Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) là gì và nó hoạt động như thế nào?

Tiêu đề gốc: "Mọi điều bạn cần biết về Quỹ tín thác Bitcoin Grayscale (GBTC)"

Tác giả gốc: Robert Stevens

Bản dịch gốc: 0x13, BlockBeats nhịp nhàng

Tóm tắt

Grayscale Bitcoin Trust là một công cụ tài chính mà các nhà đầu tư có thể giao dịch Cổ phiếu trong các quỹ ủy thác nắm giữ số lượng lớn Bitcoin.

Giá cổ phiếu của quỹ theo dõi giá Bitcoin, nhưng không chính xác.

Grayscale cũng cung cấp một số sản phẩm trao đổi trao đổi khác, với giá theo dõi giá của các loại tiền điện tử như Ethereum, Bitcoin Cash và Litecoin.

Quỹ tín thác Bitcoin Grayscale (GBTC) là gì?

Có một cách để đầu tư vào Bitcoin trên thị trường chứng khoán: Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Đây là một trong một số công cụ tài chính cho phép các nhà đầu tư giao dịch cổ phiếu trong các quỹ tín thác nắm giữ số lượng lớn Bitcoin, với mỗi cổ phiếu có giá gần bằng giá Bitcoin.

Tính đến tháng 10 năm 2020, Grayscale Bitcoin Trust đại diện cho 6,5 tỷ USD tài sản Bitcoin được tư nhân đầu tư. Grayscale, một công ty đầu tư tiền điện tử của Mỹ và là một trong những người mua Bitcoin lớn nhất thế giới, đã ra mắt quỹ tín thác vào tháng 9 năm 2013. Biểu tượng giao dịch của nó là "GBTC".

Theo Bitcointreasuries.org, Grayscale Bitcoin Trust nắm giữ 456.537 Bitcoin được nắm giữ trong các công ty niêm yết, chiếm 58% trong số 786.059 Bitcoin.

Grayscale Bitcoin Trust đã nhiều lần gây chú ý do tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của nó. Vào ngày 9 tháng 6 năm 2020, quỹ tín thác nắm giữ 384.953 Bitcoin, đã tăng số lượng nắm giữ lên khoảng 70 xu trong 4 tháng rưỡi. (Ghi chú nhịp điệu, tác giả ban đầu đã mắc lỗi tính toán ở đây và thực sự đã tích lũy được khoảng 70.000 xu trong bốn tháng rưỡi)

Grayscale cũng gây chú ý một lần nữa vào năm 2020 thông qua chiến dịch quảng cáo quy mô lớn nhằm khuyến khích các nhà đầu tư đầu tư vào quỹ tín thác.

Grayscale Bitcoin Trust hoạt động như thế nào?

Grayscale Bitcoin Trust hoạt động như thế này:

Grayscale mời các nhà đầu tư tư nhân giàu có cam kết tài trợ cho quỹ để mua số lượng lớn Bitcoin.

Grayscale sau đó niêm yết quỹ trên sàn giao dịch chứng khoán đại chúng, nghĩa là bất kỳ ai cũng có thể giao dịch cổ phiếu trong đó.

Giá cổ phiếu của quỹ theo dõi giá Bitcoin nhưng không chính xác.

Cổ phiếu của quỹ có thể giao dịch ở mức cao hơn hoặc chiết khấu so với giá thực tế của Bitcoin. Trong lịch sử, họ hầu như luôn giao dịch ở mức giá cao. Đó là tin tốt cho Grayscale và các nhà đầu tư của nó, những người đã kiếm được tiền từ khoản phí bảo hiểm này, nhưng lại là tin xấu cho các nhà đầu tư khác.

Vậy, tại sao các nhà đầu tư nên mua cổ phiếu của Grayscale Bitcoin Trust thay vì mua Bitcoin trực tiếp? Có một số lý do:

Trước hết, đầu tư vào quỹ ủy thác Bitcoin cho phép mọi người lưu trữ Bitcoin của họ mà không phải lo lắng về làm thế nào để lưu trữ nó Cho dù nó có liên quan đến các vấn đề pháp lý và cách nộp thuế hay không, bạn có thể liên hệ với Bitcoin.

Nếu bạn đang mua Bitcoin, có rất nhiều điều bạn cần phải luôn lưu ý: Làm thế nào để bạn lưu trữ nó? Bạn có cần trả tiền cho ai đó để giữ Bitcoin của bạn không? Điều gì sẽ xảy ra nếu bạn mất chìa khóa hoặc ví Bitcoin của bạn bị hack? Là một công ty ủy thác giao dịch công khai báo cáo với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), Grayscale Bitcoin Trust sẽ loại bỏ những lo ngại này của bạn.

Thứ hai, quỹ tín thác Bitcoin được giao dịch công khai đi kèm với nhiều lợi ích về thuế. Một số tài khoản nhà đầu tư và môi giới, chẳng hạn như IRA và Roth IRA, sẽ không mang lại lợi ích về thuế cho các khoản đầu tư vào Bitcoin nhưng sẽ mang lại lợi ích về thuế cho các khoản đầu tư vào các quỹ tín thác được giao dịch công khai. Công ty ủy thác của Grayscale cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận Bitcoin theo cách thân thiện với thuế.

Thứ ba, giao dịch tiền điện tử rất kín đáo. Bạn không thể giao dịch cổ phiếu Tesla và Apple bằng Bitcoin (không sử dụng nền tảng phái sinh chứng khoán tiền điện tử). Điều này đã cắt đứt mối liên hệ giữa nền kinh tế tiền điện tử và nền kinh tế truyền thống. Tuy nhiên, miễn là bạn niêm yết Bitcoin trên sàn giao dịch chứng khoán, các nhà đầu tư truyền thống có thể đầu tư vào nền kinh tế tiền điện tử, mặc dù ở mức giá rất đắt và số lượng hạn chế.

Grayscale Bitcoin Trust hiện là quỹ ủy thác lớn nhất trong số một số quỹ ủy thác được niêm yết công khai. Tính đến tháng 10 năm 2020, các sản phẩm Bitcoin của đối thủ ETC Group có vốn hóa thị trường là 60 triệu USD và các sản phẩm Bitcoin của Wisdom Tree có vốn hóa thị trường là 34,5 triệu USD.

Ngoài sản phẩm Bitcoin lớn nhất, Grayscale còn cung cấp một số sản phẩm giao dịch trao đổi khác. Ethereum Trust của nó là sản phẩm lớn thứ hai, quản lý ETH trị giá 928 triệu USD. Các sản phẩm khác bao gồm BCH, ETC, LTC, Stellar Lumens, XRP, Horizen và ZCash, cũng như một quỹ vốn hóa kỹ thuật số lớn bao gồm BTC, ETH, XRP, BCH và LTC.

Thành công trong tương lai của Grayscale Trust kém an toàn hơn nhiều. Cổ phiếu của đối thủ cạnh tranh có thể đại diện cho giá Bitcoin nhiều hơn so với Grayscale hoặc họ có thể tính phí thấp hơn.

Tín thác Bitcoin thang độ xám so với Bitcoin ETF

Ngoài ra, mô hình của Grayscale được hưởng lợi từ thực tế là hiện tại không có Bitcoin ETF hoặc quỹ giao dịch trao đổi nào trên thị trường. Bằng cách đầu tư vào Grayscale Bitcoin Trust, bạn đang mua cổ phiếu trong quỹ tín thác; với ETF, bạn đang đầu tư vào một quỹ theo dõi trực tiếp giá Bitcoin.

Các quỹ ETF Bitcoin vẫn chưa hợp pháp ở Hoa Kỳ. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã từ chối nhiều đơn đăng ký Bitcoin ETF với lý do giá Bitcoin có thể bị thao túng. Khi các nhà đầu tư Hoa Kỳ chờ đợi Bitcoin ETF (mà SEC có thể không bao giờ chấp thuận), quỹ tín thác Bitcoin là điều tốt nhất tiếp theo.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia