Người thắng và người thua, một canh bạc lớn đặt cược vào toàn bộ vòng tròn tiền tệ

Tiêu đề gốc: ""Mua vòng tròn tiền tệ"! Thắng cược của người giàu nhất nhưng lại mất tất cả? 》

Tác giả gốc: Xu Chao, Wall Street Insights

Đang chơi " Sau "Cryptocurrency Central Mom", động thái tiếp theo của người đồng sáng lập FTX Sam Bankman Fried (SBF) đã trở thành tâm điểm của giới tiền tệ. Một số nhà bình luận cho rằng việc mở rộng thị trường đối ứng của SBF rất có thể giúp FTX giành được toàn bộ thị trường phái sinh tiền kỹ thuật số.

Vòng tròn tiền xu "Trung tâm Mẹ"

Vào tháng 7 năm nay, sàn giao dịch tiền điện tử khổng lồ toàn cầu FTX và các tổ chức cho vay tiền điện tử BlockFi đã ký một thỏa thuận trị giá lên tới 680 triệu USD, FTX đã nhận được Tùy chọn 2.4 để mua BlockFi cho Hoa Kỳ 400 triệu USD và sẽ cung cấp cho BlockFi hạn mức tín dụng khoảng 400 triệu USD.

Tỷ phú tiền điện tử và đồng sáng lập FTX SBF cũng cho biết ông sẵn sàng đón nhận các thương vụ mua lại trong ngành khai thác tiền điện tử sắp bùng nổ.

Một số phương tiện truyền thông nhận xét rằng SBF đang đóng vai trò là người cho vay cuối cùng trong vòng tròn tiền tệ để giúp các tổ chức trong vòng tròn tiền tệ đã trải qua cuộc khủng hoảng Lehman "nghỉ ngơi ." Một số người đã phong cho ông danh hiệu "Ngân hàng Trung ương Tiền tệ" vì lý do này, trong khi những người khác so sánh hành động của SBF với việc John Pierpoint Morgan tài trợ để giải quyết cuộc khủng hoảng ngân hàng.

SBF khá bình tĩnh về việc này. Trong một cuộc phỏng vấn với tạp chí Forbes, ông tin rằng ngày càng có nhiều sàn giao dịch tiền điện tử sắp phá sản: “Một số công ty về cơ bản đã đi quá xa, do những lỗ hổng lớn trong bảng cân đối kế toán, các vấn đề pháp lý hoặc không có nhiều hoạt động kinh doanh để tiết kiệm, v.v. ." Tình hình, việc cung cấp hỗ trợ cho họ là không thực tế.  Có một số sàn giao dịch cấp ba đã bí mật phá sản.”

Các mỏ chênh lệch giá tiền kỹ thuật số

Thông tin truyền thông cho thấy trước khi thành lập sàn giao dịch FTX, SBF đã làm việc tại Jane Street, một công ty thương mại định lượng ở Phố Wall.

Khi Bitcoin tăng từ 2.500 USD lên gần 20.000 USD trong 6 tháng vào năm 2017, SBF 25 tuổi đã cảm nhận được một cơ hội đang rình rập. Vì vậy, anh ấy đã bỏ công việc được trả lương cao ở Phố Wall, thành lập Alameda Research, một công ty giao dịch định lượng tiền điện tử và bắt đầu cuộc sống tìm kiếm lợi nhuận trong ngành công nghiệp tiền điện tử.

Về lý do tham gia thị trường tiền kỹ thuật số, SBF cũng thẳng thắn nói: “Khi bước chân vào lĩnh vực tiền điện tử, tôi đã có không biết tiền điện tử là gì. Không biết. Tôi chỉ cảm thấy có rất nhiều cơ hội giao dịch tốt ngoài kia.”

Trong một cuộc phỏng vấn với giới truyền thông, SBF nói rằng số vàng đầu tiên của họ đến từ hoạt động kinh doanh chênh lệch giá Bitcoin ở thị trường Mỹ và Nhật Bản.

Vì toàn bộ thị trường tiền kỹ thuật số mới bắt đầu nên giá cả thị trường rất hỗn loạn và có nhiều cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Điều này dẫn đến việc SBF có thể mua 1 Bitcoin ở Hoa Kỳ và sau đó bán nó ở Nhật Bản với mức tăng 10%, chênh lệch giá ở Hàn Quốc thậm chí lên tới 30%. SBF sau đó đã bay tới Nhật Bản cùng với các đối tác của mình để tham gia giao dịch chênh lệch giá tiền kỹ thuật số, kiếm được tới 25 triệu USD mỗi ngày vào thời kỳ đỉnh cao.

SBF sau đó chuyển đến Hồng Kông vào cuối năm 2018 và thành lập FTX vào tháng 5 năm sau.

Khác với Coinbase và các nền tảng khác, nó dành cho người mới mua và bán Nền tảng tiền điện tử FTX được biết đến với việc cung cấp các công cụ phái sinh phức tạp tương tự như các công cụ phái sinh được bán bởi các ngân hàng đầu tư, bao gồm hợp đồng tương lai, quyền chọn, chỉ số biến động, mã thông báo đòn bẩy và hơn thế nữa. Theo SBF, những nhà giao dịch tham gia nhiều nhất và được tài trợ tốt nhất có thể bán khống tiền điện tử thông qua các sản phẩm đó và thu lợi nhuận khi thị trường sụt giảm.

FTX cũng cung cấp cái gọi là "cổ phiếu mã thông báo", là các mã thông báo theo dõi hiệu suất của cổ phiếu công ty đại chúng, bao gồm Tesla và Apple. , GameStop, v.v. như một loại chứng quyền, thuận tiện cho các nhà đầu tư giao dịch 24 giờ một ngày, thậm chí họ có thể mua các hợp đồng Trước IPO theo cách tương tự và đầu tư vào cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết.

Theo xu hướng tiền kỹ thuật số, FTX đã phát triển từ một sàn giao dịch tiền điện tử nhỏ thành một công ty hàng đầu trong ngành tiền điện tử chỉ trong vài năm. Khối lượng giao dịch hàng ngày đã tăng từ 50 triệu USD vào năm 2019 lên 2 tỷ USD hiện tại.

Ngoài các sản phẩm sáng tạo, phí giao dịch thấp và nhiều lựa chọn tiền tệ trên nền tảng của mình, việc giành thị phần thông qua mua lại cũng là một chiến lược mà FTX đang áp dụng.

Vào tháng 8 năm 2021, công ty con FTX.US của FTX tại Hoa Kỳ đã mua lại LedgerX có trụ sở tại New York. LedgerX có giấy phép của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa Hoa Kỳ (CFTC) để bán các công cụ phái sinh tiền điện tử, điều đó có nghĩa là FTX đã gia nhập thị trường hợp đồng phái sinh tiền điện tử của Hoa Kỳ trước các đối thủ như Binance, Coinbase và Kraken.

FTX sau đó đã thông báo vào tháng 9 năm 2021 rằng họ sẽ chuyển trụ sở chính từ Hồng Kông đến Nassau, thủ đô của Bahamas. Theo SBF, FTX vẫn đang tìm cách mua lại các công ty môi giới chứng khoán của Mỹ để cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán cho khách hàng Mỹ. Điều này có nghĩa là FTX đang chuẩn bị hợp tác trực tiếp hơn với các nhà môi giới trực tuyến mới nổi như Robinhood cạnh tranh trực tiếp.

"Anh ấy có thể giành chiến thắng trong toàn bộ thị trường phái sinh tiền kỹ thuật số"

Giống như JPMorgan trong thời kỳ thị trường chứng khoán sụp đổ và sụp đổ năm 1907, SBF được cho là đang lợi dụng sự hỗn loạn trên thị trường tiền điện tử để mở rộng đế chế của mình. Gần đây họ đã hoàn tất việc mua lại sàn giao dịch Liquid đang gặp khó khăn của Nhật Bản. BlockFi và Voyager Digital cũng nằm dưới sự kiểm soát của anh ấy.

Nhưng không phải giao dịch nào cũng thành công. Theo chính SBF, công ty Alameda mà ông kiểm soát có thể mất ít nhất 70 triệu USD khoản tín dụng đã gia hạn.

Tuy nhiên, SBF cũng nhấn mạnh FTX vẫn có lãi trong 10 quý vừa qua. Đối thủ lớn nhất của FTX, Coinbase, đã lỗ 432 triệu USD trong quý đầu tiên năm 2022, với giá cổ phiếu giảm gần 90% so với mức cao nhất mọi thời đại.

Tiếp tục mua lại SBF Chris McCann, đối tác tại công ty đầu tư Race Capital, nhà đầu tư ban đầu vào FTX, nhận xét SBF rất có khả năng giành chiến thắng trên toàn bộ thị trường tiền kỹ thuật số: “Chúng tôi không biết thứ này sẽ lớn đến mức nào. Kết quả cuối cùng có thể khiến chúng tôi ngạc nhiên.  Chúng tôi nghĩ rằng anh ấy có cơ hội tốt để chiến thắng toàn bộ thị trường phái sinh. Tôi không biết liệu anh ấy có giành được toàn bộ thị trường tiền điện tử hay không, thậm chí có thể xa hơn thế, bởi vì anh ấy thậm chí còn bắt đầu tham gia vào cổ phiếu và tài chính nói chung bây giờ .”

McCann tin rằng không giống như các đối thủ như Coinbase và Binance, FTX luôn rất hạn chế về số lượng nhân viên. So với quy mô công ty gần 4.000 người của đối thủ, FTX chỉ có 300 nhân viên. Con người: "Thực tế đáng buồn là - bạn càng thuê nhiều người, bạn càng làm việc kém hiệu quả hơn;  chi phí cho nhân viên thường là khoản chi lớn nhất đối với một công ty bình thường."

Khi giá tiền điện tử vẫn ở mức thấp, Celsius, Three Arrows Capital và BlockFi đã khiến Nhà đầu tư lo lắng cao hơn những lo ngại về một cuộc khủng hoảng thanh khoản. Nhưng McCann cho biết thời điểm tồi tệ nhất thường là thời điểm tốt nhất để đầu tư mạo hiểm:

Đây không phải là lần đầu tiên và cũng không phải là tồi tệ nhất. Nhưng đây là những thời điểm đáng sợ hơn, ảm đạm hơn.  Hiện tại, tình hình kinh tế vĩ mô đang kéo tất cả các loại tài sản xuống, không chỉ tiền điện tử.

Rất có thể bạn không thể tự bảo vệ mình

Tuy nhiên, cũng có những nhà quan sát theo xu hướng giảm giá tin rằng SBF khó có thể tự mình lấp đầy vòng tròn tiền tệ Hố không đáy".

Mặc dù SBF có nguồn vốn dồi dào nhưng tài sản của anh gần như hoàn toàn liên quan đến tiền điện tử, trong quá trình sấm sét của vòng tròn tiền tệ, số phận của chính anh cũng gặp nguy hiểm.

Hơn nữa, trong khi doanh thu hàng năm 1 tỷ USD của FTX thể hiện sự hiện diện đáng kể trong không gian tiền điện tử, thì sàn giao dịch này lại không giống một công ty được quản lý ở Phố Wall.

Điều này cũng có nghĩa là hành động của SBF khó có thể nhận được sự công nhận rộng rãi và củng cố niềm tin của thị trường như các ngân hàng trung ương truyền thống.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia