Truyền máu Uniswap: DeFi cất cánh, định mệnh và tương lai
Tiêu đề gốc: "Truyền máu Uniswap: Sự cất cánh, định mệnh và tương lai của DeFi"
Nguồn gốc: Planet Daily
Vào tháng 9 năm 2013, nó đã bị Satoshi Nakamoto từ chối BM, người có Bit-Banks đề xuất tăng tải giao dịch Bitcoin, đã ngồi ở nhà và cố gắng giải thích khái niệm sàn giao dịch phi tập trung cho cha mình. Vào thời điểm đó, ông gọi sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là một công ty tự động hóa phi tập trung (DAC).
"Bitcoin thực sự có thể được coi là cổ phiếu, người khai thác là nhân viên hoặc nhân viên hợp đồng, và phí chuyển nhượng là lợi nhuận. Ngân hàng và sàn giao dịch phi tập trung của chúng ta nên hoạt động như thế nào? Suy cho cùng, ngân hàng chỉ là một công ty vay tiền dựa trên tài sản thế chấp và phải đảm bảo vị thế của mình khi giá trị tài sản thế chấp không đủ. Các ngân hàng hiện tại sử dụng ngôi nhà của bạn làm tài sản thế chấp, nhưng sàn giao dịch phi tập trung của chúng tôi sử dụng chính cổ phiếu của ngân hàng làm tài sản thế chấp. "Ông nói. giải thích.
Cuộc trò chuyện giữa cha mẹ và con cái này đã đưa anh đến kết luận: Bitcoin có thể được coi là một công ty phát hành cổ phiếu kỹ thuật số và các cổ đông sử dụng số cổ phiếu này làm phương tiện giao dịch để mua và bán trên thị trường.
Vào năm 2014, BM xuất hiện trước mọi người với công nghệ cơ chế đồng thuận DPoS ban đầu và hệ thống giao dịch phân tán nguồn mở - BitShares, và trở nên nổi tiếng với "tốc độ giao dịch cấp hai" đáng kinh ngạc.
Bitshares, vốn nổi lên như một thách thức đối với Bitcoin, đang sửa các lỗi tái diễn của chính mình đồng thời giải quyết những khác biệt trong nhóm phát triển. Cuối cùng, BitShares sụp đổ do lòng tin bị sụp đổ do BM nhất quyết phát hành thêm cổ phiếu. Cuối năm 2015, BM đăng thông báo về việc rời nhóm BitShares, tâm sự: "Chúng ta đã là gì, đã làm được gì? Chúng ta đang đi về đâu?... Mỗi dự án ngắn hạn sẽ khiến chúng ta ra đi mà không hề hay biết." ." Lộ trình dự định ban đầu và việc minh oan cho kế hoạch không nhanh bằng sự thay đổi."
BM không lo lắng về sự thay đổi đột ngột này vì anh ấy đã chuyển sang dự án tiếp theo-EOS, nhưng anh ấy không ngờ rằng 7 Nhiều năm sau, DeFi (tài chính phi tập trung hoặc tài chính mở) thành công, nhưng cả anh và EOS đều bỏ lỡ cơ hội.
Cất cánh
Vào đêm trước năm 2020, DeFi vừa vượt 1 tỷ vị thế bị khóa bỗng nhiên gặp phải cuộc khủng hoảng "thiên nga đen". Vào ngày 12 tháng 3, thị trường tiền điện tử đã trải qua hai đợt sụt giảm mạnh, khi đó MakerDao, dự án có khối lượng khóa lớn nhất trong giao thức cho vay DeFi, gần như sụp đổ và tổng khối lượng khóa trong DeFi gần như giảm một nửa.
Sau gần 3 tháng không hoạt động, sản phẩm cho vay DeFi Hợp chất đã làm bùng nổ thị trường với hoạt động “khai thác thanh khoản”. Theo thống kê từ OKLink, khối lượng cho vay của Hợp chất đã tăng 10 lần trong 20 ngày và giá trị thị trường bị khóa của nó từng vượt qua MakerDao, vị trí hàng đầu và trở thành dự án phổ biến nhất trong lĩnh vực cho vay.
Sự phổ biến của Hợp chất đã thúc đẩy sự xuất hiện của các nền tảng cho vay phi tập trung như Curve và Aave. Để bắt chước, họ đã liên tiếp tung ra token quản trị của riêng mình. "Khai thác thanh khoản" cung cấp một công tắc khởi động nguội ngắn hạn cho dự án. Bị thu hút bởi lãi suất cao và mã thông báo quản trị, Wool Party có được thu nhập thông qua "cho vay và khai thác", từ đó nhanh chóng mở rộng quy mô của nguồn vốn.
Kể từ tháng 6, tổng khối lượng khóa của DeFi đã bùng nổ, đạt mức cao kỷ lục trong 4 tháng liên tiếp và vượt 10 tỷ USD vào đầu tháng 9. Trong tháng 8, tổng khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch phi tập trung trên DeFi đã tăng 160% so với tháng 7, lập mức cao kỷ lục trong ba tháng liên tiếp. Trong số đó, nền tảng trao đổi phi tập trung Uniswap đã tăng 283% so với tháng trước. Vào ngày 30 tháng 8, khối lượng giao dịch của nó lần đầu tiên vượt quá sàn giao dịch tập trung Coinbase.
Ngay khi Uniswap chưa chiếm vững vị trí kỳ lân DeFi thì Sushiswap (sushi) đã lợi dụng xu hướng và ăn bám trên Uniswap, bắt chước cách "khai thác thanh khoản" do Composite tiên phong và hút máu của Uniswap chỉ trong một tuần. Thanh khoản trên 75%.
"Khai thác ma cà rồng" do Sushi khởi xướng đã kích hoạt một vòng cạnh tranh và trò chơi mới. Có một thời, "DEX + Liquidity Mining" giống như mở một máy chủ mới trong một trò chơi trực tuyến. Nó mở ra một pool để thu hút "nông dân" (tỏi tây tham gia khai thác) giành lấy những mỏ hàng đầu. Sau khi hạ nhiệt, một pool mới đã được mở ra để thu hút giao thông.
Tuy nhiên, tôi chưa bao giờ nghĩ rằng động lực tăng trưởng mạnh mẽ do máy chủ cuộn mang lại sẽ đột ngột kết thúc vào ngày 5 tháng 9. Người sáng lập Sushi đã rút tiền mặt, xóa sạch 130 triệu USD giá trị thị trường của token quản trị. Các nhà đầu tư DeFi đang than phiền và các công ty bảo mật đã nhiều lần kêu gọi tiến hành kiểm toán quản trị DeFi ngay lập tức.
Định mệnh
"Sushi" nhão và "cá hồi" bị cháy. Bước sang tháng 9, hoạt động "khai thác thanh khoản" bắt đầu bộc lộ sự yếu kém.
"Một thế giới mới đã mở ra, xu hướng tiếp theo ở đâu?"
Ngay khi những kẻ tỏi tây đang bối rối, vào ngày 16 tháng 9, Uniswap đã công bố phát hành token quản trị UNI. Theo dữ liệu của OKLink, tính đến 11:00 ngày 18 tháng 9, ít nhất 143.808 địa chỉ Ethereum đã nhận được phần thưởng mã thông báo UNI của Uniswap và tổng cộng khoảng 86,874 triệu UNI đã được xác nhận, chiếm 57,91% trong tổng số 150 triệu airdrop. Đồng thời, hiện có khoảng 2.465 địa chỉ đã nộp đơn xin xác nhận nhưng vẫn đang chờ xác nhận giao dịch. Tổng cộng có 251.700 địa chỉ đủ điều kiện nhận phần thưởng mã thông báo UNI trong đợt airdrop này, điều đó có nghĩa là vẫn còn khoảng 107.000 địa chỉ chưa nhận được mã thông báo UNI.
Mọi người đều nhận được airdrop UNI, khiến phí gas của Ethereum, vốn đã hạ nhiệt, lại tăng vọt.
Theo dữ liệu của OKLink, tính đến 13:00 ngày 16 tháng 9, phí gas theo thời gian thực trên Ethereum đã từng vượt quá 700 Gwei trong vòng 3 giờ. Trong cùng thời gian, việc chuyển mã thông báo quản trị Uniswap UNI đã đóng góp 276,01 ETH (khoảng 104.800 USD) vào phí xử lý trong 3 giờ qua, chiếm 6,30% phí xử lý mạng Ethereum trong 3 giờ qua.
Có người chỉ ra: "Nếu không phát hành UNI, Uniswap đã bị hút máu sẽ ngày càng gặp bất lợi trong cạnh tranh".
Nhưng điều đáng chú ý là Mức độ phổ biến ngắn hạn của DeFi dựa vào việc "Khai thác thanh khoản" dẫn đến một làn sóng đầu cơ thay vì người dùng thực sự khám phá ra giá trị của chính DeFi. “Khai thác thanh khoản” duy trì sự thịnh vượng của DeFi nhờ sự hỗ trợ giá của token quản trị trên thị trường thứ cấp. Một khi token quản trị sụp đổ trên thị trường thứ cấp, sẽ có hiệu ứng domino, tức là “đào-rút-đào” Hệ thống “bán” sụp đổ, kéo theo đó là một lượng lớn “nông dân” rời bỏ thị trường và thanh khoản dự án cạn kiệt.
"DeFi không suy giảm trong thời gian tới, nhưng bong bóng trước đó quá cao. Khi bong bóng vỡ, sự phát triển của toàn bộ ngành DeFi sẽ trở lại giá trị vốn có của nó", người phụ trách liên quan cho biết của OKLink.
Trên thực tế, sự phổ biến của DeFi cũng đã kéo theo các vấn đề về hiệu suất của chuỗi công khai cơ bản. Ví dụ: các giao dịch Ethereum bị tắc nghẽn, phí gas ở mức cao kỷ lục và thu nhập từ phí giao dịch của người khai thác quá cao, đe dọa thêm đến tính bảo mật của Ethereum. 
Đối với EOS, EOS là EOS đầu tiên bắt kịp mức độ phổ biến của DeFi, do Ngưỡng đầu vào của người dùng cao, trong Sau khi thử nước thất bại và dự án thất bại, anh ta không những không lên được xe mà còn bị lật xe.
Tương lai
Với sự ra đời của kỷ nguyên Internet di động, các công nghệ và mô hình kinh doanh mới đã tác động lớn đến ngành tài chính truyền thống. Công nghệ tài chính, kẻ đột phá trong ngành tài chính, đã làm mới hiểu biết của công chúng về quản lý tài chính, thanh toán và thậm chí cả các dịch vụ tài chính cá nhân. Toàn bộ ngành cần đưa công nghệ mới vào để chuyển đổi.
Mục đích ban đầu của DeFi là hạ thấp ngưỡng gia nhập cho công chúng, giảm chi phí giao dịch và loại bỏ quy trình phức tạp khi mở tài khoản ngân hàng và trả phí xử lý. Ví dụ: nó sử dụng mô hình thế chấp quá mức để thay thế kiểm tra tín dụng trong các dịch vụ tài chính truyền thống, có nghĩa là những nhóm chưa có khả năng sử dụng các dịch vụ tài chính truyền thống có thể đủ điều kiện tham gia vào các hoạt động tài chính.
Quan trọng hơn, DeFi xây dựng lại hệ thống tin cậy trên máy móc và mã thay vì các tổ chức "tập trung" mà chúng ta đang dựa vào hiện nay, điều này giúp giảm đáng kể chi phí của niềm tin.
Ngày nay, khi chúng tôi mở tài khoản ngân hàng, việc đó dựa trên sự chứng thực tín dụng của chính phủ, niềm tin của chúng tôi vào tổ chức thanh toán bên thứ ba (Alipay) dựa trên sức mạnh doanh nghiệp mạnh mẽ và sự đảm bảo danh tiếng đằng sau nó. Điều này loại niềm tin dựa trên sự chứng thực có thẩm quyền.“ Niềm tin ” trên Internet đòi hỏi rất nhiều nhân lực và vật lực.
DeFi xây dựng "niềm tin" vào giao thức và sử dụng các đặc điểm của blockchain để chống giả mạo và minh bạch nhằm giúp mọi người tiết kiệm thời gian và chi phí, đơn giản hóa quy trình xem xét tài liệu và cải thiện tính bảo mật của tài sản trong khi vẫn đảm bảo hiệu quả cho vay. Ví dụ, chúng ta có thể thấy rõ dòng tiền trên chuỗi, về mặt lý thuyết, chúng ta có thể tránh được sự lo lắng về sự xấu xa của các tổ chức tập trung.
Mở, không giới hạn và tích hợp đang trở thành những từ khóa cho sự chuyển đổi của ngành ngân hàng và đối với DeFi, việc quay trở lại bản chất của công nghệ là tương lai của nó.
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
