Cân bằng: Một giao thức đáng chú ý khác từ mạch LSD

Tác giả gốc: naly, nhà nghiên cứu DeFi

Bản gốc text Được biên soạn bởi: Leo, BlockBeats

Trong không gian tiền điện tử vào năm 2023, sự trỗi dậy của LSD đã được dự kiến. Ở một mức độ nào đó, đặt cược thanh khoản cũng là hình thức phổ biến nhất giữa những người dùng tiền điện tử. Một cách chắc chắn để kiếm lợi nhuận. Lido, Rocket Pool, Frax và các thỏa thuận khác đang bắt đầu theo xu hướng. Với việc hoãn nâng cấp Thượng Hải, những đổi mới thuận lợi hơn có thể xuất hiện trên đường đua LSD. Khi nói đến sự cạnh tranh trên đường đua LSD, có một thỏa thuận xứng đáng chú ý——Balancer, Balancer đã có những cải tiến ở cấp độ kỹ thuật và cam kết mang lại lợi nhuận đặt cược cao hơn, nhà nghiên cứu DeFi naly viết bài viết Phân tích ưu điểm của giao thức Balancer trong track LSD, BlcokBeats tổng hợp như sau:

Sự trỗi dậy của LSD là điều tất yếu, công nghệ Balancer đang được cải tiến và đã sẵn sàng. Đối với người dùng, tại sao họ nên giữ ETH vì họ có thể giữ phiên bản ETH có lãi? Khi mã thông báo LSD tăng vọt, một số giao thức nhất định có thể thấy dòng tiền đổ vào. Nói một cách đơn giản, LSD công nghệ của Balancer mang lại cách thức hiệu quả nhất.

Ba yếu tố chính cho sự phát triển của công nghệ Balancer:

-Kiến trúc vault độc đáo

-Nhà cung cấp lãi suất

-BPT ảo

kiến trúc vòm

Bất kỳ ai sử dụng công nghệ Balancer đều có thể tận dụng lớp cơ sở thanh khoản được kết nối với nhau và có kho vàng của riêng mình. Giống như các Dex khác trong DeFi, hợp đồng nhóm phải tích cực quản lý tài sản (một cách hợp lý) đồng thời thực hiện tất cả công việc của tài khoản nhóm. Balancer Vault đơn giản hóa việc này theo hai bước (hình bên dưới):

-Công việc và logic của tài khoản nhóm riêng biệt

-Đặt tất cả tài sản tài khoản theo một hợp đồng

Do tất cả Tài sản tài khoản tất cả đều theo cùng một hợp đồng và nhóm quỹ chỉ cần tính toán số lượng trao đổi, gửi và rút và không cần phải chủ động quản lý tài sản trong đó nữa. Điều này mang lại lợi ích gì?

Khi giao dịch trên các giao thức DeFi khác, token thường được chuyển giữa nhiều nhóm, bao gồm cả Logic, đây là một quá trình tiêu tốn nhiều Gas và được gọi là giao dịch nhiều bước. Ví dụ: hình bên dưới là ví dụ giữa BTC và stETH (bạn có thể thấy mức tiêu thụ gas rất cao).

BTC > ETH sang ETH > wstETH

Trong Trên Balancer, các hoạt động tiêu tốn nhiều Gas đã được cải thiện. Tất cả tài khoản đều ở trong một môi trường và chỉ số lượng token cuối cùng được chuyển đến và đi từ kho tiền. BTC > stETH, Balancer loại bỏ nhu cầu logic tiêu thụ gas thường xuyên. Sự đổi mới này được gọi là BatchSwap (hoán đổi hàng loạt).

Như trong hình bên dưới, có thể thấy Balancer BatchSwap hiệu quả như thế nào khi so sánh về mặt chi phí tiêu thụ gas. Thông qua thiết kế Vault cải tiến, tất cả LSD gửi vào Balancer có thể được giao dịch liền mạch bằng cách sử dụng trung tâm thanh khoản của nó.

Nhà cung cấp giá

Hãy nói về nhóm thực tế , LSD sử dụng loại quỹ vốn cập nhật liên tục và hiệu quả tỷ lệ tài sản thế chấp (thay vì sử dụng quỹ ổn định). Các loại quỹ này được gọi là quỹ ổn định tổng hợp. Giao dịch nhóm ổn định tiêu chuẩn giống như tỷ lệ LSD trên tài sản cơ bản là 1:1. Không hợp lý lắm nhưng hiệu quả như thế nào?

Không tốt cho nhà đầu tư. Với tư cách là một LP, lợi nhuận LSD tiềm năng của bạn thực sự đang bị các nhà giao dịch chênh lệch giá thu lợi từ việc chênh lệch lãi suất không chính xác trong nhóm.

Tuy nhiên, các nhóm ổn định có thể tổng hợp giải quyết được vấn đề này, một trong những nhóm này được gọi là Nhóm tích hợp chức năng của nhà cung cấp tỷ giá để truy vấn mã thông báo và cập nhật nó lên tỷ giá chính xác bất cứ lúc nào khi giao dịch xảy ra có nghĩa là số tiền thu được từ việc đặt cược thanh khoản thực sự chảy vào nhà cung cấp thanh khoản.

BPT ảo

Tại sao lại "có thể kết hợp"? Khả năng kết hợp là một từ rất phổ biến trong không gian DeFi, nhưng những nhóm này là một ví dụ thực sự điển hình.

Giả sử có ba nhóm (DAI USDC USDT).

Nhóm ổn định có thể kết hợp cho phép nhóm cụ thể này được "nhúng" vào cặp LSD, rETH có thể được ghép nối với ba nhóm này pool, Điều này cho phép tất cả các stablecoin cơ bản được kết nối và ghép nối với nó cực kỳ hiệu quả. rETH-(DAI USDC USDT)

Nghe có vẻ giống Curve nhưng Balancer có nhiều ưu điểm hơn Curve Có gì khác biệt? Điều thực sự làm cho Balancer trở nên độc đáo là cách quá trình "nhúng" được hoàn thành. Mặc dù vault mở khóa lớp thanh khoản cơ bản nhưng nó vẫn cần gọi các chức năng trao đổi, gửi và rút tiền cơ bản.

Khi đi qua các nhóm nhúng này, mỗi mục nhập cần tiêu thụ một lượng lớn mã thông báo BPT vì Gas Đối với mint, ví dụ: nếu bạn muốn đổi rETH lấy DAI, quy trình là: rETH > mint > USD (pool token)>gt; DAI. Quá trình mint sẽ tiêu tốn rất nhiều Gas.

Nhóm Balancer cung cấp một quy trình hiệu quả hơn thông qua một nguyên thủy cải tiến được gọi là Phantom BPT, còn Balancer thì không cần đúc mã thông báo BPT để trao đổi tài sản cơ bản. Thay vào đó, nó đúc số lượng mã thông báo BPT gần như không giới hạn trong khi tạo ra một nhóm. Hiệu quả của việc phát hành các "BPT tiền đúc" này là không thể so sánh với các Dex khác. Các nhà giao dịch thì không Việc tiêu thụ Gas thường xuyên được thực hiện mỗi khi gửi tiền vào nhóm quỹ, nhưng dòng Gas liền mạch được sử dụng để trao đổi hiệu quả.

Thông qua thiết kế nhúng và vault, tất cả các giao thức Liquid Staked đều cung cấp nền tảng hiệu quả và được kết nối với nhau cho LSD và các token khác của họ. trung tâm di chuyển.

Đồng thời, thông qua các nhà cung cấp lãi suất, người dùng có thể sử dụng công nghệ mới nhất và hiệu quả nhất để nhận được token chịu lãi suất.

Tóm tắt

Công nghệ này hiện rất linh hoạt và thậm chí có thể phát triển hơn nữa, vì vậy chúng tôi sẽ không đi sâu vào nó, nhưng đối với người dùng, so với ETH và LSD trong các nhóm LSD thông thường, Balancer cho phép các nhà giao dịch sử dụng công nghệ của mình để Ghép nối ETH tương ứng. lợi nhuận cao hơn.

Tóm lại, công nghệ Balancer mang lại vị trí tốt nhất cho LSD vì:

-Kiến trúc Vault được kết nối với nhau

-Trao đổi hàng loạt hiệu quả

-Nhà cung cấp giá siêu tốt

-BPT tiền đúc sẵn có thể tổng hợp và hiệu quả

Tương lai của DeFi là có khả năng bị chiếm giữ bởi token LSD, vậy số tiền này sẽ chảy vào đâu?

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia