Nguồn: Viện nghiên cứu lửa--BitHelios
Tiêu đề gốc: "Thuật toán Stablecoin·Đánh giá hội nghị bàn tròn đầu tiên của Trung Quốc"
Rhythm BlockBeats Lưu ý: Chiều ngày 30 tháng 12 , Tinder Research Institute BitHelios đã bắt tay với bảy khách mời, Bill, Jayson, Bruce, xy, Chen Mo, Cao Yin và Chaojun, để tổ chức một buổi chia sẻ bàn tròn trực tuyến. Các chủ đề bao gồm những thay đổi mới về stablecoin thuật toán, chiến lược và kinh nghiệm khai thác, xu hướng và sự phát triển trong tương lai, và sau đó Học viện Cứu hỏa tiến hành rà soát tổng thể nội dung hội nghị bàn tròn. Các đoạn trích được chia sẻ lần này như sau:
Bruce (MC/Khách)
Chào mừng bạn đến với Hội nghị bàn tròn về thuật toán Stablecoin của cộng đồng Tinder. Đó là cũng là hội nghị bàn tròn về thuật toán stablecoin đầu tiên ở Trung Quốc! Tôi chân thành cảm ơn tất cả các vị khách đã đến. Các bạn đều là những người tiên phong và tạo ra xu hướng về thuật toán stablecoin.
Hóa đơn (khách)
Xin chào mọi người, cảm ơn Viện nghiên cứu Huozhong đã cho tôi cơ hội chia sẻ với các bạn một số quan điểm cá nhân về stablecoin thuật toán. Những quan điểm này hoàn toàn mang tính cá nhân. Nó tập trung vào ba chủ đề: 1. Những thay đổi mới về thuật toán stablecoin, 2. Chiến lược và kinh nghiệm khai thác, 3. Xu hướng và sự phát triển trong tương lai. Chúng tôi hoan nghênh mọi người chỉ ra bất kỳ sai sót hoặc lĩnh vực nào cần cải thiện.
1. Những thay đổi mới về đồng tiền ổn định về mặt thuật toán
Trước tiên, hãy xem lại các giai đoạn phát triển mà thuật toán stablecoin đã trải qua.
Giai đoạn đầu tiên: Giai đoạn phát triển phôi thai được đại diện bởi AMPL. Ở giai đoạn này, đồng tiền co giãn (đồng tiền rebase) điều chỉnh số dư tiền trong ví của người giữ tiền theo giá tiền tệ. Phương pháp thay đổi số dư này không thể thích ứng Nhu cầu cơ bản: Người dùng không thể giữ một loại tiền tệ có số dư thay đổi hàng ngày để thực hiện các chức năng cơ bản mà đồng tiền ổn định yêu cầu như tiêu dùng và chuyển khoản. Nhưng AMPL đã thử nghiệm thành công khả năng điều chỉnh linh hoạt nguồn cung tiền dựa trên nhu cầu thị trường trên blockchain.
Giai đoạn thứ hai: Trong giai đoạn phát triển ban đầu được đại diện bởi ESD/DSD, ESD là stablecoin thuật toán đầu tiên giới thiệu mô hình trái phiếu để giải quyết vấn đề giảm phát. Phương pháp này có thể đảm bảo rằng số dư trong ví của người dùng không thay đổi và mang lại sự ổn định cho tương lai Việc mở rộng các kịch bản ứng dụng tiền xu đã đặt nền móng cho sự phát triển. Trong thời kỳ lạm phát, người dùng có thể nhận được nhiều mã thông báo lạm phát hơn bằng cách đặt mã thông báo và trong thời kỳ giảm phát, các nhà đầu cơ có thể đạt được giảm phát bằng cách mua phiếu giảm giá để tiêu hủy mã thông báo.
ESD/DSD là một stablecoin thuật toán sử dụng một loại tiền tệ duy nhất. Đó là nghĩa là, cả lạm phát và giảm phát đều được thực hiện thông qua loại tiền tệ duy nhất này. Trong thời gian lạm phát, bạn cam kết mã thông báo để nhận được nhiều mã thông báo hơn và trong quá trình giảm phát, bạn hủy mã thông báo để nhận được phiếu giảm giá với mức phí bảo hiểm khác nhau. Điều này làm giảm cơ hội cho người nắm giữ tiền tệ sử dụng mã thông báo Sẵn sàng, công dụng quan trọng hơn của nó là lợi nhuận đầu cơ, điều này ở một mức độ nào đó hạn chế sự phát triển lâu dài của stablecoin. Đồng tiền ổn định không có giá trị lưu thông thì không có giá trị phát triển lâu dài.
Mặt khác, ESD/DSD sử dụng một quỹ tương tự. mô hình phát triển của thị trường, những người tham gia càng sớm thì càng có nhiều lợi nhuận. Hiệu ứng giàu có nhanh chóng đã gây ra sự điên cuồng trên thị trường. Sự phát triển điên cuồng và không có khả năng mở rộng các kịch bản ứng dụng có thể mang đến những khủng hoảng tiềm tàng lớn cho sự phát triển của ESD/DSD. Trong kỹ thuật số Thị trường tiền tệ có thể sụp đổ nhanh chóng khi họ bước vào thị trường giá xuống. Đầu tư vào stablecoin này đòi hỏi phải kiểm soát rủi ro thêm.
Giai đoạn thứ ba: Trong giai đoạn phát triển trưởng thành do BASIS đại diện, BASIS sử dụng ba mã thông báo để mô phỏng hệ thống phát hành đô la Mỹ. Ba mã thông báo tương ứng với ba công cụ cốt lõi trong hệ thống phát hành đô la Mỹ: BAC tương ứng với đồng đô la Mỹ đang lưu hành, và BAS tương ứng với vốn chủ sở hữu của Fed, BAB tương ứng với trái phiếu kho bạc bằng đô la Mỹ.
Dựa trên nhiều năm kinh nghiệm hoạt động ổn định trong việc phát hành tiền tệ bằng đô la Mỹ hệ thống, BASIS' Quá trình phát triển cũng đã đạt được thành công lớn. Kể từ khi ra mắt chính thức, BASIS đã được thị trường công nhận rộng rãi, tiếp tục ở trong thời kỳ lạm phát và ngày càng có nhiều quỹ tài chính truyền thống bắt đầu tham gia vào hệ thống tiền tệ ổn định của BASIS .
Thiết kế BASIS tách biệt hoàn toàn đồng tiền ổn định BAC và đồng tiền vốn chủ sở hữu BAS . , giải quyết vấn đề khó khăn trong việc nâng cao tính thanh khoản của một loại tiền tệ. Các nhà đầu tư và nhà đầu cơ tập trung vào các giao dịch đầu tư của BAS và BAB. Người dùng có thể hoàn thành các chức năng cơ bản của đồng tiền ổn định như thanh toán hàng ngày, tiêu dùng và giao dịch thông qua BAC.
BASIS, với tư cách là công ty tiên phong trong việc phân tách ba loại tiền tệ, đã Vẫn còn nhiều lĩnh vực cần cải thiện, mang lại cơ hội cho người mới, những lĩnh vực cần cải thiện bao gồm: 1. Cơ chế phát hành bình đẳng hơn để đảm bảo có nhiều người tham gia hơn, thay vì chỉ cho phép những người tham gia sớm nhất hoặc Big quỹ nhận được lợi ích tối đa 2. Đồng tiền vốn cổ phần BAS cần áp dụng tính năng khóa và cung cấp thanh khoản đồng thời để hỗ trợ sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái.
Bản chất của tiền tệ ổn định về mặt thuật toán là thách thức loại tiền hợp pháp được phát hành bởi nhà nước. Khi stablecoin phát triển đến một giai đoạn nhất định, chắc chắn sẽ gây ra sự phản kháng trên toàn quốc. Điều này có thể thấy rõ khi nguyên mẫu của BASIS, base.io, bị chính phủ Hoa Kỳ buộc phải đóng cửa. Do đó, các stablecoin thuật toán phải được phát triển và Đồng thời, cần xem xét những tác động khác nhau có thể xảy ra do sự giám sát chặt chẽ của chính phủ.
2. Chiến lược và kinh nghiệm khai thác
Khai thác stablecoin theo thuật toán là tham gia vào hoạt động đúc tiền xu với chi phí gần như bằng 0 business, là phương thức đầu tư có lợi nhuận cao nhất trên thị trường hiện nay, do đó thu hút một lượng lớn nhà đầu tư tham gia vào lĩnh vực khai thác stablecoin.Tuy nhiên, loại hình đầu tư này còn quá sớm và mô hình chưa hoàn hảo nên giá tiền tệ có thể biến động dữ dội và áp dụng một chiến lược đầu tư sai lầm, nó có thể đưa bạn trở về con số 0 chỉ sau một đêm.
Các lỗi thường gặp trong khai thác bao gồm:
(1) Sau khi tham gia thị trường chợ đen, tất cả số tiền sẽ được đặt lại về 0. Với sự xuất hiện của một số lượng lớn đĩa giả, nhiều hình thức lừa đảo khác nhau cũng xuất hiện với số lượng lớn, chẳng hạn như đào cái gọi là mỏ hàng đầu thông qua lời mời của cộng đồng, cuối cùng dẫn đến mất toàn bộ tiền gốc. Twitter là một kỹ năng cơ bản để đầu tư tiền kỹ thuật số.
(2) Việc không hiểu rõ luật chơi dẫn đến thua lỗ hoặc không có khả năng tạo ra lợi nhuận, Các loại tiền ổn định khác nhau có các quy tắc hoạt động khác nhau. Ví dụ: trong ESD/DSD, nhóm DAO và LP có các điều kiện sản xuất tiền tệ và thời gian giải phóng khác nhau. Nếu bạn tham gia một cách hấp tấp mà không nghiên cứu kỹ các quy tắc, bạn có thể thấy những người khác tiếp tục sản xuất tiền và bản thân. Tình huống xấu hổ khi bị nhốt trong một thời gian dài và không thể sản xuất ra tiền.
(3) Chọn sai chiến lược khai thác và giao dịch tiền tệ Khi sử dụng Khai thác stablecoin không mất dữ liệu, có thể có các nhóm khai thác stablecoin khác nhau. Mỗi nhóm sẽ có tốc độ khai thác khác nhau. Việc chọn phương pháp khai thác stablecoin phù hợp có thể có sự khác biệt lớn về sản lượng. Đối với nhiều quỹ nhỏ Đối với các nhà đầu tư, việc mua trực tiếp tiền cổ phiếu thường có thể làm tăng lợi nhuận về đầu tư, nhưng giá của đồng tiền cổ phiếu biến động rất lớn, điều rất quan trọng là chọn giá thích hợp để mua và bán, nếu không bạn sẽ mất tiền khi mọi người khác đang kiếm tiền.
(4) Bị tẩy não bởi các kế hoạch kim tự tháp để gia nhập một cách mù quáng dự án hoặc Mua bán ngược chiều dẫn đến thua lỗ. Có thể chúng ta đều quen thuộc với nhiều nhóm WeChat khác nhau sử dụng phương pháp tẩy não bằng cách vuốt màn hình để khuyến khích mọi người nghiên cứu. Sau khi bị tẩy não, những người theo dõi thường trở thành những người nhận đơn đặt hàng.
Trải nghiệm khai thác
(1) Theo dõi cộng đồng phù hợp, theo dõi đúng người, một cộng đồng tốt Mọi người trong nhóm học hỏi lẫn nhau và không ngừng cải thiện, cuối cùng ai cũng trở thành chuyên gia đầu tư. Các nhóm xấu tẩy não mọi người hàng ngày theo phong cách MLM, và cuối cùng biến mọi người thành những kẻ ngu ngốc. Sau khi một nhóm tỏi tây rời khỏi thị trường sau khi thua lỗ, họ tiếp tục lừa gạt một nhóm tỏi tây mới vào và tiếp tục chặt. Cố gắng tránh các cộng đồng và chủ nhóm theo phong cách MLM, những người không suy nghĩ hoặc học hỏi.
(2) Không ngừng nâng cao hiểu biết và kiến thức về hệ thống tài chính , tìm hiểu thêm công nghệ. Hầu hết các ứng dụng của tiền kỹ thuật số là hệ thống ứng dụng dựa trên hệ thống tài chính. Chỉ khi hiểu sâu sắc về hệ thống tài chính và các quy tắc của nó, chúng ta mới có thể nhanh chóng hiểu được các ứng dụng khác nhau của tiền kỹ thuật số và DeFi và nhanh chóng nắm bắt cơ hội. Hầu như tất cả những người mới nổi nổi lên trong cơn sốt DeFi này đều là những nhà tài chính có hiểu biết sâu sắc về tài chính.
(3) Bạn cũng có thể tìm hiểu thêm các công nghệ blockchain cùng lúc thời gian Chúng ta hãy tránh nhiều bẫy khác nhau và nắm bắt cơ hội một cách nhanh chóng. Kiến thức này bao gồm đọc thông tin trên chuỗi, công nghệ theo dõi ví, vận hành thủ công hợp đồng thông minh, đọc và so sánh hợp đồng thông minh, v.v.
(4) Tìm hiểu thêm về kỹ năng hiểu và phân tích của mọi người, Đằng sau mọi dự án đều là người thật. Trước khi đầu tư số tiền khó kiếm được của mình, chúng ta phải phân tích cẩn thận những người đứng sau các dự án đầu tư. Họ là tội phạm có mục đích xấu hay doanh nhân phấn đấu vì lý tưởng của mình? Một đứa trẻ 14 tuổi hoàn toàn không có ý tưởng kinh doanh hay một doanh nhân nối tiếp có nhiều kinh nghiệm kinh doanh? Những khả năng phân tích con người này có thể giúp chúng tôi duy trì tỷ lệ thành công cao nhất trong toàn bộ quá trình đầu tư.
(5) Thực hiện phân tích hợp lý hơn và phán đoán độc lập hơn để tránh bị tẩy não thúc đẩy. Điều cấm kỵ nhất khi lựa chọn mục tiêu đầu tư là mù quáng đi theo bí quyết làm giàu của những người được gọi là thầy nổi tiếng, bạn phải phân tích độc lập, khách quan và hợp lý về mọi thông tin mình có được trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Trong thị trường tài chính blockchain không được kiểm soát, hầu hết những người được gọi là chuyên gia trong ngành đều là chuyên gia tỏi tây kiếm sống bằng cách thu hút tiền xu với giá thấp và bán chúng cho những kẻ ngu ngốc với giá cao.
(6) Đừng mù quáng đánh giá các dự án dựa trên cảm xúc, và xử lý tất cả các dự án mới. Các dự án duy trì cảm giác tò mò. Nhận xét phổ biến nhất mà chúng tôi nghe được là: đừng động vào đĩa giả gà cay này. Nhưng trên thực tế, hầu hết các dự án xuất sắc bắt đầu từ Ethereum đều bắt đầu từ đĩa giả, bạn có thể biết điều đó bằng cách xem có bao nhiêu đĩa giả Ethereum đã thành công. Vì vậy, tôi sẽ không vội kết luận về bất kỳ dự án mới nào và tiếp tục tò mò nghiên cứu mọi dự án mới.
(7) Kiểm soát các vị trí, không học hành, không cờ bạc và phân bổ hợp lý từng vị trí tỷ lệ đầu tư dự án Đặt cược vào chó dường như đã trở thành một mốt trong đầu tư tiền kỹ thuật số, nó không nhìn vào các nguyên tắc cơ bản của dự án, không phân tích tiềm năng và chỉ nhìn vào tâm lý của công chúng. Nhưng đây không phải là đầu tư, nó là cờ bạc. Sự khác biệt giữa đầu tư và cờ bạc là cờ bạc đặt cược vào xác suất toán học thuần túy, trong khi đầu tư là đặt cược vào một mô hình kinh doanh có xác suất thành công ngày càng tăng. Nhưng ngay cả một mô hình kinh doanh tưởng chừng như tốt cũng có thể gặp phải các sự kiện thiên nga đen, chẳng hạn như dự án COVER bị hack trong hai ngày qua. Chỉ thông qua việc kiểm soát hợp lý các vị thế thì sự không chắc chắn này mới có thể giảm thiểu những tổn thất gây ra khi có vấn đề xảy ra.
(8) Tìm hiểu cách kiếm lợi nhuận tại điểm dừng lợi nhuận đã đặt Hãy bỏ đi, đừng tham lam đến đồng xu cuối cùng. Xung quanh chúng ta không thiếu những điều hối tiếc, điều hối tiếc thường được nghe nhiều nhất có thể là hối tiếc vì đã không bán ở điểm cao hoặc mua ở điểm thấp. Nếu chúng ta quan sát hành vi đầu tư của các bậc thầy đầu tư, chúng ta sẽ thấy rằng không có bậc thầy nào luôn có thể nắm bắt được điểm cao nhất và thấp nhất để hoàn thành giao dịch. Phần lớn giao dịch của họ dao động quanh phạm vi trung bình. Khả năng thiết yếu của một nhà đầu tư trưởng thành là kiếm lợi nhuận và thoát lệnh ở điểm lợi nhuận bạn đặt và sau đó không bao giờ nhìn lại.
3. Xu hướng và sự phát triển trong tương lai
Giống như Ngân hàng Trung ương Anh nổi lên từ cuộc hỗn chiến của nhiều đồng tiền tư nhân và giúp tạo nên lịch sử huy hoàng của Đế quốc Anh, chúng ta cũng đang chứng kiến ngày hôm nay một sự thay đổi trong lịch sử của Đế quốc Anh. Cuộc chiến tiền xu dựa trên công nghệ blockchain này cuối cùng sẽ tạo ra một loạt các stablecoin thuật toán phi tập trung thay thế các stablecoin tập trung.
Các stablecoin thuật toán này hoàn toàn không được thế chấp như ESD/DSD Một loại stablecoin thuật toán hoặc một stablecoin thuật toán được thế chấp một phần như FRAX đang thử hoặc một stablecoin thuật toán sử dụng loại thế chấp trá hình như thế chấp khóa LP? Có thể và cũng có thể có nhiều dạng stablecoin khác nhau cùng tồn tại.
Điều chúng ta cần làm với tư cách là nhà đầu tư là tiếp tục học hỏi , luôn tò mò về mọi thứ mới mẻ và không ngừng cố gắng, chỉ bằng cách này, bạn mới có thể nắm bắt được cơ hội có tiềm năng phát triển lớn nhất này. Bạn có thể đã bỏ lỡ Bitcoin, bạn có thể đã bỏ lỡ Ethereum, nhưng miễn là bạn nắm bắt cơ hội chỉ có một lần trong đời này, bạn sẽ có được thành công giống như 10 năm trước khi bạn khai thác Bitcoin với PC của bạn!
Jayson (khách)
Xin chào mọi người! Cảm ơn Viện nghiên cứu Tinder vì lời mời! Bill đã chia sẻ nó rất hay và rất có hệ thống. Tôi sẽ chia sẻ từ kinh nghiệm của tôi. Nó có thể hơi lộn xộn một chút, nhưng đó là sự thật.
Hãy để tôi giới thiệu về bản thân mình trước. Nhiều bạn bè trong giới tiền tệ đều biết tôi với tư cách là Vì dự án Decentraland (MANA). Tôi là nhà đầu tư ban đầu vào dự án và sau đó gia nhập nhóm với tư cách là người đứng đầu Trung Quốc. Tôi đã rời nhóm MANA vào năm ngoái và chủ yếu làm việc cho công việc kinh doanh của riêng mình. Trên thực tế, tôi đã rời xa vòng quay tiền tệ khoảng hơn một năm. Trước khi bước vào giới tiền tệ, tôi xuất thân từ một ngân hàng đầu tư truyền thống, tôi đã làm việc tại Goldman Sachs 15 năm trước, ở Melbourne, tôi chủ yếu đầu tư vào thị trường thứ cấp. Sau đó, tôi trở về Trung Quốc và bắt đầu công việc kinh doanh của riêng mình ở hai công ty, một công ty đã huy động được ba vòng cấp vốn và công ty còn lại thoái vốn thành công sau 15 năm.
Giống như nhiều tỏi tây cũ, tôi đã trải qua vụ lừa đảo Defi -- >Defi là một quá trình thực sự thú vị, nhưng vấn đề là sáng sớm và muộn trên tàu. Tôi tham gia Defi vào cuối tháng 9. Mỏ đầu tiên tôi đào là SWRV, và về cơ bản tôi đã bỏ lỡ toàn bộ Defi.
Tôi được biết rằng ESD đã xảy ra vào tháng 10, tương đối sớm vào năm Trung Quốc. Đã tìm hiểu về dự án này. Sau khi biết cơ chế của dự án này, tôi đã đầu tư rất nhiều vào nó. Sau đó mất khoảng một tháng để nghiên cứu. Bây giờ mọi người đã hiểu rõ hơn về cơ chế, v.v., nhưng lúc đó có rất ít thông tin, không có tài liệu tiếng Trung nào cả, chỉ có vài bài viết bằng tiếng Anh. Tôi đến ESD Discod hàng ngày và hỏi nhiều câu hỏi khác nhau. Mình cũng đã từng trải qua, trừ lần đầu tiên thì đến nay đã được 4 chu kỳ. Một điều thú vị nữa về ESD là sau khi phát hiện ra dự án này, tôi đã đến nhóm AMPL để quảng bá, sau đó tôi bị các thành viên trong nhóm mắng là kẻ nói dối và đuổi khỏi nhóm. ESD lúc đó là khoảng 40 triệu. Hiện ESD Vốn hóa thị trường đã vượt xa AMPL.
Về Basis Cash, tôi đã chú ý đến nó trước đây. Trên thực tế, trước khi Basis được ra mắt, mức độ phổ biến của nó rất thấp. Trước khi Telegram của anh lên mạng, chỉ có 300-400 người. Thành thật mà nói, tôi không ngờ Basis lại nổi tiếng như bây giờ. Vì đầu tư vào hai dự án này khá sớm nên tôi đã thành lập một số nhóm. Lúc đầu nhóm esd chỉ có khoảng 40 người và tồn tại được hơn một tháng, đến đầu tháng 12 thì bỗng nổi tiếng.
Đây là hành trình tham gia dự án của chính tôi. Thực sự khi mới tham gia, tôi chưa quyết tâm lắm và còn nhiều nghi ngại. Nhưng sau khi dành nhiều thời gian nghiên cứu trong hai tháng qua, tương lai ngày càng rõ ràng hơn.
Từ góc độ môi trường chung, chính phủ Hoa Kỳ trừng phạt những tổ chức không Tuân thủ Một stablecoin tập trung là một điều chắc chắn. Mọi người đều đã thấy XRP và tiếp theo là USDT. Toàn bộ Defi về cơ bản được xây dựng trên USDC và Dai. Cả hai đều có vấn đề riêng của họ. USDC tuân thủ nhưng nó mang tính tập trung và có thể chặn tài khoản của bạn. Đối với Dai, quy mô của nó tương đối nhỏ và tỷ lệ sử dụng vốn rất kém. Vì vậy trên thực tế, thị trường đang rất cần một loại tiền tệ ổn định phi tập trung làm mũi nhọn.
OK. Không có vấn đề gì với bản nhạc, vậy thì bài tiếp theo bước là vấn đề lựa chọn. Cá nhân tôi nghĩ rằng cấu trúc cơ bản của stablecoin thuật toán đã được hoàn thiện. ESD và BAS rõ ràng đã xuất hiện. Kho bạc của ESD đã có hơn 10 triệu và kho bạc của BAS có hơn 400.000. Một khi bên dự án có tiền thì họ có thể làm được rất nhiều việc. ESD rõ ràng có thể cảm thấy nhanh hơn rất nhiều gần đây. Ví dụ: V2 đã được phát triển và sẽ ra mắt vào tháng 2. Và đội ngũ nhân viên cụ thể cũng tương đối có kinh nghiệm trong ngành, mình sẽ đăng lên để mọi người trải nghiệm.
·Andy Chorlian - cựu nhà phát triển hợp đồng thông minh MakerDAO, chiến lược gia YFI ·Dan Matthews - PieDAO, Audit DAO·Austin Williams - Kiểm toán viên OpenZeppelin và người tạo ra Coupon Clipper·Scott Lewis - DeFi Pulse, Slingshot và nhà thiết kế cơ chế·Will Price - dữ liệu tiền điện tử nhà khoa học và nhà thiết kế cơ chế
Một cộng đồng giàu có, cộng với tốc độ nhanh chóng sự tự tiến hóa sẽ nhanh chóng phân biệt bạn với các đối thủ cạnh tranh. BAS cũng đang hoạt động trên BAS V2, nhưng điều thú vị hơn là một đĩa giả nào đó được tung ra hôm nay (tôi sẽ không nêu tên, để không quảng cáo chúng) đã triển khai trước một số chức năng của BAS v2. Phòng họp được cam kết LP thay vì cam kết một loại tiền tệ duy nhất, điều này giải quyết được vấn đề thiếu thanh khoản của BAS. Những chiếc đĩa giả có tính cạnh tranh và sáng tạo này cũng đang thúc giục các dự án phía trước tiếp tục phát triển.
Đối với các đĩa giả không có tính đổi mới khác, chúng đều trở thành ESD và BAS của dinh dưỡng. Về việc một loại tiền tệ hay nhiều loại tiền tệ tốt hơn, vẫn còn rất nhiều tranh luận, cá nhân tôi nghĩ rằng còn hơi sớm để đưa ra đánh giá trước khi nó trải qua thử thách của thời gian. Hiện tại có tương đối ít người chơi trên đường đua, vì vậy tôi đặt cược vào cả hai.
Hiện tại, điều quan trọng nhất đối với ESD và BAS là tìm trường hợp sử dụng để hỗ trợ quy mô hiện tại và sự phát triển trong tương lai của nó. Trong vài ngày qua, chúng ta có thể thấy sự xuất hiện của một số lượng lớn đĩa giả sử dụng ESD và BAC, điều này đã làm tăng nhu cầu sử dụng của mọi người. Trong bước tiếp theo, các cặp giao dịch LP, thế chấp và các công cụ ngoại vi khác dựa trên ESD và BAC sẽ được ra mắt để tiếp tục hiện thực hóa giá trị thị trường. Khi tỷ lệ sử dụng thực tế tăng lên, giá trị thị trường sẽ tiếp tục tăng.
Giới thiệu về bong bóng
Đầu tư cá nhân của tôi bao gồm bất động sản, chứng khoán và tiền tệ. Tôi đã hoàn toàn trải qua cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và hai thị trường tăng trưởng lớn của cổ phiếu loại A.
Điều tôi muốn nói là mỗi khi có một cuộc cách mạng Mỗi lần đến sẽ có một bong bóng khổng lồ và nhiều người sẽ kiếm tiền với tốc độ đáng kinh ngạc. Chỉ có bong bóng mới thu hút được vốn và nhân tài sẽ nhanh chóng gia nhập ngành này. Có rất nhiều người thông minh và dũng cảm ôm lấy bong bóng và đạt được khối tài sản khổng lồ, có rất nhiều người chọn cách tránh xa bong bóng để có được sự khôn ngoan.
Ngành công nghiệp này đã phát triển cho đến ngày nay và nó vẫn luôn như vậy một tình trạng bịt mắt chạy trốn, cho đến nay mọi người đều phát hiện ra rằng 70-80% toàn ngành đều dựa trên nền tảng rất không ổn định của USDT. Mọi người đều biết rằng việc USDT sụp đổ chỉ là vấn đề thời gian, và nhiều người muốn để giải quyết vấn đề này theo cách tương tự. Nhưng rất khó để đánh đối thủ theo cách tương tự. Bạn phải sử dụng đòn tấn công giảm chiều. Cá nhân tôi tin rằng stablecoin phi tập trung là tương lai và là xu hướng chung. Đây là đường đua trị giá hàng chục tỷ, thậm chí hàng trăm tỷ USD. Đó là giá trị vị trí nặng nề của chúng tôi và tiếp tục đặt cược.
Bruce (khách)
Xin chào mọi người, tôi là Bruce đến từ cộng đồng Tinder. Tôi trước đây là nhà phân tích VC blockchain và cũng tham gia tài trợ cho dự án Internet.
Tôi chủ yếu muốn nói về các chiến lược khai thác, đặc biệt là Basis . Tôi quan tâm đến các stablecoin thuật toán và kiếm tiền trên AMPL. Tôi đã hơi muộn khi chú ý đến ESD DSD ngay từ đầuCảm ơn Bill vì đã chia sẻ, tôi Sau khi đọc Twitter của anh ấy, tôi nhanh chóng nhận ra rằng làn sóng này có thể hoạt động. Trước khi Basis xuất hiện, tôi cũng cảm thấy nó hơi khó hiểu, nhưng Basis thì khác, về cơ bản tôi đã suy nghĩ kỹ vào ngày 14 và viết nó lên Twitter vào ngày 15. Rất nhiều điều tôi muốn nói đã được viết trên đó. ngày 15. Những thay đổi mới
Để một stablecoin thuật toán thành công, nó phải đáp ứng ba điểm: tính ổn định, tính phân quyền và sự giàu có ngay lập tức.
Chúng tôi xem xét ESD, v.v., cổ phiếu và tiền tệ là hợp nhất , mọi người đều muốn Những gì được cam kết hơn là được sử dụng là tính biến động cao này là mục tiêu tốt để đầu cơ.
Nhưng sự phân chia của Basis, lần đầu tiên chúng tôi nhìn vào: Bac Dưới nước, nó giảm xuống dưới 0,9 và nhanh chóng rút lui, hiện tại phí bảo hiểm chỉ còn khoảng 20%.So với các đồng tiền khác đã ở dưới nước một thời gian dài, Basis thậm chí còn chưa nhìn thấy BAB.
Tại sao không có dưới nước, tại sao BAB không xuất hiện? Lý do rất đơn giản, cung BAC vượt quá cầu. Trong tương lai, nếu cung BAC vượt quá cầu, độ biến động của nó sẽ giảm và duy trì ổn định. Thu nhập từ BAS làm thỏa mãn những người muốn làm giàu.
Phân cấp điểm này. Trong tương lai, bằng cách tích hợp nhóm BAS và Hợp nhất phòng họp, cung cấp đủ thanh khoản cho việc mua và bán BAS, đồng thời đạt được sự phân cấp thông qua tính biến động cao. Nhưng bản thân sự biến động cao không phải là một rủi ro.
Về lâu dài, BAS sẽ dần dần chảy vào từ các nhà đầu cơ Holder's tay. BAC Underwater là một máy khai thác có giá thấp hơn giá thành và một lượng tiền lớn đổ vào để mua nó, làm giảm nguồn cung. Khi đó BAB theo nguyên tắc ai đến trước được phục vụ trước, gấp rút trao đổi, khiến nguồn cung càng giảm. Các nhà đầu tư dài hạn sẽ mua BAS ở mức đáy khi BAC ở dưới nước, tăng giá và duy trì sự ổn định của giá BAS hoặc hỗ trợ mức đáy. Chiến lược khai thác
80% số tiền của tôi được phân bổ cho BAS BAC, 20% được phân bổ cho DSD và tôi chưa sử dụng các đĩa giả khác. Logic là một chiến lược tạ, với số tiền lớn được phân bổ cho Basis ở một đầu và DSD với số tiền nhỏ và rủi ro cao ở đầu kiaTôi có một cách mơ hồ để đánh giá liệu BAS có phải là một giao dịch mua tốt hay không: hãy xem So sánh BAS với vốn hóa thị trường của BAC. Nếu giá trị thị trường của BAS nhỏ hơn hoặc gần với BAC thì thích hợp để mua. Độ lệch càng lớn thì càng thích hợp để đảm nhận một vị thế nặng nề. Nếu giá trị thị trường của BAS lớn hơn BAC và độ lệch quá lớn, thì không thích hợp để mua trong thời gian ngắn, nhưng không nên bán BAS của chính mình. Bởi vì nếu doanh thu khai thác của BAC thu hút được tiền thì việc phát hành thêm BAC sẽ theo kịp giá trị thị trường của BAS.
Hôm nay mọi người đã có một khoảng thời gian vui vẻ khi chơi đĩa giả, nhưng tôi năng lượng có hạn, tôi cảm thấy đĩa giả không có sự đồng thuận, không thể xác định được một số cạm bẫy ẩn giấu. Xu hướng và sự phát triển trong tương lai
Một số người nói rằng thuật toán stablecoin là một trò chơi có tổng bằng 0, nhưng tôi nghĩ Basis là một trò chơi có tổng khác 0. Khi có vòng xoáy tiêu cực sẽ có người mua đáy để duy trì sự ổn định về giá.
Tôi nghĩ stablecoin thuật toán hiện tại là DeFi vào tháng 6, một mức cao hơn mức độ cạnh tranh vừa mới bắt đầu. Định kiến của dòng chính là rất lớn, tốt nhất mọi người nên suy nghĩ lý trí và độc lập, đừng coi đó chỉ là một thị trường. Đừng để bị làm phiền bởi những thông tin quá nhiều, nếu bạn rất nóng nảy, nên đi dạo và hít thở không khí lạnh.
Khi BAC đạt được sự ổn định về giá không đảm bảo thì phải có người tiên phong. sử dụng. Vào thời điểm đó, nó là công cụ tạo đường cong và toàn bộ hệ sinh thái mã hóa là động lực của Basis, đạt được sự phát triển với tốc độ ánh sángĐây có thể là lần đầu tiên trong lịch sử loài người, ngân hàng trung ương theo thuật toán đã được hiện thực hóa, nhằm đạt được việc phát hành tiền tệ phi tập trung và ổn định. Hãy để thị trường xác định nguồn cung tiền, nguồn cung tiền này sẽ luôn tự động phù hợp với nhu cầu thị trường. Trong tương lai, mọi người sẽ bỏ các stablecoin thế chấp cũ và sử dụng các stablecoin có thuật toán tiên tiến.
Cuối cùng, tôi muốn nói rằng chúng tôi chia sẻ nó với những đối tác khác, những người không biết vậy thì yên bình hơn một chút, đừng hung hăng quá. xy (khách)
Xin chào mọi người, tên tôi là xy. Tiếp theo, tôi sẽ chia sẻ ba chủ đề này!
Những thay đổi mới về thuật toán ổn định:
Tôi vừa thấy chia sẻ của Bill được chia thành ba giai đoạn và tôi hoàn toàn đồng ý với điều đó. Trong giai đoạn đầu tiên, AMPL mang lại sức sống lâu dài và phương pháp rebase của nó rất bạo lực và đơn lẻ. Mặc dù cuối cùng nó không tạo thành một dự án stablecoin hàng đầu nhưng nó đã tạo ra một khởi đầu tốt cho các stablecoin thuật toán, chỉ sau đó mới xuất hiện stablecoin. dự án hiện được nhiều người công nhận hơn. Tôi nghĩ Basis và ESD đều là các dự án giai đoạn hai, giống như ESD The giá tiền tệ tương đối ổn định và nó cũng đã được ghi nhận bởi các dự án sinh thái DeFi cốt lõi như AAVE. Cơ sở đang trong thời kỳ phát triển nhanh chóng, nếu BAC muốn bước vào mở rộng sinh thái bên ngoài thì vẫn cần thời gian để cân nhắc. Nhưng điều thú vị nhất là khởi đầu lạnh lùng thành công của Basis cũng mang lại lợi nhuận tốt và khơi dậy làn sóng nhiệt tình trong giới đầu tư stablecoin thuật toán.
Hãy nói lại về dự án DSD. Nó là một loại tiền tệ thuật toán Nhưng hiện tại, việc thiết lập thời gian cho việc mở rộng sinh thái của nó vẫn đang ở tần suất dao động quá mức. So với DSD, ESD có nhịp điều chỉnh tương đối lành mạnh, nhịp điều chỉnh của DSD hoàn toàn không giống giai đoạn ổn định và cấu trúc của hai cộng đồng cũng không giống nhau. Trong giai đoạn thứ ba, theo ý kiến cá nhân của tôi, một hướng hứa hẹn hơn là FRAX và ESD2.0, bao gồm cả Basis2.0, cũng đang tạo ra một loại tiền tệ ổn định và lành mạnh hơn sản phẩm. Ví dụ: phương pháp biến Rebasecoin thành tỷ lệ cam kết Rebase là một phương pháp lý tưởng, mặc dù nó có thể không mang lại chu kỳ phát triển bạo lực hơn cho tất cả mọi người như ESD hay Basis nhưng tôi nghĩ phương pháp này tương đối lành mạnh. ESD2.0 và Basis2.0 đang thực hiện điều gì đó tương tự như kế hoạch FRAX , họ đã có khởi đầu lạnh lùng hơn trong hiệp hai. Nó đã đạt được giá trị thị trường lớn và một cộng đồng rất tốt trong một khoảng thời gian tương đối ngắn. Tốc độ phát triển hiện tại của FRAX không nhanh bằng ESD và Basis. Đây cũng là một cách tiếp cận khác, nhưng tôi nghĩ cuối cùng tất cả họ sẽ đạt được cùng một mục tiêu bằng những con đường khác nhau, tôi nghĩ cuối cùng tất cả họ sẽ dẫn đến một giải pháp hội tụ hơn. Chiến lược và kinh nghiệm khai thác
Tôi đã chú ý và dành thời gian nghiên cứu loại dự án này và bị thu hút bởi các kế hoạch và mô hình của nó. Sau khi hầu hết mọi người tiếp xúc với những điều mới, họ sẽ không có được sự đồng thuận cơ bản về đầu tư giá trị trong giai đoạn đầu như Jayson và Bruce. Đề nghị của tôi là hãy hiểu nó trước khi chọn phương thức tham gia. Một lợi thế rõ ràng của stablecoin thuật toán là dữ liệu của chúng nằm trên chuỗi và có thể được kiểm tra. Nếu chúng ta coi nó như một mục tiêu đầu tư thì sẽ có những nguyên tắc cơ bản cần xem xét. Ví dụ: thông qua phân tích dữ liệu trên trang web chính thức, chúng tôi có thể tính toán số lượng và tổng số tiền Đổi lần này, giá ESD bằng tiền ổn định cần tăng bao nhiêu, có thể Đổi phiếu giảm giá và Đổi tất cả các phiếu giảm giá. nhiều không gian hơn và thời gian, một khi bạn tìm ra điều này, nó sẽ trở nên dễ chơi hơn. Một số mỏ hoang dã khác và đĩa giả mới, quan điểm của cá nhân tôi quan điểm là tìm kiếm sự ổn định. Sử dụng các stablecoin đã có sự đồng thuận (chẳng hạn như ESD, stablecoin của Basis) để khai thác và cố gắng không khai thác nhóm thứ hai. Việc khai thác nhóm thứ hai tương đương với ngắn hạn, vì vậy tốt nhất bạn nên để mắt đến thị trường và đừng 'Đừng xem nhẹ. Cá nhân tôi không phải là người ngắn hạn. Tôi sẽ không khuyến nghị điều đó vì tài liệu theo dõi thị trường. Đây là hai cách khác nhau. Nếu bạn muốn sự ổn định, hãy đặt một loại tiền ổn định vào đó và khai thác nó. Trên đây là một số lời khuyên rủi ro. Xu hướng và sự phát triển trong tương lai
Chúng ta sẽ nói về chủ đề này theo hai hướng khác nhau. Cấp độ đầu tiên là về mặt phát triển sinh thái. Hiện tại, trong số các dự án stablecoin thuật toán này, chúng đang hoạt động tương đối suôn sẻ. Nhanh nhất thứ là ESD. Chúng tôi thấy rằng cộng đồng ESD có một nhóm những người rất năng động, làm việc cùng nhau như điên. Hiện tại, các dự án trong hệ sinh thái DEFI hỗ trợ ESD như một tài sản tài chính cũng là những tài sản có số lượng và được công nhận nhiều nhất. Thứ hai, tôi nghĩ một tài sản dễ được chấp nhận hơn có thể là FRAX, vì FRAX tương đối phù hợp hơn với định nghĩa về một loại tiền tệ ổn định.
Cơ sở Tại sao tôi nên xếp nó thứ ba? ? Tất nhiên, kế hoạch của nó rất tốt, nhưng nó vẫn đang trong giai đoạn khởi đầu lạnh tương đối nhanh, nó vẫn chưa hoàn thành khởi đầu nguội cơ bản, và giá tiền tệ cũng tương đối điên cuồng và bạo lực. Vì vậy, hiện tại, tốt hơn là chúng ta nên coi Basis là mục tiêu đầu tư hoặc đầu cơ tiền tệ. Nếu muốn tham gia sâu hơn, bạn có thể trở thành người đóng góp cho cộng đồng cốt lõi của nó và thực hiện một số đóng góp cho cộng đồng đó, đồng thời bạn cũng có thể nhận được một số phần thưởng tốt hơn.
Điều thú vị hơn về thuật toán stablecoin là tôi đang ở trong một lĩnh vực khác Tôi cũng đã nói trong phần chia sẻ rằng tôi nghĩ sự xuất hiện của nó là không thể tránh khỏi và thậm chí tầm quan trọng của nó với tư cách là một tài sản có thể được so sánh với BTC và ETH như một ý tưởng. Đó là một loại mã hóa gốc chỉ có thể xuất hiện trong lĩnh vực blockchain. đến các phương thức tài trợ, cho vay và phát hành tiền tệ của thế giới tài chính truyền thống. Thông qua một số mô hình toán học đơn giản, nó đã được hoàn thành với hiệu quả đáng kể. thế giới tài chính truyền thống, mức tiêu thụ tài chính khổng lồ và các hình thức phân phối tiền tệ. Tôi không có ý định coi nó như một thử nghiệm. Nó chắc chắn sẽ có tác động thực sự đến cấu trúc tài chính. Những gì chúng ta đang thấy bây giờ chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Đây là quan điểm của tôi về thuật toán stablecoin. Chen Mo (khách)
Xin chào mọi người! Tôi là Chen Mo, đến từ cộng đồng Bitouq. Cảm ơn Viện nghiên cứu Huozhong đã mời tôi thảo luận về việc học thuật toán stablecoin với bạn. Ý kiến cá nhân của tôi không phải là gợi ý tài chính. Chúng chỉ nhằm mục đích học hỏi và giao lưu!
Các bậc thầy trước đây đã ôn lại lịch sử phát triển và các sản phẩm của thuật toán stablecoin. Quá trình lặp lại đã được phân tích chi tiết nên tôi sẽ không nhắc lại ở đây. Để tiết kiệm thời gian, tôi sẽ đề cập ngắn gọn về ba chủ đề cùng nhau:
Kể từ khi phát triển thuật toán stablecoin, tôi nghĩ rằng toàn bộ mô hình về cơ bản đã hình thành, trong đó Basis và ESD dẫn đầu trong việc chiếm lĩnh thị trường chính. Chà, gần đây rất nhiều "đĩa giả" đã xuất hiện. Trên thực tế, mọi người chắc hẳn đã mong đợi những thay đổi như vậy. Nhắc đến việc khai thác thanh khoản sớm của DEFI, nó cũng bắt đầu từ các lớp matryoshka. Hầu hết các đĩa giả đã xuất hiện. Họ sẽ chọn xu của các sản phẩm hàng đầu để làm búp bê làm tổ.Trên thực tế, phương pháp này không chỉ tạo ra sự cạnh tranh ở mức độ nhất định mà còn kích thích sự phát triển của các sản phẩm hàng đầu. Đây là tình hình hiện tại trên toàn bộ thị trường.
Với chiến lược đầu tư hiện tại, lợi nhuận sớm từ đĩa giả sẽ chắc chắn là Nó ấn tượng hơn, nhưng bạn cần chú ý để tránh bị lừa và thói quen cắt tỏi tây lạ mắt.Đối với loại sản phẩm này, tôi vẫn thích phương pháp không khai thác trước và không đặt trước, cũng như cài đặt trung lập về thời gian rebase khoảng thời gian, có thể tăng tốc nhưng không thể quá nhanh. Đối với hai "ưu đãi tích cực" chính, điều cần chú ý là tính biến động cao của đồng tiền vốn và thời gian khóa của cơ chế khóa.
Điểm cuối cùng và quan trọng nhất là nếu bạn không Đừng tham gia thị trường khi chưa hiểu rõ về Rebase! Bởi vì đây không phải là một trò chơi có thể theo dõi, ngươi hãy làm bài tập về nhà, nếu không sẽ chết thảm. Hiểu biết cá nhân của tôi về xu hướng phát triển trong tương lai là các nhà đầu tư vào các sản phẩm stablecoin thuật toán hiện được chia thành hai loại:
Loại đầu tiên là những người không tin rằng thuật toán ổn định có thể thực sự "ổn định", nhưng sẵn sàng đầu tư hoặc đầu cơ để sớm nhận được lợi nhuận cao.
Loại thứ hai là sự lạc quan lâu dài rằng các stablecoin thuật toán thực sự có thể được sử dụng làm stablecoin trong tương lai.
Vì vậy, đối với các loại sản phẩm hiện có, ESD có một khóa. Các đặc điểm của tính thanh khoản mang tính đầu cơ cao hơn. Basis tách biệt các đồng tiền vốn cổ phần và các đồng tiền lưu thông, giúp dễ dàng vượt qua hơn trong các tình huống ứng dụng. Cơ chế khai thác stablecoin dựa trên Basis là lựa chọn công bằng nhất và có rủi ro thấp nhất, cũng được thị trường xác minh. Đối với người dùng có khẩu vị rủi ro thấp hơn, khai thác trực tiếp và bán miễn phí là lựa chọn có rủi ro thấp nhất. Nếu bạn hiểu rõ về toàn bộ cơ chế và có khả năng chấp nhận rủi ro, hãy chuyển sang Nhóm 2 và Nhóm 3. Cho dù bạn là người ủng hộ như thế nào, tôi nghĩ nó sẽ hữu ích cho tương lai của thuật toán stablecoin. Việc phát triển điều này trong tương lai như thế nào là do chúng ta và thị trường cùng nhau tạo ra và quyết định. Cao Yin (khách)
Xin chào mọi người, tôi tên Cao Yin. Tôi gia nhập giới tiền tệ vào năm 2015, khi tôi còn đang làm việc tại China Cinda!
Tháng 4 năm 2015, tôi đã chủ động yêu cầu lãnh đạo Thành lập một bộ phận kinh doanh blockchain và trở thành nhà phân tích công nghệ blockchain đầu tiên trong các tổ chức tài chính nhà nước của Trung Quốc vào thời điểm đó. Sau đó, ông đảm nhận vai trò lãnh đạo và tham gia vào các dự án và kế hoạch blockchain của các bộ phận liên quan ở nhiều quốc gia, đồng thời viết một số cuốn sách.
Tôi nên nằm trong số những người đầu tiên ở Trung Quốc bắt đầu đầu tư và sử dụng DeFi Năm 2017, anh ấy đã đầu tư thiên thần vào Loopring Protocol, dự án DeFi sớm nhất và thành công nhất của Trung Quốc, đồng thời viết các bài báo liên quan đến DeFi. Sau đó, anh ấy bắt đầu All in DeFi vào năm 2019, không chỉ đầu tư vào các dự án DeFi mà còn ươm tạo sâu sắc DeFi tự mình lập dự án, chẳng hạn như được biết đến như viên ngọc quý trên vương miện của Polkadot. Acala.Network, cũng như YFII, dự án cộng đồng DeFi tích cực nhất ở Trung Quốc đã được niêm yết trên Coinbase Custody, v.v.
Tiếp theo, tôi sẽ nói về lý do tại sao tôi cho rằng theo dõi stablecoin bằng thuật toán chắc chắn sẽ thành công.
Trong quá trình đầu tư và nghiên cứu DeFi, đặc biệt là khi tôi Tôi tham gia thiết kế sản phẩm Acala từ những ngày đầu, tôi nhận thức sâu sắc rằng mặc dù thế giới DeFi hiện tại đang phát triển nhanh chóng và hệ sinh thái ngày càng trưởng thành hơn nhưng nó vẫn thiếu nền tảng quan trọng nhất của một hệ thống tài chính trưởng thành: tiền tệ thuần túy. Bây giờ thế giới DeFi của chúng ta chủ yếu sử dụng hai loại tài sản làm tiền tệ , 1 . Các stablecoin tập trung được hỗ trợ bởi các loại tiền hợp pháp như USDT và USDC;2.DAI, một loại stablecoin phi tập trung được thế chấp quá mức. Các stablecoin tập trung được hỗ trợ bởi các loại tiền hợp pháp là không đáng tin cậy nhất. Tether đã được SEC nhắm đến trong một thời gian dài. USDC cũng có thể đóng băng tài khoản người dùng bất cứ lúc nào và các stablecoin được thế chấp quá mức như DAI không chỉ gặp phải vấn đề sử dụng tài sản thấp mà quan trọng hơn là các stablecoin được thế chấp quá mức chỉ là một trong những dạng tiền tệ lịch sử xét từ góc độ phát triển của tiền tệ. lịch sử. một.
Tên các loại tiền tệ trong tiếng Trung tương đối giống nhau, tất cả đều là gọi là tiền tệ, nhưng trong tiếng Anh, các dạng tiền tệ ở các thời kỳ khác nhau đều để lại những tên gọi khác nhau, chẳng hạn như Tiền giấy và Tiền tệ Fiat.
Stablecoin loại cổ phần thực chất là Giấy bạc Ngân hàng, tương tự như tiền giấy của Trung Quốc cổ đại Giấy bạc và stablecoin thuật toán là những loại tiền tệ Fiat hiện đại hơn, nhưng cung và cầu không được ngân hàng trung ương quy định mà được điều chỉnh tự động theo cơ chế của stablecoin thuật toán dựa trên cung và cầu của thị trường tiền tệ. Bạn có thể coi cơ chế điều chỉnh mở rộng và ổn định của thuật toán stablecoin như Một cỗ máy được thiết kế chính xác. Hiện tại, điều thúc đẩy sự mở rộng của cỗ máy này là lòng tham của con người. Trong tương lai, khi thị trường stablecoin thuật toán trưởng thành và đủ lớn, đồng thời có một số lượng lớn các ứng dụng DeFi dựa trên stablecoin thuật toán, chiếc máy này sẽ được thúc đẩy. Điều làm cho máy ổn định là nhu cầu chênh lệch giá từ các tổ chức chuyên nghiệp.
Điều này cũng giống như sự phát triển của Uniswap, hiện nay có một số lượng lớn các chuyên gia các nhà đầu tư trên Uniswap Thực hiện chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch tập trung để đạt được mức giá ngang bằng cho các cặp giao dịch phi tập trung trên Uniswap. Trong những ngày đầu, giá của Uniswap tuân theo sàn giao dịch tập trung, nhưng giờ đây, trung tâm định giá của nhiều mã thông báo đã thực sự được chuyển từ sàn giao dịch sang Uniswap và việc di chuyển trung tâm định giá này thực sự đã được thực hiện chỉ sau một năm.
Nhưng sự khác biệt giữa stablecoin thuật toán và stablecoin được thế chấp như Dai là có không có xung đột giữa chúng. Ngay cả hiện nay, việc phát hành tiền tệ của các ngân hàng trung ương vẫn dựa trên mô hình kép giữa tín dụng quốc gia + tài sản dự trữ. Tuy nhiên, có một mức trần rõ ràng đối với các stablecoin loại thế chấp, đó là giá trị thị trường của tài sản thế chấp có thể được chuyển đổi đã thế chấp. Tuy nhiên, nó vẫn còn cách xa mức trần và sẽ chỉ đạt đến điểm thắt cổ chai về giá trị thị trường nếu tăng thêm 100 lần nữa. Hơn nữa, stablecoin loại thế chấp thực chất là một loại nợ, tương tự như tín phiếu kho bạc và các loại giấy tờ thương mại khác nhau. Stablecoin theo thuật toán là tiền tệ và tài sản thuần túy hơn. Do đó, tính chất của cả hai là khác nhau nên có lý do cho sự tồn tại của chúng cùng lúc. Hướng phát triển của cả hai sẽ khác nhau trong tương lai. Các stablecoin loại thế chấp sẽ tiếp tục mở rộng phạm vi tài sản thế chấp, đặc biệt là theo hướng tài sản vật chất. Ví dụ: Maker gần đây đã đưa ra kế hoạch phát hành DAI để tài trợ thế chấp bất động sản. Các stablecoin thuật toán sẽ tiếp tục mở rộng theo nhu cầu của thị trường tiền điện tử như một loại tiền tệ bản địa thực sự của thế giới DeFi.
Cuối cùng, tôi đang nghiên cứu các cơ chế thuật toán ổn định khác nhau. Một số suy nghĩ sau:
Cách thiết kế cơ chế stablecoin có thuật toán tốt hơn, có tính đến cả hai mở rộng và ổn định.
1. Đảm bảo tránh xa trạng thái cân bằng
Cái gọi là xa trạng thái cân bằng thực chất là tìm cách kích thích sự trao đổi năng lượng và vật chất giữa hệ thống stablecoin thuật toán và các hệ thống bên ngoài, tức là để khuếch đại giao dịch khối lượng và mở rộng hợp tác với các giao thức DeFi khác.
Hiện tại, các chỉ số đánh giá hệ thống stablecoin thuật toán còn rất non nớt, ngoại trừ Market Cap và ngoài TVL, dữ liệu giao dịch cũng nên được giới thiệu. Cá nhân tôi nghĩ dữ liệu giao dịch thậm chí còn quan trọng hơn TVL. Một số dự án stablecoin thuật toán, chẳng hạn như stablecoin ESD thuật toán thế hệ thứ hai, đã cố tình thiết kế một hệ thống phân phối khóa , điều này dường như làm giảm áp lực bán. Nó làm tăng tính ổn định về giá của ESD, nhưng sự ổn định khóa giả này thực sự hạn chế khối lượng giao dịch của ESD và cũng gây ra sự gia tăng entropy của toàn bộ hệ thống, đây là một cách tiếp cận hy sinh lợi ích cho lần cuối cùng. Mặt khác, Basis, stablecoin thuật toán thế hệ thứ ba không bị khóa, có khối lượng giao dịch lớn hơn đáng kể so với ESD mặc dù BAC của nó nhỏ hơn ESD. Điều này cũng có nghĩa là quy mô và tính ổn định của BAC chắc chắn sẽ vượt quá ESD trong tương lai.
2. Tăng số lượng hệ thống con nội bộ của stablecoin và sinh ra các "hệ thống tự tổ chức"
Do cơ chế rebase của stablecoin thuật toán, giá token và số dư lưu hành token, nên có nhiều khác biệt giữa sở thích đầu cơ của token Tính phản xạ mạnh mẽ và do nhận thức và thông tin của nhà đầu tư chưa đầy đủ nên tính ngẫu nhiên vốn có của các stablecoin thuật toán đã được gây ra. Thông qua cơ chế năng động giữa các hệ thống con của stablecoin thuật toán, khuếch đại và hướng dẫn chuyển động Brownian của các nhà đầu tư cá nhân đằng sau sự ngẫu nhiên này, xúc tác cho các đột biến có ý nghĩa và tạo ra "sự phức tạp mới nổi" hoặc "Hệ thống tự tổ chức" (hệ thống tự tổ chức)
Do đó, có thể nói rằng, các stablecoin thuật toán với một hệ thống duy nhất là một stablecoin thuật toán càng có nhiều hệ thống con nội bộ thì càng có nhiều khả năng đạt được sự ổn định và trật tự. Các stablecoin thuật toán ban đầu, chẳng hạn như Ampl, Yam, v.v., là các stablecoin thuật toán có một loại tiền tệ và một hệ thống duy nhất. Không có sự tương tác giữa các hệ thống, không có sự mạnh mẽ và vòng xoáy tử thần một chiều không thể thoát ra trừ khi thị trường bên ngoài môi trường thay đổi xu hướng.
Đồng tiền ổn định theo thuật toán thế hệ thứ hai ESD thêm mã thông báo Phiếu giảm giá. Nó phát có vai trò tương tự như trái phiếu, nhưng phiếu giảm giá chỉ có hiệu lực trong ba mươi ngày và chỉ có thể được coi là hệ thống con 0,5. Stablecoin thuật toán thế hệ thứ ba Basis.Cash hiện là stablecoin thuật toán có nhiều hệ thống con nhất và thiết kế cơ chế động tiên tiến nhất giữa các hệ thống con. Đây cũng là stablecoin thuật toán hứa hẹn nhất để đạt được "sự tự tổ chức hệ thống" thông qua các tương tác ngẫu nhiên của các hệ thống con bên trong. .
Basis Cash có ba hệ thống con: BAC, BAS, BAB, BAC là điểm chuẩn so với đồng đô la Mỹ Là một loại tiền tệ ổn định, BAS là một cổ phiếu có quyền quản trị và quyền cổ tức, trong khi BAB được so sánh với trái phiếu ngân hàng trung ương.Ba hệ thống con này là bản sao trừu tượng tương đối hoàn chỉnh của hệ thống động lực chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương hiện tại. Quan điểm của nó là xứng đáng. Người ta nói rằng trong số tất cả các hệ thống động lực ổn định bằng thuật toán, thiết kế có nhiều khả năng đạt được khả năng tự tổ chức có trật tự nhất.
3. Cố tình tăng tính biến động của các stablecoin thuật toán để đạt được mục tiêu neo giá và mở rộng cân bằng
Trong giai đoạn đầu của dự án, không cần phải lo lắng về sự bất ổn của giá stablecoin thuật toán. Miễn là khối lượng giao dịch ngày càng tăng , sự biến động về giá sẽ thực sự thúc đẩy Một phương tiện quan trọng để các stablecoin thuật toán đạt được trật tự ở mức năng lượng cao hơn. Tất nhiên, điều kiện tiên quyết là hệ thống stablecoin thuật toán phải có các điều kiện vốn có để hình thành cấu trúc có trật tự, nếu một hệ thống như AMPL không có cấu trúc có trật tự thì ngay cả khi giá AMPL dao động thì trật tự sẽ không bao giờ đạt được và Basis. Chỉ những dự án có cấu trúc có trật tự vốn có như Cash mới có thể đạt được sự hội tụ cuối cùng về mức giá cố định trong bối cảnh giá token biến động.
Nhưng sự hội tụ về giá chỉ là một trong những mục tiêu của stablecoin thuật toán. Giá trị thị trường của stablecoin thuật toán cũng rất quan trọng và việc neo giá trị tiền tệ phải đạt được trong điều kiện năng lượng cao. Điều này sẽ tăng cường sự biến động giá của các stablecoin thuật toán, thay vì hạn chế biến động và sau đó đạt được sự hội tụ của việc neo giá thông qua biến động giá theo một cấu trúc có trật tự, đồng thời đạt được sự mở rộng liên tục quy mô của các stablecoin thuật toán. So sánh các dự án stablecoin thuật toán hiện có, chỉ có ESD và Basis.Cash có cấu trúc có trật tự nhất định. Tuy nhiên, cơ chế phân phối khóa và thời hạn hiệu lực của phiếu giảm giá của ESD hạn chế một cách giả tạo sự biến động giá của ESD. Kết quả là ESD chỉ có thể đạt được sự hội tụ về giá ở mức năng lượng thấp, hoặc giá cả sụt giảm một cách hỗn loạn ở mức năng lượng cao hơn.
Không có hạn chế nào đối với lạm phát mã thông báo Basis và cũng không BAB Thiết lập một khoảng thời gian hiệu quả và chấp nhận đầy đủ các biến động. Ngoài ra, giá trái phiếu Basis BAB = bình phương BAC. Thiết kế này có thể cung cấp sự hỗ trợ nhất định khi giá BAC thấp và khéo léo nhận ra lạm phát tiềm ẩn trong quá trình giảm phát. Khi Giá BAC trở lại trên đường lạm phát, thiết kế cơ chế của BAB có thể hiện thực hóa lạm phát tiềm ẩn và khuếch đại biến động giá của BAC.
Thiết kế này không những không hạn chế được độ lệch dao động của BAC mà còn rất khéo léo Độ lệch so với thời kỳ giảm phát được thay thế bằng thời kỳ lạm phát và được khuếch đại, giúp BAC đạt được sự hội tụ giá trên đường lạm phát nhanh hơn trong các biến động giá ngẫu nhiên, nghĩa là việc tăng ngẫu nhiên có tính ngẫu nhiên hơn so với việc giảm ngẫu nhiên, điều này sẽ làm cho BAC có giá trị thị trường có thể tiếp tục mở rộng.
Điểm cuối cùng là nhập entropy âm và ổn định tiền tệ theo thuật toán Entropy đầu ra bên ngoài hệ thống. Điểm này tôi sẽ không nói chi tiết, nếu mở rộng ra có thể sẽ bị mắng, bạn có thể tự hiểu tại sao chúng ta cần xuất entropy ra thế giới bên ngoài.
Cuối cùng, hãy để tôi tóm tắt:
1. Stablecoin thuật toán sẽ là con đường sáng giá nhất vào năm 2021
2. Stablecoin thuật toán sẽ tiếp tục lặp lại, nhưng hiện tại là ổn định nhất thứ đầy hứa hẹn là Basis.cash3. Thuật toán mà stablecoin theo đuổi không phải là sự ổn định mà là trật tự4. Chấp nhận hỗn loạn, đừng sợ hỗn loạn
Siêu vương ( Khách)
Xin chào mọi người, tôi là Super Guy. Tôi đã mua tiền xu vào năm 2012 và bắt đầu kinh doanh trong ngành này vào năm 2013. Tôi đã tham gia khai thác, ví, trao đổi, v.v. và trở thành đại lý tự do vào năm 2018 để khám phá các tiện ích mới tiên tiến nhất trong chuỗi khối, từ kỷ nguyên Dapp đến kỷ nguyên DeFi.
Ngay từ đầu, tôi nghĩ rõ ràng là tôi nghĩ thuật toán stablecoin sẽ theo dõi là Thầy Cao và Bill duy nhất đã nói rất rõ ràng về con đường lớn thứ ba sau Bitcoin và Ethereum.
Dựa trên các quan điểm trước đây, tôi nghĩ đó là một thứ gì đó đơn giản và mạnh mẽ chỉ cần sự phát triển của sự đồng thuận. Stablecoin theo thuật toán là loại như thế này. Trong số tất cả các stablecoin thuật toán hiện tại, tôi chỉ lạc quan về BAC. Tôi nghĩ những cái khác đều có khuyết điểm. Vì vậy, đối với tôi, tôi cũng khai thác BAC và nắm giữ BAS, không có loại nào khác. Không có điểm bắt chước đĩa và thế giới DeFi trao thưởng cho những người sáng tạo ban đầu.
Bài phân tích vừa rồi của thầy Cao rất có ích. Đối với mỗi thuật toán ổn định tệ Phân tích này rất nhất quán với quan điểm của tôi, vì vậy tôi sẽ không đi vào chi tiết ở đây. Trọng tâm của tôi là sự phát triển đồng thuận của thuật toán stablecoin. Sự phát triển của sự đồng thuận không phải diễn ra từ từ, nó có thể gây ra một số sự kiện thiên nga đen nhất định, đột nhiên lan rộng và nhanh chóng chiếm lĩnh tâm trí con người vào thời điểm trật tự cũ sụp đổ. Nhìn lại, Bitcoin và blockchain chưa bao giờ tiến bộ hơn thế này.
Năm nay có thể trở thành điểm khởi đầu cho sự phát triển bùng nổ của thuật toán stablecoin. Nó liên quan nhiều đến môi trường bên ngoài. Nếu Cục Dự trữ Liên bang in tiền theo ý muốn, công nghệ blockchain đã trưởng thành, vì vậy những câu chuyện về "Cục Dự trữ Liên bang ngầm" như stablecoin thuật toán có thể lan truyền và thu hút sự tham gia của mọi người. sự chấp thuận.
Nền tảng cơ bản của chuỗi khối ngày càng trở nên hoàn thiện và quảng bá sản phẩm Sức mạnh là hướng phát triển hơn nữa của stablecoin thuật toán. Hiện tại, BAC chưa thực sự mở rộng sang các quốc gia khác. Nó chỉ đơn thuần là chơi trò chơi phát hành tiền xu. Tất nhiên, việc mở rộng ra bên ngoài bây giờ là khó có thể. Rốt cuộc, việc khai thác đã có lợi nhuận hàng ngày là 2%. Có thể. Tiếp theo, thu nhập sẽ giảm và nhiều sản phẩm BAC sẽ xuất hiện trong hệ sinh thái, chẳng hạn như cho vay, OTC, cặp giao dịch, v.v... ;Nói chung, theo ý kiến của tôi, stablecoin thuật toán hiện là những dự án defi giàu trí tưởng tượng nhất và chúng cũng là những dự án khu vực rủi ro nhất. Tôi lạc quan về lĩnh vực này. , cũng đã đầu tư vào lĩnh vực này. Vì thời gian có hạn nên hôm nay chỉ có vậy thôi.
Bruce (MC/Khách)
Cảm ơn mọi người đã chia sẻ, năm 2020 là một năm khó quên và là chứng nhân lịch sử. Ngày mai là ngày cuối cùng của năm 2020! Vào năm 2021, các stablecoin thuật toán sẽ phát triển lớn đến mức nào trong thế giới DeFi đang tăng tốc và những thay đổi lớn nào sẽ xảy ra trong thế giới blockchain? Nó vô cùng thú vị!
Không cần phải đánh giá quá cao tiến độ ngắn hạn cũng như bỏ qua xu hướng dài hạn. Tôi đã nghe thấy âm thanh của làn sóng lớn của thuật toán stablecoin và nhịp điệu của thủy triều. Buổi chia sẻ bàn tròn hôm nay là làn sóng tiên phong đầu tiên. Hãy cùng nhau vượt qua làn sóng này trong tương lai!
Liên kết gốc
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
