Giải thích về thuật toán Stablecoin

Tác giả gốc: BlockArk

Vào lúc 4 giờ chiều ngày 31 tháng 12 năm 2020, Nhà phân tích trưởng của BlockArk Mo Ke đã tiến hành một cuộc thảo luận về "Thuật toán Stablecoin" trên Uniswap tiếng Trung Buổi chia sẻ trực tiếp cuối năm “Dịch thuật”, nội dung chia sẻ trực tiếp được tổ chức như sau:

1. Stablecoin thuật toán là gì

Stablecoin được chia thành hai loại

Stablecoin được thế chấp    USDT tập trung/DAI phi tập trung

Stablecoin dựa trên thuật toán    về Thuật toán/Đồng thuận , AMPL, ESD, BASIS, FRAX

Đồng tiền ổn định về mặt thuật toán AMPL có lẽ đã trở nên phổ biến trong làn sóng DEFI vào tháng 7 năm nay.

Sau khi làn sóng DEFI qua đi, ESD trở nên phổ biến vào khoảng tháng 11, và sau đó là Basis vào tháng 12.

Trên thực tế, logic của các đồng tiền ổn định về mặt thuật toán này là tương tự nhau.

Về cơ bản, xung quanh mức giá neo 1USD, chúng tôi sử dụng phát hành bổ sung, giảm phát, trái phiếu, cổ tức và các công cụ khác để giải quyết vấn đề neo 1.

Nếu AMPL lớn hơn 1, đợt phát hành bổ sung sẽ được phát hành cho những người nắm giữ tiền tệ và nếu nó nhỏ hơn 1, tất cả những người nắm giữ tiền tệ sẽ bị giảm phát.

Nếu ESD lớn hơn 1, việc phát hành bổ sung sẽ được trao cho người nắm giữ tiền tệ và LP. Nếu nó nhỏ hơn 1, việc mua lại trái phiếu sẽ được sử dụng để giảm bớt Đợt phát hành bổ sung tiếp theo sẽ được trao cho trái chủ trước.

Nếu Basis lớn hơn 1, cổ phiếu bổ sung sẽ được phát hành cho cổ đông; nếu nhỏ hơn 1, việc mua lại trái phiếu sẽ được sử dụng để giảm lượng phát hành, và lần tiếp theo đợt phát hành bổ sung sẽ được trao cho người sở hữu trái phiếu trước.

Chúng tôi sẽ phân tích logic sâu sắc sau. Trước tiên, chúng tôi sẽ sử dụng Mith làm mô hình (không phải khuyến nghị mua) để trình bày cách chơi stablecoin theo thuật toán.

Thông thường chúng ta nói về nhóm 1 như một nhóm nơi các đồng tiền ổn định hoặc các đồng tiền riêng lẻ có thể được sử dụng miễn phí. Những nhóm này thường tạo ra Tiền mặt (về mặt lý thuyết được neo vào 1U).

2 Nhóm này là LP (nhà tạo lập thị trường thanh khoản của một sàn giao dịch phi tập trung). Có nguy cơ thua lỗ tạm thời. Nói một cách đơn giản, nó có nghĩa là nó được người khác sử dụng trong quá trình tạo lập thị trường Đập phá thị trường), ở đây chúng ta có thể thấy MIC-USDT tạo ra MIS và MIS-USDT tạo ra MIS (cá nhân tôi thích gọi đây là 3 pool).

Quỹ 2/3 thường có tỷ lệ hàng năm rất cao. Hôm qua, tỷ lệ chuyển đổi hàng ngày của nhóm mic-usdt đạt tối đa 600%, nhưng rủi ro là nếu ai đó giữ đập vỡ MIC và MIS và bạn sẽ mất tiền. Đây còn được gọi là bẫy 2 hồ bơi.

Đây là cách kiếm tiền đầu tiên, 1/2/3 pool.

Cách kiếm tiền thứ hai là cầm cố BAS, chia sẻ cổ phiếu và nhận cổ tức trong thời kỳ lạm phát.

Đây là Đây cũng là điều mà những người chơi cơ bản nói đến hàng ngày. Điểm lợi nhuận là sử dụng BAS để khóa các vị trí và chia BAC, còn điểm rủi ro là giá BAS giảm mạnh.

Cách kiếm tiền thứ ba là mua trái phiếu (trái phiếu) khi giá BAC (tiền mặt) thấp hơn 1 đô la và đợi giá vượt quá 1 và đổi lấy tiền mặt, tương đương với Mua tiền mặt giảm giá. Rủi ro là giá tiền mặt sẽ không tăng trở lại 1.

Sử dụng tại đây Solidus Ví dụ, bạn có thể thấy giá trái phiếu rất rẻ, nhưng dự án này gần như đã chết, giá SOC (tiền mặt) sẽ không phục hồi và những người mua trái phiếu sẽ mất tiền.

Rất tiếc, một số dự án được trộn lẫn với nhau, vì giai đoạn chức năng của các dự án khác nhau là khác nhau, để trình diễn rõ hơn, nhưng về cơ bản tất cả các dự án đó đều là ba Coin, cash (neo 1), cổ phần (cổ phiếu), trái phiếu (trái phiếu).

Sau đó, chúng ta thường cần sử dụng các công cụ APY cho loại hình khai thác này. Công cụ được sử dụng phổ biến nhất là:

https://vfat.tools/

Có hai dự án với các công cụ phức tạp hơn

http://bc.tools/

https://esd.tools/

Sau khi đọc APY, bạn sẽ tự nhiên biết liệu nó có phù hợp để bạn chơi hay không, tuy nhiên, giá trị hàng năm của nhóm 2 không có ý nghĩa gì, nhóm 2 chủ yếu phụ thuộc vào việc giá có thể ổn định hay không, chỉ khi giá cả ổn định và ở đó không có áp lực bán lớn và sự đồng thuận về lưu thông tích cực được thiết lập lại, bạn có thể tham gia không. .

2. Bản chất của tiền tệ ổn định về mặt thuật toán

Bản chất Stablecoin thuật toán không phải là stablecoin, nó là ZJP sử dụng tên này.

Nhưng vì quan niệm này rất có uy lực nên ai cũng thấy cơ sở đó mạnh như vậy nhưng không có nghĩa là đĩa nhái sẽ luôn mạnh. Mặc dù hiện nay có rất nhiều đĩa giả của Base nhưng bạn nên xử lý chúng một cách thận trọng nếu không hãy chuẩn bị tinh thần để mất tiền.

Có một đoạn trong bài tôi viết trước đây là đoạn tóm tắt hay nhất về mô hình ZJP này.

Thật sự thì tôi muốn dội một gáo nước lạnh vào người và suy nghĩ kỹ về chiếc đĩa giả.

Tham khảo YFI YFII và hàng loạt hoạt động khai thác sau đó,

Tham khảo sushi, theo dõi sushi Sau nhiều lần khai thác,

Cuối cùng, chỉ có đĩa chính và các dự án rất sáng tạo khác còn tồn tại.

Chỉ cần lắng nghe cuộc thảo luận về Cục Dự trữ Liên bang trong nhóm. Bạn chỉ cần tìm ra một câu hỏi.

Ai sẽ thực sự sử dụng AMPL, ESD và BAC làm công cụ thanh toán hoặc công cụ lưu trữ giá trị?

Tất nhiên, với tư cách là stablecoin thuật toán của ZJP, nó cũng có tiềm năng kiếm tiền nhất. Dự án nào có thể làm điều đó tốt hơn fomo và ponzi?

 3. So sánh các stablecoin thuật toán cạnh tranh

Các stablecoin thuật toán mới và phổ biến hơn Đó là hiện được chia thành ba loại:

ESD (DSD) từng bị chế giễu là một loại tiền tệ ổn định vì nó yêu cầu LP cầm cố và một loại tiền tệ duy nhất, đồng thời có giới hạn thời gian mở khóa nên lưu hành ít hơn và ổn định hơn.

Cơ sở (một loạt đĩa giả) thực sự không ổn định hơn ESD, nhưng sự giãn nở và co lại do sự bất ổn này gây ra, cá nhân tôi cảm thấy rằng nó sẽ phát triển hơn ESD, Tôi đã chia sẻ quan điểm này vào giữa tháng, nhưng cơ sở vẫn chưa được xác minh dưới nước (dưới 1U).    

Frax (có thuộc tính cam kết) có thuộc tính cam kết nặng hơn. So với cơ sở, nó giống như lấy DAI/MKR làm cơ sở hơn. chuyển đổi, dự án này sẽ ổn định hơn cơ sở vì có tài sản thế chấp. Nhưng thật đáng tiếc là không có cổ tức nên không hình thành chu kỳ tích cực và không có FOMO trong ngắn hạn. Nhưng trên thực tế, có một cơ chế mua lại và tiêu hủy khá vòng vo. Và vì trước đó đã có đợt phát hành riêng lẻ nên đây không phải là đợt ra mắt công bằng nên nhiều người ngại tham gia thị trường.

4. Hãy để chúng tôi giải thích tại sao Nhóm 2 lại nguy hiểm đến vậy

https://basis.cash/  Đĩa master, giá BAS Giảm từ 500 xuống 100 và quay lại gần 1.000. Gần đây tôi hơi quá fomo, nếu bạn là một người bạn vừa xem chia sẻ của tôi, tôi sẽ không khuyên bạn nên vào địa điểm nhưng bạn có thể để mắt tới nó. Hãy để tôi nói thêm một điểm nữa, tại sao cá nhân tôi lại lạc quan hơn về cơ sở. Bởi vì cơ chế tiền tệ kép của cơ sở làm giảm sự biến động nên nó phù hợp hơn để niêm yết trên các sàn giao dịch. Đối với cá nhân tôi, tôi vẫn sẽ chờ đợi cơ hội dưới nước để tham gia thị trường vì tôi ghét mất tiền.

Dự án này có một điểm rất thú vị về thời gian, đó là trong làn sóng sụp đổ đầu tiên, Huang Lichen đã mua điên cuồng dưới tên thật của mình và sống sót sau làn sóng sụp đổ đầu tiên. khủng hoảng. Vì vậy, điều này cũng chứng tỏ tầm quan trọng của sự đồng thuận đối với một stablecoin thuật toán. Làn sóng đồng thuận thứ hai là việc mua địa chỉ 3AC, điều này mang lại niềm tin cho mọi người.

https://basisdollar.fi / Đĩa giả đầu tiên bị nghi ngờ là do nhóm của Bác 5 chế tạo. Nó dùng Value làm sàn giao dịch, điều này khiến tôi gặp rắc rối khi mua lệnh. Hầu hết những người mới chơi tỏi tây đều sử dụng Uniswap và buộc sàn giao dịch của họ phải tìm ra nó cho chính họ.rắc rối.

http://solidus. cash/ Không thể khởi chạy đĩa giả của Binance Chain.

https://mith. cash/ Đĩa giả của Huang Lichen đã đào được 1 tỷ quỹ, một quỹ nhỏ không thể di chuyển được. Nếu giá giảm rất thấp, bạn có thể cân nhắc mua nó, dù sao thì Huang Lichen và những người khác đã bán hết.

https://bdollar.fi/banks Đĩa giả Binance, hơn 1 triệu tiền bị khóa, đĩa mini, không có nghiên cứu chuyên sâu.

https://basiscoin. tài chính/ Nó giống như đĩa giả của Basis hơn. Nó có giới hạn nhóm là 20.000 U để ngăn chặn những người chơi lớn. Điểm cải tiến là sử dụng LP trong phòng họp (nhóm cổ tức). Cá nhân tôi thì không 'Tôi không nghĩ đó là một cải tiến đặc biệt mạnh mẽ, nhưng nó không tệ. .

https://onecash. tài chính/ Rất nhiều thứ đã được khai thác trước và không có quỹ nào cho mọi người 0 nên họ đã bỏ qua bài kiểm tra tử vong đầu tiên. Có vẻ như MLM phổ biến hơn với mọi người trên thị trường và cấu trúc cộng đồng cũng khác. Cá nhân tôi không thích khai thác trước nên không tham gia, nhưng cái này có thể có tuổi thọ cao hơn cái của Lao Huang. Ngoài ra còn có hệ số điều chỉnh tối đa là 1,1, vì vậy tiền mặt sẽ không thay đổi nhiều cùng một lúc.

Thật khó để lọt vào dự án này, và Solidus là điển hình nhất. Mặc dù cá nhân tôi không thích những gì onecash làm nhưng ít nhất nó cũng giải quyết được thử thách tử vong đầu tiên.

Frax vẫn chưa bùng nổ do vấn đề thiết kế chế độ, trước đây tôi đã giới thiệu 3,5U cho mọi người và không ai phải thất vọng, trong vài ngày qua, mức cao nhất là gần 8U. Còn nhiều dự án nữa, nếu thấy mình sẽ chia sẻ với các bạn, hoặc các bạn có thể chia sẻ với mình.

https:// bihu.com/article/1450792780

Bạn có thể đọc bài viết về sự mất mát vô thường này và đọc kỹ, nếu không hiểu thì không thể chơi Defi.

Được rồi, bài chia sẻ của tôi kết thúc tại đây. Nếu có bất kỳ câu hỏi nào, bạn có thể hỏi họ và chúng ta có thể liên lạc.

 [Phiên hỏi đáp miễn phí]

@ Chu Xiuhong Frax: Ban đầu tôi muốn khóa 14 ngày và cuối cùng bị khóa trong 140 ngày. . . Tôi tự nhốt mình trong sự bàng hoàng

Nhạc sĩ: Tôi không biết lý do frax bùng phát. Tôi không biết rằng Basis sẽ bùng nổ nhanh như vậy. Tôi đã biết 20 ngày trước rằng dự án này chắc chắn sẽ trở nên phổ biến. Ai biết được nó sẽ xảy ra nhanh như vậy? Tôi không biết khi nào Frax sẽ bùng nổ. Cá nhân tôi rất lạc quan về điều đó. Rất có thể tôi sẽ tăng vị thế của mình dưới 4U. Ngoài ra, nếu vị trí khóa Frax là FXS/FRAX, hãy nhớ không khóa nó quá lâu vì nó có thể bị khóa về 0.

@ Jesse: Cảm ơn ông chủ đã chia sẻ! Có thể địa chỉ 3ac thuộc về bên dự án? Bên dự án vẫn cần phải là chủ ngân hàng hay chủ ngân hàng hoang dã để loại dự án này có thể sống sót qua cuộc khủng hoảng ban đầu?

Mo Ke:Không, có người đã theo dõi, đó là địa chỉ 3ac. Tuy nhiên, những người ở địa chỉ này cũng biết mình đang bị theo dõi nên việc họ chơi bài rõ ràng hay dùng chiêu phản đòn cần phải được phân tích chi tiết.

@ Zhang Jie: Loại dự án stablecoin này có thể được xem xét gia nhập thị trường nếu nó phù hợp nói chung là ở dưới nước?

Mok:Không, bình thường tôi chỉ coi đĩa mẹ ở dưới nước, cá cược Một nắm có thể trở về 0, điều này sẽ phụ thuộc vào tỷ lệ giá/hiệu suất.

@Walker: Tôi có thể hãy hỏi nhà thơ, bạn nghĩ thế nào về tương lai của thuật toán stablecoin? Liệu có khả năng các trò chơi tài trợ sẽ thay thế usdt/usdc và sự ổn định thế chấp không?

Moker:Các stablecoin thuần túy thuật toán không lạc quan. Xây dựng sự đồng thuận là quá khó khăn. Vậy tại sao bạn lại nói bạn cần nhìn dưới nước? Điều này cũng giống như BTC. Sự đồng thuận hiện tại của BTC đã được thiết lập sau nhiều lần sụp đổ và phục hồi. Chỉ một cái tát vào mặt mới có thể tẩy não người khác. Các stablecoin thuật toán vẫn chưa trải qua quá trình xác minh dưới nước quy mô lớn. Xét về góc độ cá nhân thì tôi thấy khó. Suy cho cùng, không quốc gia nào dám phát hành tiền tệ dựa trên sự đồng thuận thuần túy, con người phải có lực lượng mạnh nhất trên thế giới - siêu việt về mặt vật chất để duy trì sự đồng thuận lưu thông tiền tệ. Thuật toán stablecoin dựa vào điều gì? Hoàn toàn bằng sự đồng thuận? Tôi nghĩ nó quá khó khăn.

*Lưu ý: Bài viết này chỉ mang tính chất thảo luận nghiên cứu và chia sẻ thông tin, không nhằm mục đích tư vấn đầu tư.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia