BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Partnered With:

Mã thông báo thế chấp tùy chỉnh? Bài viết tổng hợp những điểm nổi bật của phiên bản GMX V2 mới

Leo

Đọc bài viết này mất 12 phút

"Phiên bản GMX V2 có thể mở ra sự phát triển tốt hơn"

GMX có thể nói là một trong những DEX thành công nhất trên Arbitrum. Quay lại thời điểm chúng tôi tương tác với ARB trước đây, GMX là DEX quan trọng nhất đối với người nhận airdrop ARB để tương tác với DEX mà mọi người thích hơn sau đợt airdrop ARB.

Mặc dù GMX là một tay chơi tương đối mạnh nhưng phiên bản hiện tại của nó vẫn còn một số nhược điểm. Ví dụ: các vị thế mở có rủi ro cao hơn đối với LP. Nó thân thiện hơn với các nhà giao dịch lớn, nhưng phí tính cho các nhà giao dịch vừa và nhỏ cao hơn các DEX khác. Có ít tài sản có thể giao dịch hơn và hiệu quả sử dụng vốn thấp hơn.

GMX cũng đã phát hành mạng thử nghiệm phiên bản V2 cách đây một thời gian, mạng này có thể được trải nghiệm trên mạng thử nghiệm Avalanche Fuji và V2 của nó phiên bản Mainnet có thể được ra mắt trong thời gian tới. Hãy xem phiên bản GMX V2 có gì thú vị?

Kế hoạch thu phí nhà giao dịch

Thu phí mới so với phiên bản trước, kế hoạch có một số thay đổi:

-Phí mở/đóng lệnh giảm một nửa, từ 0,1% xuống 0,05%.

-Giới thiệu tỷ lệ tài trợ trả cho bên yếu hơn.

- Phí vay được giữ lại để đảm bảo rằng các nhóm OI không được tích lũy miễn phí.

- Thực hiện tác động về giá (không thuận lợi, đặc biệt đối với các giao dịch vừa và lớn)

- Thực hiện tác động về giá (không thuận lợi, đặc biệt đối với các giao dịch vừa và lớn) p>

So với các DEX khác, tác động lên thị trường của GMX thực sự khá lớn. Sau đây là các kế hoạch thu phí DEX khác.

Mức tính phí và cơ chế của mỗi DEX rất khác nhau nên việc so sánh các loại DEX khác nhau là vô nghĩa, nhưng sau đây Dữ liệu chỉ báo phí vẫn có thể được sử dụng làm tài liệu tham khảo:

GMX v1: 0,1% mở/đóng + phí vay

GMX v2: 0,05% lệnh mở/đóng + lãi suất cấp vốn + phí vay + tác động đến giá

dYdX : 0,02% cho lệnh chờ / 0,05% cho người nhận + chiết khấu khi khối lượng giao dịch lớn

Kwenta: 0,02% cho lệnh chờ / 0,06 - 0,1 cho người nhận + thực hiện $2 phí

GNS: 0,08% mở/đóng + chênh lệch 0,04% + tác động đến giá

LVL: 0,1% lệnh mở/đóng + phí vay

V2 The bản cập nhật sẽ bổ sung GMX có thể giao dịch số lượng nhỏ từ các giao dịch số lượng lớn của thị trường.

Cơ chế cung cấp thanh khoản tiên tiến

Trong mô hình mới, Thị trường sẽ sử dụng ETH làm tài sản thế chấp dài hạn và USDC làm tài sản thế chấp ngắn hạn để đạt được tính linh hoạt và khả năng mở rộng cao hơn. Ví dụ: khi mở một lệnh SOL, ETH là tài sản thế chấp mua và USDC là tài sản thế chấp ngắn, đối với một lệnh dài, nó tương đương với việc giữ một lệnh mua ETH và SOL cùng một lúc. Các nhà giao dịch cũng có thể tự chọn tài sản thế chấp dài và ngắn. Ngoài ra, tính thanh khoản của từng cặp mã thông báo sẽ được tách biệt, cho phép LP chọn các cặp mã thông báo có tính thanh khoản ưa thích dựa trên khẩu vị/phần thưởng rủi ro của họ.

Một thay đổi thú vị khác là nhà giao dịch có thể chọn hệ số đòn bẩy nhỏ hơn 1, chẳng hạn như 0,9 hoặc 0,8.

Nhìn bề ngoài, lợi nhuận của một danh mục đầu tư quỹ lớn sẽ nhỏ hơn nhưng an toàn hơn. Những shitcoin rủi ro hơn có thể có APR cao hơn do khối lượng giao dịch cao, nhưng nếu nhóm không cân bằng (do độ biến động cao hơn so với ETH), các nhà giao dịch có nguy cơ mất vốn cao hơn.

Việc áp dụng cơ chế tỷ lệ tài trợ sẽ làm cho quỹ mới cân bằng hơn về mặt GLP, đây là một tiêu chuẩn có chất lượng rất cao đối với hướng của LP, vì mức độ tiếp xúc của họ với P&L của nhà giao dịch sẽ giảm đi (thậm chí xuống 0 trong trường hợp hoàn toàn cân bằng). Sự đánh đổi là hướng dẫn thanh khoản sẽ là một quá trình khó khăn hơn do tính phân cấp và một số nhóm có thể gặp khó khăn trong việc thu hút đủ thanh khoản.

Mở rộng thị trường thương mại

Theo mô hình GLP, tất cả Tất cả tài sản có thể giao dịch cần phải được đưa vào nhóm GLP, nhưng không phải theo mô hình mới. Bạn có thể tự mình thêm các cặp có thể giao dịch và LP không cần chạm vào tài sản, vì một số loại mã thông báo nhất định sẽ được thế chấp bằng ETH và stablecoin thay vì tài sản cứng, trong khi các thị trường khác sẽ tiếp tục được thế chấp bằng tài sản cứng (ARB/ USDC được hỗ trợ bởi ARB, nhưng LTC/USDC sẽ được hỗ trợ bởi ETH)

Nhưng có một nhược điểm đối với phương thức đặt cược thị trường này . Nếu giá trị của ETH và tài sản được chọn biến động đáng kể thì những loại giao dịch có lợi nhuận cao này có thể không có tài sản thế chấp.

Để giải quyết vấn đề này, GMX sẽ giới thiệu một tính năng mới gọi là Tự động xóa đòn bẩy (ADL), tính năng này sẽ Tự động đóng một số giao dịch khi đạt được lợi nhuận nhất định để tránh các vấn đề về tài sản thế chấp. Tính năng này sẽ chỉ ảnh hưởng đến một số lượng nhỏ giao dịch và sẽ chỉ phát huy tác dụng trong những trường hợp đặc biệt.

Ngoài ra, việc đưa vào các tính toán tác động đến giá sẽ giải quyết được vấn đề thao túng oracle trong một số lượng nhỏ token. Kiểu tấn công thao túng giá này là một phương thức tấn công quan trọng trong GLP và việc thiết kế mô hình mới sẽ giải quyết tốt vấn đề này.

Nhà tiên tri về giá nhanh hơn

Ngoài ra, còn có một số các tính năng có thể cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng. Cả hai đều rất sáng tạo và có thể được chuyển trực tiếp sang thực hiện lệnh, đây là điểm yếu chính của hợp đồng DEX có giá oracle hiện tại.

Các oracle có độ trễ thấp: Các oracle nhanh hơn sẽ khiến giao dịch front-end trở nên khó khăn hơn và đưa ra các quyết định về giá vào/ra cũng như việc khớp lệnh. trải nghiệm thời gian đặt hàng trở nên mượt mà hơn. Các oracle được sử dụng trong phiên bản mới của GMX là các sản phẩm của Chainlink và GMX sẽ là giao thức đầu tiên triển khai chúng.

Lệnh xem lại: Lệnh giới hạn/dừng sẽ luôn được thực hiện miễn là nhà tiên tri đạt đến mức giá đã chọn, ngay cả khi giá Thay đổi diễn ra rất nhanh (ở các phiên bản V1 trước, một số lệnh không phải lúc nào cũng được thực hiện vào thời điểm giá biến động cao)

Kết luận

Nhìn chung, phiên bản GMX V2 đã có một số cải tiến có ý nghĩa và củng cố vị thế của GMX trong lĩnh vực DeFi. Các tính năng mới của GMX V2 đạt được sự cân bằng giữa hiệu quả, đơn giản và minh bạch trong giao dịch, đồng thời mở ra những con đường mới cho các nhà giao dịch và khai thác thanh khoản khám phá. Tất nhiên, sẽ có một số rủi ro như phát triển hệ thống, thu phí, thu hút thanh khoản, v.v., nhưng mạng thử nghiệm công cộng hiện tại vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm. Khi mạng thử nghiệm được cải thiện và mạng chính được ra mắt, Phiên bản GMX V2 có thể mang lại kết quả tốt hơn.