Không có ngân hàng: Sau sự cố FTX, ngoại suy xu hướng tiền điện tử trong tương lai từ 5 chỉ số DeFi tăng vọt này

Nguồn gốc: Jack Inabinet, Bankless

Bản tổng hợp gốc: Đạo của DeFi

Tuần này, chúng ta sẽ xem xét sự bùng nổ về các số liệu FTX DeFi đã tăng lên kể từ năm 2018 và ngoại suy ý nghĩa của những xu hướng này đối với tiền điện tử và chiến lược tương lai của bạn.

5 Chỉ số DeFi tăng vọt sau sự cố FTX

5 p>

Trong thời kỳ hậu FTX, dòng vốn sẽ chảy về đâu? Những dự án nào được hưởng lợi từ sự cố FTX? Liệu ánh sáng có thể được tìm thấy ở độ sâu của sự diệt vong và u ám của tiền điện tử không? Hãy cùng tìm hiểu.

01 Dòng vốn chảy ra khỏi CEX

Quy tắc số 1: Không phải chìa khóa của bạn, không phải tiền điện tử của bạn!

Thật ngạc nhiên khi có nhiều người hiểu được giá trị của nguyên tắc mật mã cốt lõi này sau một thảm họa lớn. Thật tệ là không có dữ liệu sẵn có về doanh số bán Ledger Nano (ví phần cứng), nhưng nó chắc chắn đang tăng lên!

Kể từ ngày 4 tháng 11, dòng tiền ròng đã chảy ra là 4,675 tỷ USD trên các sàn giao dịch stablecoin và số dư stablecoin trên sàn giao dịch đã giảm 11,4%.

Nguồn: Nansen

Ngoài ra, tổng dòng ETH chảy ra từ các sàn giao dịch trong cùng kỳ là 5,125 tỷ USD, chiếm 13,1% tổng số ETH mà CEX nắm giữ trước đây.

Nguồn: Nansen

Kể từ ngày 4 tháng 11, 9,8 tỷ USD tiền ổn định và Ethereum đã được rút khỏi CEX. Và với sự phá sản của Binance A> Mối lo ngại chung lan rộng trong CT rằng xu hướng rút tiền này khó có thể bị đảo ngược trong ngắn hạn.

Các giải pháp kiểm toán tiên tiến nhất hiện nay không thể trấn an người dùng về tính bảo mật của tài sản của họ trên CEX:

Kiểm tra bằng chứng dự trữ chỉ nắm bắt tài sản tại một thời điểm nhất định. Người dùng không hiểu trách nhiệm pháp lý và số dư không được cập nhật theo thời gian thực. Chất lượng của người kiểm tra sàn giao dịch tiền điện tử đã bị nghi ngờ. Các hoạt động tiền điện tử phức tạp dường như đang chuyển sang khả năng thiếu Nguồn lực để các công ty nhỏ tiến hành kiểm toán kỹ lưỡng các công ty

Việc đảo ngược tình trạng tháo chạy vốn sẽ yêu cầu các sàn giao dịch lấy lại niềm tin của khách hàng, nơi tiền điện tử những người tham gia thị trường (đúng là như vậy) nhiều hơn. Vào thời điểm mà những người giám sát tập trung đang nghi ngờ hơn bao giờ hết, đây có thể là một nhiệm vụ khó khăn.

02 GMX TVL

Chỉ vì FTX sụp đổ không có nghĩa là cơn khát đòn bẩy của tiền điện tử đã được thỏa mãn: GMX là người hưởng lợi chính từ dòng tiền chảy ra của CEX đang tìm cách giành quyền truy cập vào các giao dịch không đáng tin cậy Người dùng DeFi có kinh nghiệm.

GMX cung cấp cho người dùng mức đòn bẩy lên tới 30 lần, cao hơn nhiều so với nhiều giao thức DeFi.

Ngày nay, rất ít dự án tiền điện tử được thành lập có tổng giá trị bị khóa (TVL) cao hơn so với đầu tháng 11. TVL bằng USD của GMX tăng 9,9% kể từ ngày 5 tháng 11.

Thông tin Nguồn: DeFi Llama

Khi được tính bằng ETH, TVL của GMX đã tăng 41,0% kể từ ngày 5 tháng 11!  

Nguồn: DeFi Llama

Sự hỗn loạn và chuỗi các vụ phá sản xảy ra sau thất bại của FTX đã xóa sạch giá trị của toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử. Do đó, việc xem xét TVL trong ETH có thể thể hiện chính xác hơn sự tăng trưởng của một giao thức nhất định trong thị phần tiền điện tử.

Ví dụ: TVL bằng USD của GMX đã giảm 25,3% từ ngày 5 đến ngày 10 tháng 11, trong khi TVL bằng ETH của nó tăng 12,1%!

Sự sụt giảm tạm thời về TVL tính bằng USD của GMX là kết quả trực tiếp của các yếu tố mang tính hệ thống không thể tránh khỏi (tức là những rủi ro không chỉ xảy ra với giao thức). Sự gia tăng TVL bằng ETH cho thấy rằng tỷ lệ tài sản tiền điện tử gia nhập nền tảng nhiều hơn trong giai đoạn này, do đó làm tăng thị phần.

Hiện tại, GMX TVL đang phát triển về cả USD và Ethereum, cho thấy nền tảng này đã trở thành lựa chọn phổ biến cho các sàn giao dịch đang tìm kiếm một giải pháp thay thế phi tập trung cho các sàn giao dịch tập trung lựa chọn đầu tiên.

03 Trọng tài TVL

GMX chiếm hơn một nửa TVL của Arbitrum. Với khuôn khổ này, không có gì ngạc nhiên khi TVL của Arbitrum tăng sau sự cố FTX.

Thông tin Nguồn: DeFi Llama

Thật kinh ngạc, TVL của Arbitrum (không bao gồm GMX) đã tăng 7,6% so với mức đỉnh trước sự cố FTX vào ngày 5 tháng 11.

Nguồn dữ liệu: DeFi Llama (tải xuống dữ liệu)

Tại sao điều này lại gây sốc?

Do sự phục hồi của TVL Lớp 2 không lạc quan so với Arbirtum: L2 TVL tính bằng đô la Mỹ thấp hơn 16,6% so với mức cao ngày 5 tháng 11 .

Thông tin Nguồn: L2Beat

Thu nhập từ phí cao từ GLP thúc đẩy hệ sinh thái Arbitrum và nâng cao TVL. Lợi nhuận được tạo ra bởi cấu trúc phí của tài sản là xương sống kinh tế của mạng blockchain.

Các nhà phát triển Arbitrum dựa vào lợi nhuận GLP cao!

Ví dụ: Umami Finance đang nghiên cứu Khởi chạymột kho tiền có thể phòng ngừa rủi ro về giá GLP trong khi vẫn tiếp tục mang lại cho người dùng lợi nhuận cao liên quan. Lợi suất cao hơn của GLP làm cho vault cũng như dApp trở nên hấp dẫn hơn đối với người dùng DeFi. Và khi lợi suất GMX hấp dẫn, các dự án trên Arbitrum được hưởng lợi từ tính thanh khoản sâu hơn và mức định giá cao hơn.

04 TVL nông nghiệp có đòn bẩy

Tình cảm và Hộp số đã được công bố vào tháng 10  21  Ra mắt vào ngày 23 dường như đã sẵn sàng chứng minh trường hợp giảm giá này. Đó là một thị trường xây dựng!

Cả hai giao thức đều cho phép người dùng tiếp cận lợi nhuận sinh lợi của các giao thức DeFi được đưa vào danh sách trắng thông qua đòn bẩy thế chấp thấp (để biết thêm thông tin về các giao thức này, hãy xem  Hướng dẫn cơ bản về các khoản cho vay không được thế chấp trong DeFi — —Đạo của DeFi có đã được biên soạn, nhấp để xem).

Sự ra mắt của các giao thức này, đặc biệt là Gearbox, là chất xúc tác tích cực cho TVL của ngành, tăng từ 11,4 triệu USD vào ngày 23 tháng 10 lên 119,9 triệu USD vào ngày 5 tháng 11 , tăng 952%!

Thông tin Nguồn: DeFi Llama

Thật không may, sự sụp đổ của FTX đã cản trở nghiêm trọng sự tăng trưởng nhanh chóng của TVL trong không gian khai thác có đòn bẩy và khiến TVL quan sát được trong không gian giảm 20,3% từ đỉnh đến đáy. Mặc dù ngành vẫn chưa đạt được giá trị ATH vào ngày 6 tháng 11 tại thời điểm phân tích, nhưng lĩnh vực này chỉ cách khoảng 1% với TVL là 118,9 triệu USD tính đến ngày 13 tháng 12.

TVL cao trong khai thác có đòn bẩy có thể không bền vững về lâu dài. Hộp số chiếm 94% TVL của ngành và trợ cấp rất nhiều cho sản lượng của nó.

Thông tin Nguồn: Hộp số

Giao thức này thưởng cho người cho vay phần thưởng GEAR lên tới 6,66% lãi suất hàng năm (APY) trong các nhóm được chọn để khuyến khích tiền gửi.

Tuy nhiên, việc làm loãng chủ sở hữu thông qua các ưu đãi mã thông báo không phải là một chiến lược dài hạn khả thi. Mặc dù việc thu hút người dùng mới là rất quan trọng đối với sự thành công của giao thức, nhưng việc không giữ chân được người dùng hiện tại sẽ làm suy yếu cộng đồng của giao thức và có thể gây nguy hiểm cho tương lai của dự án.

Vốn đã chảy vào không gian khai thác có đòn bẩy, đặc biệt là Gearbox, một món đồ chơi mới sáng bóng với các ưu đãi bằng token. Việc dừng các dự án này có thể dẫn đến giảm TVL trong lĩnh vực này.

05 NFT đa giác

Đề cập đến giá trị của các món đồ sưu tầm, Starbucks vừa tung ra chương trình khách hàng thân thiết dựa trên blockchain và cộng đồng NFT Odyssey cho những người thử nghiệm phiên bản beta của mình.

Redditooors cũng giống như thế này. Số lượng người sở hữu Avatar duy nhất trên Reddit Sưu tập Avatar đã tăng 50% kể từ ngày 5 tháng 11. (Lưu ý, Reddit Collectible Avatar là một loạt NFT do Reddit phát hành dựa trên mạng Polygon.)

Nguồn: Dune Analytics

Việc mở rộng sang thị trường đồ sưu tầm có thương hiệu của Polygon đã thành công một cách đáng ngạc nhiên trong bối cảnh số lượng người dùng giảm và mức độ hoạt động trên chuỗi giảm. Việc đúc, chuyển nhượng và bán những món đồ sưu tầm có giá trị thấp này đã làm đình trệ phần còn lại của hoạt động NFT trên Polygon.

Vào ngày 12 tháng 12, hơn 84.000 người dùng cũ đã mua Polygon NFT trên OpenSea, tăng hơn 630% so với ngày 5 tháng 11!

Thông tin Nguồn: Nansen

Ngoài ra, số lượng người dùng OpenSea hàng tuần và máy đào NFT đã tăng 178% so với tuần kết thúc vào ngày 7 tháng 11: gần 245.000 địa chỉ Polygon trong tuần qua Một trong những hành động đã được thực hiện .

Thông tin Nguồn: Nansen

Mặc dù các dự án NFT này giả vờ là "đồ sưu tầm" và cố gắng tách mình ra khỏi nền văn hóa độc hại của tiền điện tử (Toxic Culture), nhưng thành công của chúng vẫn chứng tỏ tính khả thi của NFT và khuyến khích các doanh nghiệp áp dụng và tích hợp công nghệ blockchain vào các mô hình kinh doanh và chương trình khách hàng thân thiết của họ.

Đợi đã...

Sự thật là mọi thứ lúc này thật tồi tệ.

Hầu như mọi thứ đều sụp đổ sau vụ nổ 3AC. Sau khi Fed tăng lãi suất và tình hình dịch bệnh diễn biến nghiêm trọng, hầu hết mọi thứ đều đi xuống...

Trong khi các con số trên màn hình lên xuống thì tiền điện tử cũng tăng lên Các nguyên thủy được xây dựng được giữ lại. Chúng tôi đang xây dựng cho tương lai mà chúng tôi mong muốn. Tạo alpha và chuẩn bị cho câu chuyện tiếp theo.

Việc tự lưu trữ, DeFi, cơ cấu phí đổi mới và cộng đồng thương hiệu có giảm chi phí không? Lợi suất giao nhau như thế nào với tốc độ tăng trưởng của tiền điện tử? Ở lại và xem.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia