Giải thích kịch tính giữa DCG, Genesis và Barry Silbert Tình hình hiện tại của DCG như thế nào?

Tiêu đề gốc: " Giải phẫu vụ cháy thùng rác DCG 》

Nguồn gốc: Jack Inabinet, Bankless

Bản tổng hợp gốc: Đạo của DeFi

Thị trường đang trải qua một đợt tăng trưởng nhỏ, nhưng chúng tôi sẽ không nói dối, vẫn còn nhiều điều đáng lo ngại.

Tuần này, chúng tôi sẽ giải mã tất cả những bi kịch xoay quanh khách hàng của DCG, Genesis, Grayscale và Gemini. Đây không phải là một tình huống tốt lắm.

Khám phá mớ hỗn độn của Barry Silbert

Ảnh chụp màn hình : Real Vision Finance

Đây là một tuần quan trọng đối với Barry.

Vào ngày 2 tháng 1, người đồng sáng lập Gemini Cameron Winklevoss đã đăng một lá thư cho Giám đốc điều hành của Digital Money Group (DCG) Barry Silbert trên Twitter của mình. Bức thư ngỏ kêu gọi Silbert công khai cam kết đạt được thỏa thuận với các chủ nợ của Gemini để trả khoản nợ của Genesis Global Capital trước ngày 8 tháng 1.

Winklevoss Trong một lời kêu gọi tinh thần đau lòng, chúng ta thoáng thấy nỗi đau mà những người tiết kiệm bán lẻ của Song Tử phải chịu đựng: từ "người cha cho con trai vay tiền để đi bar mitzvah" đến "người mẹ đơn thân cho con trai vay tiền đi học", tất cả đều như vậy đã trở thành Tài sản thế chấp từ "các hoạt động mua lại cổ phiếu tham lam, đầu tư mạo hiểm kém thanh khoản và Grayscale NAV kiểu kamikaze" của DCG đã dẫn đến sự gia tăng lớn về tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) do quỹ tín thác (Grayscale) tạo ra.

Chủ nợ lớn nhất của Genesis, Gemini, đang nợ 900 triệu USD. Nói rất hay, nhưng Cameron, tôi có thể chỉ ra thói đạo đức giả rõ ràng của bạn được không?

Crypto V "DCinvestor" .eth" đã trả lời "Cameron Winklevoss" trên Twitter: "Mặc dù tôi đồng ý rằng Genesis đã làm hỏng việc ở đây, nhưng bạn cũng vậy. Bạn đã chọn Genesis và hứa với người dùng sẽ hoàn lại tiền khi kiếm được tiền đặt cọc, nhưng rõ ràng là bạn đã không thực hiện thẩm định"

Bạn không thể bỏ qua Phí Cước của Gemini!

Nguồn : Gemini

Nói như vậy thì ít nhất gia đình Winklevii đang cố gắng trở nên tốt hơn, DC!

Mặc dù tôi không hề gợi ý rằng Winklevii nên chịu gánh nặng tài chính cho những sai lầm của Genesis hoặc rằng những người tiết kiệm Earn không nhận thức được những rủi ro mà họ đang gặp phải, nhưng điều này nghe có vẻ Nghe có vẻ hơi giống Cái nồi gọi cái ấm là màu đen...

Nhưng đó không phải là vấn đề, vì hôm nay, chúng ta sẽ đi sâu vào DCG Trạng thái của ấm bảng cân đối kế toán và xem xét những trở ngại ngày càng tăng giữa DCG và những nỗ lực bảo vệ vốn chủ sở hữu của nó.

Nợ

Sau khi Luna rơi trở lại quỹ đạo và 3AC rơi vào địa ngục, có một lỗ hổng lớn trong bảng cân đối kế toán của Genesis. Để duy trì khả năng thanh toán cho hoạt động cho vay của mình, DCG đảm nhận khoản nợ của 3AC và vai trò chủ nợ của Genesis.

Không có thanh khoản, Genesis đã vượt qua tình trạng mất khả năng thanh toán nhờ "ma thuật kế toán".

Khi 3AC nổ súng vào bảng cân đối kế toán của Genesis, nó buộc DCG phải cấp cho công ty con của mình một kỳ phiếu trị giá 1,1 tỷ USD với thời hạn 10 năm. Ngoài ra còn có một khoản vay liên công ty hiện có sẽ đáo hạn vào tháng 5 với giá 575 triệu USD. Ngoài ra, DCG còn có khoản tín dụng trị giá 350 triệu USD từ Eldridge.

Tổng cộng, DCG có khoản nợ tồn đọng hơn 2 tỷ USD.

Tài sản

Tôi tin rằng những độc giả khôn ngoan của Bankless có thể đã suy luận rằng việc DCG tìm ra cách thu hẹp khoảng cách này trong một thị trường giá xuống có thể là một thách thức đối với DCG.

Tài sản Grayscale, GBTC và ETHE hiện là những tài sản có tính thanh khoản cao nhất trên sổ sách của DCG. Có hai cách để trích xuất giá trị từ các vị trí này. Nhưng thật không may cho DCG, cả hai lựa chọn đều không tạo ra đủ tiền mặt.

Delphi Người đồng sáng lập kỹ thuật số Tommy Shaughnessy cho biết trên Twitter: “DCG có hai lựa chọn chính ở đây: 1. Bán Grayscale và bán lượng GBTC/ETHE nắm giữ – 600 triệu USD + 471 triệu USD = 1,071 tỷ USD 2. Giải phóng Grayscale (không thể bán nếu chưa thanh lý) và thu lại tiền; tài sản ở mức ngang bằng hoặc 900 triệu đô la. Chúng tôi coi một trong hai lựa chọn là một việc làm ngu ngốc vì nó thiếu khoảng 1 tỷ đô la so với số tiền 2,025 tỷ đô la Mỹ yêu cầu ”

If. DCG chọn thanh toán tùy chọn cao hơn, điều này sẽ làm tăng thêm mức chiết khấu GBTC, hiện là 45,1%.

Bạn vẫn đang giao dịch GBTC phải không?

Thông tin Nguồn: YCharts , Twitter

Theo cách này, DCG sẽ rời đi khoảng 1 tỷ USD trên sổ sách đầu tư mạo hiểm. Chỉ cần nói rằng tương lai của DCG có vẻ rất nghiệt ngã.

Trên thực tế, người mua tiềm năng sẽ phải trả tiền để giao dịch có ý nghĩa.

Mã hóa Ram Ahluwalia, Giám đốc điều hành của công ty tư vấn đầu tư Lumida Wealth, cho biết: “Là một nhà đầu tư, tôi không hiểu một công ty đầu tư mạo hiểm (VC) sẽ ấn định bất kỳ giá trị vốn chủ sở hữu dương nào cho DCG. Bạn tốn bao nhiêu tiền để mua DCG? phải chịu trách nhiệm về khoản bồi thường trị giá 2 tỷ USD và các khoản thu hồi khác? Nếu Genesis phá sản, bạn sẽ có khoản vay 1,1 tỷ USD có thể thu hồi ngay lập tức và 575 triệu USD sẽ đến hạn vào tháng 5."

Bằng cách nào đó, đối với một công ty vừa huy động vốn với mức định giá vốn cổ phần là 10 tỷ USD chỉ hơn 14 tháng trước, mọi thứ thậm chí còn trở nên tồi tệ hơn!

Câu hỏi

Nhóm tiền kỹ thuật số đang cạn kiệt lựa chọn để giải quyết các yêu sách của các chủ nợ Genesis và giữ cho nó tồn tại, nhưng điều đó không có nghĩa là Nhiệm vụ bất khả thi không thể tiến xa hơn một chút!

Tiền độc quyền đã biến mất

Như bạn có thể đã đoán vào năm 2022, hoạt động kinh doanh của Digital Money Group đã không còn nữa không khá hơn nhiều trong năm mới.

Sau một năm thảm hại đối với không gian tiền điện tử, thật vui mừng khi biết rằng ví của những người giàu nhất trong không gian này đang mất giá trị cùng với ví của những người còn lại trong thế giới. chúng tôi phần nào an ủi.

Tuy nhiên, nếu một trong những công ty con của bạn trở thành nền tảng quản lý tài sản tiền điện tử, bạn có thể không cảm nhận được niềm vui này.

Giống như nhiều ngành tài chính, quản lý tài sản là một ngành tính phí, có nghĩa là tài sản bạn quản lý (AUM) càng lớn thì bạn càng kiếm được nhiều tiền. .

Dịch: Kiếm tiền trong thị trường giá lên thì dễ nhưng kiếm tiền trong thị trường giá xuống thì khó.

DCG rõ ràng đã học được bài học này khi sa thải bộ phận WM Digital cùng với 60 nhân viên trong đợt sa thải mới nhất của công ty.

Một tài sản có thể bán được và nguồn thu nhập khác biến mất. Xin chào, chi phí chìm!

Trong quá trình cắt giảm chi tiêu rầm rộ, bất kỳ cá nhân hoặc nhóm nào không có lãi do thay đổi điều kiện thị trường sẽ bị DCG đưa vào danh sách chặt chẽ.

Mặc dù điều này có tác động tích cực đến dòng tiền của DCG nhưng nó cũng cho thấy công ty đang gặp khó khăn kinh tế nghiêm trọng.

Nợ có thể hoàn lại

Các yếu tố chính.

Cơ hội tốt nhất (rất khó xảy ra) của đế chế DCG huy hoàng một thời là tìm cách thoát khỏi vụ sụp đổ tiền điện tử vào năm 2022.

Hal Nhấn vào Lý do tại sao bạn mất 10.000 đô la trên BTC‌.

Trớ trêu thay, DCG có thể đang tự bắn vào chân mình ở đây vì họ sẽ quyết định các điều khoản của các trái phiếu liên công ty này!

Một khoản vay có thể thu hồi được cho phép người nắm giữ tờ phiếu yêu cầu hoàn trả. Hiện tại, DCG thờ ơ với cấu trúc ghi chú có thể gọi được vì nó kiểm soát hành vi của Genesis, người nắm giữ.

Tuy nhiên, trong thủ tục phá sản, điều này sẽ không còn xảy ra nữa và các chủ nợ của tài sản bị phá sản có thể nộp đơn lên tòa án để thu hồi các khoản nợ của họ.

Mặc dù vẫn chưa biết liệu kỳ hạn 10 năm có thực sự được mua lại hay không, việc DCG do dự trong việc để Genesis tham gia thủ tục phá sản có thể cho thấy rằng họ có thể chuộc lại.

FBI?

Bạn nghĩ rằng Gensler (Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ) và Garland (Bộ trưởng Tư pháp Hoa Kỳ ) sẽ không vây quanh cái xác thối rữa của một nhóm tiền điện tử chủ chốt như những con kền kền quản lý? Cuối ngày thứ Sáu tuần trước, họ cũng lặng lẽ di chuyển.

Bloomberg Nó cho biết các nhà điều tra đang "xem xét các giao dịch chuyển tiền giữa [DCG] và [Genesis]" và "các nhà đầu tư đã được thông báo về các giao dịch."

Giao dịch được đề cập có thể là:

Khoản vay trị giá 575 triệu USD cho DCG đến hạn vào tháng 5 năm 2023 và/hoặc một khoản nợ trị giá 1,1 tỷ USD đến hạn vào năm 2032.

Mặc dù FBI có thể quan tâm đến những giao dịch này vì bất kỳ lý do nào, nhưng có một điều rõ ràng: Mọi thứ đang trở nên nghiêm trọng hơn đối với Barry.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia