Từ siêu lạm phát đến tiền điện tử: Cách bảo toàn tài sản trong kỷ nguyên bong bóng tài sản và nền kinh tế mong manh

Tiêu đề gốc: "Từ siêu lạm phát đến tiền điện tử: Tìm kiếm cách bảo tồn tài sản trong kỷ nguyên bong bóng tài sản và các nền kinh tế tê liệt"

Tác giả gốc: Ruben Merre, đồng sáng lập và CEO của NGRAVE

Bản tổng hợp gốc: Nhịp điệu 0x49

 

 

Một số quốc gia trên thế giới đang phải hứng chịu tình trạng siêu lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt. Điều này khiến người dân không còn lựa chọn nào khác ngoài việc từ bỏ đồng tiền quốc gia của họ và tìm kiếm những cách thức, nền tảng và tài sản khác để giúp họ bảo toàn tài sản của mình.

 

Bài viết này coi ba loại tài sản có thể là nơi trú ẩn an toàn tiềm năng: vàng, chứng khoán và tiền điện tử.

 

Mặc dù vàng thường là tài sản tốt để phòng ngừa lạm phát, nhưng hiệu quả đầu tư của nó trong thập kỷ qua lại khá ảm đạm. . Các chỉ số thị trường chứng khoán đang ở mức cao nhất mọi thời đại, trong bối cảnh các nền kinh tế đang phải đối mặt với một số trở ngại trong cuộc chiến chống lại COVID-19. Khi nói đến tiền điện tử và thế giới tiền điện tử, hầu hết mọi người trong xã hội đều có ấn tượng xấu: không an toàn, không ổn định và không đáng tin cậy. Tin tức tiêu cực về sự sụt giảm giá của tiền điện tử, tổn thất tài chính, tin tặc và sự tham gia của tội phạm đã phủ bóng đen lên danh tiếng của tiền điện tử.

 

Tuy nhiên, cư dân của các quốc gia có tỷ lệ lạm phát cao dường như đang đổ xô vào loại tài sản tương đối mới này để tìm cách bảo toàn tài sản . Bài viết này phác thảo một số vấn đề mà các quốc gia nói trên và người dân của họ phải đối mặt, tài sản trú ẩn an toàn tiềm năng, lý do đằng sau các giải pháp dựa trên tiền điện tử và những cân nhắc quan trọng cần thực hiện khi xem xét ví tiền điện tử.

 

Chỉ số khốn khổ của Bloomberg: Khi siêu lạm phát và thất nghiệp tăng vọt

 

Năm 2014, tỷ lệ lạm phát của Venezuela lên tới 69%, cao nhất thế giới. Trong những năm sau đó, đất nước này tiếp tục lập những kỷ lục mới với siêu lạm phát tăng vọt hàng năm, đạt mức đáng kinh ngạc 1.700.000% vào năm 2018. Vào thời điểm đó, chính phủ Venezuela quyết định ngừng công bố tỷ lệ lạm phát chính thức. Bloomberg đưa ra Chỉ số Cafe Con Leche, theo dõi một điều: giá một tách cà phê ở Venezuela. Dù không phức tạp như chỉ số giá tiêu dùng truyền thống nhưng Bloomberg cho rằng ưu điểm của CPI là nó hữu hình và có thể theo dõi thường xuyên. Vì nó giám sát các sản phẩm mà người Venezuela tiêu thụ hàng ngày, nó cung cấp cái nhìn cận cảnh về lạm phát ở nước này.

 

Chỉ số Khốn khổ của Bloomberg (phiên bản mới nhất của Chỉ số Khốn khổ Arthur Okun) dựa trên mức độ "khốn khổ" của nền kinh tế mỗi quốc gia, dựa trên về tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát. Venezuela, Argentina, Nam Phi, Thổ Nhĩ Kỳ và Colombia đã dẫn đầu chỉ số này trong nhiều năm. Và Venezuela là quốc gia số một không thể tranh cãi trong sáu năm qua.

 

 

Chỉ số khốn khổ năm 2020 của Bloomberg bao gồm 5 nền kinh tế khốn khổ nhất trong số 60 quốc gia; Nguồn: Bloomberg

Đường thẳng đứng biểu thị mỗi lần mất giá 90% của tiền tệ, đã xảy ra 8 lần kể từ năm 2012; Nguồn: Wikipedia

  ; 

Tương tự như Venezuela, đồng peso của Argentina đã mất 90% giá trị so với đồng đô la Mỹ trong 5 năm qua. Đồng thời, niềm tin của nhà đầu tư vào đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ cũng ngày càng giảm khi tỷ lệ lạm phát lên tới 12% chỉ trong năm 2020 và lãi suất trên tài khoản tiết kiệm giảm từ 8,5% xuống 8,25%. Đại dịch COVID-19 có thể dẫn đến việc đóng cửa các nền kinh tế trên toàn quốc, hạn chế đi lại, thất nghiệp lan rộng, nhu cầu về hàng tiêu dùng thấp hơn và hoạt động kinh doanh giảm sút. Khi điều kiện kinh tế ở các quốc gia này vẫn còn tồi tệ và tiền tệ pháp định tiếp tục mất giá trị, người dân cần và đang chuyển sang các hình thức đầu tư và giao dịch khác để bảo vệ giá trị nội tại tài sản của họ.

 

Lạm phát đồng peso Argentina đã lên tới trên 20% chỉ trong 12 tháng qua (dữ liệu từ tháng 9 năm 2020), Nguồn: XE.com

Tất nhiên, các nước G8 cũng không tránh khỏi. Tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ đã tăng 25 bậc dưới thời chính quyền Trump để xếp thứ 25 trên toàn cầu.

 

Xe đẩy thay thế ví trong các sự kiện siêu lạm phát đầu những năm 1920

 

Tìm tài sản trú ẩn an toàn

 

Tài sản trú ẩn an toàn được định nghĩa là "một khoản đầu tư được kỳ vọng sẽ duy trì hoặc tăng giá trị trong thời kỳ thị trường hỗn loạn." Khi nghĩ về một kho lưu trữ giá trị (ám chỉ kho lưu trữ tài sản lâu dài), vàng luôn là thứ đầu tiên được nghĩ đến trong đầu. Tuy nhiên, trong khi vàng có xu hướng bảo vệ khỏi lạm phát thì lợi nhuận đầu tư thực sự của vàng lại ở mức tầm thường trong thập kỷ qua. Ví dụ: nếu bạn mua vàng vào năm 2012, bạn sẽ phải đợi đến giữa năm 2020 để thực sự đạt được lợi nhuận dương không đáng kể trong khoảng thời gian 8 năm. Chỉ khi nhìn vào những khoảng thời gian dài hơn một thập kỷ, người ta mới thấy rõ rằng vàng đã có xu hướng tăng kể từ đầu những năm 1970.

 

Biến động giá vàng trong giai đoạn 1973-2020, nguồn: Goldprice.org

Biến động giá vàng trong giai đoạn 2011-2020 , Nguồn: Goldprice. org

 

Trong một loại tài sản khác, thị trường chứng khoán vẫn sôi động và đang ở giữa giai đoạn tăng trưởng dài nhất của nó. đã đạt được mức cao mới trong vài năm qua. Dữ liệu cho thấy có mối tương quan chặt chẽ giữa mức tăng của thị trường chứng khoán và quy mô của kế hoạch chi tiêu kích thích. Hoa Kỳ đã bơm 6 nghìn tỷ USD chi tiêu kích thích vào nền kinh tế chỉ trong năm 2020, nhiều hơn tất cả các chương trình nới lỏng định lượng (QE) trước đây cộng lại. Trong khi gói kích thích này có thể đẩy giá cổ phiếu tăng cao thì mối liên hệ thực sự với nền kinh tế cơ bản đang ngày càng trở nên mờ nhạt. Tỷ lệ thất nghiệp đang tự lập lên những đỉnh cao mới và nền kinh tế đang dần có dấu hiệu chậm lại, thậm chí tê liệt, đặc biệt trong bối cảnh dịch bệnh Covid-19 như hiện nay.

 

Vì vậy, ít nhất phải nói rằng sự đánh đổi rủi ro/lợi nhuận khi đầu tư vào thị trường chứng khoán hiện nay là đáng nghi ngờ.

 

Giá thị trường chứng khoán tăng như thế nào khi Fed bước vào chế độ nới lỏng định lượng (QE) và giảm khi chương trình bị dừng hoặc đảo ngược (giảm dần định lượng/QT), Nguồn: Lời khuyên đầu tư thực sự

Hiệu suất của Nasdaq 100 kể từ vụ sụp đổ thị trường năm 2008 trông giống như một bong bóng tài sản điển hình, với mức cao kỷ lục kể từ năm 2011 (dữ liệu Từ QQQETF, theo dõi Chỉ số Nasdaq 100), Nguồn: Tradingview

 

Tiền điện tử có cho thấy tiềm năng là nơi trú ẩn an toàn không? ?

 

Tiền điện tử dường như đang nổi lên từ một thị trường gấu kéo dài bắt đầu vào đầu năm 2018, với Bitcoin đạt mức 15 vào tháng 12 năm 2018 hàng tháng thấp $3,300. Nó hiện đang ở trong một thị trường giá lên, với giá dao động khoảng 10.000 USD trong những tuần gần đây, mặc dù vẫn thấp hơn khoảng 50% so với mức cao nhất mọi thời đại là 19.783,06 USD (tháng 12 năm 2017). (Lưu ý về nhịp điệu: Bài viết này được viết vào cuối tháng 9.)

 

So với các loại tài sản khác, quy mô của thị trường tiền điện tử tương đối nhỏ Nhỏ hơn (340 tỷ USD tại thời điểm viết bài), điều này làm tăng tính chất trú ẩn an toàn tiềm năng của Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác trong mắt những người có “chỉ số khốn khổ” cao hơn.

 

Nhiều người cho rằng Bitcoin là một kho lưu trữ giá trị thực sự và do đó đáng được quan tâm đặc biệt. Nếu có đủ nhà đầu tư tin vào điều này, điều này sẽ thúc đẩy Bitcoin thực hiện lời tiên tri tự ứng nghiệm. Tuy nhiên, yếu tố hấp dẫn nhất của Bitcoin, đặc biệt đối với những người bị lạm phát cao, lại là đặc tính hoàn toàn ngược lại: Bitcoin thực chất là một tài sản giảm phát.

 

Chỉ có 21 triệu Bitcoin, trái ngược hoàn toàn với việc tất cả các ngân hàng trung ương liên tục in tiền. Có hơn 45 triệu triệu phú trên thế giới, nhưng chưa đến một nửa trong số họ có thể sở hữu một hoặc nhiều Bitcoin. Ngoài Bitcoin, còn có nhiều loại tiền điện tử có đặc tính giảm phát tương tự.

 

Bitcoin là tài sản giảm phát, tổng số Bitcoin được phát hành và tỷ lệ lạm phát Bitcoin dự kiến; Nguồn: GitHub

Vì tiền điện tử không được chính phủ quản lý nên chúng có thể duy trì ổn định ngay cả khi một quốc gia gặp phải các vấn đề kinh tế và bất ổn. Thiếu sự hỗ trợ của chính phủ từng là một trong những lý do khiến không đầu tư vào tài sản tiền điện tử, nhưng giờ đây đây là một trong những lý do khiến chúng ngày càng phổ biến.

 

Cả chính phủ lẫn cá nhân đều không thể phá giá tiền điện tử vì họ không thể tạo ra thêm chúng. Ngoài ra, khi có nhiều người sử dụng tiền điện tử hơn, giá trị của tiền điện tử sẽ tăng lên và trở nên ổn định hơn. Các giao dịch, giao dịch trong nước hoặc quốc tế cũng nhanh hơn và rẻ hơn khi sử dụng tiền điện tử so với tiền tệ truyền thống. Thanh toán có thể được thực hiện cho bất kỳ ai trên khắp thế giới trong vài giây thay vì hàng giờ hoặc hàng ngày và với một phần chi phí. Xem xét những lợi ích này và các lợi ích khác, niềm tin của nhà đầu tư vào tiền điện tử đang tăng lên khi chúng giúp mọi người lấy lại quyền kiểm soát tài chính của mình, cung cấp môi trường an toàn cho tài sản và bảo vệ mọi người khỏi tác động của lạm phát.

 

Những người sống ở các quốc gia phải đối mặt với lạm phát cao có mong muốn chuyển sang tiền điện tử sớm hơn và cao hơn, chuyển đổi chúng thành một loại tiền có khả năng ổn định tài sản và nơi cất giữ giá trị. Công ty phân tích chuỗi khối Chainalysis lưu ý trong nghiên cứu rằng "Venezuela là một ví dụ điển hình về điều gì đang thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử ở các nước đang phát triển và cách người dân sử dụng nó để giảm thiểu sự bất ổn kinh tế. Dữ liệu cho thấy rằng khi luật pháp quốc gia của Venezuela, người Venezuela sử dụng tiền điện tử nhiều hơn khi tiền tệ mất giá trị do lạm phát, cho thấy người Venezuela đang sử dụng tiền điện tử để tránh những tổn thất có thể xảy ra đối với khoản tiền tiết kiệm của họ." Điều này cũng đã được thấy ở các nước Mỹ Latinh khác cũng như ở Châu Phi, Đông Á và các nơi khác. Mô hình này. Chỉ số chấp nhận tiền điện tử toàn cầu năm 2020 của Chainalysis xếp Venezuela, Nam Phi và Colombia trong top 10, với Argentina ở vị trí thứ 28 và Thổ Nhĩ Kỳ ở vị trí thứ 29.

 

Stablecoin như một kho lưu trữ giá trị

 

Ổn định Một đồng xu được định nghĩa là “một loại tiền điện tử gắn giá trị thị trường của nó với một tham chiếu bên ngoài để mang lại sự ổn định về giá”. Stablecoin ít biến động hơn Bitcoin và phần lớn các altcoin vì giá của chúng được gắn với tài sản tiền tệ fiat. Họ cung cấp các tính năng như xử lý tức thời, bảo mật và quyền riêng tư của thanh toán bằng tiền điện tử, đồng thời cung cấp các tính năng tương tự như mua tài sản cơ bản vật lý. Điều này loại bỏ nỗi sợ hãi và nghi ngờ về sự biến động giá trị của những người không quen thuộc với thế giới tiền điện tử. VeraOne (mã VRO) là công ty tiên phong trong việc kết hợp thành công stablecoin với vàng vật chất.

 

VeraOne là mã thông báo ERC20 tương ứng với vàng được lưu trữ trong khu vực có độ bảo mật cao và được hỗ trợ bởi bên thứ ba đáng tin cậy. Ba bên tiến hành kiểm toán thường xuyên và có sự tương ứng 100%. Giá của 1 VRO bằng 1 gram vàng vật chất (XAUEURG). Kho lưu trữ vật lý an toàn thực tế được cung cấp bởi AuCOFFRE.com ở Pháp. Kể từ năm 2009, công dân tư nhân đã có thể bán và mua kim loại quý trên nền tảng này. Phiên bản vàng được mã hóa (dưới dạng mã thông báo VRO) là sự kết hợp giữa kiến thức thị trường trong thập kỷ của AuCOFFRE.com trong lĩnh vực kim loại quý, một thỏa thuận chính thức với Bộ Phát triển Kinh tế Gibraltar để phát hành một loại tiền tệ hợp pháp được quốc tế công nhận và Là công ty con của nền tảng, VeraOne chịu trách nhiệm về kết quả của các cài đặt liên quan đến blockchain.

 

Mục đích chính của VeraOne là cung cấp một loại tiền ổn định mà mọi người có thể tin tưởng. Nó cung cấp một giải pháp thay thế mạnh mẽ, đáng tin cậy cho các lựa chọn hiện có phụ thuộc nhiều vào tài sản vật chất hoặc các loại tiền tệ cổ điển như đồng đô la Mỹ. Các stablecoin được hỗ trợ bằng USD hiện tại có thể nguy hiểm vì tài sản thế chấp không được đảm bảo 100%.

 

VeraOne đã phát triển một loại tiền tệ trao đổi có thể bảo vệ khỏi những biến động quá mức về giá trị và có thể được sử dụng ở bất cứ đâu trên thế giới, kể cả những người có ngân hàng thấp khu vực) cung cấp dịch vụ cho bất cứ ai. Đối với người dân ở các quốc gia có điều kiện kinh tế khắc nghiệt và siêu lạm phát, các stablecoin như VeraOne là lựa chọn lý tưởng để đầu tư và bảo vệ tài sản. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là mặc dù vàng thực tế được lưu trữ trong kho tiền vật lý an toàn nhưng mã thông báo VRO vẫn còn trên blockchain.

 

Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC)

 

Trong khi sự quan tâm và chấp nhận tiền điện tử đang gia tăng ở cấp độ cá nhân thì việc thăm dò và nghiên cứu của chính phủ về các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) cũng ngày càng gia tăng. CBDC là một dạng tiền kỹ thuật số mới thay thế tiền mặt. CBDC được xây dựng dựa trên các nhà cung cấp thanh toán tư nhân hiện có và các công nghệ giống như tiền điện tử, với tiềm năng cải thiện hiệu quả thanh toán, mở rộng tài chính toàn diện, tăng tốc luồng thanh toán và giảm chi phí cho người dùng cuối.

 

CBDC được xây dựng dựa trên các nhà cung cấp thanh toán tư nhân hiện có và các công nghệ giống như tiền điện tử, có khả năng giúp thanh toán hiệu quả hơn, mở rộng tài chính toàn diện, tốc độ tăng chuyển khoản thanh toán và giảm chi phí cho người dùng cuối. CBDC có thể cung cấp cho người tiêu dùng sự bảo vệ, tính toàn diện và bảo mật cao hơn so với các nhà cung cấp thanh toán tư nhân.

 

Để CBDC trở thành một công cụ đủ tiêu chuẩn, cần có cơ sở hạ tầng kỹ thuật số toàn diện được cân nhắc kỹ lưỡng, quản trị hiệu quả và tài chính kiến thức công nghệ. Các quyết định về cách thiết kế các trung tâm kinh doanh cộng đồng trong khuôn khổ pháp lý trong nước và sự hiểu biết về các rủi ro tiềm ẩn hoặc liên quan vẫn sẽ cần thời gian để phát triển và đánh giá. Do đó, CBDC không phải là giải pháp đơn giản cho các khoản đầu tư tìm kiếm sự ổn định và an toàn tài sản trong giai đoạn khủng hoảng kinh tế và siêu lạm phát hiện nay.

 

Kết luận

 

Tổng quan về Bài viết này xem xét một số vấn đề mà các quốc gia có tỷ lệ lạm phát cao và người dân của họ phải đối mặt, cũng như lý do họ tìm kiếm các kho lưu trữ có giá trị khác ngoài đồng tiền quốc gia mà họ sử dụng trong giao dịch hàng ngày.

 

Vàng là nơi trú ẩn an toàn tiềm năng nhờ đặc tính chống lạm phát, nhưng hiệu quả đầu tư của nó trong thập kỷ qua lại rất kém. nói chung là. Cổ phiếu đang được nâng đỡ bởi các kế hoạch chi tiêu kích thích mới hơn và lớn hơn, với gói mới nhất của Hoa Kỳ bơm 6 nghìn tỷ USD vào nền kinh tế nước này, nhiều hơn tất cả các gói kích thích trước đó cộng lại.

 

Nói cách khác, điều này đã khiến một số nhà đầu tư tái phân bổ sang vàng như một nơi trú ẩn an toàn tiềm năng. Nhưng đối với hầu hết mọi người, đặc biệt là ở các quốc gia có lạm phát cao, tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận khi đầu tư vào tiền điện tử (hầu hết vẫn ở mức chiết khấu 50% so với mức cao nhất mọi thời đại) có vẻ như là một lý do chính đáng để mua tiền điện tử.

 

Bài viết nghiên cứu sâu hơn về giả thuyết coi tiền điện tử là ứng cử viên để bảo toàn tài sản và so sánh các danh mục khác nhau, bao gồm Bitcoin, stablecoin và CBDC .

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia