Chỉ số nào, sDeFi,DPI, DeFi++ và PIPT, được kỳ vọng sẽ dẫn đầu trên đường đua?

Tiêu đề gốc: "Chỉ số nào trong số sDeFi,DPI, DeFi++ và PIPT được kỳ vọng sẽ dẫn đầu đường đua?" 》

Nguồn gốc: Hiệp hội nghiên cứu Blockchain

Bitcoin là sự tái phát minh của tiền tệ. bất kể nó có phải là một công cụ chấm dứt tiền tệ hay không. Ít nhất, Bitcoin đang cố gắng xác định lại tài chính và DeFi cũng đang cố gắng giải mã và xây dựng lại các mô hình sản phẩm tài chính. Mặc dù nhìn chung DeFi vẫn đang hoạt động trong các vòng tròn nhỏ, nhưng những người kỳ cựu trong vòng tròn tiền điện tử là những người dùng cốt lõi. Nhưng đừng quên, tất cả các tiện ích mới lúc đầu đều giống như đồ chơi đối với mọi người.

Mặc dù DeFi còn lâu mới đạt được mục tiêu tài chính toàn diện, mặc dù chắc chắn sẽ có nhiều phế liệu và sản phẩm lỗi trong lĩnh vực DeFi, các dự án bỏ chạy và bị trả lại đối với cộng đồng, bị hacker ép buộc, nhiều vấn đề sẽ gia tăng trong tương lai, các dự án riêng lẻ sẽ bị phá hủy và loại bỏ, điều này sẽ khiến toàn bộ hệ sinh thái trở nên mạnh mẽ hơn thông qua việc bác bỏ.

Theo lời giải thích của Wikipedia, Hiệu ứng Lindy đề cập đến thực tế là đối với những thứ sẽ không chết đi một cách tự nhiên, chẳng hạn như công nghệ hay ý tưởng, mỗi lần nó tồn tại thêm một khoảng thời gian nữa thì tuổi thọ còn lại của nó sẽ tăng lên một chút. Bitcoin đã bị giết hơn ba trăm lần, đã đến lúc chứng kiến Hiệu ứng Lindy. Bạn không thấy sao, DBS Bank, ngân hàng thương mại lớn nhất Singapore, đã công bố ra mắt chính thức nền tảng giao dịch kỹ thuật số DBS Digital Exchange. Bắt đầu từ tuần sau, bạn có thể bắt đầu giao dịch tiền điện tử với tiền tệ fiat. Sàn giao dịch Singapore nắm giữ 10%.

Luôn sử dụng Bitcoin JPMorgan và quỹ phòng hộ Bridgewater Associates Ray Dalio, những người hoài nghi và thậm chí khinh thường, gần đây đã đạt đến giai đoạn họ bắt đầu so sánh Bitcoin với vàng. Theo quan điểm của Ray Dalio, Bitcoin và các loại tiền điện tử khác đã tự khẳng định mình là “tài sản thay thế như vàng” trong thập kỷ qua.

Với nền tảng này, chúng ta có thể tự tin hơn khi đánh giá rằng đối với một tổng thể sinh thái có thể nhanh chóng học hỏi và phát triển từ nó, nếu tôi bị giết, tôi sẽ trở thành mạnh mẽ hơn. . Và như đã đề cập trước đó, tất cả các danh mục sản phẩm tài chính truyền thống, thế giới tiền điện tử sẽ làm lại điều đó.

1. Quỹ chỉ số và quỹ chỉ số tài sản tiền điện tử

Quỹ chỉ số thường là một khoản đầu tư Một trong những khoản đầu tư ban đầu tốt nhất dành cho người mới bắt đầu. Trong thập kỷ qua, thị phần của các quỹ chỉ số tiếp tục mở rộng, chẳng hạn như BlackRock, công ty đã nổi lên là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới trong thập kỷ qua với tài sản được quản lý vượt quá 100 tỷ USD. Trong số đó, các quỹ chỉ số đã đóng góp rất nhiều vào sự gia tăng này.

Trong mười năm qua, với sự xuất hiện và ngày càng chú ý của Bitcoin, các công ty như Grayscale, CoinShares, Bitwise, v.v. đã bắt đầu cố gắng tích hợp tài sản tiền điện tử vào hệ thống tài chính hiện có thông qua quỹ ủy thác, quỹ chỉ số, v.v. Mỗi lần Grayscale mua vào, nó luôn gây ra một vòng thảo luận sôi nổi trên thị trường, một số nhà bình luận thậm chí còn gọi thị trường hiện tại là thị trường tăng giá của tổ chức.

Cách tiếp cận của các tổ chức như Grayscale và quan điểm của Ray Dalio, JP Morgan, v.v. là chọn thêm các tài sản tiền điện tử như Bitcoin vào giỏ thực phẩm và thêm tài sản hoặc Gói tiền điện tử hoặc chuyển đổi nó để cung cấp cho nhà đầu tư các sản phẩm tài chính truyền thống, cho phép nhà đầu tư mua và nắm giữ tài sản tiền điện tử thông qua IRA, tài khoản đại lý chứng khoán và các sản phẩm được niêm yết trên sàn giao dịch.

Mặt khác, sự trỗi dậy của DeFi thể hiện nỗ lực theo một hướng khác. Những gì DeFi làm là tạo ra thời gian và không gian song song. Trong thời gian và không gian này, với sự trợ giúp của Internet, cơ sở hạ tầng tài chính do DeFi cung cấp không cần ủy quyền và có sẵn cho tất cả mọi người, cho phép mọi người có được không gian tài chính mới bên cạnh các ngân hàng, sàn giao dịch, cổ phiếu và quỹ ban đầu .

Sàn giao dịch phi tập trung DEX, nhà tạo lập thị trường tự động AMM, các công cụ phái sinh, cho vay phi tập trung và nhiều mô hình sản phẩm khác đang lần lượt xuất hiện. Trong năm qua, DeFi đã phát triển nhảy vọt, theo thống kê, hiện nó có thị phần gần 15 tỷ USD, trong đó dẫn đầu gồm có Uniswap, Balancer, AAVE, Synthetix và nhiều sản phẩm DeFi khác.

Đương nhiên, trong làn sóng thử nghiệm đổi mới DeFi, quỹ chỉ số, một sản phẩm không thể thiếu trong thế giới tài chính truyền thống, cũng bắt đầu hình thành.

Một số nhóm khởi nghiệp đã bắt đầu cố gắng tạo quỹ chỉ số tiền điện tử, đặc biệt là quỹ chỉ số DeFi. Ví dụ: PI đã đạt 25 triệu USD tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) chỉ sau ba tháng.

Các quỹ chỉ số tiền điện tử được tạo trên cơ sở hạ tầng DeFi là gì và chúng đang phát triển như thế nào? Hãy cùng nhau thảo luận về vấn đề này trong bài viết này.

2. Quỹ chỉ số tiền điện tử giải quyết những vấn đề gì?

Đối với nhiều nhà đầu tư, DeFi là một trong những sản phẩm bắt buộc phải có trong lĩnh vực đầu tư tài sản tiền điện tử hiện nay. Các dự án tồn tại và ổn định trong thời kỳ bùng nổ DeFi dần chìm xuống và trở thành cơ sở hạ tầng. Trên hết, có thể chơi nhiều thủ thuật hơn. Ngoài việc bổ sung các mục tiêu đầu tư mới (CHAO ZUO), các dự án quỹ chỉ số tài sản tiền điện tử dựa trên DeFi có thể cung cấp những gì?

Quỹ chỉ số phi tập trung tương tự như quỹ chỉ số truyền thống và mang lại cơ hội thu được các khoản đầu tư đa dạng một cách thụ động. Không cần phải đầu tư vào từng tài sản tiền điện tử với số tiền hạn chế và có nguy cơ không thể lấy lại phí xử lý. Với các sản phẩm quỹ chỉ số phi tập trung đáng tin cậy, các nhà đầu tư có thể trực tiếp mua chỉ số tiền điện tử của một rổ tài sản tiền điện tử và chỉ cần giữ nó trong khi vẫn tận hưởng được những lợi ích của việc phân cấp.

Tuy nhiên, các sản phẩm quỹ chỉ số phi tập trung cũng có những vấn đề riêng. Không giống như các nhà điều hành quỹ truyền thống, những tổ chức bị ràng buộc bởi chứng khoán và các luật khác, các quỹ chỉ số phi tập trung cần phải nỗ lực nhiều hơn để chứng tỏ bản thân và điều quan trọng nhất trong số đó là thời gian và sự đồng thuận.

Giả sử một dự án phát hành một hộp token, tuyên bố rằng nó chứa BTC, đồng xu kho báu và đồng tiền tín ngưỡng. Vậy, liệu box token có khả năng neo giữ giá trị của token cơ bản tương ứng hay không?Tỷ trọng của chỉ số có hợp lý không?Làm thế nào để giải quyết rủi ro khi người điều hành quỹ đưa ra quyết định hoặc thậm chí bỏ chạy?

Khi thiết kế quỹ chỉ số phi tập trung, có nhiều yếu tố cần được xem xét, chẳng hạn như cơ cấu quỹ chỉ số, phương pháp quản lý, phí quản lý và nhiều vấn đề khác..

Trong các trang tiếp theo, chúng ta sẽ lần lượt xem xét bốn sản phẩm tiêu biểu nhất trên thị trường: sDeFi, DeFi++, PIPT và DPI.

3. sDeFi

sDeFi là sản phẩm chỉ số được phát hành trên nền tảng giao dịch phái sinh Synthetix, được neo vào một rổ token DeFi. Tuy nhiên, phương pháp phái sinh neo giá được sử dụng ở đây, có nghĩa là chỉ số này chỉ đánh giá giá của token DeFi tương ứng, có thể được đầu cơ nhưng không thể trao đổi và không có token DeFi cơ bản làm hỗ trợ.

Khi bắt đầu ra mắt, sDeFi bao gồm 8 token DeFi. Tỷ lệ thành phần của các token khác nhau và quyết định thêm token mới được xác định thông qua hệ thống quản trị của Synthetix. Điều đó tùy thuộc vào cộng đồng quyết định. Hiện tại, sDeFi bao gồm 12 token, bao gồm AAVE, SNX, YFI, REN, BAL, CRV và các tài sản khác. Tỷ lệ chia sẻ mã thông báo khác nhau được cộng đồng xác định theo tỷ lệ cố định.

Tuy nhiên, giao dịch sDeFi Ở đó không có phương pháp khai thác thanh khoản. Trước tiên, người dùng cần sử dụng SNX được thế chấp quá mức để tạo sUSD hoặc mua sUSD từ DEX, sau đó tham gia vào thị trường Synthetix để giao dịch sDeFi. Trong thị trường Synthetix, một cơ chế thị trường giao dịch tự động không có trượt giá được áp dụng. Mỗi khi bạn mua, hệ thống sẽ đúc sDeFi cho bạn và mỗi khi bạn bán, sDeFi sẽ bị phá hủy và sUSD sẽ được trả lại cho bạn.

Các giao dịch trên chỉ số sDeFi sẽ không phát sinh thêm phí lưu ký quỹ mà chỉ tính phí giao dịch 1% giống như các cặp giao dịch khác trên Synthetix. Ngoài sDeFi, nền tảng này còn có chỉ số DeFi giảm giá: iDeFi. Sau khi mua iDeFi, nếu chỉ số DeFi giảm thì giá token của iDeFi sẽ tăng.

Tuy nhiên, quy mô thị trường hiện tại của sDeFi không lớn. Theo thống kê hiện tại, khối lượng giao dịch 24 giờ kết hợp của sDeFi và iDeFi không vượt quá 1,6 USD triệu. Do sử dụng các công cụ phái sinh thay vì neo vật lý (token thực), sDeFi chỉ là một chỉ số giá và cần dựa vào lời tiên tri do Synthetix chọn. Một khi oracle bị lỗi hoặc tắc nghẽn mạng gây ra sự chậm trễ trong báo giá, các giao dịch trên thị trường sDeFi cũng sẽ bị ảnh hưởng.

Tóm tắt những ưu điểm và nhược điểm của sDeFi:

Ưu điểm

-sDeFi là sản phẩm giao dịch chỉ số DeFi lâu đời nhất;

-Nhóm Synthetix đang tham gia DeFi Với danh tiếng tốt trong hệ sinh thái và giao thức xử lý khối lượng giao dịch hơn 1,5 tỷ đô la Mỹ, sDeFi có cơ sở hạ tầng vững chắc.

Không đủ

-Độ sâu của giao dịch thị trường kém;

-Nó áp dụng cấu trúc phái sinh tổng hợp và không thể mua lại tài sản cố định;

-Dựa vào hệ thống oracle và có bên đối tác rủi ro.

4. PieDAO

Với sDeFi, nó áp dụng cấu trúc phái sinh, chỉ cố định giá và không có hỗ trợ Tài sản thực thì khác. Các quỹ chỉ số được tạo bởi PieDao, một nhóm DeFi được thành lập vào tháng 3 năm 2020, chẳng hạn như DeFi++, DeFi+L (chỉ số vốn hóa thị trường lớn) và DeFi+S (chỉ số vốn hóa thị trường nhỏ), v.v. ., được hỗ trợ bởi tài sản thực, cơ cấu quỹ chỉ số.

Nói một cách đơn giản, các quỹ chỉ số được hỗ trợ bởi các tài sản thực như DeFi++ cần mua và nắm giữ một rổ token DeFi tương ứng theo tỷ lệ đã đặt. Các quỹ chỉ số có cấu trúc phái sinh như sDeFi chỉ neo giá mà không nắm giữ tài sản và sẽ không mua lại chúng. Chúng có thể được gọi là air coin và giá trị của chúng đóng vai trò là chỉ báo giá cho giỏ mã thông báo DeFi tương ứng.

Để giúp độc giả tìm hiểu thêm về quỹ chỉ số DeFi, chúng tôi sẽ dành thêm không gian ở đây để giới thiệu cấu trúc và hoạt động của các sản phẩm chỉ số PieDAO.

Danh sách sản phẩm chỉ mục PieDAO

Như bạn có thể thấy, hình ảnh hiển thị các sản phẩm chỉ mục của PieDao, bao gồm bảy loại, nhưng những loại có khối lượng giao dịch lớn hơn là BCP, DeFi+L và DeFi+S. Bài viết của chúng tôi chủ yếu tập trung vào chỉ số DeFi, tập trung vào ba quỹ chỉ số DeFi++, DeFi+L và DeFi+S.

DeFi+L có giá trị thị trường là 1,77 triệu đô la Mỹ và giá là 1,3 đô la Mỹ; DeFi+S có giá trị thị trường là 988.000 đô la Mỹ và hiện tại giá là 1,62 USD, trong khi DeFi+ Sản phẩm chỉ số S được tạo sớm hơn DeFi+L và bao gồm sáu token DeFi có vốn hóa thị trường nhỏ, bao gồm UMA, REN, LRC, BAL, PNT và MLN.

Các sản phẩm chỉ số DeFi của PieDAO được tạo dựa trên Balancer. Khi người dùng mua token chỉ số DeFi, họ sẽ mua token thông qua các công cụ giao dịch như Uniswap theo tỷ lệ vị thế cố định hoặc nếu người dùng nắm giữ đủ token tương ứng, họ cũng có thể trực tiếp tham gia nhóm lưu thông và phát hành token chỉ số DeFi.

Do phương pháp tỷ lệ cố định, khi giá thay đổi, số tiền được phân bổ cho các token khác nhau cần phải được phân bổ lại thường xuyên, điều này có thể đạt được trực tiếp với sự trợ giúp của bên ngoài. AMM sử dụng cơ chế tạo lập thị trường tự động, so với việc điều chỉnh vị trí sản phẩm quỹ chỉ số truyền thống, vốn yêu cầu mua và bán thủ công các cổ phiếu, trái phiếu tương ứng, v.v., thì ít tốn nhiều công sức hơn.

Lấy DeFi+L làm ví dụ để tìm hiểu cách phát hành và đổi quà

Cơ chế phát hành của DeFi+L có hai phương thức: một loại tiền tệ và nhiều tài sản. Nếu bạn chọn một loại tiền tệ duy nhất, bạn cần thanh toán ETH và đổi lấy tài sản tương ứng thông qua các công cụ giao dịch Swap như Uniswap và Balancer. Để tránh ảnh hưởng của trượt giá, bạn cần trả thêm 5% ETH, và phần thừa sẽ được trả lại.

Nếu người dùng chọn nhiều phương thức tài sản, họ cần gửi số tài sản tương ứng theo tỷ lệ để cung cấp thanh khoản cho quỹ DeFi+L. Hình dưới đây cho thấy việc tạo ra 1 mã thông báo chỉ số DeFi+L, tài sản tương ứng cần được thanh toán.

Vì các sản phẩm chỉ mục của PieDAO sử dụng tài sản thực Vì cấu trúc hỗ trợ, tài sản có thể được mua lại trong thời gian thực mà không phải trả thêm phí xử lý. Trên trang quỹ DeFi+L, nhấp vào Đổi và chọn số lượng tài sản bạn muốn đổi.

Đã hiểu về DeFi+L với về hoạt động và cơ chế, chúng ta có thể hiểu hoạt động của một số sản phẩm chỉ mục khác của PieDAO, cũng như các sản phẩm chỉ mục như PowerIndex áp dụng các cấu trúc tương tự.

Để tạo điều kiện thuận lợi cho những người dùng cần cả quỹ vốn hóa thị trường lớn DeFi+L và quỹ vốn hóa thị trường nhỏ DeFi+S, PieDAO gần đây đã ra mắt các sản phẩm chỉ số DeFi++, kết hợp hai gói thỏa thuận. Trong số đó, tỷ lệ của DeFi+S và DeFi+L lần lượt là 30% và 70%. Vốn hóa thị trường hiện tại của DeFi++ là 520.000 USD.

PieDAO đã thiết kế lối chơi khai thác thanh khoản. Nếu người dùng cung cấp tính thanh khoản trong nhóm mã thông báo của Balancer cho các sản phẩm chỉ mục như DeFi+S và DeFi+L, họ có thể nhận được phần thưởng như mã thông báo gốc DOUGH và BAL do PieDAO phát hành. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng trên Balancer, tỷ lệ nhóm token của DeFi+S/sWETH và DeFi+L/sWETH được đặt thành 7: 3. Tôi nghĩ nó ở mức cao và độ sâu hiện tại là không đủ.

Chuỗi sản phẩm chỉ số DeFi của PieDAO đại diện cho mô hình xây dựng quỹ chỉ số tiền điện tử, cung cấp kết quả theo thời gian thực thông qua thiết kế cho phép mua lại theo thời gian thực, với sự trợ giúp của AMM Thanh khoản và các cơ sở tái cân bằng vị thế dự kiến sẽ đóng vai trò là dự án mẫu cho nhiều sản phẩm chỉ số tiền điện tử trong tương lai.

Mặc dù mục tiêu và tỷ lệ tài sản được chỉ số đề cập đến là cố định nhưng chúng cũng có thể được thay đổi thông qua nghị quyết của cộng đồng. Cộng đồng PieDAO có thể thực hiện các điều chỉnh tiếp theo thông qua các đề xuất (PIP), bao gồm tỷ lệ và loại tiền tệ nắm giữ.

Một dự án tương tự là chỉ số PIPT do PowerPool phát hành, cũng được tạo dựa trên Balancer và cũng áp dụng mô hình tỷ lệ cố định.

5. INDEX Coop

Index Coop là một cộng đồng chỉ mục phi tập trung do SET Protocol khởi xướng. Mã thông báo quản trị là INDEX, cũng được sử dụng làm phần thưởng khai thác thanh khoản. Sản phẩm chỉ số đầu tiên là DeFi Pulse Index (DPI) được ra mắt bởi cổng thông tin một cửa DeFi Pulse và Index Coop, với giá trị thị trường khoảng 20 triệu USD.

DPI nhằm mục đích theo dõi hiệu suất của các token có liên quan trong ngành DeFi và tính toán tỷ lệ tương ứng của chúng dựa trên trọng số vốn hóa thị trường lưu hành của token. Tài sản cơ sở của Sở KHĐT có đầy đủ các tiêu chí sàng lọc, mục đích chính là lựa chọn những dự án có thể phát triển, duy trì và vận hành lâu dài, có đối tượng rộng.

DPI được xây dựng trên giao thức Set Protocol V2, sử dụng rổ token DeFi làm mô hình hỗ trợ cơ bản và phân bổ các vị trí tương ứng theo giá trị thị trường của Tỷ lệ token.

DPI có thể cho phép người dùng quy đổi, điều đó có nghĩa là người dùng có thể sử dụng mã thông báo PI để đổi lấy tài sản cơ bản tương ứng bất kỳ lúc nào. Hiện tại có 10 mã thông báo DeFi được bao gồm, như trong hình bên dưới.

Trong số đó, tài khoản AAVE cho Tỷ lệ này là lớn nhất, khoảng 19,4% và tỷ lệ hiện tại của BAL là 2,27%. Khác với cách tiếp cận tỷ lệ cố định được áp dụng bởi các sản phẩm chỉ mục như DeFi ++, PI của PieDAO, thành phần chỉ số được tính trọng số dựa trên vốn hóa thị trường lưu hành, thường yêu cầu điều chỉnh vị trí và thay thế mã thông báo.

Cơ chế quản trị của cộng đồng Index Coop giới thiệu vai trò của các bên chiến lược chỉ số, nhưng các bên chiến lược chỉ số này không phải là người quản lý chỉ số.

Trong hai tháng sau khi ra mắt, 7,5% mã thông báo INDEX sẽ được phân bổ cho các bên chiến lược. Ví dụ: DeFi Pulse, vì họ tổng hợp các chỉ báo, tiến hành nghiên cứu và cung cấp dữ liệu nên các token này sẽ được phân phối trong 18 tháng. Ngoài ra, mỗi chỉ số Index Coop (chẳng hạn như PPI) cũng có thể được thiết kế kèm theo phí, một phần trong số đó cũng sẽ được phân bổ cho phía chiến lược chỉ số.

Phát hành và mua lại GDP

Điều đáng lưu ý là việc phát hành và mua lại trên TokenSets Lối vào đến chỉ sốDPI bị ẩn theo mặc định và cần phải nhấp vào để hiển thị.

Khác với PieDAO, chỉ số DeFi cung cấp cho quyền chọn một tài sản/nhiều tài sản, khi phát hành PPP phải chuyển sang nhiều tài sản cơ sở tương ứng. Mã thông báo DPI có thể được phát hành thông qua trang web mã thông báo, trang web này yêu cầu ủy quyền cho hợp đồng đối với tất cả các mã thông báo có liên quan. Bởi vì nó được hỗ trợ bởi tài sản thực, nên Sở Di Trú cũng có thể mua lại tài sản tương ứng trong thời gian thực.

Khai thác thanh khoản của GDPI

Ngoài sự tham gia của DeFi Pulse, giúp tăng thêm độ tin cậy cho IRS và đưa PP trở thành giá trị thị trường hàng đầu trong số các sản phẩm chỉ số DeFi, cơ chế khai thác thanh khoản mà PP áp dụng cũng rất quan trọng.

Người dùng là ETH trong Uniswap Cặp giao dịch /DPI cung cấp tính thanh khoản và sau đó bạn có thể khai thác thông qua trang IndexCoop để nhận phần thưởng mã thông báo INDEX. Giá hiện tại là 4,6 USD và lợi nhuận hàng năm ước tính là 23%.

Phương pháp duy trì chỉ số của GDP

DPI được chia thành hai giai đoạn: giai đoạn xác định và giai đoạn điều chỉnh .

Vào tuần thứ ba mỗi tháng, các quyết định sửa đổi được đưa ra cho lần cập nhật tỷ lệ mã thông báo tiếp theo sẽ được xác định dựa trên số lượng mã thông báo CoinGecko hiện tại trong giá trị thị trường lưu thông. , dựa trên loại mã thông báo nào được thêm và xóa khỏi chỉ mục. Những nhiệm vụ này sẽ được thông báo tới cộng đồng trước khi thực hiện. Sau khi giai đoạn xác định kết thúc, việc điều chỉnh, bổ sung và xóa các token thành phần trong chỉ mục sẽ được thực hiện theo hướng dẫn tương ứng và sẽ được thực hiện vào ngày làm việc đầu tiên hàng tháng.

Xem xét tác động của việc phân bổ mã thông báo trên thị trường, khi số lượng tài sản theo dõi chỉ mục mở rộng, giai đoạn điều chỉnh có thể được điều chỉnh thành nhiều hơn một ngày, giảm lượng mua hàng Tác động của việc bán hàng đến giá thị trường.

DPI áp dụng phương pháp luân chuyển tỷ trọng vốn hóa thị trường, không cần sự can thiệp của con người, so với phương pháp bỏ phiếu của cộng đồng để thay đổi tỷ trọng thì hiệu quả hơn. Để dễ hiểu, chúng ta hãy xem thông tin liên quan từ báo cáo cân đối tài sản chỉ số tháng 11 của Index Coop.

Quy trình này được thực hiện thông qua đề xuất cải tiến INDEX của IIP-5.

Trước khi thực hiện, DeFi Pulse, với tư cách là bên chiến lược chỉ số, đã công bố trọng số PI mới và thông báo cho cộng đồng để xác minh. Sau khi xác nhận, họ sẽ sử dụng hợp đồng thông minh của IndexCoopManamger Sử dụng các phương pháp không cần tin cậy đa chữ ký, bao gồm cộng đồng DeFi Pulse, SetLabs và IC, công việc điều chỉnh vị trí DPI đã hoàn thành.

6. YETI

PowerPool đã phát hành PIPT vào cuối tháng trước. Nó đã được tạo ra dựa trên Balancer và trực tuyến trong chín ngày. , đã khóa hơn 9 triệu đô la Mỹ. PIPT tương tự như cơ chế quỹ chỉ số do PieDAO tạo ra.

Vào ngày 4 tháng 12, một người dùng tên Ryan Watkins đã đề xuất trên PowerForum (diễn đàn quản trị của PowerPool) tạo ra Chỉ số sinh thái Yearn YETI, tập trung vào hệ sinh thái Yearn, bao gồm: YFI, SUSHI, CREAM, AKRO, COVER, K3PR, CVP, PICKLE bảy token.

YETI áp dụng phương thức phát hành được hỗ trợ bằng tài sản thực theo tỷ lệ cố định, có nghĩa là mỗi YETI được hỗ trợ bởi các tài sản cơ bản và có thể được mua lại bất kỳ lúc nào. Có ba tùy chọn để phát hành YETI:

- Chuyển sang bất kỳ tài sản nào như ETH, USDC, DAI, v.v. để truyền. Vì ETH cần được đổi lấy tám tài sản tương ứng, Độ trượt giá cao và độ trượt mặc định là 2%;

-Tài sản cơ bản duy nhất, người dùng có thể chuyển sang một trong tám tài sản cơ bản;

-Nhiều tài sản cơ sở phát hành tài sản, như được hiển thị dưới đây.

Khai thác thanh khoản YETI

Để khuyến khích sự tham gia của người dùng và cải thiện tính thanh khoản của YETI, chúng tôi đã tạo ra một chương trình khuyến khích khai thác thanh khoản trong tháng đầu tiên. Nó bao gồm hai phần: gửi YETI qua PowerPool có thể chia sẻ phần thưởng 200.000 mã thông báo CVP; cung cấp nhóm thanh khoản YETI/ETH thông qua Balancer (tỷ lệ là 80:20) và chia sẻ phần thưởng mã thông báo 250.000 CVP.

Theo hiển thị trên trang PowerIndex, APR tương đương là khoảng 530%-595%, khá đáng kể. Tuy nhiên, tám token có trong chỉ số YETI có mức biến động giá cao hơn các token như ETH, vì vậy hãy thận trọng khi tham gia.

Theo phương pháp quản trị của PowerPool, những thay đổi tiếp theo về loại và tỷ lệ mã thông báo YETI cũng phải được thực hiện thông qua thỏa thuận cải tiến quản trị và sẽ có hiệu lực sau khi bỏ phiếu.

7. Tóm tắt

Triển vọng thị trường của các quỹ chỉ số rất rộng và một số công nghệ mới nổi trong lĩnh vực DeFi Một sản phẩm quỹ chỉ số DeFi cũng chỉ ra rằng cộng đồng không sẵn lòng chấp nhận hiện trạng và tiếp tục khám phá. Tất cả các sản phẩm có thể được tái cấu trúc bằng DeFi sẽ được tái cấu trúc bằng DeFi. Tuy nhiên, do bản thân thị trường mã hóa là một thế giới thích hợp nên tôi muốn hiểu việc khám phá các sản phẩm DeFi là giai đoạn thử nghiệm nguyên mẫu. Bước này tất nhiên là không thể thiếu trước khi tiếp cận được lượng khán giả lớn hơn, nhưng bạn cũng phải biết rằng con đường còn dài và không thể hoàn thành trong một ngày.

Cho dù đó là phương pháp phái sinh được Synthetix áp dụng hay lối chơi hỗ trợ tài sản thực được PieDAO, INDEXCoop và PowerPool áp dụng, tất cả đều đang khám phá con đường cho DeFi + quỹ chỉ số. . Theo thời gian, tôi tin rằng những khoản tích lũy này sẽ mở đường cho DeFi thoát ra khỏi vòng tròn. Sự xuất hiện của YETI là một ví dụ thú vị. Khái niệm sản phẩm chỉ mục dựa trên phạm vi sinh thái có thể không được mở rộng sang lĩnh vực trò chơi NFT và blockchain.

DeFi tạo ra thời gian và không gian tài chính song song để khám phá cách chơi của các sản phẩm tài chính khác nhau. Mặt khác, các tổ chức tài chính truyền thống cũng đang tiếp cận ngành tài sản tiền điện tử theo cách riêng của họ, hai con đường luôn song hành với nhau.

Bài viết này tóm tắt bốn dự án tiêu biểu hiện tại và tìm hiểu một số mô hình phổ biến, ưu điểm và nhược điểm của quỹ chỉ số phi tập trung DeFi. Cuối cùng, cần nhắc nhở rằng mặc dù các sản phẩm như quỹ chỉ số có mục đích cố gắng giảm thiểu rủi ro đầu tư, do các token khác nhau trong thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại vẫn có mối tương quan cao nhưng chúng không thể đạt được nhiều mục đích là đa dạng hóa rủi ro. Vì vậy, cần phải nhắc lại lần cuối với độc giả rằng mô hình sản phẩm đáng được quan tâm nhưng bạn phải làm bài tập về nhà và quản lý rủi ro khi tham gia vào nó.

Tài liệu tham khảo

https://docs.indexcoop.com/products/defi-pulse-index

https://bankless .substack.com/p/the-bull-case-for-decentralized-index

https://bankless.substack.com/p/how-to-mint-dpi-and-earn-index

https://medium.com/indexcoop/introducing-the-index-cooper -a4eaaf0bcfe2

https://medium.com/powerpool/the-meta-governance-approach-applied-to-the-yearn-ecosystem-yeti-is-launched-d8417459f6e2

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia