnh hưởng như thế nào đến mức ký quỹ và mức sử dụng ký quỹ sẵn có. Sau đó, chỉ cần nhấp vào nút "Mở vị thế mua" hoặc "Mở vị thế bán" để mở một vị thế. Vì Good Entry không dựa vào hệ thống sổ đặt hàng nên toàn bộ kích thước vị thế của người dùng sẽ được mở ngay lập tức.

Sau khi mở một vị trí, bạn có thể xem vị trí đó trong danh sách vị trí. Lợi nhuận và thua lỗ của người dùng phụ thuộc vào quy mô vị thế và bị ảnh hưởng bởi nguồn vốn hàng giờ. Nếu một vị thế bị mất tiền, mỗi giờ cấp vốn sẽ tăng mức sử dụng ký quỹ. Khi mức sử dụng ký quỹ ở một thị trường cụ thể vượt quá 99%, vị thế của người dùng có thể cần được cân bằng lại.

Cơ cấu phí và rủi ro

Số tiền tái cân bằng phải chịu phí 1%. Ví dụ: một vị thế mở trị giá 100 đô la với mức sử dụng ký quỹ là 100% sẽ có 5 đô la trong số 100 đô la được cân bằng lại để đưa mức sử dụng ký quỹ trở lại 95%. Phí tái cân bằng là 0,05 USD, tức là 1% của 5 USD được cân bằng lại. Không có phí mở/đóng khi mở hoặc đóng vị thế nhà điều hành vĩnh viễn được bảo vệ.

Cần xem xét nguy cơ cạn kiệt ký quỹ nhanh hơn khi thanh khoản thấp. Khi tính thanh khoản của kho tiền thấp và vị thế ở mức cao, lãi vay có thể tăng lên nhanh chóng. Điều này có thể dẫn đến sự gia tăng đáng kể về "phí bảo hiểm" được trả cho từng khối tùy chọn. Điều này lại khiến cho số tiền ký quỹ tăng tốc xuống ngưỡng thanh lý. Sau khi đáp ứng các yếu tố tình trạng thanh lý, giao thức sẽ thanh lý nhẹ vị thế để giảm quy mô vị thế ở cùng mức đòn bẩy. Tình trạng này sẽ tiếp tục cho đến khi người giao dịch đóng vị thế hoặc vị thế trở nên quá nhỏ.

Kinh tế mã thông báo

15% số mã thông báo được sử dụng để phát hành ra công chúng, 25% cho khai thác thanh khoản, 15% được phân bổ cho các đối tác và 18% được sử dụng để dự trữ. 22% được phân bổ cho nhóm và các thành viên trong nhóm phải chịu thời gian đóng băng 1 năm.

5% được khai thác trước trong quý đầu tiên, sau đó là thời gian khóa tuyến tính 9 tháng. Trong tương lai, các token này sẽ được khai thác trước và gửi đến ví đa chữ ký, nơi chúng sẽ được phát hành hàng quý. $GOOD có thể kiếm được thông qua ezVaults, giao dịch và hoàn thành nhiệm vụ.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia