Uniswap, Curve và Balancer là ba trụ cột. Bancor có thể đột phá trên DEX không?
Tiêu đề gốc: "Đột phá DEX của Bancor"
Văn bản gốc Nguồn: Blue Fox Notes
Hợp đồng thông minh của Bancor V2 đã được triển khai trên mạng chính Ethereum . Bancor V2 có một số tính năng DEX nổi bật, bao gồm:
Có thể giảm thiểu những tổn thất tạm thời
Duy trì mức độ hiển thị với từng mã thông báo
Tăng tính thanh khoản gấp 20 lần
Giảm thiểu tổn thất tạm thời là rất hấp dẫn đối với các nhà cung cấp thanh khoản
Các khía cạnh trên Đây đều là những điểm yếu mà DEX hiện đang phải đối mặt, đặc biệt là đối với Sự mất mát tạm thời này là một vấn đề đau đầu.
Ví dụ: giá ETH gần đây đã tăng nhanh. Vì Uniswap có tỷ lệ nhóm mã thông báo là 50%:50%, điều này có nghĩa là nếu người dùng cung cấp thanh khoản cho nhóm ETH-DAI, khi ETH tăng, thì số tiền xu mã thông báo ETH của người dùng sẽ tăng lên. sẽ giảm, trong khi token DAI sẽ tăng.Nếu ETH tăng quá nhanh, lợi ích phí giao dịch mà người dùng thu được có thể không lớn bằng lợi ích khi trực tiếp nắm giữ ETH.
Vậy Bancor V2 giảm thiểu vô thường như thế nào ?Còn tổn thất thì sao? Cốt lõi của nó là mô hình nhóm động, cung cấp mức giá mới nhất thông qua một nhà tiên tri và cập nhật tỷ lệ của nhóm mã thông báo dựa trên giá mới nhất. Như được hiển thị bên dưới:
(NGUỒN: BANCOR)
Các xúc tu cạnh tranh của Bancor V2 mở rộng sang các thỏa thuận cho vay
Nếu thanh khoản được cung cấp, tổn thất tạm thời sẽ xảy ra (tất nhiên là như vậy). -gọi là Vô thường mất mát thực chất là một dạng tự cân bằng lại) Vậy giải pháp cuối cùng là gì?
Mục đích là cung cấp tính thanh khoản cho một mã thông báo duy nhất. Trong trường hợp này, người dùng không phải lo lắng về việc giảm số lượng mã thông báo của họ mà còn có thể nhận được lợi ích từ việc cung cấp tính thanh khoản.
Đây là một trong những tính năng lớn nhất của Bancor V2: nó có thể cung cấp tính thanh khoản cho một token duy nhất. Điều này có thể hấp dẫn hơn đối với nhiều người dùng muốn tham gia tạo lập thị trường tự động.
Hình ảnh đầu tiên ở trên là của Uniswap. Nếu người dùng cung cấp tính thanh khoản cho nhóm LINK-WETH, họ cần bơm 50% LINK và 50% WETH.
Và bức ảnh thứ hai đến từ Bancor , người dùng cung cấp tính thanh khoản cho nhóm LINK-BNT và có thể cung cấp 100% LINK hoặc 100% BNT.
Bằng cách này, việc tiếp xúc với các token riêng lẻ có thể được duy trì.
Ví dụ: nếu người dùng nắm giữ LINK, họ có thể cung cấp tính thanh khoản cho Bancor V2, đồng thời kiếm được phí và thu nhập từ token.
Tất nhiên, về cơ bản, điều này hơi giống hoạt động kinh doanh cho vay tiền điện tử, trong đó người dùng khóa mã thông báo của họ trong một nhóm và do đó nhận được lợi ích thanh khoản.
Như được hiển thị trong hình trên, người dùng có thể gửi LINK của họ vào nhóm thanh khoản BNT-LINK để cung cấp thanh khoản cho nhóm, từ đó nhận được thu nhập từ phí thanh khoản của nhóm và phần thưởng BNT bổ sung.
Điều này có giống với việc người dùng lưu LINK vào Aave hoặc Hợp chất không?
Điều này có nghĩa là đối thủ của Bancor V2 không chỉ là DEX (Uniswap, Balancer) mà còn có các giao thức cho vay như Hợp chất và Aave.
Nếu người dùng Bằng cách gửi tiền, mã thông báo trong nhóm thanh khoản, nó có thể thu được lợi nhuận cao hơn (phí giao dịch + phần thưởng mã thông báo). Sau đó, tiền của người dùng sẽ chuyển từ các giao thức cho vay như Aave hoặc Hợp chất sang nhóm thanh khoản của Bancor V2.
Ngược lại, nếu thu nhập từ nhóm thanh khoản của Bancor V2 không tốt bằng Aave hoặc Hợp chất, thì tiền sẽ chảy theo hướng ngược lại.
Từ góc độ này, sự cạnh tranh giữa các DEX không chỉ xảy ra giữa các DEX mà còn giữa các DEX và các giao thức cho vay.
Theo quan điểm hiện tại, đội nào lặp lại tốt hơn, khai thác thanh khoản tốt hơn, thu hút sự chú ý của người dùng tốt hơn và mang lại lợi nhuận cao hơn cho người dùng, thì giao thức nào sẽ thu được lợi ích lớn hơn.
Một yếu tố rất tinh tế ở đây là giá tiền tệ. Giá tiền xu có liên quan chặt chẽ đến lợi nhuận.
Vì vậy, đội nào là người đầu tiên khám phá sự phát triển bền vững thông qua khai thác thanh khoản và các mô hình khác, thì giao thức nào có khả năng sẽ có tiếng cười cuối cùng.
Khuếch đại thanh khoản là vũ khí quan trọng của Bancor V2
Theo dõi Theo Bancor, Bancor V2 có chức năng khuếch đại thanh khoản và có thể đạt được mức khuếch đại thanh khoản gấp 20 lần.
Nhóm thanh khoản của nó hiện đang trong giai đoạn Beta và có giới hạn trên của nhóm thanh khoản tạm thời. Khi đạt đến giới hạn trên, các nhà cung cấp thanh khoản mới sẽ không thể tham gia.
Mục đích chính của việc thiết lập giới hạn thanh khoản trên tạm thời là vì lý do an toàn, nếu có sự cố xảy ra, tổn thất sẽ tương đối có thể kiểm soát được.
Nhóm thanh khoản hiện tại có giới hạn 500.000 đô la Mỹ cho một mã thông báo và giới hạn thanh khoản tổng thể là 1 triệu đô la Mỹ.
Tuy nhiên, vì nhóm mã thông báo Bancor v2 có chức năng khuếch đại thanh khoản gấp 20 lần, nghĩa là độ trượt của nhóm thanh khoản 1 triệu đô la tương đương với độ trượt của nhóm thanh khoản 20 triệu đô la.
Điều này có nghĩa là độ trượt giao dịch của người dùng đối với số tiền hàng chục hoặc hàng trăm ETH sẽ tương đối thấp.
Hiện tại, việc trao đổi khoảng 200 ETH (trị giá 75.000 USD) có thể được duy trì với độ trượt 1%.
LINK đổi lấy BNT, 6000 LINK (trị giá 50.000 đô la) cũng có mức trượt giá dưới 1%.
Trong Uniswap, độ trượt giá của nó lên tới 19,55% (tất nhiên, điều này cũng liên quan đến tính thanh khoản kém hơn của chính nhóm token trong Uniswap).
Ngay cả khi LINK được giao dịch bằng ETH hoặc WETH thì nó vẫn là 6000 LINK và độ trượt giá của Bancor thấp hơn Uniswap.
Tại sao "khuếch đại thanh khoản" là vũ khí quan trọng của Bancor V2?
Bởi vì ngoại trừ một số token có tính thanh khoản rất tốt, nhóm thanh khoản của hầu hết các token thực sự không lớn, bao gồm cả Uniswap. Hiện tại, có tổng thanh khoản khoảng 160 triệu đô la Mỹ trên Uniswap, hầu hết trong số đó được đóng góp bởi một một số nhóm token.
Có hàng trăm token trên Uniswap, trong đó không quá 20 token có tính thanh khoản vượt quá 1 triệu USD. Phần lớn thanh khoản được đóng góp bởi ETH, AMPL, USDC, DAI và USDT. Tính thanh khoản được cung cấp bởi năm token này chiếm tới Hơn 70% thanh khoản Uniswap.
Điều này có nghĩa là tính thanh khoản của hầu hết các mã thông báo đuôi dài còn rất nhiều điều cần cải thiện.
Nếu Bancor V2 đạt được mức tăng thanh khoản gấp 20 lần thành công thì điều này có nghĩa là hầu hết các giao dịch mã thông báo dài hạn trên Bancor sẽ hiệu quả hơn về mặt chi phí so với trên Uniswap. Tất nhiên, bản thân chúng cũng có tính thanh khoản rất cao. Ngoại trừ mã thông báo (chẳng hạn như AMPL).
Nếu điều này trở thành hiện thực thì nó sẽ rất quan trọng đối với các nhà giao dịch, đây là vũ khí quan trọng để Bancor V2 tham gia vào trận chiến DEX.
Bancor có thể phá vỡ trò chơi DEX không
Hiện tại, DEX có bộ ba, Uniswap, Curve và Balancer.
Sau hai tháng phát triển nhanh chóng, Uniswap đã dần trở thành nền tảng DEX giao dịch đầu cơ lớn nhất và tính thanh khoản của một số token của nó là vô song.
Balancer đã dần phát triển thành nền tảng khai thác thanh khoản lớn nhất. YFI, MTA, UMA và các dự án khác đã triển khai khai thác thanh khoản trên Balancer và đã đạt được kết quả tốt.
Và Curve chắc chắn là Stablecoin lớn nhất nền tảng giao dịch và được thúc đẩy bởi hoạt động khai thác thanh khoản, khối lượng giao dịch của Curve đã liên tục phá vỡ các mức cao mới.
Với sức ì của người dùng, Bancor V2 có cơ hội bứt phá?
Hiện tại, ưu điểm của Uniswap là phí giao dịch thấp và trải nghiệm người dùng tốt.
Nhưng đây không phải là lợi thế lớn nhất của nó. Ưu điểm lớn nhất của nó là đã trở thành nền tảng ưa thích cho giao dịch đầu cơ. Độ nhận diện thương hiệu của nó hiện là cao nhất và sức ì của người dùng là tốt. Hầu hết các token muốn cung cấp giao dịch DEX sẽ xem xét nó. Uniswap , đặc biệt là những token mới nào được niêm yết trên DEX, xét đến nhu cầu đầu cơ, nhiều người vẫn coi Uniswap là lựa chọn hàng đầu cho các giao dịch DEX. Chỉ cần có nhiều suy đoán trong thị trường giá lên, lợi thế ngắn hạn của Uniswap sẽ là Tuyệt.
Đây là một lợi thế rất lớn.
Cuối cùng, các token đã hình thành tính thanh khoản khổng lồ trên Uniswap có sức ì rất lớn, chẳng hạn như AMPL, có khối lượng giao dịch từng chiếm một nửa Uniswap. Những hiệu ứng mạng này rất khó di chuyển. Nếu thử nghiệm stablecoin của AMPL thành công, một trong những người hưởng lợi lớn nhất sẽ là Uniswap.
Nhưng những lợi thế này không phải là không thể xuyên thủng. Bancor V2 cố gắng cạnh tranh với Uniswap từ nhiều khía cạnh. Một là trải nghiệm người dùng. Giao diện người dùng của Bancor V2 dựa nhiều vào giao diện của Uniswap, điều này làm giảm quá trình khám phá đối với người dùng thông thường, như có thể thấy trong hình sau:
Thứ hai, Bancor V2 hấp dẫn hơn đối với các nhà cung cấp thanh khoản. Bạn có thể sử dụng một mã thông báo duy nhất để tham gia thanh khoản mà không phải lo lắng về những tổn thất tạm thời. Bạn có thể kiếm thu nhập từ phí thanh khoản cùng một lúc . , và bạn cũng có thể nhận được thu nhập từ token BNT.
Nếu lợi nhuận tổng thể của nó vượt quá Uniswap, các nhà cung cấp thanh khoản chắc chắn sẽ cảm nhận được điều đó vào một thời điểm nào đó và chuyển sang.
Thứ ba, nếu Bancor V2 có thể cung cấp độ trượt thấp hơn cho người dùng giao dịch, nó cũng sẽ thu hút một số người dùng và dần dần hình thành một nhóm lớn hơn.
Tuy nhiên, chỉ ưu điểm nêu trên thôi là chưa đủ để Bancor V2 phá game, để Bancor V2 phá game còn cần tập trung vào ưu điểm lớn nhất của Uniswap: sự lựa chọn đầu tiên để niêm yết token mới.
Bancor V2 nên bắt đầu tạo ra "AMPL" thuộc về Bancor V2. Cho dù sử dụng cơ chế và phương pháp nào, chỉ khi nhận ra điều này, Bancor V2 mới có thể thực sự phá vỡ trò chơi của Uniswap. Đây là điều mà nhóm Bancor cần tập trung vào tiếp theo.
Ưu điểm lớn nhất của Balancer chính là ưu điểm của nó Khai thác thanh khoản là nhóm mã thông báo của nó có thể tùy chỉnh tỷ lệ, linh hoạt hơn và chi phí niêm yết tiền xu thấp hơn. Đồng thời, bạn cũng có thể nhận được ưu đãi mã thông báo kép bằng cách tiến hành khai thác thanh khoản trên đó. .
Vì vậy, từ góc độ khuyến khích người dùng, nhóm dự án sẵn sàng cung cấp tính thanh khoản trên Balancer hơn. Chỉ riêng từ quan điểm này, Balancer sẽ có một con hào lớn hơn trong tương lai.
Nó đã mang lại tính thanh khoản lớn nhất trong DEX và sẽ dẫn đến tính thanh khoản cao hơn trong tương lai.
So với Balancer, Bancor V2 có các ưu đãi về token và cả hai đều có thể giảm thiểu tổn thất tạm thời. Nói một cách tương đối, khả năng tăng tính thanh khoản của Bancor V2 là một tính năng.
Cuộc chiến trong tương lai giữa Bancor V2 và Balancer hiện rất khó thấy rõ và sẽ phải mất một thời gian để quan sát.
Tóm lại là Bancor V2 có khả năng phá game trên DEX không?
Về mặt chức năng, nó có khả năng phá game nhất định. Tuy nhiên, điều này đòi hỏi Bancor V2 phải cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản một giải pháp lớn hơn và quan trọng hơn nhiều so với Uniswap và Balancer mang lại lợi nhuận, mang đến cho các nhà giao dịch mức trượt giá thấp hơn đáng kể.
Nếu nó chỉ được tối ưu hóa một chút thì sẽ không giải quyết được tình thế, nhưng nếu nó thực sự có thể tạo ra những thay đổi đáng kể thì sớm hay muộn, Bancor V2 sẽ giành lấy thị phần từ Troika (Uniswap, Curve, Balancer) và trở thành một trong những Top thứ ba.
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
