Cân bằng tiếp quản từ Hợp chất?

Tiêu đề gốc: "Balancer tiếp quản Hợp chất?"

Tác giả gốc: Blue Fox Notes

Blue Fox Notes đã chú ý đến Balancer vào tháng trước, tương đương với Sự khác biệt chính giữa phiên bản phổ biến của Uniswap và Uniswap là ngoài khả năng tùy chỉnh tỷ lệ token của nhóm thanh khoản, một điểm khác biệt lớn nữa là nó có token quản trị BAL.

Balancer vượt qua Composite để trở thành dự án DeFi có giá trị thị trường cao nhất

Tính đến thời điểm Blue Fox Notes viết, giá của BAL đã đạt 19,8 USD, tổng số BAL là 100 triệu, 35.435.000 có đã được phát hành và số người nắm giữ đã lên tới 2.043. Xét thấy số lượng người dùng khai thác sớm là gần hơn 1.000, thì sau khi BAL được niêm yết, sẽ có khoảng 1.000 người dùng đã mua nó. Xem xét quy mô người dùng nhỏ của DeFi, điều này cho thấy nó có một lượng người dùng nhất định.

(Tình hình mã thông báo của BAL, Nguồn: etherscan)

Giá vòng hạt giống của BAL là 0,6 USD, do đó giá của nó đã tăng 33 lần so với vòng hạt giống. Vốn hóa thị trường của Balancer đã vượt quá 700 triệu USD dựa trên khối lượng phát hành, trong khi vốn hóa thị trường hiện tại của Hợp chất là 599 triệu USD. Nói cách khác, tại thời điểm này, Balancer đã vượt qua Composite để trở thành dự án có giá trị thị trường cao nhất trong lĩnh vực DeFi. Tất nhiên, xét về vấn đề chiều sâu thì đây giống một trò chơi về những con số hơn.

Ngoài ra, DeFi là một trò chơi dài hạn, sự siêu việt tạm thời không là gì cả. Chỉ khi có đủ sự hỗ trợ của người dùng và doanh nghiệp, một con hào và một hệ sinh thái thì nó mới có thể bền vững.

Tuy nhiên, điều này cũng thể hiện sự so sánh giữa DEX và Lending. Việc thị trường định giá hoạt động cho vay và DEX như thế nào sẽ là một chủ đề thú vị trong thời gian tới. Đánh giá từ phản ứng của thị trường hiện tại, việc định giá các dự án DEX có thể cao hơn so với các dự án cho vay phi tập trung trong tương lai.

Ngoài ra, các công cụ phái sinh cũng sẽ tham gia cuộc chiến. Từ quan điểm của Blue Fox Notes, DEX, hoạt động cho vay và phái sinh sẽ là ba công cụ nắm bắt giá trị cốt lõi trong lĩnh vực DeFi.

Lưu thông thị trường thực sự của BAL

Tổng số lượng mã thông báo BAL là 100 triệu, 65% trong số đó được lên kế hoạch phân bổ cho các nhà cung cấp thanh khoản và 35% cho nhóm sáng lập, nhà tư vấn, nhà đầu tư ban đầu và cốt lõi thành viên trong nhóm, quỹ sinh thái và quỹ tài chính.

Lưu thông mã thông báo từ phía trên Trong hình , chúng ta có thể thấy tổng số token được phát hành là 35.435.000 BAL. Tuy nhiên, không phải tất cả các token đều đã chảy vào thị trường. 435.000BAL đã được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản sớm và đã đưa vào lưu thông thị trường.

Trong số 35.000.000BAL, 5.000.000 được sử dụng làm quỹ sinh thái để thu hút các đối tác chiến lược phát triển hệ sinh thái. Việc sử dụng phần vốn này sẽ do chủ sở hữu BAL quyết định thông qua cơ quan quản lý trong tương lai và phần BAL này vẫn chưa được đưa ra thị trường. 5.000.000 làm quỹ tài trợ, phần này sẽ được sử dụng để tài trợ cho dự án trong tương lai nhằm hỗ trợ hoạt động của Balancer Lab. Phần này vẫn chưa tiếp cận được thị trường.

25.000.000BAL còn lại được phân bổ cho nhóm sáng lập, cố vấn và nhà đầu tư ban đầu, cũng như ưu đãi quyền chọn 10%, tức là 2.500.000 sẽ dùng làm ưu đãi cho các thành viên cốt lõi trong tương lai. Sau khi loại trừ ưu đãi tùy chọn 10%, vẫn còn 22.500.000BAL. Trong phần này của BAL, 25% đã được mở khóa và 75% sẽ được mở khóa dần dần trong ba năm tới. Điều này có nghĩa là trong phần BAL này, 5.625.000 token hiện có sẵn trên thị trường.

Vì vậy, dựa trên việc phân bổ token ở trên, lưu thông thị trường thực tế hiện tại của BAL là 6.060.000 và giá trị thị trường hiện tại của nó là khoảng 119 triệu USD.

Kế hoạch phân phối trong tương lai của BAL phụ thuộc vào quản trị

Trong tổng số token, 65% trong số đó sẽ được phân bổ cho các nhà cung cấp thanh khoản, với mục đích chính là đạt được sự phân cấp đầy đủ cho các token của nó. Theo kế hoạch hiện tại, trong số 65.000.000 BAL, khoảng 7.500.000 BAL sẽ được phân phối hàng năm và sẽ mất khoảng 8,6 năm để hoàn thành việc phân phối. Vì việc quản lý tiếp theo được thực hiện thông qua BAL nên kế hoạch phân phối có thể được thay đổi theo mong muốn của quản trị viên.

Các nguyên tắc cơ bản của bộ cân bằng

Từ bài viết trước của Blue Fox Notes "Balancer: Generalized Uniswap" Balancer là một Uniswap tổng quát có thể thực hiện các giao dịch token phi tập trung mà không cần giám sát. Nó cũng có thể giúp người dùng tự động cân bằng lại tài sản và cũng có thể một công cụ quản lý tài sản tốt.

Tuy nhiên, so với những lợi thế của sản phẩm, một trong những lý do quan trọng khiến nó có thể tạo ra tính thanh khoản sau khi ra mắt là BAL. BAL mang đến các nhà cung cấp thanh khoản.

Ba tuần trước, vào đầu tháng 6, BAL đã triển khai kế hoạch khai thác của nhà cung cấp thanh khoản và tính thanh khoản của nó đã chứng kiến mức tăng lớn đầu tiên, như thể hiện trong hình bên dưới. Lần tăng giá lớn thứ hai là hôm nay, tăng 41,6% và dự kiến sẽ còn tăng trưởng nhiều hơn trong những ngày tới. Về tính thanh khoản, Balancer về cơ bản ngang bằng với Uniswap, hiện có thanh khoản hơn 63 triệu USD.

(Số lượng tài sản bị khóa của Balancer, Nguồn: defipulse )

Ngoài việc cải thiện tính thanh khoản, khối lượng giao dịch của nó cũng đang tăng lên. Như hình bên dưới, trong 24 giờ qua, khối lượng giao dịch của Balancer đạt 6.789.983 USD, chiếm 10,6% thị phần. Xếp thứ 4 sau Uniswap, Curve và Kyber.

(Khối lượng giao dịch của Balancer trong 24 giờ qua, Nguồn: duneanalytics)

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch của nó vẫn thua xa Uniswap, tương đương 28,7% Uniswap. Khi sự chú ý của nó tăng lên, có thể có cơ hội leo lên trong tương lai.

Liên kết gốc: https://mp.weixin.qq.com

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia