BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Công Nghệ và Giá Trị: Phân Tích Chi Tiết Về Hệ Sinh Thái của ATOM 2.0

LD Capital

Đọc bài viết này mất 34 phút

Thời kỳ Cosmos Crossover

原文标题：《仰望 Cosmos 星空的明与暗：全面解析 ATOM 2.0》

原文作者： Yilan， LD Capital Research

摘要

1、Là một blockchain thế hệ thứ ba, Cosmos SDK và Tendermint BFT đã giảm thiểu ngưỡng cửa cho việc phát triển và vận hành chuỗi khối công cộng. Cosmos SDK đã thiết lập một hệ sinh thái chuỗi riêng lẻ trở thành cách tốt nhất để xây dựng ứng dụng chuỗi, các dự án sử dụng cơ sở hạ tầng này sẽ vượt xa ứng dụng hợp đồng thông minh, trở thành hệ thống có thể mở rộng với chuỗi khối riêng và cộng đồng riêng.

2、Mô hình đa chuỗi và kết cấu mô đun-tính của Cosmos. Cosmos có khả năng mở rộng hệ sinh thái và sự phối hợp, có thể nổi bật trong câu chuyện chuỗi công cộng tiếp theo, nhưng đồng thời, mạng lưới các ứng dụng chuỗi theo yêu cầu và hợp đồng thông minh tùy chỉnh tồn tại nhược điểm không thể gọi một cách tự do như hợp đồng thông minh.

3、Chủ quyền trên chuỗi và tính khả thi vận hành của Cosmos. Nhà sáng lập Cosmos tin rằng do sự khác biệt về quan điểm và ý kiến trong các nhóm/dân tộc, một chuỗi khối đơn lẻ sẽ không thể hoạt động trên quy mô lớn. Do đó, Cosmos coi trọng chủ quyền trên mỗi chuỗi để tránh trạng thái "bạo quyền" và sự chia rẽ trên chuỗi, và cung cấp mối quan hệ giao tiếp trên chuỗi bình đẳng (IBC), điều này đã làm suy yếu giá trị thu hút của $ATOM và Cosmos Hub, nhưng quan trọng đối với sự thịnh vượng của hệ sinh thái.

4、Mô hình ủy quyền quyền lực của Cosmos tạo điều kiện cho sự tồn tại của nhiều Alpha hơn trong hệ sinh thái Cosmos. Cosmos Hub thu hút Beta ổn định, trong khi việc phát hành Cosmos 2.0 cung cấp cơ hội cho Cosmos Hub thu phục một phần Alpha hệ sinh thái.

5、Vòng quay hệ thống Cosmos tối ưu hóa khả năng thu hút giá trị token. ATOM 2.0 dựa trên sự an toàn đa chuỗi và cơ chế thế chấp chuyển động của trình phối hợp và bộ phân phối đa chuỗi, cùng thay đổi vai trò thế chấp thuần túy của ATOM, làm tăng sức hút tổng thể của ATOM. Trên cơ sở thay đổi chính sách tiền tệ, lạm phát tổng cộng của ATOM sẽ trở nên nghiêm trọng hơn trong ngắn hạn, nhưng trong dài hạn, hệ thống Cosmos thực sự đang chuyển hướng vào một hướng có giới hạn trên cố định có tính bền vững hơn.

Giới thiệu

Ngày 28 tháng 9 năm 2022, Hội thảo Cosmoverse (Hội thảo huyền thoại về Cosmos) đã kết thúc tại thành phố Medellín của Colombia, với việc chính thức phát hành Bản mô tả Cosmos 2.0, giới thiệu An ninh Liên chuỗi ICS, Lập lịch Liên chuỗi Interchain Scheduler, Phân bổ Liên chuỗi Interchain Allocator, Staking Linh hoạt Liquid Staking và phát hành mô hình Kinh tế thông báo mới nhất. Bài viết này sẽ trình bày Ưu điểm và Rủi ro của Cosmos, giải thích toàn diện về việc nâng cấp quan trọng ATOM 2.0 và tác động của bản nâng cấp này đối với hệ thống Cosmos.

Một、Thiết kế Top của Cosmos và Cơ chế Hoạt động

Cosmos chia mạng lưới thành Hai loại Hub và Zone, thực tế, Hub và Zone đều có thể hiện ở mức độ tương đương. Sự khác biệt giữa Zone và Hub là, nếu một Zone kết nối với nhiều Zone khác, thì sẽ được gọi là Hub, do đó Hub tập trung cung cấp dịch vụ liên chuỗi cho mạng lưới IBC.

Nguồn: Bản mô tả Cosmos

Cosmos Stack bao gồm Cosmos SDK là công cụ xây dựng ứng dụng ở tầng Ứng dụng, Tendermint là tầng đồng thuận mạng, IBC là phương tiện giao tiếp giữa các Hub và Zone.

Tầng đồng thuận là Cơ chế Đồng thuận Tendermint được Thiết kế bởi Tendermint.Inc, điều này cho phép tăng cường tính mở rộng và tương tác, có khả năng xử lý 10k giao tố phiên, và chỉ cần 1/3 số tỷ trọng trực tuyến + 2/3 tỷ trọng xác minh chân thành mới thực hiện được giao dịch. Nhưng do tính phức tạp tính toán lặp lại hai lần của Tendermint dẫn đến hệ thống xác minh blockchain xây dựng trên nó có tính tập trung cao hơn, hiện chỉ có 150 xác minh thông số (sẽ tăng 13% mỗi năm lên 300 theo thời gian).

Liên chuỗi giữa các khả năng tương tác thông qua giao thức cầu nối IBC. Mỗi chuỗi đều cần triển khai IBC để kết nối với chuỗi khác, cách hoạt động của IBC và cầu nối giữa chuỗi rất giống nhau, và điểm khác biệt quan trọng nhất giữa IBC của Cosmos và cầu nối truyền thống nằm ở việc ánh xạ khóa tài sản giữa các IBC được đảm bảo bởi cơ chế đồng thuận riêng của Cosmos, giao thức cầu nối độc lập truyền thống không thể làm điều này. Từ góc độ liên chuỗi, IBC hỗ trợ liên chuỗi tốt hơn so với công nghệ liên chuỗi trước đó, nhưng cũng có các vấn đề hạn chế lớn, không thể cạnh tranh với công nghệ liên chuỗi mới được hình thành bởi MPC.

二、ATOM 2.0 và Tác Động Đến Hệ Thống Cosmos

Bản trắng Cosmos 2.0 cuối cùng đã được phát hành gần đây, giới thiệu các ICS An Toàn Liên Chuỗi, Lịch Trình Qua Chuỗi, Phân Bổ Qua Chuỗi, Staking Linh Hoạch và ra mắt mô hình kinh tế token mới nhất.

Nguồn: Bản trắng ATOM 2.0

ICS An Toàn Liên Chuỗi (Interchain Security) chủ yếu giải quyết vấn đề an ninh yếu trên mạng lưới blockchain sinh thái xây dựng trên Cosmos Hub. ICS cho phép bảo vệ mạng lưới Cosmos có vốn hóa thấp thông qua việc cho thuê chức năng giao dịch cọc ATOM, mạng lưới sinh thái phải thanh toán một khoản phí nhất định làm phần thưởng, điều này mang lại thu nhập cho người staking ATOM. Ngoài việc bảo vệ mạng lưới sinh thái, ICS cũng được sử dụng cho giải quyết Rollup, định tuyến IBC, thị trường hợp đồng trung gian, dịch vụ tên miền chuỗi, v.v.

Hiện đã công bố giải pháp an ninh liên chuỗi (ICS) đã được tích hợp từ Cosmos có QuickSilver, Neutron và 4 mạng lưới khác, tổng thể thì quy mô đều tương đối nhỏ. Còn đối với các mạng lưới lớn như Evmos, Cronos, Osmosis, hiện không sử dụng $ATOM để cọc danh giới. Để tăng khả năng thu nhập từ giá trị $ATOM, phần lợi nhuận đáng kể từ việc cho thuê sẽ được phân phối trực tiếp cho mạng lưới cụ thể, tỷ lệ phần còn lại sẽ được chia cho Cosmos Hub, giá trị $ATOM thu về đến từ phần chi phí mà các nút xác minh đã trả cho việc cho thuê Cosmos Hub.

Staking Linh Hoạch (Liquid Staking) đã cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng và hiệu suất vốn trong hệ thống Cosmos, thông qua việc yêu cầu các bên cung cấp lưu ký tài sản, một mức độ nhất định đã lấy cảm hứng từ chiến lược Olympus về dịch vụ lưu thông tính thanh khoản, tăng tỷ lệ cọc cùng thời gian giải phóng thanh khoản, tăng cường tỷ lệ cọc ATOM thông qua staking linh hoạch, biến tài sản staking linh hoạch thành phương tiện thanh toán chính, sau đó sử dụng lãi suất sinh ra từ tài sản cọc để thưởng cho người staking. Đây là thay đổi lớn trong mô hình an ninh Cosmos Hub. Đảm bảo phương pháp hiệu quả nhất để đảm bảo an ninh dài hạn là duy trì sự phân quyền của các nhà cung cấp và thị trường cung cấp, thay vì sử dụng thưởng lũy kế không bền vững để thưởng cho người staking. Là một phần không thể thiếu của ATOM 2.0, staking linh hoạch cung cấp giải pháp tối ưu cho vấn đề an ninh mà chính sách tiền tệ ban đầu (tức là chỉ cọc không tinh khiết $ATOM) nhắm đến.

Liên Chuỗi Lịch Trình (Interchain Scheduler) xây dựng trên nền tảng an toàn giữa các chuỗi để điều chỉnh thị trường không gian khối. Cơ chế cụ thể như sau, khi một mạng sinh thái chuỗi kích hoạt mô-đun lịch trình của mình, nó có thể đấu giá không gian khối tương lai trong hợp đồng liên chuỗi, lịch trình sẽ tạo ra các NFT đặc biệt cho không gian khối này như một bằng chứng giữ lại. Hơn nữa, trước khi NFT giữ lại không gian khối này được nhận dạng, chúng có thể lưu thông trên thị trường cấp hai, một phần phí từ việc đấu giá sẽ được trao cho mạng sinh thái để trao đổi không gian khối. Thu nhập MEV liên chuỗi tạo ra bởi Lịch trình sẽ luồn về Cosmos Hub, kích thích sự cân bằng tăng trưởng cho toàn bộ hệ sinh thái thông qua việc tận dụng Cấp phân phối Liên Chuỗi.

Bộ Phân Phối Liên Chuỗi (Interchain Allocator) hoạt động để cung cấp một con đường hiệu quả hơn cho các dự án Cosmos mới trong việc thu hút người dùng, thanh khoản và sự cân bằng dài hạn của hệ sinh thái. Trong phân phối liên chuỗi, thông qua các công cụ viên mã hóa và điều chỉnh lại, Cosmos Hub sở hữu càng nhiều token của mạng sinh thái, mạng sinh thái đó sở hữu $ATOM càng nhiều.

DAO phân phối được cấu thành từ người gửi tiền $ATOM có thể ký kết các thỏa thuận với các chuỗi khác (như Trao đổi Token) trong một thời gian dài, trong Cosmos Hub có thể tồn tại nhiều DAO, quyền bỏ phiếu của DAO phụ thuộc vào lượng gửi cọc và thời gian khóa cụ thể, điều này thực tế làm cho Cosmos Hub trở thành một quỹ được quản lý bởi nhiều DAO. Hệ thống điều chỉnh lại có thể giảm thiểu chênh lệch trong việc đầu tư của DAO, di chuyển dần dần đến danh mục mục tiêu thông qua việc đầu tư định kỳ/thái Lan v.v.

Với các công cụ viên mã hóa và điều chỉnh lại, Cosmos Hub sẽ trở thành tổ chức DAO lớn nhất và quỹ được quản lý bởi DAO, mở rộng tính hữu ích của $ATOM và số lượng mạng sinh thái.

Nguồn: ATOM 2.0 Whitepaper

Dựa trên an toàn liên chuỗi và giao tiếp trên chuỗi, Lịch trình Liên Chuỗi và Bộ Phân Phối Liên Chuỗi cùng tạo thành một vòng lặp sinh học mới cho hệ thống Cosmos, đồng thời thay đổi vai trò đánh giá $ATOM, tăng cường sức hút toàn diện của $ATOM.

Nguồn: Bản Trắng ATOM 2.0

Ba. Thay Đổi Chính Sách Tiền Tệ

ATOM 1.0 áp dụng mô hình lạm phát, tỷ lệ lạm phát hàng năm biến đổi, được điều chỉnh trong khoảng 7%-20% hàng năm tùy theo tỷ lệ tiếp giáp tổng biểu phí, tốc độ lạm phát sẽ dần dần tiến gần đến 7% khi tỷ lệ biểu phí vượt quá 67%, và tốc độ lạm phát sẽ dần tăng lên 20% khi tỷ lệ biểu phí thấp hơn 67%. Thực tế, lạm phát của ATOM thực sự hướng đến trừng phạt các chủ sở hữu không biểu phí thay vì thưởng cho việc biểu phí, nếu tỷ lệ biểu phí toàn hệ thống giảm sẽ làm tăng tốc lạm phát.

Cập Nhật Mô Hình Kinh Tế Token ATOM 2.0 có Ảnh Hưởng Sâu Rộng đến Hệ Thống, mô hình phát hành token được chia thành giai đoạn chuyển đổi và giai đoạn ổn định, chuyển từ tăng theo chỉ số sang tăng tuyến tính, nhìn xa, sẽ giảm đáng kể việc tăng cung cấp tổng cộng của ATOM, nhưng trong ngắn hạn (10 tháng đầu), do cần phải phát hành để bù đắp chi phí an toàn để cung cấp vốn cho xây dựng cơ sở hạ tầng Cosmos Hub, tỷ lệ lạm phát ATOM 2.0 sẽ cao hơn trong khoảng 7%-20% so với trước đó, tức là mở đầu cho chính sách tiền tệ mới, trong đó có khoảng thời gian chuyển đổi 36 tháng, với việc phát hành hàng tháng 10 triệu $ATOM, sẽ giảm tỷ lệ phát hành hàng tháng khoảng 12% sau đó; còn nhìn về trung và dài hạn (sau 20 tháng), tổng lượng phát hành của ATOM sẽ đạt mức trung lập, lượng phát hành hệ thống dần dần ổn định đến mức lạm phát cố định và thấp hơn (1%). Từ biểu đồ dưới đây, có thể thấy, tổng lượng phát hành/lạm phát của ATOM 2.0 trong 20 tháng đầu sẽ cao hơn so với ATOM 1.0.

Chú ý: Đường cong phát hành hàng tháng của ATOM, đường nét đứt là ATOM 1.0, đường nét liền là ATOM 2.0

Sau 36 tháng, mô hình phát hành sẽ vào giai đoạn ổn định, hỗ trợ lạm phát an toàn sẽ dừng lại, thu nhập biểu phí ban đầu sẽ chuyển sang thu nhập được cung cấp bởi ICS và các khoản thu khác, tổng lượng phát hành hàng tháng sẽ là 300 nghìn $ATOM để hỗ trợ và ổn định sự phát triển của các dự án sinh thái. Sau giai đoạn ổn định, tỷ lệ lạm phát hàng năm của ATOM sẽ giảm xuống gần 1%.

Chú ý: Đường cong phát hành tổng cung ATOM, đường đứt là ATOM 1.0, đường đầy đủ là ATOM 2.0

Bốn, Phân Tích Bắt Giữ Giá Trị

Dựa vào khả năng bắt giữ giá trị của $ATOM, lợi nhuận của những người nắm giữ chủ yếu đến từ phần thưởng sự bơm tiền thông qua đặt cọc và phí giao dịch IBC, trong khi hiện tại phí giao dịch mà $ATOM bắt giữ thực sự rất nhỏ, để đạt được cân bằng cung cầu, nghĩa là thu nhập hàng ngày phải cân bằng với lạm phát hàng ngày, cần tăng 500 lần phí giao dịch (hiện tại điểm cân bằng giữa thu nhập hàng ngày làm tiêu hao hàng ngày với lạm phát hàng ngày là 2,3k USD với 15 vạn USD ATOM), ý tưởng cốt lõi của COSMOS là dân chủ và chủ quyền, mục tiêu chính của ATOM 1.0 là cung cấp chức năng đặt cọc, ATOM 2.0 đã cải thiện điều này, cho phép $ATOM bắt giữ phí thuê mà các chuỗi sinh thái sử dụng chuỗi Hub Cosmos tính phí, điều này mang lại lợi nhuận phần trăm APY bổ sung cho Staker ATOM, $ATOM vẫn tồn tại khả năng bắt giữ giá trị bị phân chia rủi ro từ việc đặt cọc Token cho Hub khác.

Năm, Phân Tích Điểm Cân Bằng An Ninh và Cung Cầu Thị Trường

Điểm cân bằng đầu tiên so sánh chi phí hành vi xấu với giá trị TVL, hiện tại chi phí hành vi xấu của Tendermint BFT là 2/3 số nút đặt cọc cùng lúc hành vi xấu, giá trị thị trường 2/3 đặt cọc hiện tại khoảng 1,8 tỷ, so với TVL của ATOM 7,3 tỷ USD, không có động lực hành vi xấu. Nhưng với sự mở rộng sinh thái, nhu cầu về an ninh càng cao, đó cũng là lý do mà Chính sách tiền mới của Cosmos thiết lập một giai đoạn ung thư cao và sự cần thiết của việc thực thi mạnh mẽ.

Điểm cân bằng thứ hai so sánh cung mới hàng ngày của ATOM với tiêu thụ hàng ngày, với tỷ lệ lạm phát hàng năm hiện tại của ATOM là 12,8%, tính tổng giá trị thị trường là 3,1 tỷ USD, khoảng mỗi ngày sẽ có khoảng 15,4 vạn USD tương đương 10871 $ATOM được giải phóng, số $ATOM đặt cọc hiện tại là 2,04 tỷ, mỗi ngày trên thị trường cung cấp 1,96 tỷ ATOM; ATOM hiện tại không có cơ chế đốt, và phí thu nhận từ truyền tải IBC tương đối thấp. Để đạt được cân bằng cung cầu, nghĩa là thu nhập hàng ngày phải cân bằng với lạm phát hàng ngày, cần tăng 500 lần phí giao dịch (hiện tại thu nhập hàng ngày của ATOM là 2,3k USD trong khi lạm phát hàng ngày đạt 15 vạn USD). Hiện tại $ATOM muốn hình thành xoắn sáng cung cầu cần nhiều liên kết tiêu thụ hơn vào ICS để mang lại phí giao dịch có thể chi phối chi phí an ninh cho Cosmos.

Six. Sinh Thái Dự Án

Đặc Điểm Đáng Chú Ý của Hệ Sinh Thái Cosmos App-chain

Lưu Ý: Các chuỗi được đánh dấu màu vàng là ba chuỗi hiện có hoạt động IBC DAU sôi động nhất (24 giờ)，lần lượt là Osmosis, Evmos và Cosmos Hub，IBC DAU lần lượt là 6978, 4728 và 2711

Dựa trên dữ liệu chuỗi sinh thái, Osmosis không chỉ chứa sàn giao dịch chéo chuỗi AMM DEX, mà còn là một chuỗi ứng dụng được phát triển một cách độc lập dựa trên Cosmos SDK IBC，TVL của nó là 252 triệu, xếp hạng đầu trong hệ sinh thái Cosmos. Giao diện IBC của Osmosis so với Cosmos Hub cao hơn nhiều, là một trong những trung tâm hoạt động nhất, lý thuyết sẽ khiến cho OSMO, token của Osmosis, có khả năng chứa giá trị tương tự như ATOM ở mức trung tâm. Dựa vào so sánh ngang hàng giữa các DEX của các chuỗi công cộng, P/S hiện tại của Osmosis tương đối cao. So với doanh thu giao dịch hàng tháng 2,5 triệu đô la của nó, tổng vốn hóa 13,8 tỷ hơi cao, nhưng do Osmosis có tính chất chuỗi công cộng và chức năng trung tâm, so sánh vốn hóa và chuỗi công cộng, nó đang ở mức thấp. Osmosis kết hợp giao dịch riêng tư (sử dụng giao dịch giới hạn mật mã để ngăn chặn front-running) với AMM chéo chuỗi và thông qua IBC để thực hiện giao dịch chéo chuỗi.

Kava là một nền tảng DeFi cho tài sản mã hóa, hỗ trợ thế thế tài sản đảm bảo, cho vay tự do, khảo sát tài sản ổn định Token và tạo ra nền tảng tạo CDP như MakerDAO, hiện tại TVL của Kava là 271 triệu, cao hơn khá nhiều so với đối thủ cạnh tranh trực tiếp Evmos hoặc do lợi suất staking cực kỳ cao của mình, hiện đạt 2800%, lợi suất đặt cọc của Evmos là 181%; Hai giao thức cho vay xếp hạng đầu tiên trong hệ sinh thái Kava, mặt khác cho thấy tỷ lệ đòn bẩy trong hệ sinh thái Kava rất cao. Mạng lưới 10 của Kava đã kích hoạt Máy ảo Ethereum (EVM) của Mạng lưới Kava, hỗ trợ người dùng đóng gói và giải gói tài sản KAVA dưới dạng ERC-20 trên MetaMask, và hiện tại Mạng lưới Kava có thể trực tiếp kết nối được với các tài nguyên này và hàng ngàn nhà phát triển, ứng dụng phi tập trung và dự án blockchain hoạt động năng động trên mạng lưới này.

Evmos TVL 1.6 triệu, trong đó 54% được tạo bởi Dex Diffusion Finance, hiện tại có 7 trong tổng số 11 dự án đang được xây dựng trên Evmos đều là Dex; Secret TVL 10 triệu, trong đó 68% là do Sienna Network, giao thức bảo mật, đóng góp, hiện tại có 4 dự án đang được phát triển.

Các ứng dụng chuỗi app chain đáng chú ý khác bao gồm Quicksilver, một ứng dụng đặt cọc thanh khoản; Kujira, một cầu nối cho tài sản đa chuỗi, trong đó có các ứng dụng như Blue và FIN, tập trung vào việc thông qua bầu cử dự án chất lượng cao mới có thể triển khai; Axelar, một giao thức cơ sở chung cho các chuỗi, nhằm mục tiêu mở khóa khả năng kết hợp và thanh khoản qua chuỗi, tuy nhiên, khoản phí trung gian của nó cao hơn so với Kujira; JUNO, mong muốn trở thành một chuỗi em gái của Cosmos và dành 47% Token của mình để thực hiện việc airdrop 1:1 cho chủ sở hữu ATOM; Sei Network, một chuỗi ứng dụng chú trọng vào sách lệnh tích hợp DeFi và ngăn chặn front running.

Tóm tắt

Cosmos Hub cạnh tranh với các chuỗi khác có khối lượng và chức năng Hub, do đó tác động của $ATOM đối với sinh thái Cosmos vẫn chưa rõ ràng. Các chuỗi sinh thái lớn như Juno, EVOMOS, Osmosis và Axelar, nếu muốn trở thành Security Hub, sẽ làm giảm thị phần ATOM và khả năng giá của ATOM.

Về mặt chuỗi qua chuỗi, việc chuỗi qua IBC được hỗ trợ vượt trội so với công nghệ chuỗi qua trước đây, nhưng cũng có nhược điểm lớn, không thể cạnh tranh với công nghệ chuỗi qua mới từ MPC. Ngoài ra, các chuỗi ứng dụng tùy chỉnh trong sinh thái Cosmos có nhược điểm không thể gọi linh hoạt như hợp đồng thông minh, do đó tương tác qua lớp gọi yếu. Cosmos Hub đã giảm quyền sở hữu token để đổi lấy sự phát triển bền vững của sinh thái, nhưng điều này cũng đưa ra vấn đề về việc alpha có thể rơi vào Cosmos Hub nhận được nguồn cung ATOM ổn định, trong khi việc phát hành Cosmos 2.0 cung cấp cơ hội cho Cosmos Hub bắt kịp phần alpha sinh thái.

ATOM 2.0 Dựa trên Tính An Toàn Đa Chuỗi và Giao Thức Nắm Cọc Chuyển Đổi (Liquid Staking) đã cùng nhau tạo nên vòng tròn mới của Cosmos, và đã thay đổi vai trò gốc của $ATOM, giúp tăng cường sức hấp dẫn tổng thể của việc cầm cố $ATOM. Về mặt chính sách tiền tệ, trong ngắn hạn, tỉ lệ lạm phát tổng thể của $ATOM sẽ trở nên nghiêm trọng hơn, nhưng trong dài hạn, hệ thống Cosmos thực sự đang chuyển hướng sang một hướng bền vững hơn.