Phân tích chuyên sâu về bốn hướng mở rộng chính của FTX

Tiêu đề gốc: " Bộ ba FTX, Phần 3: Trao đổi mọi thứ 》

Tác giả gốc: Người theo chủ nghĩa tổng quát

Bản tổng hợp gốc:  Katie Gu, Hành tinh Odaily hàng ngày

Bài viết này là phần thứ ba của loạt bài "Lịch sử phát triển FTX", thảo luận về bối cảnh phát triển trong tương lai và những tiến bộ mới của FTX.

Phần thứ nhất: "Bậc thầy rủi ro" SBF: Tính cách nào đã giúp SBF có thể điều hành một công ty trị giá 18 tỷ USD?

Phần 2: Khiêu vũ cùng cá mập: Lược sử lịch sử của gã khổng lồ FTX

Bây giờ nhìn lại Thật ngạc nhiên khi Amazon từng chỉ là một hiệu sách.

Jeff Bezos trẻ tuổi đã rời bỏ ngành quỹ phòng hộ mà không hề nhìn lại quá khứ. Thực hiện rất nhiều nghiên cứu và suy nghĩ về việc liệu hoạt động mua sắm trực tuyến của mình có phù hợp hay không trang web nên bán đĩa CD hoặc băng video.

Bán sách có vẻ là một lựa chọn tốt. Độ bền, tính di động và đặc biệt là tính đa dạng của sách khiến chúng trở nên lý tưởng để bán trực tuyến. Và hóa ra là vậy.

Sau này, Amazon dần dần mở rộng địa bàn bán hàng và trở thành cửa hàng “phổ quát”, một trang web mua sắm mà bạn chỉ có thể tưởng tượng và không có gì là không thể mua .

Ngày nay, FTX đã thực hiện thành công lộ trình phát triển của mình và trở thành một sàn giao dịch tiền điện tử quan trọng trong ngành. Chúng ta có thể nhìn lại những ngày đầu phát triển của nó.

Thông qua các cuộc trò chuyện với các nhà lãnh đạo, nhà đầu tư và những người trong cộng đồng tiền điện tử cũng như tiếp cận các tài liệu chiến lược nội bộ, bài viết này phác họa ra bức tranh kinh doanh của FTX, FTX Không chỉ là một sản phẩm tiền điện tử mà còn là nơi bạn có thể mua, bán và giao dịch bất kỳ tài sản nào. Chúng ta có thể mong đợi liệu mục tiêu đầy tham vọng này có thể đạt được hay không.

Bài viết sẽ phân tích quỹ đạo phát triển của FTX từ bốn khía cạnh, liên quan đến việc phát triển công ty và mua bán sáp nhập. Tập trung vào các khía cạnh sau:

1. Đặt cược vào các đường đua thể thao. Tại sao sự tài trợ của FTX có thể là dấu hiệu cho thấy có nhiều kế hoạch hơn trong ngành?

2. Việc mở rộng lãnh thổ kinh doanh tiền điện tử. FTX đang tăng cường các dịch vụ tiền điện tử cho tổ chức và người tiêu dùng như thế nào?

3. Trở thành ngân hàng. FTX tự coi mình là một công ty tài chính cung cấp đầy đủ dịch vụ. Điều này có nghĩa là gì?

4. Tham gia vào mạng xã hội. FTX có nên mua mạng xã hội? Nó có thể mang lại cơ hội tốt nhất để thu hút một lượng lớn khách hàng và tiền điện tử chính thống.

Thế giới thể thao: Ra mắt trong thế giới thể thao

FTX chi hơn 500 triệu USD để tài trợ cho Miami Heat, Major League Baseball và TSM, một câu lạc bộ thể thao điện tử nổi tiếng của Mỹ, đã khiến một số người phải gãi đầu. Tại sao các sàn giao dịch tiền điện tử lại lãng phí số vốn tương đương với một vòng tăng trưởng cho loại hình tiếp thị không mục tiêu, không có mục tiêu này? Công ty đã bỏ qua bao nhiêu con đường để mang lại lợi nhuận cho thế giới thể thao và người hâm mộ thể thao?

Nếu tiếp thị thường là trò chơi bắn tỉa và dao mổ thì FTX Có vẻ như đang lao vào trận chiến với một khẩu súng ngắn. Thật vậy, tại sao các tổ chức lâu đời hơn như Coinbase hay Gemini lại không thực hiện những động thái gây chú ý tương tự?

Khi bạn bắt đầu nghĩ rằng con đường độc đáo của FTX có thể có mục đích, thì đó không còn là một sự kiện ngẫu nhiên nữa mà là mục tiêu của FTX và những người bình thường khác nhau. Trong những năm tới, chúng ta có thể thấy FTX thể hiện sức mạnh của mình trong cá cược, hợp đồng mã hóa, NFT và hệ thống bán vé.

Bước đầu tiên rõ ràng nhất là cá cược thể thao, và tất nhiên là các cuộc thi đấu thể thao và thể thao điện tử truyền thống.

Khi tôi hỏi SBF về việc FTX bước vào thế giới thể thao, câu trả lời của anh ấy rất mang tính kinh doanh: "Có thể."

Mặc dù chưa được lãnh đạo FTX xác nhận nhưng nhìn bề ngoài thì động thái này có lý. Nhiều người tin rằng năm vừa qua đã cho thấy mối liên hệ giữa các nhà đầu tư bán lẻ và cá cược thể thao. Trong khi các sòng bạc và giải đấu thể thao đóng cửa trong thời gian phong tỏa, các nền tảng giao dịch như Robinhood và Coinbase lại phát triển mạnh, với sự cuồng nhiệt của những người hâm mộ bóng đá mạo hiểm đã gây ra sự hỗn loạn trên thị trường.

FTX đã và đang phục vụ những người dùng thích cảm giác mạnh này bằng cách cung cấp các sản phẩm có đòn bẩy cao. Nhưng cho đến nay, nó chỉ thu hút những người có thể chấp nhận rủi ro cao và am hiểu về tiền điện tử. Nhưng đây chỉ là một phần nhỏ trong số lượng người dùng khổng lồ.

Việc gia nhập ngành cá cược thể thao sẽ thay đổi tình trạng này. FTX sẽ thấy mình không chỉ phục vụ các nhà giao dịch học thuật mà còn phục vụ những người thường ngày dám chấp nhận rủi ro. Tất nhiên, người chơi trên nền tảng cũng có thể đáp ứng nhu cầu cá cược của riêng mình và tăng doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU). Có lý do tài liệu nội bộ liệt kê công ty trò chơi xã hội thể thao trực tuyến của Hoa Kỳ DraftKings là đối thủ cạnh tranh.

Đây không phải là con đường duy nhất của FTX thâm nhập thị trường thể thao. Gần một năm sau khi chia tay NBA, người bảo vệ điểm của Washington Wizards Spencer Dinwiddie đã giành được quyền bán cổ phiếu trong hợp đồng token hóa của mình vào năm 2020. Mặc dù ít nhà đầu tư quan tâm. Có thể là do Spencer Dinwiddie chỉ bán được 90 xu với giá 150.000 USD mỗi xu, nhưng nó tạo tiền đề cho các dự án trong tương lai.

FTX có lẽ là sàn giao dịch duy nhất sẵn sàng thử nghiệm các hợp đồng mã hóa và đối xử công bằng với chúng. Điều gì sẽ xảy ra nếu hàng nghìn người hâm mộ đầu tư vào hợp đồng supermax của cầu thủ NBA Luka Dončić, có lẽ dùng số tiền đó để đổi lấy sự ưu ái? Những nhà đầu tư này có thể đạt được trạng thái nào, có lẽ thông qua NFT? Và, một khi thị trường đầy đủ được thiết lập, những vị thế này có thể được giao dịch như các tài sản khác không? Điều này gợi ý về cơ hội thứ ba: NFT thể thao. Trang NFT Hoa Kỳ của FTX cho thấy công ty quan tâm đến cơ hội này, với thẻ người chơi NFL chiếm phần lớn trong kho của họ.

NFT của FTX

Thật khó để đánh giá cách cấu trúc những tài sản này. Theo nhiều cách, chúng trông giống như một “không gian” trực quan, một không gian tràn ngập chờ đợi những lựa chọn tốt hơn xuất hiện.

Đây có lẽ là lĩnh vực được giải quyết tốt nhất thông qua việc mua lại. Hiện đã có một số sàn giao dịch NFT và mặc dù FTX sẽ hướng đến lượng khách hàng khổng lồ mà nó đã tích lũy được, nhưng vẫn chưa rõ liệu các nhà giao dịch có nhất thiết muốn mua NFT từ nơi họ trao đổi mã thông báo hay không. Nếu một người được thúc đẩy bởi lợi ích tài chính thì người kia được thúc đẩy bởi địa vị. Các vấn đề về thương hiệu và thẩm mỹ đều quan trọng và FTX không nổi trội ở cả hai lĩnh vực.

Về mặt mua bán và sáp nhập, FTX có thể đi theo hai con đường:

1 .Mua công cụ tạo NFT;

2.Mua thị trường NFT.

Dapper Labs là công ty nổi tiếng nhất trong việc tạo ra NFT, với NBA Top Shot là tài sản chính của công ty. Xem xét Dapper hiện được định giá 7,5 tỷ USD, có khả năng công ty đã phát triển vượt xa FTX. Sorare, một trò chơi bóng đá giả tưởng Ethereum bán thẻ giao dịch NFT bóng đá, là một lựa chọn khác, nhưng cũng đi kèm với khoản phí bảo hiểm 3,8 tỷ USD. Hơn nữa, do bóng đá tương đối ít phổ biến ở Hoa Kỳ, nên bóng đá có thể sẽ không giúp FTX giành được thị trường quan trọng của Hoa Kỳ.

Tất nhiên, FTX sẽ tốt hơn nếu tập trung vào thị trường NFT hơn là các công cụ tạo NFT cụ thể. Theo nhiều cách, điều này có ý nghĩa hơn với định vị kinh doanh hiện tại của công ty.

Opensea, "thị trường NFT lớn nhất thế giới", gần đây được định giá 1,5 tỷ USD. Điều này có thể gây căng thẳng cho tài nguyên của FTX. Bởi vì Opensea sẽ mang lại doanh thu đáng kể và mức độ ảnh hưởng thương hiệu vừa phải. Hoạt động kinh doanh của Opensea bao gồm từ cung cấp thẻ giao dịch cho đến NFT âm nhạc và thể thao, tất cả đều có vẻ phù hợp về mặt tinh thần với FTX. Nền tảng Rarible NFT, đã huy động được 14,2 triệu USD, có thể sẽ rẻ hơn đáng kể và mang lại sức mạnh thương hiệu cho FTX.

Mặc dù bề ngoài các nền tảng giao dịch nghệ thuật tiền điện tử NFT SuperRare và Foundation có vẻ nhỏ bé nhưng những thị trường như vậy có thể mang lại những lợi thế khác. Cả hai công ty đều được biết đến với tính thẩm mỹ cao cấp, trang nhã, gợi nhớ đến các phòng trưng bày nghệ thuật hơn là những khu chợ lộn xộn. Liệu điều này có phù hợp với nhu cầu của FTX hay không vẫn đáng để xem xét.

Thật thú vị, SBF nhận thấy rằng mọi người quan tâm đến NFT liên quan đến thể thao, mặc dù hình thức của chúng khác với bất kỳ NFT nào hình thức chúng tôi đã đề cập cho đến nay. Ông đặc biệt chỉ ra tiềm năng của việc bán vé. SBF mô tả tầm quan trọng của NFT, nhấn mạnh rằng vé có giá trị, đại diện kỹ thuật số và có thể là đồ sưu tầm thú vị. Ông cũng chỉ ra một thị trường bán lại không được kiểm soát, trong đó vé phổ biến thường được bán với giá gấp nhiều lần giá đặt trước, mang lại lợi ích cho người trung gian hơn là nghệ sĩ, cầu thủ hoặc đội.

Vì FTX có độc quyền đặt tên cho Miami Heat Arena trong 19 năm nên công ty có nhiều thời gian để tận dụng lợi thế. Theo thời gian, người hâm mộ có thể mang NFT của FTX vào Sân vận động FTX để xem những cầu thủ có hợp đồng mà họ đã đầu tư vào thi đấu cũng như hình ảnh của họ ở dạng kỹ thuật số.

Tiền điện tử: Theo đuổi người dùng và tổ chức tài chính

Nếu không muốn gặp quá nhiều rủi ro, FTX có thể tập trung phát triển về tiền điện tử. Trong 1-2 năm tới, chúng ta có thể mong đợi những cải tiến về nhà cung cấp dịch vụ, các sản phẩm đặt cược hoàn thiện hơn và nhiều sản phẩm thân thiện với người tiêu dùng hơn. Chúng ta cũng có thể thấy công ty trình bày chi tiết các sản phẩm thị trường dự đoán hiện tại của mình.

Mặc dù thu hút được một lượng lớn "cá voi" nhưng hoạt động kinh doanh tổ chức của FTX còn tương đối non nớt. Ví dụ: tuần trước chúng tôi đã lưu ý rằng công ty có 2.700 tổ chức tham gia, một phần nhỏ trong tổng số của Coinbase. Đầu năm nay, Coinbase được cho là đã phục vụ hơn 8.000 sàn giao dịch ở Hoa Kỳ.

Khi sự quan tâm đến tiền điện tử tăng lên, đầu tư của tổ chức có thể sẽ tăng lên. Các nhà đầu tư trong lĩnh vực này nhận thấy rằng phân bổ cho lĩnh vực này đã tăng lên đáng kể. FTX sẽ muốn đảm bảo vị trí của mình để thu hút lượng người dùng.

Làm được điều đó đòi hỏi phải có một đội ngũ bán hàng và phát triển kinh doanh vững mạnh. Chu kỳ bán hàng cho kiểu lôi kéo tổ chức này kéo dài và thường đòi hỏi nhiều điểm tiếp xúc. Là một người mới tham gia vào lĩnh vực này và là một công ty nổi tiếng táo bạo và sắc sảo, FTX sẽ có rất nhiều điều để chứng minh.

Những tiến bộ trong nền tảng sẽ giúp ích. Hiện tại, công ty dịch vụ lưu ký tiền điện tử tổ chức Anchorage rõ ràng là công ty hàng đầu, phục vụ các tổ chức và giới siêu giàu. Cho đến nay, công ty đã huy động được 137 triệu USD và cung cấp các giải pháp lưu ký an toàn, tiên tiến, bảo hiểm, dữ liệu có thể kiểm toán dễ dàng và giao dịch mạnh mẽ. FTX có thể thiết lập quan hệ đối tác với nó không?

FTX khó có thể mua lại tất cả các công ty tiền điện tử quan tâm, Ngay cả thị trường nhà sản xuất Alameda Research (công ty mẹ của FTX) đã đầu tư vào hầu hết trong số đó. Hiện tại, họ muốn tập trung vào việc mua lại để mở rộng cơ sở người dùng. Việc tích hợp sâu với tổ chức giám sát tiền điện tử Anchorage có thể phục vụ cả hai bên và mang lại cho FTX cơ hội thuyết phục các tổ chức về sự trưởng thành của nó trong khi đưa tài sản của tổ chức giám sát tiền điện tử Anchorage vào lưu ký. Nhiều hơn sẽ được phát triển theo thời gian.

FTX nên coi công bằng là một phần trong quá trình nâng cấp thể chế của mình. Đầu tư vào cổ phiếu cho phép khách hàng thu được lợi nhuận từ tài sản ủy thác, tương tự như tiền lãi. Mặc dù công ty đang cung cấp vốn cổ phần bằng token độc nhất của mình, FTT, nhưng vẫn còn một chặng đường dài phía trước. Trong những năm gần đây, Coinbase đã nâng cấp khả năng của mình trong lĩnh vực này với việc mua lại Bison Trails, công ty được cho là đã mua lại với giá hơn 80 triệu USD. Trong danh mục đầu tư của Alameda, Coin98 dường như là một giải pháp DeFi toàn diện có thể giúp giải quyết vấn đề này, mặc dù nó có vẻ tập trung vào người dùng hơn.

FTX sẽ là khôn ngoan khi cung cấp các sản phẩm tương tự cho các nhà đầu tư bán lẻ, dù bằng cách mua cổ phần hay cách khác. Các công ty như BlockFi thu hút một lượng lớn khách hàng bằng cách đưa ra lãi suất cho tài sản tiền điện tử. Mặc dù điều này đạt được thông qua các khoản vay thay vì đặt cược, nhưng phần thưởng dành cho người dùng cuối là tương tự nhau, mặc dù có mức độ rủi ro khác nhau.

Đối thủ Nexo đã huy động được khoảng 50 triệu USD (tương đương 1/10 của BlockFi) và mặc dù có 2 triệu khách hàng nhưng có thể bắt đầu với nhiều hơn để bán với giá rẻ giá. Khoản tiền này đến từ XRP Capital của Arrington, một quỹ liên kết với dự án tiền điện tử Ripple cũng gặp vấn đề với chính quyền Hoa Kỳ. FTX không nên để những vấn đề này cản trở kế hoạch của mình, nhưng trong trường hợp này, có lẽ việc tạo ra kế hoạch của riêng bạn có thể hợp lý hơn là mua lại.

Ngoài những sáng kiến lớn hơn này, FTX còn hy vọng sẽ mở rộng một số dòng sản phẩm khác, nâng cao công cụ của mình dành cho các nhà giao dịch định lượng và đưa giao dịch quyền chọn trở nên ít tốn kém hơn. Đối với khán giả trưởng thành, động thái này có thể mang lại những rủi ro và chỉ trích tương tự mà Robinhood phải đối mặt, đồng thời tăng số lượng thị trường mà nó cung cấp.

Việc mở rộng thị trường dự đoán sẽ đặc biệt thú vị. Như hiện tại, đây là một sản phẩm độc đáo trong lĩnh vực của nó và có khả năng thu hút sự chú ý bùng nổ. Mặc dù hiện tại có rất ít giao dịch nhưng đã có sự tăng đột biến lớn trong chiến dịch tranh cử tổng thống Mỹ. FTX có thể tiếp tục tăng trưởng bằng cách cung cấp nhiều cược dựa trên dự đoán hiện tại hơn không? Điều gì sẽ xảy ra nếu mọi cuộc bầu cử, mọi kết quả giải Grammy hay Oscar đều có thể được cá cược?

Giống như cá cược thể thao có thể cho phép FTX thu hút những người đam mê rủi ro bên ngoài không gian tiền điện tử, một thị trường dự đoán mạnh mẽ sẽ tạo điều kiện cho hoạt động đầu cơ độc lập với lợi ích của bất kỳ bên nào. . Mặc dù điều này có thể khá lạc hậu. Đây là một cách khác để khuyến khích cá cược, nhưng nó phù hợp với ý tưởng trở thành nơi giao dịch mọi thứ.

Ngân hàng: chiến thuật phòng thủ và tấn công

Theo quan điểm của SBF, sự khác biệt giữa tài chính truyền thống và tiền điện tử là một ranh giới nhân tạo. Khi tôi hỏi anh ấy về tương lai của FTX, anh ấy ngay lập tức bắt đầu nói về tầm nhìn của mình về việc xây dựng một gã khổng lồ tài chính chính thức, một siêu ứng dụng tiền tệ có thể xử lý các khoản thanh toán và lưu ký, và tất nhiên, đầu tư vào nhiều loại tài sản.

FTX đã cho biết rằng họ sẽ ưu tiên phát triển các tính năng dành cho giao dịch và thanh toán chứng khoán.

Như chúng tôi đã trình bày chi tiết vào tuần trước, FTX cung cấp thị trường cho cổ phiếu được mã hóa, nghĩa là người dùng có thể mua cổ phiếu tổng hợp của Tesla 24/7. Mặc dù đây là một tiện ích bổ sung hấp dẫn nhưng những người thực sự đam mê thị trường chứng khoán khó có thể chuyển khối lượng giao dịch của họ sang FTX. Để cạnh tranh, chúng ta nên kỳ vọng FTX sẽ tung ra “sản phẩm phản tác dụng của Robinhood”. Giống như các sàn giao dịch miễn phí bổ sung hỗ trợ cho tiền điện tử để củng cố hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ, FTX có thể tiếp quản giao dịch truyền thống.

Việc thông qua phê duyệt theo quy định có thể mất thời gian và sự kiên nhẫn không phải là điểm mạnh của FTX cũng như thị trường. Vì vậy, việc mua lại là kết quả có thể xảy ra nhất. Trong các cuộc phỏng vấn trước đây, SBF đã nói rằng việc mua lại CME Group, sàn giao dịch phái sinh lớn nhất thế giới, là “không phải là không thể”. Vốn hóa thị trường hiện tại của nó có thể là 75 tỷ USD.

Miami International Holdings (MIH) có ý nghĩa gì đối với FTX?

Không thể phủ nhận rằng FTX sẽ thu hút sự chú ý nếu mua lại một công ty ở một trong những thành phố thân thiện với tiền điện tử nhất ở Hoa Kỳ, chưa nói đến địa điểm của các nhà tài trợ nổi tiếng nhất. Hơn nữa, MIH còn là chủ sở hữu của Miami Exchange (MIAX), Minneapolis Grain Exchange (MGAX) và Bermuda Exchange (BSX), đồng thời được biết đến với hàng loạt sàn giao dịch ấn tượng được thiết kế dành riêng cho thế giới phái sinh công nghệ và giành được nhiều lời khen ngợi . Trong danh mục đầu tư của mình, MIH cung cấp một số sản phẩm có giá trị mà FTX cho là thú vị, bao gồm các hợp đồng nông nghiệp và chỉ số biến động. Một thị trường phái sinh bất động sản thương mại đang hình thành.

Dù FTX làm gì ở đây, SBF rõ ràng đang tìm cách thống nhất giao dịch giữa các loại tài sản khác nhau trên nền tảng, vì vậy chúng ta sẽ xem xét.

FTX Pay tiết lộ những lợi ích chính khác của công ty. Mặc dù sản phẩm hiện được thiết kế để xử lý các giao dịch mua hàng trực tuyến, FTX dự kiến sẽ mở rộng sang lĩnh vực thanh toán, tác động đến cả doanh nghiệp và cá nhân. Công ty đã ra mắt thẻ FTX kết hợp với Visa. Mặc dù chỉ mới hoàn thiện một phần nhưng nó minh họa cách FTX nhìn thấy một tương lai vô hạn về tiền bạc và sự giàu có, một tương lai mà người dùng có thể thanh toán bằng USD, Bitcoin hoặc các token khác và người bán dễ dàng sử dụng.

Công cụ quản lý tài sản tiền điện tử Blockfolio, được FTX mua lại vào năm ngoái, có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc mở rộng các khả năng này. Tính đến thời điểm hiện tại, đây là sản phẩm thân thiện với người tiêu dùng và di động nhất của FTX. Liệu nó có trở thành nền tảng cho ví thực tế hoặc sản phẩm thanh toán ngang hàng không? Blockfolio có 6-7 triệu người dùng, về cơ bản là những gì Cash App có trong năm 2017, đây là một nơi tốt để bắt đầu.

Theo thời gian, chúng ta có thể thấy FTX đang cố gắng xây dựng một ngành ngân hàng mới thực sự. Nghi ngờ FTX nói chung là một ý tưởng nguy hiểm, nhưng bạn có thể nghi ngờ về khả năng của công ty trong lĩnh vực này.

Tất nhiên, SBF hy vọng doanh nghiệp sẽ trở thành một nền tảng tài chính toàn diện, nhưng người dùng muốn gì?

Fintech đang hội tụ, với những người dẫn đầu thị trường thường xuyên thể hiện những đặc điểm của mình với nhau. Gã khổng lồ thanh toán Square đã thực hiện điều này một cách tốt nhất, với Ứng dụng tiền mặt của họ đã đánh bại các khoản thanh toán của Venmo, cổ phiếu của Robinhood và không gian tiền điện tử của Coinbase, trong khi việc mua lại Afterpay gần đây của họ đã làm sáng tỏ hoạt động “mua ngay, trả sau” có thể tồn tại. Mọi người đều muốn chơi trò chơi này và mọi người đều muốn đánh bại đối thủ của mình.

Tôi nên làm gì với FTX?

FTX hy vọng họ có thể tiến nhanh hơn các đối thủ và nắm bắt được họ trước khi họ tiếp cận "lãnh thổ" đất màu mỡ tiền điện tử của mình ". Đây là một trò chơi tấn công và phòng thủ. FTX có làm được không? Rõ ràng, FTX có một số lợi thế, đó là sự tăng trưởng bùng nổ của lĩnh vực khởi nghiệp và đội ngũ ấn tượng. Nhưng phần lớn nó đang cạnh tranh với các tổ chức hoạt động tốt, ấn tượng và sáng tạo khác.

Điều đó thậm chí còn chưa đề cập đến điểm yếu duy nhất của FTX. Mặc dù việc tập trung vào tiền điện tử đã dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng của nó, nhưng nó có thể khiến những người tiêu dùng coi không gian này là mang tính đầu cơ và không an toàn. Ngay cả nhiều khách hàng am hiểu công nghệ cũng có thể không muốn có một ngân hàng có thuộc tính rủi ro cao, lợi nhuận cao như tiền điện tử.

Tham vọng thống trị thế giới tài chính của FTX thật đáng ngưỡng mộ, thời gian sẽ trả lời.

Gia nhập mạng xã hội: Suy nghĩ với "phương trình" CAC (Chi phí mua lại khách hàng)

Có Một ý tưởng điên rồ cứ lởn vởn trong đầu tôi: FTX nên mua lại Reddit.

Xin hãy lắng nghe tôi.

Chúng tôi đã đề cập trong bài viết trước rằng Reddit kiếm tiền rất tệ từ cơ sở người dùng của mình. Điều này được phản ánh trong định giá của nền tảng, nền tảng có số người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) có giá trị bằng 1/18 của Facebook. Trong khi mức định giá mới 10 tỷ USD phản ánh sự phát triển của nền tảng quảng cáo của công ty, mang lại 100 triệu USD mỗi quý. Nhưng đòn bẩy của nó vẫn còn thấp vào thời điểm hiện tại.

FTX đã thể hiện tài năng trong việc thu hút số lượng lớn người dùng và kiếm tiền từ các giao dịch của họ một cách hiệu quả. Như chúng tôi đã trình bày vào tuần trước, công ty đã mua lại cơ sở người dùng của Blockfolio với chi phí tương đương 23 USD cho mỗi người dùng và sau đó đẩy mạnh đầu tư vào tiền điện tử. Với mức đóng góp doanh thu trung bình là 337 USD cho mỗi người dùng, việc mua lại này sẽ nhanh chóng được đền đáp.

Liệu điều tương tự có thể xảy ra với Reddit không? Đây sẽ là một động thái đáng kinh ngạc, nhưng nó có thể có ý nghĩa.

Reddit có 430 triệu người dùng, 50 triệu trong số đó hoạt động hàng ngày. Nó được cho là mạng xã hội lớn hiểu biết về tiền điện tử nhất.

Tất nhiên, Reddit cũng là cơ sở của diễn đàn Wall Street Bets (WSB) đứng đằng sau việc "chống giết" các nhà đầu tư bán lẻ trong vụ GameStop. Đây chính xác là những người dùng tiềm năng mà FTX có thể kiếm tiền. Họ không chỉ quen với các hoạt động giao dịch thường xuyên mà dường như họ còn thiên về giao dịch quyền chọn với tỷ suất lợi nhuận cao hơn.

Điều gì sẽ xảy ra nếu cộng đồng này có thể thực hiện các giao dịch từ cùng một giao diện mà họ chỉ sử dụng để trò chuyện, đánh nhau bằng hình ảnh và "gây rắc rối"? Sức mạnh văn hóa mạng lưới này sẽ mạnh đến mức nào? Có thể thu được bao nhiêu lợi nhuận từ nó?

Đây chỉ là sự khởi đầu của sự kết hợp các tính năng có thể có. Điều gì sẽ xảy ra nếu Reddit/chính trị được kết hợp với thị trường dự đoán hoặc thẻ người chơi Reddit/NFL được đưa vào ngành cá cược thể thao? Từ quan điểm của một công ty như FTX, người dùng trên Reddit giống như một nhóm nhà giao dịch đang chờ được khai thác.

Thẻ giá sẽ khiến việc mua hàng như vậy trở nên khó khăn. Nhưng nếu FTX có thể cấu trúc thỏa thuận này một cách hiệu quả, nó có thể đảm bảo chi phí thu hút người dùng tối thiểu rất giống với những gì Blockfolio quản lý. Reddit, được định giá 10 tỷ USD, chỉ tốn 23 USD để phục vụ 430 triệu người dùng.

Tất nhiên, có nhiều lý do để cho rằng điều này là không khôn ngoan. Reddit nổi tiếng là mệt mỏi và cảnh giác với việc quản trị, điều đó có nghĩa là quyền sở hữu mới có thể gây ra một cơn bão lửa lớn, đặc biệt là trong một cộng đồng lớn hơn như Wall Street Bets. Ngoài ra, cơ sở người dùng của Reddit phần lớn là ẩn danh, một trạng thái không tương thích với các nguyên tắc trao đổi tài chính. Mặc dù người dùng có thể duy trì tính ẩn danh nhưng họ vẫn phải cung cấp thêm thông tin cho chính nền tảng này.

Mặc dù việc mua lại Reddit có thể là bước đi táo bạo nhất và tạo ra một mạng lưới tiền tệ và xã hội thực sự, nhưng có nhiều cách khác để FTX có thể đạt được tầm nhìn kinh doanh về Thị trường được áp dụng rộng rãi. Hợp tác với Reddit hoặc Twitter là một lựa chọn và có thể là một lựa chọn tốt để thử. Giám đốc điều hành Twitter Jack Dorsey là một trong những giám đốc điều hành lớn đầu tiên nắm bắt “viên thuốc đỏ” tiền điện tử, một dấu hiệu cho thấy ông có thể ủng hộ.

Mặc dù điều này có thể không mang lại hiệu quả nhiều từ góc độ biến tiền điện tử thành xu hướng phổ biến, nhưng nó cũng có thể theo đuổi các thỏa thuận hoặc quan hệ đối tác với các nền tảng xã hội dành riêng cho ngành. Bất chấp cơ chế không đạt tiêu chuẩn và lịch sử không mấy tốt đẹp, mạng xã hội Bitclout đã thu hút được sự chú ý và tài trợ cho “Twitter tiền điện tử” của mình. Tuy nhiên, cơ sở người dùng của nó sẽ không tăng đáng kể (Bitclout có khoảng 300.000 người dùng đã đăng ký tính đến cuối tháng 6) và danh tiếng kém có thể cản trở những nỗ lực quản lý của FTX.

Các chiến lược thú vị hơn có thể đến từ các sản phẩm khác. Mặc dù trò chơi Ethereum Axie Infinity không phải là một mạng xã hội thực sự, nhưng trò chơi "chơi để kiếm tiền" này có thể tạo điều kiện cho việc thu hút những người dùng không sử dụng tiền điện tử. Theo một nguồn tin, khoảng 50% trong số 1 triệu người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) của Axie chưa bao giờ tiếp xúc với tiền điện tử trước khi đăng ký, đây chính xác là loại người mà FTX muốn thu hút.

Liệu FTX hay Alameda có thể chiếm được vị trí nổi bật trong Axie và thúc đẩy sự lan truyền đa nền tảng hay không? Không rõ liệu cơ sở người dùng của FTX có bị trò chơi này thu hút hay không Hấp dẫn, mặc dù những người chơi và người sáng tạo trung thành của Axie có thể được hưởng lợi từ việc lưu trữ mã thông báo SLP và AXS và đổi chúng lấy các loại tiền tệ khác.

Nó cũng sẽ bổ sung một tính năng thú vị cho phân khúc FTX, mang đến cho người tham gia một lĩnh vực kỹ thuật số để chi tiêu số tiền thắng cược của họ. Về vấn đề này, nó có thể thay đổi bản chất của nó, làm cho FTX không còn là một sàn giao dịch mà giống một nền kinh tế thực sự hơn, một nền kinh tế có khối lượng và hoạt động của người dùng ngoài sức tưởng tượng.

Chúng ta có thể mong đợi được xem FTX biến những ý tưởng này thành hiện thực như thế nào trong tương lai.

Khi tôi hỏi SBF về mối quan hệ hợp tác tiềm năng với mạng xã hội, anh ấy nói: "Chúng tôi rất vui. Chúng tôi đang xem xét điều đó."

Đối với những người nghĩ "theo thuật ngữ CAC (Chi phí thu hút khách hàng)", mạng xã hội có thể là cơ hội tốt nhất để có được một lượng lớn khách hàng tiềm năng trong tương lai.

FTX khởi đầu là một sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử, nhưng điều đó không có nghĩa đó sẽ là trạng thái cuối cùng của nó. Giống như Giám đốc điều hành Amazon Bezos tin rằng sách là con át chủ bài tốt nhất để thống trị thị trường thương mại điện tử sơ khai, SBF dường như đã hiểu rằng tiền điện tử đại diện cho thành phần năng động nhất của cuộc cách mạng tài chính.

FTX đã chứng minh rằng họ là một doanh nghiệp sẵn sàng đổi mới và thử nghiệm, mong muốn mở rộng hoạt động kinh doanh của mình ngoài tiền điện tử sang thể thao, ngân hàng và xã hội. Lĩnh vực truyền thông đã trở thành một lĩnh vực một nơi giao dịch nơi mọi thứ có thể được trao đổi.

Amazon từng chỉ là một công ty bán sách. Theo thời gian, chúng ta có thể thấy lạ lùng không kém khi nghĩ FTX chỉ là một công ty tiền điện tử.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia