Định lượng số Bitcoin bị mất bằng đồ họa

Tiêu đề gốc: "Địa chất của số tiền bị mất: Cách định lượng BTC bị mất ?" 》

Tác giả gốc :Dhruv Bansal Nhà vật lý và doanh nhân nối tiếp

Nguồn gốc: BixinInstitute   ;Giá trị chuỗi carbon  

Đã có nhiều báo cáo về việc mọi người mất số lượng lớn Bitcoin, đặc biệt là trong những ngày đầu, khi Bitcoin còn ít giá trị, người ta rất dễ quên chúng trên ổ cứng cũ, ổ flash USB hoặc thậm chí là một tờ giấy.

Có Có thể định lượng được số BTC thực sự đã bị mất không? Chuỗi khối theo dõi dữ liệu nội bộ của nó mãi mãi và như chúng tôi đã trình bày trong Phần 1 của loạt bài này, người ta có thể lập biểu đồ phân bổ độ tuổi UTXO (Đầu ra giao dịch chưa chi tiêu) của Bitcoin để minh họa quyền sở hữu. -kích thước: hộp viền; lề trên: 0px; phần đệm: 0px; màu sắc: rgb(51, 51, 51); chiều cao dòng: 2em; lề-dưới: 20px;">

Các thanh màu cho biết lần cuối cùng trong khoảng thời gian được chỉ ra trong chú giải Tỷ lệ tương đối của số Bitcoin hiện có được giao dịch. Các màu phía dưới, ấm hơn (đỏ, cam) đại diện cho những Bitcoin đã được giao dịch trong thời gian gần đây, trong khi các màu phía trên, mát hơn (xanh lá cây, xanh lam) đại diện cho những Bitcoin đã không được giao dịch trong một thời gian dài. Trong thời gian này, nguồn cung tiền của Bitcoin đã tăng từ 50 BTC lên khoảng 17 triệu BTC, do đó biểu đồ này đã được chuẩn hóa dựa trên số BTC tồn tại vào mỗi ngày (trục y bên trái). Đường màu đen biểu thị giá USD/BTC (logarit, trục y bên phải). Con số này do Nelson Morrow tạo ra dựa trên tác phẩm trước đó của @jratcliff [https://plot.ly/~unchained/37/bitcoin-utxo-age-distribution/#/].

Sau khi xem phân bổ độ tuổi UTXO ở trên, nhiều độc giả của Phần 1 sẽ nói,"Một phần lớn các đồng xu lâu đời nhất có thể đã bị thất lạc.”Đây là một trực giác hợp lý. Có nhiều lý do khiến những người nắm giữ Bitcoin giao dịch trong năm 2017 và 2018: sự tăng giá và điều chỉnh, sự gia tăng của ICO, fork BTC/BCH, địa chỉ SegWit mới, v.v. Những đồng tiền không được sử dụng quá 5 năm có khả năng sẽ bị mất vĩnh viễn. Chúng ta có thể làm cho trực giác này chính xác hơn không?

Mặc dù diện tích Dữ liệu chuỗi khối rất phong phú, nhưng việc đo lường lượng tiền điện tử thực sự đã bị mất là cực kỳ khó khăn vìđồng tiền bị mất không để lại dấu vết trong chuỗi khối. Số Bitcoin bị mất không hoạt động trong UTXO của giao dịch cuối cùng của họ, già đi một cách lặng lẽ theo thời gian. Vấn đề là, rất nhiều bitcoinkhông bị mấttrông giống hệt nhau trên blockchain.

Tuy nhiên, phân bổ độ tuổi UTXO cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách xem xét Bitcoin bị mất. Các nhóm tuổi lớn hơn, mát mẻ hơn có thể được coi là một bộ lọc thông thấp, chỉ cho phép những đồng tiền lâu đời nhất lọt vào chúng. Kết quả là, họ trải qua những thay đổi chậm hơn, thất thường hơn so với những nhóm tuổi mới hơn, có tông màu ấm hơn.

Các nhóm tuổi UTXO giống như các lớp địa chất: bằng chứng về những đồng tiền được giữ cách đây một thời gian, bị chôn vùi dưới các lớp giao dịch gần đây. Việc phân biệt các đồng tiền bị mất với những đồng tiền được tích trữ cẩn thận đòi hỏi phải khai thác các lớp dữ liệu chi tiết lâu đời nhất từ các bản ghi sâu nhất của chuỗi khối.

Nghiên cứu số Bitcoin bị mất là địa chất được ngụy trang dưới dạng khoa học dữ liệu

Chúng tôi nghĩ Việc mất Bitcoin xảy ra ở hai thời đại "mật mã" hoàn toàn khác nhau:

1. Tổn thất hệ thống: Một số lượng lớn Bitcoin đã bị mất sau khi Satoshi Nakamoto và Bitcoin của những người khai thác đầu tiên khác đã được khai thác sớm cùng nhau và cùng nhau bị mất. (Thời kỳ Carbon của Bitcoin. )

2. Mất tăng dần:Người dùng cá nhân mất dần BTC trong các khoảng thời gian khác nhau.

Chúng tôi sẽ chứng minh rằng kỷ nguyên thua lỗ có hệ thống đã kết thúc và hiện chúng ta đang ở kỷ nguyên thua lỗ gia tăng. Cuối cùng, chúng tôi sẽ ước tính giới hạn về số lượng Bitcoin đã bị mất. Hãy chuyển sang dữ liệu.

Tổn thất hệ thống sớm

Bitcoin Gì đã xảy ra vào những năm đầu năm 2009? Trả lời: Hầu như không có.

Sau khi nghiên cứu khái niệm và mã trong vài năm, Satoshi Nakamoto đã phát hành sách trắng gốc vào tháng 10 năm 2008. Vào ngày 3 tháng 1 năm 2009, Satoshi Nakamoto đã đào được khối Genesis và nhanh chóng phát hành phiên bản đầu tiên của phần mềm Bitcoind (phiên bản 0.1) vào ngày 9 tháng 1.

Trong những ngày đầu, rất ít người coi trọng Satoshi Nakamoto hoặc Bitcoin. Bài viết xuất sắc của Gwern Branwen "Bitcoin tệ hơn là tốt hơn" (https://www.gwern.net/Bitcoin-is-Worse-is-Better) mô tả cách các nhà mật mã "chuyên nghiệp" phản ứng tiêu cực ban đầu.

Trong những năm đầu của Bitcoin, Satoshi Nakamoto tội nghiệp chủ yếu khai thác một mình, đôi khi có những người điên rồ khác như Hal Finney tham gia. Kết quả là sức mạnh tính toán cực kỳ thấp, như thể hiện trong hình bên dưới. Satoshi và những người khai thác đầu tiên không thể vượt quá sức mạnh tính toán tối thiểu cần thiết để kích hoạt việc điều chỉnh độ khó tăng dần cho đến đầu năm 2010. Phải mất một tháng sau, vào tháng 2 năm 2010, thời gian trung bình giữa các khối mới đạt được mục tiêu 10 phút.

Biểu đồ này mô tả tốc độ băm và thời gian trung bình giữa các khối trong năm 2009 và quý đầu tiên của năm 2010. Có lẽ chỉ có Satoshi Nakamoto và một vài nhóm nhỏ khác khai thác Bitcoin trong suốt năm 2009. Hình ảnh này ban đầu xuất hiện trong một bài viết của Evan Klitzke (https://eklitzke.org/how-many-bitcoins-did-satoshi-nakamoto-mine).

Mặc dù có rõ ràng là một sự trì trệ, nhưng nhiều khối vẫn được khai thác vào năm 2009 và đến năm 2011, Satoshi Nakamoto và những người khai thác đầu tiên đã khai thác được hơn 5 triệu Bitcoin. Đây là hơn 23% tổng số Bitcoin sẽ tồn tại. Nó đã đi đâu?

Bảng này nhóm nhóm UTXO hiện tại theo độ tuổi và sau đó vẽ biểu đồ số dư Bitcoin trung bình cho mỗi UTXO trong mỗi nhóm tuổi. Hàng đợi các UTXO cũ hơn 7 năm (khoảng 1,9 triệu BTC) - tất cả đều được khai thác trước năm 2011 - hiện rõ do "kệ" ở phía bên phải của hình ảnh, với số dư trung bình là 50 BTC, phần thưởng khối mới của thời đại đó. [https://plot.ly/~unchained/207]

Thời kỳ Carbon của Bitcoin

Carboniferous The thời kỳ xảy ra khoảng 300 triệu năm trước, tương đương với thời đại Trái đất được bao phủ bởi cây cối, nhưng không gì có thể ăn được cây cối. Kết quả là các lớp cây chết tích tụ lại và không thể phân hủy được.

2009-2011 là thời kỳ Carbon của Bitcoin: một số lượng lớn tiền được khai thác nhưng không được sử dụng, tích lũy trong chuỗi khối và cuối cùng bị mất, không sử dụng được và bị chôn vùi.

Trớ trêu thay, việc tích tụ cây cối trong kỷ Carbon đã biến thành than đá, nguồn năng lượng chính cho hầu hết hoạt động khai thác Bitcoin ngày nay.

Chuyển sang tổn thất gia tăng

Cái gì đó kịch tính đã xảy ra với Bitcoin vào năm 2011. Hàng đợi UTXO cũ nhất được đề cập ở trên đang giảm nhanh chóng. 5 năm sau (2016), tỷ lệ Bitcoin lọt vào nhóm tuổi trên 5 tuổi cũng giảm theo. Điều này thể hiện như một điểm uốn hoặc "sự đông đúc" trong phân bổ độ tuổi UTXO năm 2016 lớn hơn nhóm 5 tuổi. Người ta có thể thấy tiếng vang của những thay đổi lớn diễn ra với Bitcoin 5 năm trước vào năm 2011.

Biểu đồ này hiển thị tỷ lệ thay đổi ròng về số lượng Bitcoin theo thời gian trong khoảng thời gian lớn hơn 5 năm (trung bình 90 ngày). Từ năm 2014 đến 2016 (được đánh dấu bằng màu xanh lam), chúng ta đã thấy những ảnh hưởng của “Thời kỳ Carbon” của Bitcoin, xảy ra 5 năm trước đó, từ 2009 đến 2011, khi nhiều đồng tiền bị mất. Giai đoạn này kết thúc đột ngột vào năm 2016, tương đương với 5 năm biến động lớn của Bitcoin trước năm 2011. Dòng thời gian của biểu đồ bắt đầu vào năm 2014, vì đây là năm đầu tiên Bitcoin bước vào độ tuổi>5 năm (khối gốc được khai thác vào năm 2009). [https://plot.ly/~unchained/205]

Hình ảnh trên tóm tắt sự chuyển đổi này. Trong năm 2014-2016 (được đánh dấu bằng màu xanh lam), BTC đã lọt vào nhóm tuổi>5 tuổi với tỷ lệ rất cao. Điều này tương đương với đồng tiền cuối cùng được giao dịch trong Thời kỳ Carbon của Bitcoin năm 2009-2011, khi Satoshi Nakamoto và những người khai thác đầu tiên đang khai thác và sau đó nhiều đồng tiền đã bị mất.

Năm 2016, tỷ lệ BTC bước vào độ tuổi trên 5 tuổi giảm mạnh, tương đương với thời điểm kết thúc kỷ Carbon của Bitcoin vào năm 2011. Sự kết thúc thực sự của thời kỳ địa chất thuộc kỷ Carbon là sự tiến hóa của vi khuẩn có thể tiêu hóa gỗ và ngăn chặn những cây chết tích tụ mãi mãi. Điều gì đã dẫn đến sự kết thúc của kỷ nguyên Carbon của Bitcoin?

Tò mò về hàng hóa

Tháng 6 năm 2011, Bitcoin đã trải qua đợt tăng đột biến lớn đầu tiên. Chỉ trong vài tháng, giá Bitcoin đã tăng từ dưới 1 USD lên mức cao nhất là 33 USD. Điều này đã tạo ra khối tài sản khổng lồ cho nhiều thợ mỏ đầu tiên—ít nhất là những người không bị mất khóa riêng.

Trước khi giá đột ngột tăng lên 33 USD, các công ty khai thác Bitcoin có thể đã lỏng lẻo về vấn đề an toàn hoặc bảo quản BTC của họ. Năm 2016, giai đoạn này bị chi phối bởi những câu chuyện bi thảm về việc mất ổ cứng chứa khối lượng tài sản kỹ thuật số khổng lồ. Sau đó, bất kỳ ai khai thác Bitcoin sẽ nhận thấy rằng 1) BTC có giá trị và 2) nó có khả năng tăng giá trị trở lại theo cấp độ lớn rất nhanh.

Những bài học này đã mang đến cho mọi người một thái độ hoàn toàn khác đối với việc khai thác và lưu giữ Bitcoin. Với mức giá dưới 1 đô la/bitcoin, doanh thu khai thác hàng ngày chỉ vài nghìn đô la mỗi ngày và có thể đạt khoảng 1 triệu đô la mỗi năm — một thị trường hầu như không đủ lớn để hỗ trợ một doanh nghiệp nhỏ. Tuy nhiên, ở mức 33 USD/bitcoin, doanh thu khai thác hàng ngày đạt gần 250.000 USD, tạo ra doanh thu hàng năm là 80 triệu USD. Bitcoin từ sự tò mò trở thành hàng hóa và việc khai thác Bitcoin từ sở thích trở thành ngành công nghiệp.

Tiếng vang của việc tích trữ tiền xu?

Hình trên Một đặc điểm đáng chú ý của BTC là tỷ lệ gia nhập nhóm tuổi>5 tuổi ngày càng tăng trong vài tháng qua. Sự gia tăng này thể hiện giao dịch cuối cùng của Bitcoin vào giữa năm 2013 (5 năm trước).

Trong Phần 1, chúng tôi đã xác định mô hình làn sóng tích trữ tiền tệ khi thay đổi phân bổ độ tuổi UTXO. Sự gia tăng gần đây về tỷ lệ Bitcoin bước vào nhóm tuổi trên 5 tuổi đang đi đầu trong làn sóng tích trữ bắt đầu vào năm 2013/2014, khi Bitcoin tăng lên 1.000 USD mỗi Bitcoin.

Chúng tôi biết rằng làn sóng tích trữ lớn đã bị gián đoạn trong đợt tăng giá lên 19.000 USD/BTC năm 2017, do đó khó có khả năng tất cả 1,5 triệu BTC trong UTXO đã lọt vào nhóm tuổi 3-5 năm 2016 đều tồn tại trong nhóm>5 tuổi vào năm 2018; nhiều người sẽ giao dịch trong các cuộc biểu tình, fork, SegWit, v.v.

Vì vậy, Không giống như thời kỳ Carbon của Bitcoin, chúng tôi dự đoán rằng xu hướng tăng gần đây này sẽ nhỏ hơn nhiều và giảm nhanh hơn. Chúng tôi ước tính rằng ít hơn 500.000 Bitcoin sẽ bước vào độ tuổi>5 tuổi trong 18 tháng tới.

Vậy có bao nhiêu Bitcoin đã bị mất?

Không thể biết được. Tuy nhiên, dựa trên phân tích ở trên, chúng ta có thể đưa ra những phỏng đoán sáng suốt ở một số giới hạn nhất định. Sẽ dễ dàng hơn khi sử dụng phiên bản tuyệt đối của phân bổ độ tuổi UTXO:

Một phiên bản tuyệt đối của biểu đồ phân bổ độ tuổi UTXO, không được chuẩn hóa theo nguồn cung Bitcoin có sẵn. Điều này được thấy rõ ràng với hai lần halving trước đó do sự biến dạng trong năng suất tổng thể (như đã thảo luận trong bài viết, hashrate không ổn định trong năm 2009, gây ra sự chệch hướng tuyến tính). Do sự khác biệt lớn về nguồn cung Bitcoin giữa năm 2009 và 2018, các làn sóng tích trữ trước đó khó nhận thấy hơn, mặc dù lượng tích trữ năm 2013/2014 vẫn rất rõ ràng. [https://plot.ly/~unchained/185/bitcoin-utxo-age-distribution/]

Mất bit Giới hạn dưới thận trọng của số lượng xu là các đồng tiền do Satoshi Nakamoto khai thác và đợt thợ mỏ đầu tiên từ năm 2009 đến 2011 vẫn chưa được sử dụng cho đến ngày nay: 1,9 triệu BTC . Đó là khoảng 2/3 số Bitcoin hiện có ở độ tuổi>5 tuổi. Nhiều Bitcoin hơn chắc chắn đã bị mất trong những năm qua kể từ năm 2011, nhưng liệu số tiền này có thể định lượng được không?

Trong cuộc biểu tình năm 2017, nhóm tuổi 3-5 tuổi đã giảm đáng kểnhưng nhóm tuổi>5 tuổi không có nhiều thay đổi. Điều này cho thấy rõ ràng rằng nhiều đồng tiền trong độ tuổi từ 3-5 vẫn do ai đó kiểm soát, nhưng hầu hết các đồng tiền trong độ tuổi từ 5 trở lên đều bị mất. Ở một số độ tuổi từ 3-5 tuổi, chúng ta có thể mong đợi mẫu trước sẽ giao với mẫu sau. Điều này cũng gợi ý rằng có giới hạn dưới ít thận trọng hơn là 3 triệu Bitcoin bị mất (lớn hơn quy mô của độ tuổi 5 năm).

Phiên bản phân bổ độ tuổi UTXO này "phóng to" đến các nhóm tuổi 3-5 được chia thành các khoảng thời gian 3 tháng bao trùm cuộc biểu tình năm 2017. [https://plot.ly/~unchained/219][Lưu ý: Do mất dữ liệu, biểu đồ động này trong bài viết gốc Không còn nhìn thấy được. 】

Phiên bản "phóng to" này của UTXO Sự phân bổ độ tuổi được hiển thị Chi tiết chi tiết về độ tuổi 3-5 được chia thành nhiều nhóm tuổi 3 tháng. Làn sóng tích trữ thể hiện rõ khi một số đồng xu vượt qua các khoảng thời gian cụ thể trong khoảng thời gian 3 tháng.

Độ tuổi lớn hơn (36-39 tháng) ngày nay hẹp hơn đáng kể so với một năm trước, cho thấy phần lớn số tiền này được kiểm soát bởi những người có thể giao dịch chúng trong cuộc biểu tình năm 2017. Nhóm tuổi lớn hơn (57-60 tháng) cho thấy ít thay đổi trong đợt tăng năm 2017, cũng như nhóm tuổi>5 tuổi.

Chúng tôi ước tính rằng ranh giới giữa những hành vi này xảy ra trong khoảng từ 45 đến 51 tháng. Nếu chúng ta giả định một cách đại khái rằng hầu hết các đồng tiền lớn hơn số tiền này đều bị mất thì điều đó cho thấy rằng giới hạn 3,8 triệubitcoin là không thể đạt được. Ước tính cuối cùng của chúng tôi từ phân bổ độ tuổi UTXO là 3 triệu-3,8 triệu Bitcoin đã bị mất.

Ước tính chính xác hơn

Chỉ sử dụng độ tuổi UTXO. khó có thể chính xác khi ước tính số lượng Bitcoin đã bị mất. Cách tiếp cận tốt hơn sẽ là gắn thẻ và theo dõi các UTXO riêng lẻ bằng siêu dữ liệu bên ngoài, giúp phân biệt bối cảnh của các giao dịch khác nhau: thợ đào, sàn giao dịch, v.v. Cách tiếp cận này giống khảo cổ học hơn là địa chất.

Thật may mắn là những người bạn của chúng tôi tại Chainalysis đã thực hiện phân tích như vậy. Trong một bài báo xuất sắc của Forbes xuất bản năm ngoái (http://fortune.com/2017/11/25/lost-bitcoins/), họ sử dụng phương pháp này và đưa ra ước tính của riêng mình:2,78 triệu-3,79 triệu Bitcoin đã bị mất. Thật đáng khích lệ, cách tiếp cận đơn giản của chúng tôi phù hợp với cách tiếp cận phức tạp hơn của Chainalysis dựa trên việc kiểm tra độ tuổi UTXO.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia