Các dự án trong “Chỉ số mã hóa” mà a16z và Coinbase lạc quan là gì?

Tác giả gốc: Ignas, nhà nghiên cứu DeFi

Bản tổng hợp gốc: Leo, BlockBeats

Gần đây, nền tảng chỉ số mã hóa Bên cạnh đã hoàn thành khoản tài trợ 11 triệu USD, dẫn đầu là a16z, Coinbase Ventures, Franklin Templeton Investments, Village Global và Not Boring Capital và những người khác đã tham gia đầu tư. Đối với người dùng, dự án có vẻ xa lạ và đối với một dự án mã hóa không phổ biến, nó có thể hoàn thành mức tài trợ này - số tiền tài trợ và tổ chức đầu tư rất xuất sắc và được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm chất lượng cao. “Mã tài sản” tiếp theo trong thị trường tiền điện tử. Để đạt được mục đích này, BlockBeats đã hỏi về đường đua chỉ số tiền điện tử, sau khi nhà nghiên cứu DeFi Ignas viết một bài báo về đường đua này. Tổng hợp dưới đây:

Dữ liệu cho thấy chỉ số chứng khoán chiếm 18% thị trường chứng khoán TradFi . Và chỉ số tiền điện tử chỉ chiếm 0,007% thị trường tiền điện tử. Do đó, thời gian để các chỉ số trên chuỗi tỏa sáng có thể sớm hơn bạn nghĩ. Đây là lý do tại sao nên lạc quan về các chỉ số tiền điện tử:

Nền tảng chỉ số tiền điện tử Cùng với việc đóng cửa với 11 triệu đô la vào tuần trước Việc tài trợ được dẫn dắt bởi a16z, với sự tham gia của Coinbase Ventures và những người khác. Trên thực tế, các dự án DeFi thường huy động được từ 1 triệu đến 4 triệu USD. Các dự án chỉ số DeFi đều có mức vốn hóa thấp, trong đó Chỉ số thị trường tiền điện tử (AMKT) của Bên cạnh chỉ có 341 người nắm giữ. Các VC thường có tầm nhìn xa nên đây là lĩnh vực không thể bỏ qua.

Sớm Buffett từng nói: “Bằng cách đầu tư thường xuyên vào các quỹ chỉ số, một nhà đầu tư nghiệp dư không biết gì thường có thể đánh bại hầu hết các nhà đầu tư chuyên nghiệp”. Chỉ số chứng khoán thu thập thông tin bằng cách theo dõi xu hướng của một nhóm cổ phiếu, chẳng hạn như S&P 500. những ngày đầu đối với các chỉ số tiền điện tử và hầu hết những người có kinh nghiệm về tiền điện tử đều tin rằng họ có thể quản lý vị trí của mình tốt hơn.

Đối với các nhà đầu tư, cần phải liên tục đo lường và đánh giá hiệu suất của các dự án và mã thông báo. Thị trường mã hóa hiện tại dựa trên BTC và ETH, và để chứng minh giá trị của nó, chỉ số mã hóa cần phải vượt qua chúng. Tuy nhiên, chỉ số DeFi (DPI) lớn nhất do Index Coop phát triển đã bị tụt lại phía sau ETH.

Nếu bạn tin vào tương lai của DeFi thì việc nắm giữ ETH là điều hợp lý vì ETH là DeFi Nền tảng của hệ sinh thái, các dự án blue-chip DeFi đều được xây dựng trên đó. Điều tương tự cũng áp dụng cho hệ sinh thái NFT, với ETH cũng đóng vai trò là mã thông báo cho sự phát triển của việc áp dụng NFT.

Ngoài ra, ETH không có hiện tượng "lạm phát" như các token DeFi và được công nhận rộng rãi như một loại tiền điện tử, tuy nhiên, tài sản thế chấp tốt nhất là một số mã thông báo DeFi hoạt động tốt hơn nhiều so với ETH, do đó, một chỉ số tốt phải mang lại tiềm năng tăng giá cao hơn đồng thời giảm thiểu rủi ro.

Trong Trong giai đoạn Mùa hè DeFi, các dự án DeFi mới xuất hiện mỗi ngày và mức độ phổ biến của PP tăng cao. Khó có thể đồng bộ hóa tất cả các diễn biến trong lĩnh vực này, khí gas cao cũng cản trở các nhà đầu tư nhỏ đa dạng hóa đầu tư vào nhiều token DeFi. Cuối cùng, vì các nhà đầu tư cho rằng các chỉ số này quá rủi ro nên họ đã trải qua một đợt điều chỉnh thị trường vào mùa thu năm 2021, với chỉ số CPI và các chỉ số khác giảm. Mọi người vẫn cảm thấy rằng các chỉ số này quá rủi ro và chọn thoát ra, đó cũng là lý do chính. đối với dòng vốn chảy ra.

Ví dụ, vào tháng 10 năm 2021, Indexed Finance DEFI5 đã bị tấn công và đánh cắp. Khoảng 18 triệu USD tài sản đã bị mất. Kẻ tấn công là một nhà toán học 18 tuổi. Kẻ tấn công đã sử dụng các giao dịch cho vay nhanh để cân bằng lại nhóm chỉ số. Do đó, với mối tương quan tiền điện tử rất cao, việc giữ ETH hoặc BTC sẽ an toàn hơn.

Tuy nhiên, với việc áp dụng rộng rãi và thị trường trưởng thành, các chỉ số tiền điện tử sẽ trở nên rất có ý nghĩa và con đường này cũng được kỳ vọng sẽ mở ra sự tăng trưởng. Tôi nghĩ vòng tài trợ hạt giống trị giá 11 triệu đô la gần đây của Bên cạnh là “tác nhân” mở ra kỷ nguyên của các chỉ số tiền điện tử.

Cùng Giám đốc điều hành đã nói: “Chúng tôi đang hướng tới các sản phẩm chỉ số phí thấp được thiết kế để cung cấp toàn bộ khả năng tiếp cận thị trường với tiền điện tử nói chung."

Ví dụ: sản phẩm đầu tiên của công ty có tên là Chỉ số thị trường tiền điện tử (AMKT), bao gồm 25 tài sản Một gói giải pháp tập trung, được tính theo vốn hóa thị trường, được thiết kế để cung cấp khả năng tiếp cận rộng rãi cho toàn bộ thị trường tiền điện tử thông qua một mã thông báo duy nhất, với tài sản được lưu trữ bởi Coinbase.

Trong thị trường TradFi, chỉ số là vốn công phân bổ, Họ tuân theo một bộ nguyên tắc được gọi là "phương pháp luận", thường được tính theo giới hạn thị trường, thêm hoặc bớt tài sản dựa trên giá trị thị trường của chúng. AMKT hiện chỉ hỗ trợ 25 tài sản tiền điện tử vì các tài sản khác không có độ thanh khoản cao.

Hiện tại, các nhà xây dựng chỉ số tiền điện tử chính trong thị trường tiền điện tử là:

-Index Coop

-Bên cạnh tài chính

-Phuture Finance

-Tài chính được lập chỉ mục

-PieDAO

Dữ liệu cho thấy vốn hóa thị trường của không gian chỉ số tiền điện tử ở mức thấp khoảng 90,4 triệu USD.

Index Coop

Chỉ số tiền điện tử do Index Coop đưa ra Bao gồm :

-Chỉ số xung DeFi (DPI)

-Chỉ số Metaverse (MVI)

-Chỉ số BED không cần ngân hàng (BED)

Hầu hết TVL là ETH LSD và có vẻ như họ ưu tiên các dịch vụ đặt cược ETH.

Phuture Finance

Phuture Finance khác với Togetherside ở chỗ họ cung cấp các sản phẩm không giám sát, trực tuyến và tạo ra lợi nhuận. Bao gồm:

-Chỉ số Phuture DeFi (PDI)

-Chỉ số Colony Avalanche (CAI)

-USDC Savings Vault (USV)

Trong số đó, PDI tuân theo phương pháp tính trọng số vốn hóa thị trường, thông qua  0x Thực hiện giao dịch, nghĩa là người dùng có thể thực hiện các giao dịch lớn vì người dùng có 100% quyền đúc tiền đối với tài sản đó và Phuture đã được tích hợp với Yearn để cho phép một số tài sản tạo ra lợi nhuận.

Tài chính được lập chỉ mục

Như đã đề cập trước đó, Indexed Finance đã bị tấn công và vẫn chưa phục hồi được sau cuộc tấn công. Tin nhắn cuối cùng của họ trên Twitter là 6 tháng trước và Phương tiện và Discord của họ hiện không hoạt động. rút tiền và vẫn còn 1,3 triệu USD trong hợp đồng thông minh của họ.

PieDAO

PieDAO là công ty sớm áp dụng các chỉ mục tiền điện tử, được cấu trúc thông qua nhóm Balancer và gần đây họ đã thông báo chuyển từ quản lý thụ động sang quản lý tích cực, trong đó "chủ sở hữu quản lý số tiền thuộc sở hữu của DAO và chịu trách nhiệm tạo ra doanh thu".

Điều quan trọng là "do khả năng thích ứng thị trường hạn chế của các sản phẩm chỉ mục trong hệ sinh thái mã hóa." Hoạt động kinh doanh chỉ số của họ đang thua lỗ, vì vậy họ chuyển sang kinh doanh tăng vốn tạo doanh thu thông qua quản trị tích cực. Bài học: Thời điểm là rất quan trọng.

Kết luận

Một trong những nhược điểm của các sản phẩm chỉ số tiền điện tử là hầu hết tất cả các chỉ số tiền điện tử chỉ có thể quản lý một lượng nhỏ số lượng tài sản, điều gì xảy ra khi chỉ số tiền điện tử có thể cho phép 30 tài sản? Hoặc có thể hơn thế nữa, chẳng hạn như chỉ số TradFi trên thực tế? Ví dụ: S&P 500 có 500 tài sản khác nhau.

Vì vậy, vẫn còn những ngày đầu đối với các chỉ số tiền điện tử và đây là suy nghĩ tường thuật về giao dịch đối trọng thị trường của tôi khi các chỉ số có trong TradFi Điều hợp lý là khi thị trường trưởng thành, chúng cũng sẽ trở nên phổ biến trong thị trường mã hóa. Giải pháp hiện tại chỉ hỗ trợ 30 mã thông báo, nhưng tôi kỳ vọng rằng 500 mã thông báo S&P cũng sẽ xuất hiện trên thị trường mã hóa trong tương lai.

Các chỉ số đa dạng, dành riêng cho ngành sẽ cho phép tôi đầu tư vào các ngành công nghiệp tiền điện tử mới nổi và đang phát triển, nhưng Tôi không có thời gian để ý đến những ngành này mọi lúc. Có thể tôi không cần chỉ số DeFi nhưng đối với tôi, chỉ số Metaverse, AI hay NFT rất hấp dẫn và chúng sẽ giúp tôi tiết kiệm phí gas.

Tất nhiên, mục tiêu chính của sản phẩm chỉ số tiền điện tử là hoạt động tốt hơn thị trường, điều này đòi hỏi chỉ mục phải bao gồm những sản phẩm mới hơn, phức tạp hơn. tiền điện tử không liên quan đến BTC hoặc ETH. Một tài sản có tiềm năng tăng trưởng cao, nhưng để có thể thực hiện điều này một cách an toàn không phải là một nhiệm vụ dễ dàng trong ngành tiền điện tử.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia