Định lượng: Công cụ khai thác có ảnh hưởng nhiều hơn đến giá Bitcoin, khối lượng giao dịch chỉ là yếu tố phụ

Tiêu đề gốc: "Khó khăn trong khai thác bitcoin Nghiên cứu về mối quan hệ giữa thay đổi và giá cả》

Tác giả gốc: Willy Woo&Plan B (cả hai tên Twitter)

Bản tổng hợp gốc: Jessie@Orange Book

Hầu hết các nhà phân tích định lượng đều nhìn lại các bong bóng Bitcoin trong quá khứ để dự đoán thời gian và hậu quả gần đúng của vụ nổ bong bóng mới nhất. Nhà phân tích định lượng có tên Plan B trên Twitter thì hơi khác một chút, thay vì nghiên cứu MACD, RSI hoặc các số liệu thống kê liên quan đến giá khác, anh ấy quan tâm hơn đến “mối quan hệ giữa những thay đổi về độ khó khai thác BTC và giá BTC”.

Cái này Suy nghĩ này luôn được phản ánh trong các tweet hàng ngày của anh ấy. Anh ấy tin rằng các giao dịch hàng ngày thực sự ít ảnh hưởng đến giá BTC. Thợ mỏ là những người bán lớn nhất và là nhóm thực sự có thể ảnh hưởng đến giá Bitcoin. “Khi so sánh lần đầu hàng của thợ mỏ mới nhất với các đáy của thị trường gấu trước đó, xu hướng giảm trong chỉ báo quan trọng này có thể là tín hiệu mà mọi người đang tìm kiếm rằng thị trường gấu hiện tại đã chạm đáy. 》

Về mối quan hệ giữa "độ khó khai thác và giá Bitcoin", đó hiện đang tập trung vào nghiên cứu trong lĩnh vực này được đại diện bởi nhà phân tích định lượng Bitcoin Plan B và nhà phân tích số liệu trên chuỗi Willy Woo. Cả hai đều rất giỏi phân tích mô hình và Willy woo gần đây đã phát hành một chỉ báo trực quan có hệ thống hơn. thể hiện rõ hơn mối quan hệ này. Mặc dù nó không thể được sử dụng làm chỉ báo dự đoán và nhiều chỉ báo có thể chỉ là chỉ báo hậu nghiệm, nhưng dưới dạng trình bày trực quan về dữ liệu lịch sử của giá Bitcoin từ một góc độ khác, bạn luôn có thể tìm thấy điều gì đó thú vị.

Willy Woo Vùng khó khai thác bitcoin

Đầu tiên phổ biến khái niệm "độ khó khai thác". Độ khó khai thác là một tham số động được đặt để đảm bảo rằng tốc độ tạo khối Bitcoin mới trung bình là 10 phút một lần. Khi mạng phát hiện ra tốc độ tạo khối Đi nhanh hơn 10 phút sẽ tăng độ khó, đi chậm hơn 10 phút sẽ giảm độ khó. Nói một cách đơn giản, nó có nghĩa là giảm bớt độ khó cho bạn khi bạn không giải được một bài toán.

Bits của Willy Woo The Dải độ khó Bitcoin bao gồm một đường trung bình động đơn giản của độ khó khai thác tại các thời điểm khác nhau. Lấy D9 trong hình bên dưới làm ví dụ, đây là một đường cong được hình thành bằng cách lấy độ khó khai thác trung bình trong chín ngày đầu tiên tại mỗi thời điểm. Vùng khó là tập hợp các đường cong D9, D14...D200. **Dải đường cong này giúp bạn dễ dàng thấy được tốc độ thay đổi của độ khó khai thác và tác động của việc khai thác đối với giá Bitcoin. Độ co rút có nghĩa là các giá trị trung bình ở các thời điểm khác nhau đang tiến đến gần, tức là giá trị trung bình của 9 ngày trước một thời điểm nhất định tương tự như giá trị trung bình là 200, cho thấy tốc độ thay đổi độ khó khai thác đang giảm dần.

Khi dải độ khó co lại Hoặc khi ngã tư lật ngược, đó là thời điểm tốt nhất để mua Bitcoin.

Chỉ báo này minh họa tác động của việc khai thác đối với giá Bitcoin. Logic cơ bản là khi Bitcoin mới được khai thác, các thợ mỏ sẽ bán số tiền khai thác được để trả chi phí khai thác. Điều này tạo ra áp lực giảm giá.

Trong thị trường giá xuống, Những người khai thác nhỏ hơn, yếu hơn sẽ bán phần lớn số tiền của họ để duy trì hoạt động. Nhưng khi anh ta bán hết BTC mà vẫn không trang trải được chi phí thì anh ta sẽ đầu hàng (tắt máy khai thác và ngừng khai thác), lúc này độ khó khai thác của hash power và mạng lưới sẽ giảm xuống (dải độ khó co lại). Chỉ còn lại những miner lớn bán ít hơn, từ đó tạo điều kiện cho thị trường tăng giá bắt đầu.

Thông thường chúng tôi sẽ ở một thị trường gấu Điều này được thấy ở cuối chu kỳ, sau khi hầu hết các công ty khai thác nhỏ "đầu hàng" và đóng cửa, áp lực bán từ các công ty khai thác này giảm xuống và giá Bitcoin có thể ổn định và sau đó tăng lên.

Hiệu suất giảm một nửa Bitcoin

Ngoại trừ trường hợp này trong thị trường gấu, những người khai thác Bitcoin Khi phần thưởng khối xu bị giảm một nửa, nghĩa là, cùng một chi phí khai thác chỉ có thể đào được một nửa số Bitcoin trước đó, nhưng vào thời điểm này, khi giá thị trường của Bitcoin không thể theo kịp, các thợ mỏ cũng sẽ sơ tán. Chúng ta có thể thấy rằng tại mỗi lần giảm một nửa nơi đặt đường thẳng đứng trong hình trên, dải độ khó khai thác bắt đầu co lại.

Điều thú vị hơn nữa là nếu bạn nhìn vào năm 2019 và 2012 Cấu trúc thị trường tăng giá, bạn sẽ thấy rằng những thay đổi về độ khó khai thác trong hai năm qua là rất giống nhau. Một số lượng lớn các mỏ đã ngừng hoạt động (các đường khó khai thác ở các thời điểm khác nhau giao nhau) và khoảng trống do áp lực bán rút ngắn phạm vi tích lũy trước khi giá bùng phát. Do đó, thị trường giá lên năm 2019 có cấu trúc giống năm 2012 hơn là năm 2016. Và có thể thấy đã có sự đảo chiều rõ ràng khi giá Bitcoin chạm mức thấp nhất là 3.200 USD vào tháng 12/2018.

Thay đổi độ khó khai thác trong năm 2012 và 2019

Kế hoạch B đã đạt được kết luận tương tự trong biểu đồ trước đó, với độ khó khai thác được điều chỉnh giảm xuống điểm thấp nhất (Đáy khó), sau một khoảng thời gian lớn số lượng thợ mỏ đã rút lui, đây là bước ngoặt để giá Bitcoin chuyển từ thị trường gấu sang thị trường tăng trưởng.

Chúng tôi sử dụng mô hình này để Nhìn vào dữ liệu gần đây, khi độ khó khai thác Bitcoin gần đây đã được nâng lên mức kỷ lục mới là 9,99T và hơn 100.000 công cụ khai thác ASIC hàng đầu đã được kích hoạt trong hai tuần qua, chúng ta có thể thấy rằng dải độ khó đang phân kỳ rõ ràng. .

Nhưng như đã đề cập trước đó, vùng khó khai thác này thiên về thể hiện trực quan dữ liệu lịch sử. Nó có ý nghĩa dự đoán không? Nó có thể được sử dụng làm tín hiệu để nhập Bitcoin không? Nhiều dữ liệu hơn là cần thiết để xác minh, nhưng chúng ta cũng có thể quan sát nhiều hơn từ góc độ khó khăn trong khai thác của thợ mỏ. Giá Bitcoin sẽ đi về đâu vào năm 2020? Chúng ta sẽ thấy.

Tài liệu tham khảo: span>

https://twitter. com /woonomic/status/1156968561404866560http://charts.woobull.com/bitcoin-difficulty-ribbon/https://cointelegraph.com/news/3-reasons-analysts-are-bullish-on-bitcoin-destite-33- điều chỉnh giá

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia