Thuật toán mới stablecoin Fei Protocol Lianchuang: Giao thức sắp ra mắt, nhà đầu tư trước tiên nên hiểu ba rủi ro này

Đọc bài viết này mất 11 phút

Nhóm hy vọng rằng cộng đồng sẽ hoàn toàn quen thuộc với cách thức hoạt động của giao thức và các rủi ro liên quan trước khi quyết định có tham gia hay không.

Tác giả gốc: FeiNgười đồng sáng lập giao thức Brianna Montgomery

Bản dịch gốc: Miễn phí và dễ dàng, Babbitt

FEI là một có khả năng mở rộng cao, phi tập trung và được hỗ trợ dự trữ Stablecoin, được thiết kế để đáp ứng nhu cầu của DeFi mà không cần dựa vào tài sản thế chấp tập trung. Đối với giai đoạn thành lập sắp tới của Giao thức Fei, nhóm hy vọng rằng cộng đồng có thể quyết định có tham gia hay không sau khi hoàn toàn quen với phương pháp làm việc của giao thức và các rủi ro liên quan.

Ưu đãi trực tiếp

Giao thức Fei sử dụng các biện pháp khuyến khích trực tiếp để trừng phạt những sai lệch so với giao dịch giá neo và thưởng cho các giao dịch tiến gần đến giá cố định. Kết quả là giảm phát và do đó giúp điều chỉnh nguồn cung FEI.

新算法稳定币Fei Protocol上线在即，这三重风险你必须了解

Khuyến khích trực tiếp là một công cụ mạnh mẽ và kỳ diệu mà bạn phải hiểu sâu sắc

Khuyến khích trực tiếp là một mô hình mới của DeFi, chẳng hạn như Giao diện của Uniswap có thể hiển thị: Giá bán FEI là 0,98 USD, nhưng vì giá này lệch khỏi tỷ giá hối đoái cố định, việc bán FEI vào thời điểm này sẽ đốt thêm 4% đồng tiền ổn định FEI và giá thực tế sau khi giao dịch trở thành 0,94 USD. (Tìm hiểu thêm: Bán/Đốt khuyến khích Uniswap). Lưu ý rằng người dùng không thể xem số tiền bị đốt qua giao diện Uniswap, nhưng khi thực hiện giao dịch, phần bị đốt sẽ bị coi là trượt giá, do đó, cài đặt tham số trượt giá của Uniswap có thể gián tiếp ngăn chặn việc đốt quy mô lớn không mong muốn. Sau khi giao thức đi vào hoạt động, người tham gia sẽ có thể xác định bất kỳ khoản đốt hoặc phần thưởng nào có thể được áp dụng cho các giao dịch của họ bằng cách truy cập vào giao diện giao dịch của ứng dụng Giao thức Fei.

Chúng tôi khuyên người tham gia nên sử dụng giao thức Fei để đăng ký trong Giao dịch giữa cặp tài sản ETH-FEI để xem số tiền khuyến khích.

Lưu ý rằng hình phạt đốt có thể khá nghiêm trọng, khi giá Fei chênh lệch 10% so với giá neo, việc bán Fei sẽ dẫn đến tỷ lệ đốt lên đến 100%, điều đó có nghĩa là Tuy nhiên, nếu bạn bán nhanh FEI trong thời điểm áp lực bán cao, bạn có thể phải chịu một hình phạt đốt cháy nghiêm trọng. Cơ chế ổn định của FEI được thiết kế để khuyến khích nắm giữ lâu dài.

Mặt khác, các ưu đãi trực tiếp chỉ áp dụng cho các cặp giao dịch Uniswap ETH-FEI cụ thể, tất cả các cặp giao dịch khác Các cặp giao dịch và hành vi chuyển nhượng của Exchange dường như là những hành vi bình thường.

Rủi ro tài sản thế chấp

Khi ra mắt, Giao thức Fei sẽ chỉ sử dụng ETH làm dự trữTiền tệ Lý do cho quyết định thiết kế này là mục đích cốt lõi của việc phân cấp giao thức Fei. Tuy nhiên, sự biến động về giá của ETH có thể Dẫn đến tỷ lệ thế chấp kém.

Sách trắng thảo luận về các điều kiện mà theo đó tỷ lệ tài sản thế chấp tiếp tục tăng hoặc giảm do áp lực bán. Nói một cách đơn giản, nếu nhu cầu giảm nhanh hơn lượng đốt được thu được bởi các biện pháp khuyến khích trực tiếp, thì giao thức Fei sẽ giảm mức đặt cược trong thời gian này. Bằng cách mua và đốt FEI bằng Giá trị được kiểm soát theo giao thức (PCV), Reweights sẽ can thiệp để khôi phục giá của Fei. Khi gặp khủng hoảng nghiêm trọng, Fei DAO có thể cần phải can thiệp thông qua Minting Mã thông báo TRIBE đốt cháy FEI và tái cấp vốn để khôi phục tỷ lệ tài sản thế chấp lành mạnh.

"Nếu giá trị của ETH giảm đáng kể và nhanh chóng, hệ thống có thể gặp khó khăn khi hoạt động bình thường."

Nếu điều này xảy ra, Fei DAO có thể thực hiện các biện pháp để đa dạng hóa PCV bằng cách tiếp cận đường cong liên kết của các tài sản phi tập trung ổn định như DAI và RAI. Ngoài ra, giao thức Fei có thể tạo thêm vùng đệm tài sản thế chấp thông qua cơ hội tạo thu nhập thông qua Yearn và thị trường cho vayđầu tư.

Rủi ro hợp đồng

OpenZeppelin đã hoàn thành cuộc kiểm tra giao thức Fei trong 12 tuần (Báo cáo kiểm toán OpenZeppelin), báo cáo đề cập rằng 5 vấn đề nghiêm trọng và 3 vấn đề có nguy cơ cao đã được tìm thấy và Fei Labs chính thức tuyên bố rằng họ đã hoàn tất việc sửa chữa.

Ngoài ra, ConsenSys Diligence còn tiến hành kiểm tra thứ cấp các thành phần hợp đồng chính của giao thức Fei (báo cáo kiểm tra ConsenSys Diligence)

新算法稳定币Fei Protocol上线在即，这三重风险你必须了解

Theo Fei Labs, nhóm đã thực hiện một số thay đổi đối với giao thức sau khi nhận được báo cáo kiểm toán. Những thay đổi này bao gồm những thay đổi từ lõi Fei nhóm phát triển Hợp đồng đặt cược bằng văn bản được chuyển đổi thành Synthetix đã được thử nghiệm trong chiến đấu Hợp đồng StakeRewards, những thay đổi được triển khai rất quan trọng đối với tính đơn giản và bảo mật của giao thức và được coi là rủi ro tương đối thấp nhưng vẫn được các kỹ sư an toàn độc lập xem xét.

Tuy nhiên, quá trình kiểm tra không đảm bảo rằng mã không có lỗi và lỗ hổng. Fei Labs chính thức tuyên bố rằng họ sẽ cung cấp phần thưởng lỗi lên tới một triệu Đô la Mỹ để khuyến khích Mũ trắng nộp báo cáo về lỗ hổng.

Trong trường hợp có báo cáo về lỗ hổng nghiêm trọng, Guardian có thể đình chỉ mọi hợp đồng rủi ro không có khóa thời gian. Sau khi đình chỉ, mọi sửa chữa và thay đổi chức năng Tất cả phải được DAO bỏ phiếu và phê duyệt. Trong những tháng sau khi ra mắt thành công và ổn định giao thức, Guardian sẽ chuyển sang ví đa chữ kýví do cộng đồng nắm giữ.