Fed tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, Powell cảnh báo "chúng ta sẽ không thấy việc cắt giảm lãi suất trong năm nay"

Chiều ngày 22 tháng 3, giờ New York, Cục Dự trữ Liên bang tuyên bố sẽ tăng lãi suất quỹ liên bang chuẩn thêm 25 điểm cơ bản đến 4,75% -5%. Phạm vi mục tiêu phù hợp với ước tính của hầu hết những người tham gia thị trường.

Tại Thị trường mở Liên bang Ủy ban (FOMC) Trong tuyên bố, Cục Dự trữ Liên bang thừa nhận những rủi ro tiềm ẩn do cuộc khủng hoảng ngân hàng trong tháng này gây ra, nói rằng "những diễn biến gần đây có thể dẫn đến các điều kiện tín dụng chặt chẽ hơn đối với các hộ gia đình và doanh nghiệp và gây áp lực lên hoạt động kinh tế, việc làm và lạm phát, " gợi ý rằng trong năm nay có thể chỉ có một lần tăng lãi suất nữa.

Sau khi báo cáo lãi suất được công bố, Bitcoin (BTC) đã nhanh chóng tăng khoảng 250 USD lên 28.700 USD, chỉ số S&P 500 tăng 0,2% và chỉ số Nasdaq The Chỉ số Gram 100 tăng 0,7%. Nhưng sau cuộc họp báo của Powell, xu hướng của chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử nhanh chóng đảo ngược. Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones đóng cửa giảm 1,63%, S&P 500 giảm 1,65% và Nasdaq Composite giảm 1,6%, kết thúc ở mức 11.669,96. Bitcoin giảm xuống dưới 27.000 USD, giảm 4% trong 24 giờ và Ethereum giảm xuống còn 1.726 USD.

Những điểm chính trong tuyên bố của FOMC

Sự xuất hiện của Tuyên bố này của FOMC Nó ghi nhận một số thay đổi đáng kể, bao gồm sự thay đổi lãi suất chính sách từ "tiếp tục tăng" sang "một số thắt chặt bổ sung" và rằng "Hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ rất lành mạnh và kiên cường." Sau đây là nội dung chính của tuyên bố:

Ủy ban Thị trường mở Liên bang đã bỏ phiếu nhất trí tăng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản lên phạm vi mục tiêu 4,75% -5%; điều này diễn ra sau đợt tăng 50 điểm cơ bản vào tháng 12 và Sau bốn lần tăng lãi suất liên tiếp 75 điểm cơ bản, đây là lần tăng lãi suất thứ hai liên tiếp ở mức độ này;

"Biểu đồ chấm" dự báo lãi suất cho thấy năm 2023 Dự báo trung bình mặt bằng lãi suất cuối năm là 5,1%, không thay đổi so với bản cập nhật tháng 12; dự báo cuối năm 2024 tăng từ 4,1% lên 4,3%;

Tuyên bố nói rằng FOMC "dự đoán rằng một số biện pháp thắt chặt chính sách bổ sung có thể phù hợp", xóa bỏ tuyên bố trước đó về "sự gia tăng bền vững";

Cục Dự trữ Liên bang cho rằng hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ "Vững chắc và kiên cường", nhưng bất ổn tài chính "có thể dẫn đến các điều kiện tín dụng chặt chẽ hơn đối với các hộ gia đình và doanh nghiệp, đồng thời tạo ra một số áp lực bất ổn đối với hoạt động kinh tế, việc làm và lạm phát";

Đã xóa câu nói lạm phát đã giảm bớt, thay đổi thành câu nói "vẫn ở mức cao";

Tiếp tục thu hẹp bảng cân đối kế toán (còn được gọi là Thắt chặt định lượng (QT), duy trì mức trần hàng tháng là 60 tỷ USD đối với chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ có thể đáo hạn mà không cần tái đầu tư và mức trần 35 tỷ USD đối với chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp, với tốc độ QT không thay đổi, phù hợp với mong đợi.

Dự báo kinh tế: Tăng trưởng kinh tế trong năm nay và năm tới đã được điều chỉnh giảm, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp đã giảm nhẹ trong năm nay. Dự báo lạm phát năm 2023 đã được điều chỉnh tăng nhẹ. Trái ngược hoàn toàn với những lo ngại về lạm phát đang giảm dần, số lượng các nhà hoạch định chính sách tin rằng nền kinh tế phải đối mặt với rủi ro suy thoái vẫn ở mức cao trong lịch sử.

Việc tăng lãi suất sắp kết thúc, nhưng "chúng ta sẽ không thấy lãi suất giảm" trong năm nay

Nếu Fed Dự báo 5,1% vào năm 2023 đã được xác nhận, với nhiều nhất một lần tăng lãi suất nữa (25 điểm cơ bản) trong năm nay.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cho biết tại một cuộc họp báo sau quyết định lãi suất rằng do cuộc khủng hoảng ngân hàng, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang đã tạm dừng việc tăng lãi suất. đã được xem xét nhưng cuối cùng đã được nhất trí thông qua do dữ liệu lạm phát trung hạn và sức mạnh của thị trường lao động. Ông nói: "Chúng tôi cam kết khôi phục sự ổn định về giá cả và tất cả bằng chứng cho thấy công chúng tin tưởng rằng chúng tôi sẽ làm điều này, điều này, theo thời gian, sẽ đưa lạm phát xuống 2%. Điều quan trọng là chúng ta phải sử dụng hành động và nỗ lực của mình." lời để làm như vậy. Hãy duy trì sự tự tin đó."

Nhưng Powell nhấn mạnh rằng nếu Thị trường đã mong đợi một đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, nhưng họ đã sai. Một bản tóm tắt các dự báo kinh tế của ngân hàng trung ương công bố hôm thứ Tư dự đoán tăng trưởng chậm hơn, lạm phát giảm dần và tái cân bằng cung cầu trên thị trường lao động, cho biết: “Trong kịch bản rất có thể, nếu điều này xảy ra, các nhà hoạch định chính sách không thấy cắt giảm lãi suất trong năm nay.”

Powell nói thêm rằng triển vọng kinh tế có thể "không chắc chắn" nhưng việc tăng lãi suất hiện không nằm trong "kỳ vọng cơ bản" của ngân hàng trung ương.

Nhóm Hoa Kỳ của Bloomberg Economics cho biết: "Fed đã cân nhắc ưu và nhược điểm của việc chờ đợi và theo dõi so với việc tiếp tục tăng lãi suất và đã chọn điều sau. Điều này đánh dấu một đòn kép giáng vào Fed. Chúng tôi cho rằng họ đã đưa ra quyết định đúng đắn."

Powell kỳ vọng rằng môi trường tín dụng sẽ tốt hơn trong Thắt chặt tương lai, nói rằng "một số thắt chặt chính sách bổ sung có thể phù hợp"

Powell đề cập đến sự sụp đổ của các ngân hàng khu vực như Ngân hàng Thung lũng Silicon và thừa nhận rằng hệ thống ngân hàng đã gần đây Các sự kiện xảy ra có thể khiến các điều kiện tín dụng bị thắt chặt.

Theo báo cáo trước đây của NPR, các cơ quan quản lý của Cục Dự trữ Liên bang đã phát hiện ra các vấn đề trong hoạt động quản lý rủi ro của Ngân hàng Thung lũng Silicon từ nhiều năm trước, nhưng các vấn đề đó vẫn chưa được khắc phục. Michael Barr, phó chủ tịch phụ trách giám sát của Fed, đang dẫn đầu cuộc xem xét các ngân hàng phải được chính phủ Mỹ tiếp quản sau một vụ phá sản ngân hàng lớn và hứa sẽ nộp báo cáo trước ngày 1 tháng 5.

Powell lưu ý: "Còn quá sớm để xác định mức độ của những tác động này và còn quá sớm để mô tả chính sách tiền tệ sẽ phản ứng như thế nào. Vì vậy, chúng tôi không còn Tuyên bố rằng chúng tôi kỳ vọng việc tiếp tục tăng lãi suất sẽ phù hợp để kiềm chế lạm phát. Thay vào đó, chúng tôi kỳ vọng rằng một số biện pháp thắt chặt chính sách bổ sung có thể phù hợp."

Fed sẽ hãy chú ý theo dõi các số liệu được công bố sắp tới và đánh giá tác động thực tế cũng như dự kiến của việc thắt chặt điều kiện tín dụng đối với hoạt động kinh tế, thị trường lao động và lạm phát để đưa ra các quyết định chính sách.

Việc thắt chặt các điều kiện tín dụng, chẳng hạn như lãi suất tăng, sẽ dẫn đến tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại, vì tín dụng là chất bôi trơn cho hoạt động của các doanh nghiệp vừa và nhỏ. quy mô doanh nghiệp, đồng thời nó cũng là chất bôi trơn thúc đẩy sự vận hành của tổng thể nền kinh tế. Tính đến cuối tháng 2, một chỉ số từ Fed New York sử dụng chênh lệch giữa trái phiếu kho bạc kỳ hạn 3 tháng và 10 năm cho thấy có khoảng 55% khả năng nền kinh tế bị thu hẹp trong 12 tháng tới. Nhưng Powell cho biết vẫn còn "một con đường" dẫn đến sự hạ cánh mềm cho nền kinh tế Mỹ, đồng thời nói: "Tôi vẫn nghĩ rằng vẫn còn một con đường dẫn đến [hạ cánh mềm] và chúng tôi chắc chắn đang nỗ lực để tìm ra nó."

Ý kiến của người trong ngành

Tại sao Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất Sức khỏe của lĩnh vực ngân hàng toàn cầu xuất hiện trong bối cảnh không chắc chắn, với việc Ngân hàng Thung lũng Silicon và Ngân hàng Signature sụp đổ vào đầu tháng này và UBS mua lại đối thủ Credit Suisse - một phần trong động thái của các cơ quan quản lý Thụy Sĩ nhằm củng cố hệ thống ngân hàng của đất nước ngành và các biện pháp bắt buộc. Nhà kinh tế học Thomas Simons của Jefferies cho biết trong một ghi chú: “Hành động hôm nay của Fed phù hợp với quan điểm dài hạn của chúng tôi rằng Fed sẽ tăng lãi suất lên 5,125% và tạm dừng một thời gian, trừ khi rủi ro lây lan trong ngành ngân hàng tăng lên, nếu không thì Fed dự kiến sẽ phải đối mặt với một quyết định chính sách tương tự vào tháng 5 và họ sẽ buộc phải tăng lãi suất một lần nữa."

Các nhà phân tích tin rằng nhận xét của Powell tại cuộc họp báo sau cuộc họp mang tính diều hâu hơn những gì thị trường mong đợi. Michael Safai, đồng sáng lập công ty giao dịch tiền điện tử Dexterity Capital, cho biết: "Mọi người Hy vọng rằng giọng điệu ôn hòa của Fed cuối cùng sẽ đến trong bối cảnh cuộc khủng hoảng ngân hàng này đã bị dập tắt bởi đề xuất của Powell rằng việc tăng lãi suất có thể tiếp tục miễn là các điều kiện vẫn ổn định, làm xói mòn một số động lực đã khiến thị trường tiền điện tử tăng cao hơn trong những ngày gần đây. .

Điều này xảy ra bất chấp dự báo mới nhất của Fed về việc chỉ tăng lãi suất một lần trong năm nay. Nhưng Powell nói trong một cuộc họp báo rằng cuộc chiến chống lạm phát còn lâu mới kết thúc. Matthew Hornbach, người đứng đầu chiến lược vĩ mô toàn cầu của Morgan Stanley, nhận xét trên Bloomberg TV: "Điều khiến tôi ấn tượng là cách họ cân bằng sự ổn định tài chính với những lo ngại về lạm phát khó khăn. Cách họ làm là nói với mọi người rằng họ sẽ tăng lãi suất ít hơn. Nhưng cắt giảm." Lãi suất sau đó có vẻ là một quyết định khá hợp lý. Tôi nghĩ thị trường sẽ "thở phào nhẹ nhõm" và thị trường trái phiếu sẽ gặp khó khăn trong việc thoát khỏi những đợt cắt giảm lãi suất mà nó đã định giá trong thời gian còn lại của năm."

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia