BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Partnered With:

Báo cáo nghiên cứu NFT rời rạc: Thăm dò và thực hành cải thiện tính thanh khoản NFT

Đọc bài viết này mất 39 phút

Đúng như tên gọi, mã thông báo không thể thay thế (NFT) là tài sản kỹ thuật số độc đáo.

Tiêu đề gốc: " Báo cáo nghiên cứu NFT rời rạc: Thăm dò và thực hành cải thiện tính thanh khoản NFT 》

Nguồn gốc: Lucius Fang, nhà phân tích CoinGecko

Bản tổng hợp ban đầu: BeepCrypto, Beep tệ rung động

Tuyên bố: Nội dung sau chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên hoặc lời khuyên đầu tư nào tư vấn pháp lý hoặc bất kỳ hình thức tư vấn nào khác.

Như tên cho thấy, mã thông báo không thể thay thế (NFT) là tài sản kỹ thuật số độc đáo. Nhưng vấn đề cũng nảy sinh, tính độc đáo của mỗi NFT khiến chúng khó trao đổi với các tài sản khác và do đó khó định giá. Phần sau đây sẽ đưa bạn qua các phương pháp thực hành khác nhau liên quan đến việc phân mảnh NFT và tăng tính thanh khoản của NFT.

NFT là gì?

Mã thông báo không thể thay thế (NFT) đề cập đến các tài sản kỹ thuật số độc đáo.

Hãy tưởng tượng tại sao lại có rất nhiều thông tin nhận dạng của chúng ta , chẳng hạn như hộ chiếu, CMND và giấy khai sinh, vẫn được viết trên giấy chứ không được lưu trữ dưới dạng bản sao kỹ thuật số? Lý do là chúng ta không có cách nào để chứng minh tính xác thực của các tệp kỹ thuật số, nhưng NFT có thể giải quyết vấn đề này bằng cách chứng minh tính duy nhất của từng mục kỹ thuật số.

Với sự hỗ trợ của công nghệ này, NFT It đã trở thành một loại tài sản kỹ thuật số mới, bao gồm nghệ thuật, thẻ thể thao, đồ sưu tầm, dự án trò chơi, tên miền, v.v.

Tại sao chúng ta cần NFT phân mảnh?

NFT mang đến cho các nghệ sĩ kỹ thuật số một lựa chọn khác để kiếm sống. Trước đó, nghệ thuật kỹ thuật số có thể không thu được nhiều giá trị do việc sao chép kỹ thuật số dễ dàng. Bằng cách làm cho các mặt hàng kỹ thuật số trở nên khan hiếm, ngày càng nhiều nhà sưu tập quan tâm đến không gian kỹ thuật số, nâng cao giá trị của NFT. Thị trường NFT thực sự sinh lợi và các nhà đầu tư rất háo hức tham gia, nhưng việc sở hữu một NFT phổ biến không phải là điều dễ dàng.

Giống như các tác phẩm nghệ thuật truyền thống, NFT cũng có tính thanh khoản kém. Do thiếu hoạt động giao dịch nên rất khó xác định giá thị trường. Nếu không có giá theo thời gian thực, toàn bộ NFT khó được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay.

Do đó, NFT với tư cách là một tài sản có tính cạnh tranh. có một số khuyết điểm:

• Thiếu thanh khoản dẫn đến trượt giá quá mức trong quá trình mua bán

• Thiếu định giá thị trường, khiến việc định giá trở nên khó khăn

• Tài sản thế chấp không tốt, hiệu quả sử dụng vốn thấp

• Yêu cầu chi tiêu vốn đáng kể để có cơ hội nhận được NFT giá cao

Mục đích của việc phân mảnh là giải quyết những vấn đề này và cải thiện sự thuận tiện của giao dịch bằng cách làm cho NFT có thể chia nhỏ. Dưới đây chúng tôi sẽ phân tích 4 giải pháp phân mảnh NFT – Unicly, Niftex, NFTX và NFT20.

Duy nhất

Unicly là một dự án thế hệ mới trong lĩnh vực NFT.

Người dùng có thể Bằng cách khóa một bộ sưu tập NFT nhất định thông qua Unicly, bạn có thể nhận được mã thông báo chia sẻ không thể thay thế được gọi là "uToken". uToken thể hiện quyền sở hữu bộ sưu tập NFT. uToken có quyền quản trị bộ sưu tập, chẳng hạn như quyết định NFT nào có thể được đưa vào bộ sưu tập. Unicly hỗ trợ các loại NFT khác nhau và được cấu trúc giống như một quỹ NFT.

Nếu bạn muốn đổi NFT gốc từ bộ sưu tập, bạn đầu tiên cần phải cùng chủ sở hữu uToken bỏ phiếu để mở khóa bộ sưu tập này. Nhưng người mua không thể đặt giá thầu cho toàn bộ bộ sưu tập và phải đặt giá thầu riêng lẻ trên NFT gốc có liên quan. Sau khi đạt đến ngưỡng bỏ phiếu, bộ sưu tập sẽ được mở khóa và người trả giá cao nhất cho mỗi NFT có thể yêu cầu NFT tương ứng. Sau đó, chủ sở hữu uToken có thể nhận được ETH do người thắng cuộc trả.

Mã thông báo quản trị của Unicly là UNIC, Người nắm giữ UNIC có thể cam kết UNIC sẽ có được xUNIC và nắm giữ xUNIC để nhận cổ tức.

uTokens có thể được giao dịch trong Unicswap, UnicSwap It là nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) do chính Unicly tạo ra và là phiên bản phân nhánh của Uniswap V2. Phí giao dịch là 0,3%. 0,25% phí sẽ được chuyển cho các nhà cung cấp thanh khoản của uTokens và 0,05% còn lại được sử dụng để mua lại mã thông báo UNIC và phân phối chúng cho chủ sở hữu xUNIC.

Unicly vào ngày 7 tháng 4 năm 2021 Ra mắt ngày nay, hiện có 44 bộ sưu tập, bao gồm Cryptopunks, Hashmask, Aavegotchi và Axies, với tổng giá trị tích lũy bị khóa (TVL) là 45 triệu USD.

Niftex

Niftex là một trong những dự án đầu tiên phân chia NFT. Nó ra mắt vào tháng 5 năm 2020, trước khi NFT bùng nổ.

Tương tự như Unicly, nó cho phép người dùng đúc các phân đoạn có thể được gọi là "phân đoạn" của NFT. Ban đầu nó tập trung vào các NFT riêng lẻ, chẳng hạn như Axies và CryptoPunks đắt tiền.

Đồng thời, nó cũng cho phép người dùng để tạo ra một loạt các phân đoạn đúc tiền NFT và những người nắm giữ phân đoạn được hưởng quyền quản trị của NFT ban đầu. Ví dụ: nếu NFT ban đầu là một mảnh đất ở Decentraland, thu nhập do đất tạo ra, chẳng hạn như tiền thuê nhà, có thể được phân phối cho những người nắm giữ mảnh đất. Giống như Unicly, Niftex cũng hỗ trợ nhiều loại NFT.

Niftex ban đầu áp dụng Uniswap v1. Tuy nhiên, với Sau khi ra mắt Niftex v2 gần đây, Niftex đã quyết định xây dựng sàn giao dịch của riêng mình và bổ sung các tính năng mới như phân phối tiền bản quyền. Một số nền tảng phân phối nghệ thuật NFT sẽ phân bổ tiền bản quyền từ mỗi giao dịch cho nghệ sĩ. Đây là một ý tưởng mới có thể làm tăng đáng kể thu nhập của nghệ sĩ. Suy cho cùng, trong lĩnh vực nghệ thuật truyền thống, nghệ sĩ chỉ được hưởng lợi từ lần bán tác phẩm đầu tiên. Nó.

Tuy nhiên, đối với NFT bị phân mảnh, vì toàn bộ NFT ban đầu bị khóa trong hợp đồng thông minh, mọi giao dịch mua bán lẻ tẻ sẽ không thu được tiền bản quyền. Niftex đã đi tiên phong trong một tính năng mới có tên là Tiền bản quyền phí giao dịch nghệ sĩ, trong đó một phần phí giao dịch sẽ được chuyển cho nghệ sĩ.

Niftex giới thiệu việc mua lại các Điều khoản NFT rời rạc, thậm chí nếu người mua không thu thập hết các mảnh vỡ, anh ta vẫn có thể mua các NFT liên quan. Hãy xem một ví dụ để biết điều khoản mua lại hoạt động như thế nào trong thực tế.

Giả sử một NFT có sẵn 100 mảnh, điều kiện tối thiểu để kích hoạt việc mua lại là nắm giữ ít nhất 10% số mảnh vỡ. Nếu người mua muốn mua toàn bộ NFT với giá 100 ETH, điều kiện để kích hoạt việc mua lại là người mua cần chuẩn bị 10 phân đoạn và 90 ETH. Để hủy việc mua lại, chủ sở hữu phân đoạn cần mua 10 phân đoạn này với giá 10 ETH. Hệ thống này được thiết kế để ngăn chặn các giao dịch không hợp lệ.

Theo dữ liệu từ DappRadar, Niftex hiện có 25 công ty khác nhau của các loại phân đoạn, bao gồm các dự án như Cryptopunks, Axie Infinity và Bored Ape Yacht Club, với tổng giá trị tích lũy bị khóa (TVL) là 3,7 triệu USD.

NFTX

Không giống như Unicly và Niftex, NFTX không hỗ trợ phân mảnh một NFT duy nhất. NFTX tập trung vào việc tạo vốn cho các NFT có giá trị tương đương, từ đó giúp các dự án NFT thiết lập mức giá sàn.

NFTX có Hai loại quỹ:

Quỹ 1.D1

Mỗi mã thông báo Quỹ D1 là 1:1 tương ứng với NFT có liên quan. Ví dụ: nếu người dùng sở hữu 2 PUNK-NỮ, điều này có nghĩa là người dùng có thể đổi hai CryptoPunk nữ ngẫu nhiên bất kỳ lúc nào.

Quỹ 2.D2

Mỗi mã thông báo quỹ D2 là mã thông báo LP của nhóm thanh khoản Balancer, là tập hợp các mã thông báo từ nhiều quỹ D1. Ví dụ: PUNK là quỹ D2 kết hợp năm quỹ D1 CryptoPunks khác nhau, cụ thể là PUNK-ZOMBIE, PUNK-FED, PUNK-BASIC, PUNK-ATTR-4 và PUNK-ATTR-5.

Những khoản tiền này được tạo bởi người dùng gửi NFT của họ. được xây dựng từ một nhóm, một quá trình được gọi là đúc tiền. Ví dụ: người dùng gửi 5 CryptoPunk sẽ nhận lại 5 mã thông báo PUNK-BASIC. Người dùng có thể đổi lấy NFT bất kỳ lúc nào, nhưng xin lưu ý rằng việc đổi NFT sẽ là ngẫu nhiên. Vì vậy, người dùng không nên gửi NFT hoặc NFT có giá trị cao mà họ muốn trân trọng và yêu thích.

Mỗi CryptoPunks đều có những đặc tính độc đáo riêng. Một số thuộc tính và sự kết hợp hiếm có sẽ quyết định giá của CryptoPunks. Kết quả là, NFTX đã tạo ra năm quỹ khác nhau phục vụ cho các mức giá khác nhau.

Mã thông báo quỹ dựa trên ERC-20 tiêu chuẩn được thiết lập, do đó, nó có thể thay thế được. Người dùng có thể chọn cung cấp thanh khoản trên các sàn giao dịch phi tập trung như Sushiswap và cặp giao dịch mặc định là ETH. Nếu cặp giao dịch có đủ thanh khoản, nó không chỉ giúp tạo sàn giá cho NFT mà còn tăng tính thanh khoản của NFT. Tất nhiên, nhà cung cấp thanh khoản cũng kiếm được phí giao dịch.

Nếu mã thông báo quỹ Punk-Basic có giá trị 40.000 đô la Mỹ, có nghĩa là giá sàn của mỗi CryptoPunks là 40.000 đô la Mỹ.

Dự kiến nhóm NFTX cũng sẽ triển khai hoạt động cho vay NFT trong tương lai và chức năng thẻ quà tặng ngẫu nhiên. Hiện tại NFTX không tính bất kỳ khoản phí nào, nhưng trong NFTX v2, nhóm có kế hoạch tăng phí đúc và phí mua lại, đồng thời sẽ có phí bổ sung để đổi các NFT cụ thể từ quỹ.

Tính đến tháng 6 năm 2021, NFTX đã hỗ trợ tới 35 dự án như CryptoPunks, Hashmasks, Bored Ape Yacht Club, CryptoKitties và Axie Infinity , số lượng NFT bị khóa thành công là 2.675 và tổng giá trị khóa tích lũy (TVL) đạt 2,2 triệu USD.

NFT20

NFT20 cũng là một dự án quỹ chỉ số NFT và mã thông báo quản trị của nó được gọi là MUSE. Tương tự như NFTX, Quỹ NFT20 chỉ hỗ trợ NFT từ cùng một dự án với mức giá tương tự.

Có hai cách để bán NFT thông qua NFT20 :

Tiền đúc thông thường; người dùng Họ có thể gửi NFT của mình vào nhóm quỹ dự án tương ứng và đúc 100 mã thông báo NFT20. 5% trong số đó (5 mã thông báo) sẽ được trao cho chủ sở hữu MUSE dưới dạng phí xử lý và người dùng có thể nhận được 95 mã thông báo NFT20.

Đấu giá kiểu Hà Lan; nếu người dùng cho rằng NFT của họ có giá trị cao hơn Giá trị 100 của mã thông báo NFT20, họ có thể tạo phiên đấu giá kiểu Hà Lan để đặt giá của riêng mình. Đấu giá kiểu Hà Lan là một kiểu đấu giá trong đó giá giảm dần cho đến khi bán hết món hàng.

Hiện tại, Dutch The đấu giá chỉ đóng vai trò là phương tiện trung gian, với mục đích sử dụng token NFT20 để tạo điều kiện thuận lợi cho việc bán NFT giá cao. Vì vậy, các giao dịch diễn ra đều là ngang hàng và doanh thu bán hàng từ NFT sẽ không được tính vào quỹ.

Không giống như NFTX quy đổi NFT ngẫu nhiên, NFT20 cho phép quy đổi Trả lại NFT được chỉ định NFT sẽ cung cấp nhiều không gian hơn cho hoạt động kinh doanh chênh lệch giá. Nếu người thu thập NFT phát hiện ra rằng NFT trong nhóm có giá trị hơn 100 mã thông báo NFT20, họ có thể mua và đổi ngay những NFT đó lấy 100 mã thông báo NFT20.

Tính đến tháng 6 năm 2021, NFT20 hỗ trợ tổng cộng của Có 34 dự án NFT có tính thanh khoản trên Uniswap, bao gồm nhiều dự án nổi tiếng như Hashmasks, Wrapped Moon Cats và Gan Punks. Số lượng NFT bị khóa thành công hiện là 1 triệu và tổng giá trị khóa tích lũy (TVL) đã đạt 1,8 triệu USD.

Tuân thủ nguyên tắc phân quyền, bất kỳ dự án NFT nào cũng có thể tạo nhóm quỹ riêng của mình trong NFT20.

Để thu hút nhiều người dùng hơn, NFT20 cũng Một số tính năng độc đáo đã được ra mắt, chẳng hạn như trò chơi bài có tên “NFT Royal” và tính năng cho vay nhanh NFT. Gần đây, NFT20 đã được ra mắt trên mạng Polygon.

So sánh dự án

*Cho biết rằng chỉ các quỹ có vốn lưu động> $0 mới được tính

Từ bảng, chúng ta có thể thấy rằng có hai cách để phân chia NFT:

• Phương pháp gộp/phương pháp tổng hợp

• Lập chỉ mục

Dưới đây chúng ta sẽ thảo luận riêng về hai điều này. ưu nhược điểm của từng phương pháp.

Phương pháp đóng gói/phương pháp tổng hợp (Unicly và NIFTEX Use)

Phương pháp đóng gói đề cập đến việc tạo ra các quỹ chấp nhận các loại tiền khác nhau. NFT. Sau đó, quỹ sẽ được mã hóa và người dùng có thể mua mã thông báo của quỹ để tiếp xúc với bộ sưu tập NFT ban đầu.

Ưu điểm:

• Hỗ trợ phân mảnh các NFT riêng lẻ

• Các nhà đầu tư nhỏ có quyền truy cập vào nhiều loại NFT giá cao khác nhau

• Chủ sở hữu mã thông báo có thể có quyền quản trị đối với tài sản ban đầu, tối đa hóa giá trị của NFT hữu ích, chẳng hạn như NFT tạo thu nhập (cốt trò chơi).

Nhược điểm:

• Rất khó để đổi NFT gốc. Hầu như không có cách nào để mua lại các NFT riêng lẻ, yêu cầu phải mua toàn bộ gói để giải phóng tài sản cơ bản.

• Không có dòng giá dưới cùng để tham khảo. Mỗi NFT phải được định giá riêng lẻ để đạt được mức định giá cho toàn bộ gói.

Lập chỉ mục (được sử dụng bởi NFTX và NFT20)

Phương pháp lập chỉ mục nhằm mục đích tạo ra quỹ NFT bằng cách tạo ra mức giá tương tự Một mức giá sàn .

Ưu điểm:

• Tạo giá sàn cho chuỗi NFT

• Dễ dàng mua lại tài sản NFT ban đầu

Nhược điểm:

• Mỗi quỹ chỉ chấp nhận NFT của cùng một chuỗi

• Không phân biệt NFT phổ biến và hiếm

Bằng cách xem xét TVL (tổng giá trị bị khóa) của bốn dự án này, chúng tôi có thể rút ra kết luận rất chắc chắn rằng phương pháp đóng gói đã thu hút thành công tài sản được quản lý (AUM) cao hơn. Điều này chủ yếu là do phương pháp đóng gói cho phép linh hoạt hơn trong việc cho phép đưa vào các tài sản NFT giá cao.

Mặc dù Unicly chỉ mới hoạt động được 3 tháng , Nó hiện có TVL cao nhất. Một lý do dẫn đến thành công của Unicly được thúc đẩy bởi dự án khai thác thanh khoản, phân phối mã thông báo UNIC cho các nhà cung cấp thanh khoản trong uTokens; trong khi một lý do khác là việc tạo ra uJENNY, dự án đầu tiên được xây dựng trên Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO). uJenny một mình đóng góp gần 40% TVL của Unicly. Mục tiêu của Jenny DAO là thu được các NFT có giá trị và theo nghĩa này, nó hoạt động giống như một quỹ phòng hộ NFT.

Đã có khá nhiều NFT DAO xuất hiện . , tập hợp vốn để đảm bảo các tài sản NFT quý hiếm, bao gồm PleasrDAO, FlamingoDAO và Yield Guild Games, tất cả đều là NFT DAO đáng được chú ý. Các nhà đầu tư có thể tiếp xúc với các NFT DAO này bằng cách mua mã thông báo quản trị của họ. Từ góc độ này, chúng ta có thể xem Unicly và NFTX là những nền tảng có khả năng tạo ra nhiều DAO NFT hơn.

Mặc dù phương pháp đóng gói có vẻ hiệu quả hơn được sử dụng rộng rãi, nhưng điều này không có nghĩa là phương pháp lập chỉ mục đã thất bại. NFTX đã hợp tác với nhiều nhà cung cấp chỉ số DeFi để đưa token quỹ của mình vào chỉ mục NFT. Ví dụ: PieDao đã đưa hai quỹ NFTX – PUNK-BASIC và MASK – vào chỉ số NFT “PLAY” của mình. Hợp tác xuyên biên giới với các dự án DeFi khác nhau có thể sẽ là chìa khóa cho các ứng dụng trong tương lai.

Giá sàn được cộng đồng NFT sử dụng rộng rãi như một thước đo Để xác định sự thành công của một dự án NFT cụ thể. Ví dụ: giá sàn của Bored Ape Yacht Club đã vượt quá mức giá sàn của The Meebits và cộng đồng NFT đang ăn mừng sự đảo chiều lớn này.

Việc thiết lập giá sàn chắc chắn có giá trị Một điều là vì nó có thể được sử dụng để đưa ra mức định giá tối thiểu cho một dự án NFT. Tuy nhiên, nếu phần lớn giá trị chỉ được quy cho các NFT hiếm nhất thì phương pháp đóng gói sẽ là cách để nắm bắt phần lớn giá trị.

Định giá token nền tảng NFT

Nhìn vào các mã thông báo quản trị dự án khác nhau, giá trị của UNIC có thể bị định giá tương đối thấp. Nhưng kể từ sự cường điệu vào quý 1 năm 2021, thị trường NFT đã hạ nhiệt đáng kể. Ngoài ra, ngay cả với những nỗ lực rời rạc này, thị trường NFT vẫn được coi là kém thanh khoản và lãi suất đến hạn của nó không lý tưởng.

Nguồn doanh thu chính của Unicly là từ khối lượng giao dịch Một khoản phí 0,05% được tính. Trong tháng qua, khối lượng giao dịch hàng ngày của UnicSwap chỉ dao động trong khoảng 500.000 đến 1 triệu USD.

Chúng tôi giả định rằng giao dịch trung bình hàng ngày khối lượng là 750.000 USD. Điều này đặt khối lượng giao dịch hàng năm vào khoảng 274 triệu USD. Nếu bạn tính phí 0,05% cho nó, Unicly kiếm được doanh thu hàng năm ít ỏi là 137.000 USD. Điều đó nói lên rằng, thị trường NFT vẫn đang ở giai đoạn đầu.

Đặc biệt chú ý

• DAOFi

DaoFi đã ra mắt Fraction.art, một thị trường nghệ thuật cấp dưới triển khai phân mảnh NFT. Sau khi bán trên thị trường sơ cấp, người dùng có thể mua NFT trên thị trường thứ cấp do DaoFi hỗ trợ.

• Phân số

Phân số cho phép người dùng tạo ra các NFT phân mảnh. Hiện tại sản phẩm vẫn đang ở chế độ beta. Bạn có thể dùng thử phiên bản beta trên trang web của họ.

Kết luận

NFT nhận được sự chú ý chưa từng có trong quý đầu tiên của năm 2021, với doanh số đáng kinh ngạc, chẳng hạn như tác phẩm nghệ thuật Beeple được bán với giá 69 triệu USD. Nhưng hầu hết những người bình thường không có cách nào tốt để có được quyền truy cập vào những NFT giá cao này. Phân mảnh NFT nhằm mục đích dân chủ hóa thị trường NFT và cho phép các nhà giao dịch bán lẻ tận hưởng lợi ích từ việc tăng giá của các NFT này.

Thị trường phân mảnh NFT vẫn đang ở giai đoạn đầu Nhưng nó có tiềm năng rất lớn để phá vỡ thị trường các loại tài sản kém thanh khoản. Chỉ riêng quy mô thị trường nhà đất dự kiến sẽ tăng lên 2,8 nghìn tỷ USD vào năm 2021. Thị trường nghệ thuật là một thị trường khác đang chờ sự đột phá, với doanh thu đạt 50 tỷ USD trong năm 2020 và đã có một số dự án tiền điện tử đang giải quyết những vấn đề này, chẳng hạn như RealT.

Các ứng dụng phân mảnh NFT vẫn còn mờ nhạt. TVL của 4 dự án hàng đầu trong lĩnh vực này đều dưới 100 triệu USD và đối với các giao thức DeFi, đây là một con số rất dễ đạt được. NFT với tư cách là một loại tài sản vẫn còn một chặng đường dài phía trước để chứng minh khả năng sinh lời và tính bền vững của chúng. Nhưng với sự gia tăng của người bản địa kỹ thuật số và nhu cầu đầu tư thay thế ngày càng tăng, sự phân mảnh của NFT có thể trở thành một con ngựa ô đầu tư trong thập kỷ tới.