Bankless: 5 điểm nóng đáng chú ý trên thị trường tiền điện tử nửa cuối năm

Tiêu đề gốc: "5 xu hướng đầu tư tiền điện tử cho thời gian còn lại của năm 2022"

Tác giả gốc: Ben Giove

Biên soạn gốc: Thực tập sinh TechFlow

Tiền điện tử đã trải qua một khởi đầu năm vô cùng hỗn loạn khi giá giảm mạnh, các giao thức sụp đổ và CeFi phá sản. Có nhiều xu hướng và chủ đề mới nổi đang hình thành, cả trong Metaverse và trong thế giới thực, để xác định phần còn lại của năm 2022 và hơn thế nữa. Hãy nắm bắt chúng trước tiên, với cơ hội làm giàu lớn nhất của thế hệ này, chúng ta hãy xem xét sâu hơn những điều mà các nhà đầu tư nên ghi nhớ khi nửa cuối năm bắt đầu.  

Nhiều tác động của việc sáp nhập ETH

Đối với Ethereum, chủ đề đáng chú ý là vào nửa cuối năm là The Merge . Việc triển khai, định thời gian và thực hiện nó sẽ có một số tác động ngắn hạn nhưng sẽ có tác động đáng kể.

Bản nâng cấp Ethereum 2.0 được chờ đợi từ lâu sẽ chuyển mạng từ PoW sang cơ chế đồng thuận PoS - điều này sẽ có tác động sâu sắc đến Ethereum Mọi khía cạnh của hệ sinh thái đều có tác động.

Trước hết: chuyển sang PoS sẽ giúp giảm đáng kể mức tiêu thụ năng lượng của Ethereum, giảm bớt lo ngại về tác động lên mạng môi trường - đặc biệt. Giảm mối lo ngại của các nhà đầu tư quan tâm đến ESG.

Lưu ý: Đầu tư ESG: đề cập đến việc tích hợp các khái niệm ESG vào thực tiễn nghiên cứu đầu tư, dựa trên phân tích tài chính truyền thống, thông qua Ba các khía cạnh E (môi trường), S (xã hội) và G (quản trị) xem xét tiềm năng phát triển trung và dài hạn của doanh nghiệp, hy vọng tìm ra mục tiêu đầu tư tạo ra cả giá trị cho cổ đông và giá trị xã hội và có khả năng tăng trưởng bền vững.

Sự thay đổi này cũng mở đường cho nhiều giao thức được triển khai và nâng cấp dễ dàng hơn trong mạng PoS. Chúng bao gồm các cải tiến về khả năng mở rộng như Danksharding, Proto-danksharding và giảm chi phí dữ liệu cuộc gọi Lớp 2 thông qua EIP-4488.

Điều này bổ sung cho những thay đổi giúp giảm thiểu các tác động bên ngoài tiêu cực của MEV, chẳng hạn như PBS (Tách biệt người đề xuất-người xây dựng), tách biệt việc sản xuất khối khỏi quá trình xác thực.

Sau khi sáp nhập, những thay đổi nâng cấp này sẽ được tăng tốc vì nhiều nguồn lực dành cho nhà phát triển cốt lõi sẽ được giải phóng để tập trung vào việc cung cấp những nâng cấp này thay vì hợp nhất chúng.

Việc nâng cấp Ethereum 2.0 cũng là chất xúc tác tăng giá quan trọng cho tài sản ETH. Việc chuyển đổi sang PoS sẽ làm giảm đáng kể việc phát hành cần thiết để bảo vệ mạng, cùng với đó là EIP đã được thông qua Việc đốt phí được thực hiện vào -1559 có thể sẽ dẫn đến giảm phát ETH.

Việc hủy bỏ PoW cũng sẽ giảm bớt áp lực bán cấu trúc nghiêm trọng và chi phí vận hành của trình xác thực PoS sẽ thấp hơn nhiều so với chi phí vận hành của các công cụ khai thác PoW.

Cuối cùng, việc sáp nhập sẽ là động lực quan trọng cho nền kinh tế đặt cược của Etheruem. Với hơn 12,97 triệu ETH hiện đang được đặt cọc, chiếm khoảng 10,8% tổng nguồn cung ETH, việc hoàn tất việc sáp nhập có thể sẽ dẫn đến một làn sóng các nhà đầu tư mới và khôi phục niềm tin vào Công cụ phái sinh đặt cược lỏng (LSD).

Các giao thức như Lido, RocketPool và Stakewise - vốn đang giao dịch dưới mức ETH trong bối cảnh thị trường biến động mạnh và thanh khoản thắt chặt - sẽ đạt được Số dư, sau đó nhanh chóng cất cánh. Việc rút tiền từ Chuỗi Beacon sẽ không được kích hoạt cho đến khi nâng cấp Thượng Hải của ETH.

Cách tham gia:

Bản thân Ethereum;

Nhiều giao thức đặt cược thanh khoản.

Một L2 thịnh vượng hơn

L2 dự kiến sẽ tiếp tục phát triển vào nửa cuối năm 2022. L2 đại diện cho hiện tại và tương lai của việc mở rộng quy mô Ethereum.  Tập hợp lạc quan  và Zero-Knowledge (ZK) được sử dụng làm lớp thực thi để cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch nhanh chóng và rẻ tiền trong khi vẫn duy trì tính bảo mật của Ethereum L1 cơ bản.

Bất chấp một số khó khăn ngày càng tăng, việc áp dụng L2 vẫn tiếp tục tăng đều đặn trong số người dùng và nhà phát triển. Hiện tại, có hơn 3,81 tỷ USD giá trị bị khóa trong Ethereum L2 và TVL trong ETH gần như đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Ngoài ra, nhiều ứng dụng gốc L2 đã tận dụng khả năng mở rộng mạnh mẽ của nó và được sử dụng rất nhiều, chẳng hạn như: các sàn giao dịch vĩnh viễn như dYdX, GMX và Giao thức vĩnh viễn Hiện đang trên đà đạt được hàng tỷ khối lượng giao dịch.

Bất chấp suy thoái kinh tế chung trên chuỗi, hệ sinh thái L2 vẫn tiếp tục phát triển. Doanh thu mạng của Optimism đang trên đà tăng tuần tự 5,5,5% trong quý hai, trong khi Ethereum L1 giảm 46,3%.

Sự tăng trưởng này có thể là do sự ra mắt của Optimism Mã thông báo OP. Đây là phiên bản đầu tiên trong số 4 phiên bản L2 lớn (bao gồm cả Arbitrum, zkSync và Starkware) Mã thông báo của.

Ít nhất một trong "tứ đại gia" L2 có khả năng sẽ ra mắt vào quý 3 hoặc quý 4 Token đóng vai trò là chất xúc tác quan trọng cho nhà phát triển, người dùng và ứng dụng trong hệ sinh thái tương ứng.

Cách tham gia:

Đầu tư hoặc giành chiến thắng một lần L2 Mã thông báo airdrop;

Đầu tư hoặc đạt được quản trị dự án gốc L2 Mã thông báo airdrop.

Sự trỗi dậy của Cosmos và chuỗi ứng dụng  

Một chủ đề khác cần tập trung vào nửa cuối năm là hệ sinh thái Cosmos. Mục tiêu của Cosmos là tạo ra một "Internet of Blockchains" và thông qua Cosmos SDK, các nhà phát triển có thể tạo ra các chuỗi khối có chủ quyền, có khả năng tùy biến cao dành riêng cho các ứng dụng riêng lẻ - được gọi là chuỗi ứng dụng.

Các mạng này có thể khởi động bộ trình xác thực của riêng mình hoặc tận dụng bảo mật được chia sẻ thông qua bảo mật giữa các chuỗi và các bản nâng cấp sắp tới sẽ cho phép các chuỗi xác thực chúng. Cụm được thuê ngoài để Trung tâm vũ trụ.

Chuỗi Cosmos cũng có thể được kết nối thông qua Truyền thông liên chuỗi khối (IBC) - một giao thức truyền thông và bắc cầu giảm thiểu độ tin cậy. IBC hiện được kích hoạt cho hơn 30 chuỗi Cosmos, cho phép người dùng chuyển tài sản một cách dễ dàng giữa các mạng được kích hoạt.

Chồng công nghệ mới này ngày càng thu hút nhiều sự chú ý và quan tâm của các nhà phát triển. Ví dụ: dYdX, sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung lớn nhất tính theo khối lượng giao dịch, gần đây đã công bố kế hoạch phát triển giao thức V4 của mình dưới dạng chuỗi ứng dụng Cosmos.

Với lịch sử sớm áp dụng các công nghệ mới của giao thức - đây là một trong những giao thức đầu tiên được triển khai trên Starkware - đây là dấu hiệu báo hiệu rằng có nhiều ứng dụng nổi tiếng hơn có thể làm theo và bắt đầu xây dựng trên Cosmos. do bản xứ Mã thông báo "L1 Premium" có thể nhận được thông qua xác minh và đặt cược , các dự án có thể quan tâm nhiều hơn đến chuỗi ứng dụng.

Cosmos, giống như tất cả các Lớp 1, đang trải qua những khó khăn ngày càng lớn của chính mình. Sàn giao dịch phi tập trung Thẩm thấu gần đây đã bị tạm dừng do lỗi và vẫn khó thâm nhập vào hệ sinh thái thông qua các phương tiện truyền thống như cầu nối chuỗi hoặc sàn giao dịch.

Sau khi dYdX vượt qua vực thẳm, dòng người dùng, vốn và sự chú ý sẽ giúp xúc tác và thúc đẩy hệ sinh thái trong những tháng còn lại của năm 2022 và hơn thế nữa.

Cách tham gia:

Đầu tư vào L1 Token của chuỗi ứng dụng Cosmos;

Đầu tư vào quản trị các dự án gốc được xây dựng trên chuỗi Mã thông báo.

Cách mạng ERC-4626

Thu nhập DeFi giảm đáng kể vào năm 2022 do hoạt động trên chuỗi, nhu cầu vay vốn và nhu cầu đầu cơ đều giảm đáng kể. Tuy nhiên, việc đặt cược bằng tiền xu đơn lẻ đã sắp sửa đạt đến giai đoạn tăng trưởng tiếp theo nhờ việc áp dụng ERC-4626.

Được tiên phong bởi một nhóm các nhà phát triển EVM nổi tiếng, ERC-4626 là một tiêu chuẩn kho tiền được mã hóa mới. Giống như các tiêu chuẩn như ERC-20 và ERC-721 cho phép dễ dàng tạo các tài sản có thể thay thế và không thể thay thế trên Ethereum và tích hợp vào các ứng dụng, ERC-4626 hứa hẹn sẽ cho phép các nhà phát triển và Nhân sự có thể dễ dàng tạo kho bạc của riêng họ.

ERC-4626 là phần mở rộng của ERC-20, có nghĩa là Mã thông báo các chiến lược có thể kết hợp được như USDC, DAI, UNI và các tài sản khác, và mức độ phổ biến của tiêu chuẩn này sẽ có tác động rất lớn đến lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro của DeFi.

4626 có thể nâng cao trải nghiệm người dùng DeFi bằng cách cải thiện hiệu quả sử dụng vốn, người dùng sẽ có thể giao dịch, LP và sử dụng những tính năng mới này Mã thông báo Đóng vai trò là tài sản thế chấp và kiếm phần thưởng từ việc tham gia đồng thời kiếm được lợi ích từ các chiến lược cơ bản do chính kho bạc điều hành.

Người khai thác sẽ có thể tiết kiệm chi phí gas và quản lý rủi ro dễ dàng hơn vì chiến lược 4626 (như kho DeFi truyền thống) có thể tự động hóa việc quản lý vị trí và lợi nhuận gộp. Những yếu tố này sẽ làm tăng tính hấp dẫn của việc triển khai vốn vào DeFi bằng cách giảm rủi ro và mở rộng lợi nhuận.

Một loạt các giao thức khác nhau đã bắt đầu tận dụng được khả năng của 4626. Ví dụ:

Sản phẩm có cấu trúc của chiến lược đòn bẩy đệ quy stETH/ETH trên Aave,

Index icETH và ETHMAXY của Coop và Galleon DAO đều tương thích với 4626.

Giao thức lợi nhuận Timeless Finance và giao thức cho vay NFT sắp tới Astaria cũng sẽ tận dụng tiêu chuẩn này, cùng với nhiều giao thức khác.

Với những lợi ích to lớn của 4626 sản phẩm, việc đặt cược trong tương lai sẽ chứng kiến người dùng đúc tiền hoặc mua và nắm giữ những sản phẩm này Mã thông báo chiến lược lợi nhuận được tối ưu hóa thay vì chỉ gửi tiền vào nhiều giao thức riêng biệt.

Các giao thức và DAO áp dụng tiêu chuẩn sớm sẽ thấy lượng người dùng sản phẩm của họ tăng trưởng đáng kể khi người dùng DeFi nhận thức được phong cách mới này

b> Lợi ích được cung cấp bởi Token .

Cách tham gia:

Đầu tư dựa trên 4626 được quản lý Quản trị tài sản của DAO Mã thông báo;

Sử dụng ERC-4626 trong chiến lược đặt cược.

Sự không chắc chắn về vĩ mô

Trong suốt nửa đầu năm 2022, điểm yếu ở các thị trường truyền thống đã ảnh hưởng đến tiền điện tử. Trong không gian tiền tệ, đám mây đen này dự kiến sẽ bao trùm thị trường trong quý 3 và quý 4. Cả thị trường trái phiếu và chứng khoán đều đang có khởi đầu tồi tệ nhất trong nhiều thập kỷ khi Cục Dự trữ Liên bang buộc phải tăng mạnh lãi suất và thu hẹp bảng cân đối kế toán để chống lạm phát tăng vọt.

Lãi suất tăng, đường cong lợi suất phẳng, giá hàng hóa tăng vọt và các vấn đề dai dẳng về chuỗi cung ứng – giá tài sản giảm đang hủy hoại hàng nghìn tỷ USD tài sản – đã bắt đầu làm dấy lên lo ngại về suy thoái kinh tế và lạm phát đình trệ.

Tiền điện tử cũng đã rơi vào cái bẫy này, với các tài sản lớn như BTC và ETH giảm khoảng 71,1% và 78,9% so với ATH của chúng và nhiều tài sản vốn hóa nhỏ đã giảm hơn 85% % so với mức đỉnh của chúng.

Sự sụt giảm lớn này củng cố ý tưởng rằng tiền điện tử không còn hoạt động cô lập nữa, vì có mối liên kết chặt chẽ giữa BTC và S&P 500 Mối tương quan, con số này hiện đang ở mức 0,85.

Mặc dù nó có thể có ít tác động đến việc áp dụng blockchain lâu dài và tác động cuối cùng của Web3, nhưng sự bất ổn vĩ mô tiếp tục chắc chắn sẽ kéo dài trong tương lai gần. giá tiền điện tử.

Cách tham gia:

Tạo DCA hoặc chiến lược một lần để thiết lập mối quan hệ lâu dài -vị thế có kỳ hạn;

p>

Phòng ngừa rủi ro giảm giá bằng quyền chọn, hợp đồng vĩnh viễn hoặc các công cụ phái sinh khác (điều này rất nguy hiểm, hãy cẩn thận!).