Cục Dự trữ Liên bang sắp tăng lãi suất "điên cuồng", liệu có cắt giảm lãi suất vào năm 2024?
Tiêu đề gốc: “Tuần tăng lãi suất “điên rồ” của Fed bắt đầu, Goldman Sachs dự đoán việc cắt giảm lãi suất có thể phải đợi đến năm 2024”
Tác giả gốc: Mary Liu
Nguồn gốc: BitpushNews
Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho những đợt tăng lãi suất "điên rồ" hơn. Vào thứ Hai, lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm đã tăng trên 3,5%, mức cao nhất kể từ năm 2011. Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cuộc họp kéo dài hai ngày vào ngày 20-21 tháng 9 và các quan chức dự kiến sẽ tổ chức một cuộc họp vào thứ Tư, theo giờ miền Đông. 2:00 chiều Cuộc thảo luận diễn ra sau đợt tăng lãi suất chuẩn 75 điểm cơ bản lần thứ ba liên tiếp, trong đó Goldman Sachs suy đoán rằng Fed sẽ không cắt giảm lãi suất cho đến năm 2024.
Các nhà giao dịch sẽ học hỏi từ báo chí của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell Jerome Powell hội nghị, dự báo kinh tế từ các thành viên ngân hàng trung ương Hoa Kỳ và biểu đồ chấm mới nhất hiển thị dự báo của từng quan chức về lãi suất ngắn hạn chính của ngân hàng trung ương.
Tín hiệu tăng lãi suất đã được phát hành nâng cao
Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã thảo luận về triển vọng của chính sách lãi suất trong những tuần trước Có một điệp khúc hùng biện diều hâu. Họ cho biết Fed phải giảm lạm phát cho đến khi đạt được mục tiêu.
Powell nói trong một bài phát biểu vào ngày 8 tháng 9: "Ở một mức độ lớn, quan điểm của chúng tôi và quan điểm của tôi là bây giờ cần phải thẳng thắn và quyết tâm như chúng tôi đã và đang làm, và chúng tôi cần phải kiên trì, cho đến khi công việc đã hoàn thành".
Phó Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Lael Brainard và Phó Chủ tịch Giám sát Michael Barr đều đưa ra nhận xét tương tự. Barr thẳng thừng tuyên bố rằng lãi suất cao hơn có thể gây ra "một số tổn thương cho nền kinh tế". ." , nhưng "tệ hơn nữa... là để cho lạm phát tiếp tục ở mức quá cao."
Dữ liệu quan trọng và phản ứng của thị trường
Thông tin dự kiến của Fed có thể xác định liệu thị trường có phục hồi sau đợt bán tháo hay tiếp tục tăng mạnh sự suy sụp.
Vào thứ Sáu, cả ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đều ghi nhận tuần tồi tệ nhất kể từ tháng Sáu. Trong tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 9, chỉ số S&P 500 chuẩn đã giảm 4,7%, Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones giảm 4,1% và chỉ số Nasdaq Composite thiên về công nghệ giảm 5,5%.
Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ báo cáo hôm thứ Ba tuần trước rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã tăng 8,3% trong tháng 8 so với một năm trước đó và tăng 0,1% so với tháng trước. Các nhà kinh tế đã dự đoán giá sẽ tăng 8,1% so với năm ngoái và giảm 0,1% so với tháng trước, theo ước tính của Bloomberg.
Tuần này, một loạt dữ liệu liên quan đến nhà ở của Hoa Kỳ sẽ được công bố và các chỉ số như giấy phép xây dựng, khởi công xây dựng nhà ở và doanh số bán nhà hiện có đều sẽ được theo dõi chặt chẽ. Tỷ lệ thế chấp đã tăng trên 6% vào tuần trước, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2008, làm tăng thêm lo ngại về khả năng chi trả cho vay. Theo Bankrate.com, chi phí vay thẻ tín dụng đã đạt mức cao nhất kể từ năm 1996.
Khi mùa thu nhập tháng 10 đang đến gần, nhiều chiến lược gia cũng gióng lên hồi chuông cảnh báo về kỳ vọng thu nhập của các công ty niêm yết lớn.
Theo FactSet Research, mức tăng trưởng thu nhập của S&P 500 dự kiến là 3,7% trong quý 3, thấp hơn nhiều so với dự báo tăng trưởng 9,8% vào cuối năm Tháng sáu.
Các nhà phân tích đã hạ xếp hạng mọi lĩnh vực trong S&P 500 ngoại trừ năng lượng xuống vị trí thứ ba trong 2-3 tháng qua. trong số 11 lĩnh vực trong chỉ số hiện được dự đoán sẽ có mức giảm thu nhập trực tiếp so với cùng kỳ năm trước, so với chỉ 3 lĩnh vực trong quý hai.
Cảnh báo suy thoái kinh tế
Powell và các quan chức Fed khác đã nhiều lần nhấn mạnh rằng Fed đặt mục tiêu đạt được một "hạ cánh mềm", trong đó họ sẽ làm chậm tốc độ tăng trưởng kinh tế để kiềm chế lạm phát nhưng không gây ra suy thoái kinh tế.
Tuy nhiên, mục tiêu này dường như trở nên khó khăn hơn sau khi chính phủ tuần trước báo cáo lạm phát trong năm qua đã lên tới 8,3% Ngoài tầm với. Tệ hơn nữa, cái gọi là giá cốt lõi, loại trừ các loại thực phẩm và năng lượng dễ biến động hơn, đang tăng nhanh hơn nhiều so với dự kiến.
Dữ liệu này đã gây ra một đợt bi quan mới rằng "việc tăng lãi suất mạnh mẽ" của Cục Dự trữ Liên bang sẽ dẫn đến suy thoái kinh tế.
Các đối thủ nặng ký của Phố Wall bao gồm Bank of America, Goldman Sachs và Nomura đều nâng dự báo lãi suất ngay sau khi dữ liệu CPI được công bố. Nó cũng làm dấy lên kỳ vọng về một cuộc hạ cánh cứng, sự sụt giảm mạnh sau một thời kỳ tăng trưởng thần tốc.
Goldman Sachs cảnh báo rằng chứng khoán có thể giảm thêm 26% nếu việc tăng lãi suất của Fed gây ra suy thoái kinh tế.
"Giá như một cuộc suy thoái nghiêm trọng - và phản ứng cứng rắn hơn từ Fed - có thể kiềm chế được lạm phát", ngân hàng đầu tư cho biết. Nhược điểm của cổ phiếu và trái phiếu chính phủ vẫn có thể rất lớn, ngay cả sau những đợt sụt giảm mà chúng ta đã chứng kiến."
Trưởng bộ phận đầu tư của Bank of America Chiến lược gia Michael Hartnett cho biết trong một báo cáo hôm thứ Sáu rằng suy thoái kinh tế ảnh hưởng đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu có thể là chất xúc tác cho mức thấp mới của thị trường.
Các nhà phân tích của Bank of America do Michael Gapen dẫn đầu tin rằng: "Trong dự báo cập nhật, chúng tôi hướng tới sự điều chỉnh theo hướng vừa phải , tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và lãi suất cuối cùng tăng – tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng con đường lạm phát nhìn chung sẽ không thay đổi, điều này theo quan điểm của chúng tôi cho thấy nguy cơ hạ cánh cứng đang tăng lên, mặc dù chúng tôi kỳ vọng gần một nửa số thành viên dự báo Hạ cánh nhẹ nhàng hơn."
Một báo cáo nghiên cứu do Viện Brookings công bố hồi đầu tháng này đã viết rằng suy thoái kinh tế và sa thải nhân công trên quy mô lớn sẽ là cần thiết để làm chậm giá cả tăng lên, tỷ lệ thất nghiệp có thể phải lên tới 7,5% mới đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% của Fed.
Khi nào việc tăng lãi suất sẽ xảy ra?
Goldman Sachs suy đoán Fed sẽ không cắt giảm lãi suất cho đến năm 2024.
Nhóm phân tích Goldman Sachs do Jan Hatzius dẫn đầu tin rằng Fed sẽ tăng lãi suất 4 lần từ nay đến cuối năm 2023 , và sau đó Lãi suất duy trì ở mức 4,25% đến 4,50% cho đến năm 2024. Giống như nhiều công ty khác, Goldman Sachs kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào cuối tuần này.
Goldman Sachs cũng kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản nữa vào tháng 11 và tháng 12, sau đó là một đợt tăng lãi suất nữa vào năm 2023. Giảm lãi suất một lần vào năm 2024. “Chúng tôi thấy một số lý do dẫn đến việc thay đổi kế hoạch, trong đó cổ phiếu đang phải vật lộn để thoát khỏi áp lực từ việc thắt chặt tài chính của Fed, sức mạnh của thị trường lao động làm giảm bớt lo ngại về việc thắt chặt quá mức ở giai đoạn này và các quan chức Fed hiện dường như đang hy vọng đạt được mục tiêu nhanh hơn.” và tiến bộ nhất quán hơn trong việc đảo ngược tình trạng quá nóng, một số quan chức có thể đã đánh giá lại tỷ lệ trung lập ngắn hạn."
David Rubenstein, đồng sáng lập Tập đoàn Carlyle và tỷ phú cổ phần tư nhân, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Fox News, nếu Fed tăng lãi suất tăng lãi suất thêm 100 điểm cơ bản sẽ “gây sốc” thị trường. Ông nói: "Nếu họ đạt 100 điểm cơ bản, tôi nghĩ nó sẽ gây sốc cho thị trường. Tôi biết một tỷ lệ phần trăm nhất định người dân trên thị trường, khoảng 14%, nghĩ rằng nó có thể là 100 điểm cơ bản, nhưng tôi không nghĩ vậy". Họ muốn gây chấn động thị trường như vậy nếu họ định tăng 100 điểm cơ bản, tôi nghĩ lẽ ra họ nên đưa ra một số tín hiệu từ lâu rồi."
Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland Loretta Mester là một trong 12 quan chức sẽ bỏ phiếu về quyết định của Fed trong tuần này. Bà cho rằng cần phải Tăng lãi suất của Fed lên “chỉ trên 4% vào đầu năm tới và giữ nguyên ở mức đó”. “Tôi không mong đợi việc cắt giảm lãi suất vào năm tới,” Mester nói thêm.
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
