Tại sao Layer 2 được cho là chiến trường chính của DeFi?

Tiêu đề gốc: "Cái nhìn sơ lược về DEX: Tại sao Lớp 2 sẽ là chiến trường chính của Defi"

Tác giả gốc: Saduoxi

Khi khái niệm về Defi dần dần nóng lên up, Ngày càng có nhiều người bắt đầu hiểu và tiếp xúc với các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), đây sẽ là một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất trong hệ sinh thái blockchain và là đường đua cạnh tranh nhất trong Defi.

Vậy lịch sử của DEX là gì? Nó có những loại nào? Sự khác biệt giữa Lớp 1 và Lớp 2 là gì? Hai thanh kiếm Damocles treo trên đầu DEX là gì? Bài viết này cố gắng đưa ra một cái nhìn tổng quan đơn giản.

(Ảnh từ: pxhere.com)

 EtherDelta đã bỏ chạy (với Germany ), món gà rán nổi tiếng Uniswap 

Khi nói đến các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), BitShares (BTS) hoặc Ripple sử dụng mô hình cổng có thể được coi là điểm khởi đầu, nhưng đây không phải là điều chúng tôi muốn tập trung vào DEX thú vị đầu tiên trong lịch sử là EtherDelta, ra đời vào tháng 6 năm 2016.

Ở giai đoạn này, các sàn giao dịch tập trung Các mô-đun chính của Ethereum đều được đưa vào hợp đồng thông minh DEX và logic đều chạy trên blockchain.Tuy đơn giản nhưng cũng có nhiều vấn đề.Đầu tiên, giới hạn thông lượng của chuỗi chính Ethereum khiến tốc độ giao dịch bị giảm rất chậm Ngoài ra, khi nhu cầu giao dịch của toàn mạng đạt đến đỉnh điểm, vấn đề chi phí trên chuỗi sẽ khiến mọi người cảm thấy điên cuồng, đặc biệt là khi EtherDelta (EtherDelta) gửi đơn đặt hàng, thanh toán bù trừ và các bước khác sẽ kích hoạt giao dịch.

Rõ ràng, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như vậy chỉ có thể tồn tại như một món đồ chơi. Dù vậy, EtherDelta (EtherDelta) vẫn thu hút được một lượng lớn người chơi tham gia thử nghiệm.

EtherDelta (EtherDelta) lần đầu tiên gặp phải sự cố hack hợp đồng độc hại, khiến một số người dùng bị mất tiền trong ví của họ [1].

Sau đó, nó đã bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) nhắm đến và người sáng lập Zachary Coburn đã buộc phải nộp phạt 388.000 USD vì không đăng ký sàn giao dịch chứng khoán (chi tiết hơn sẽ được thảo luận trong phần các vấn đề pháp lý bên dưới).

Đối mặt với áp lực pháp lý, Zachary Coburn đã bán nền tảng của mình cho người mua Trung Quốc Chen Jun và những người khác đã liên hệ với anh ấy vào thời điểm đó. Chen Jun đã thanh toán số tiền liên quan thông qua mã thông báo nền tảng bán IC0 EDT, sau đó tiếp quản EtherDelta (Đức) Vấn đề "phân chia chiến lợi phẩm không đồng đều" nảy sinh trong đội, Liu Wenqing, người bị cách chức mọi chức vụ, đã kiện các bên liên quan còn lại ra tòa, cho rằng họ cùng phạm tội lừa đảo.

Sau đó, EtherDelta gặp vấn đề, người điều khiển thực tế Chen Jun đã khiến trang web gặp sự cố khi anh sửa đổi mã và sự giúp đỡ của anh dành cho Coburn bị từ chối. Bản thân Coburn, người đã kiếm được số tiền lớn từ việc bán EtherDelta, đã phân nhánh EtherDelta và ra mắt lại "ForkDelta" mới ( vẫn đang hoạt động).

Dưới nhiều đòn, nền tảng EtherDelta đã đóng cửa giao dịch và người điều khiển Chen Jun của nó đã bỏ trốn. Kết quả là EtherDelta trở thành sàn giao dịch phi tập trung đầu tiên trong lịch sử bỏ chạy[2].

Tất nhiên, mặc dù người quản lý thực sự của EtherDelta đã bỏ trốn (trang web cũng không thể truy cập được), người dùng vẫn có thể rút token hoặc eth[3] của riêng họ khỏi các hợp đồng liên quan, đây cũng là điểm khác biệt lớn nhất so với các sàn giao dịch tập trung. .

Ngày nay, DEX được sử dụng nhiều nhất trong cộng đồng Ethereum là giao thức có tên Uniswap.

Tính đến thời điểm viết bài, tổng thanh khoản của phiên bản Uniswap V1 và Uniswap V2 của giao thức là 61,81 triệu USD và tổng khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 9,38 triệu USD.

Trên thực tế, trước hai phiên bản V1 và V2, Uniswap cũng đã có phiên bản V0, được nhà sáng lập Hayden Adams ra mắt vào ngày 2 tháng 11 năm 2018. Giao thức sàn giao dịch phi tập trung khác với EtherDelta ở chỗ Uniswap áp dụng mô hình giao dịch nhóm tài sản của một nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), được triển khai thông qua các thuật toán toán học. So với EtherDelta, trải nghiệm Uniswap đơn giản và thoải mái hơn. Tất nhiên, bị hạn chế bởi các vấn đề về khả năng mở rộng của chuỗi chính Ethereum, người dùng Uniswap vẫn sẽ gặp phải một số trải nghiệm người dùng kém, chẳng hạn như:

-Thời gian chờ giao dịch lâu, trong thời gian chờ đợi trong thời gian tắc nghẽn cao, bạn có thể đợi hàng chục phút hoặc thậm chí hiển thị giao dịch không thành công;

-Trong điều kiện tắc nghẽn, giao dịch phí trên chuỗi rất cao Cao;

-Không thể đặt hàng như trao đổi sổ đặt hàng truyền thống và nếu giao dịch liên quan là rất thanh khoản trong nhóm tài sản Tệ hơn nữa, các giao dịch lớn sẽ gây ra trượt giá rất cao;

-việc chạy trước có thể xảy ra;

Và Uniswap Phi tập trung hơn EtherDelta một bước là nó loại bỏ mọi yếu tố con người khỏi giao thức.

Gần đây nhiều người đang suy đoán liệu Uniswap có tung ra token quản trị như Comp hay không. Câu trả lời có thể khiến nhiều người thất vọng: không.

Bởi vì Uniswap đi theo lộ trình hoàn toàn tự động, nó thể hiện mức độ phân quyền cao nhất nên tất cả các yếu tố con người phải được loại bỏ. David Hoffman từng hỏi người sáng lập Uniswap Hayden Adams tại sao ông không xem xét việc phát hành token quản trị và ông ấy đã trả lời rằng:

"Tự động hóa bất cứ khi nào có thể. Tốt hơn hết ngoài quản trị, tôi tin rằng tiêu chuẩn phí cũng có thể được tự động hóa."

Vì vậy, hôm nay chúng ta có thể thấy được nhiều ưu điểm:

-Không có token ngưỡng nào được niêm yết trực tuyến (ví dụ: token COMP gần đây được chính các nhà đầu tư niêm yết, không cần xem xét và không yêu cầu phí niêm yết);-

-Không thể làm điều ác;

-Tương tác tương đối đơn giản ; 

DEX lớp 1 Kỷ nguyên cận chiến đang đến 

Tại sao chúng ta muốn nói rộng rãi về hai dự án EtherDelta và Uniswap? Bởi vì chúng lần lượt liên quan đến hai phe chính của sàn giao dịch phi tập trung:

(1) Sổ đặt hàng,(2) Nhóm tài sản của nhà tạo lập thị trường tự động.

Ngày nay, trên chuỗi chính Ethereum DEX là nhóm tài sản của nhà tạo lập thị trường tự động đã chiếm giữ vị trí hàng đầu. Ví dụ: Curve, mới nổi lên gần đây và tập trung vào stablecoin, thuộc loại này.

Sổ lệnh DEX hàng đầu trên chuỗi chính là dYdX, sử dụng giao dịch ký quỹ (đòn bẩy).

(Tất nhiên, gần đây có một phe khác gọi là DEX tổng hợp, chẳng hạn như 1inch phổ biến, có thể tự động chọn DEX phù hợp cho người dùng và hoàn thành các giao dịch bạn muốn với mức giá phù hợp nhất.)

(Tổng hợp giao diện tương tác của DEX 1inch, chúng tôi sẽ không giới thiệu chi tiết trong bài viết này)

Hạn chế về hiệu suất của chuỗi chính Ethereum Dưới tiền đề , tất cả các DEX lớp 1 chính đã tạo ra nhiều thiết kế được tối ưu hóa khác nhau cho các quy tắc của giao thức nhằm cạnh tranh giành người dùng và thuật toán của các nhà tạo lập thị trường tự động là vũ khí quan trọng nhất của họ.

Uniswap V1, Uniswap V2, Curve được đề cập ở trên, cũng như Kyber, Balancer, Bancor, cũng rất phổ biến gần đây và Bancor V2, sắp được ra mắt trên mạng chính Ethereum, tất cả đều liên quan đến các nhà tạo lập thị trường tự động.

Sau khi trải nghiệm các DEX này, tác giả Cảm giác là:

Mặc dù các giao diện hơi khác nhau nhưng các bước liên quan đều giống nhau và có thể thực hiện các tương tác tương đối đơn giản thông qua ví MetaMask;

Sự khác biệt là tính thanh khoản của mỗi DEX là khác nhau, dẫn đến độ trượt giao dịch khác nhau;

Vấn đề trượt giá ngoài việc liên quan đến tính thanh khoản còn liên quan chặt chẽ đến các thuật toán. Đơn cử như tính đến thời điểm hiện tại , Ethereum DEX Curve với khối lượng giao dịch lớn nhất, mặc dù nó chủ yếu cung cấp các cặp giao dịch stablecoin và giao diện người dùng của nó trông rất thấp, nhưng độ trượt giá thấp đã thực sự mang lại công dụng tuyệt vời cho số lượng.

Liên quan đến vấn đề này, Tarun Chitra, người sáng lập Gauntlet, đã cập nhật bài viết của mình về thuật toán Constant Function Market Maker (CFMMs) và cho biết Uniswap có mức tổn thất tạm thời cao hơn, trong khi các thuật toán của Balancer và Curve tương đối tiên tiến hơn.Ngoài ra, ông còn đề xuất một thuật toán tối ưu mới [4].

Là một trong những nhà tạo lập thị trường tự động đầu tiên DEX, Bancor cũng sẽ giới thiệu phiên bản V2 của họ trong tháng này. Theo nhóm, đường cong của phiên bản V2 của thuật toán có thể được tối ưu hóa ở mức độ gần với Curve, do đó Giảm trượt giá giao dịch cho nhà giao dịch. (Hiện tại, thông tin chi tiết cụ thể về Bancor V2 vẫn chưa được công bố nên các tuyên bố liên quan vẫn chưa được xác nhận)

(Ảnh từ:https://twitter.com)

Ngoài việc sử dụng thuật toán, Balancer còn phát hành token quản trị BAL và sử dụng quy tắc "khai thác thanh khoản" để khuyến khích người tham gia cung cấp thanh khoản [5].

Như bạn có thể tưởng tượng, trên chuỗi chính Ethereum, sự cạnh tranh giữa các DEX đã bước vào giai đoạn rất khốc liệt và hào của các DEX thuộc loại nhóm tài sản thực sự rất nông. Do đó, thứ hạng của các DEX chính Các dự án DEX là những thay đổi có thể xảy ra bất cứ lúc nào.

Sự cạnh tranh của DEX hiệu suất cao, đường đua Lớp 2 bắt đầu có đà 

Nếu Ethereum Lớp 1 DEX đã bước vào giai đoạn lưỡi lê, thì sự cạnh tranh trên đường đua Lớp 2, chỉ cần đã bắt đầu.

Và điều này không chỉ liên quan đến chuỗi công khai Ethereum mà còn liên quan đến các chuỗi công khai khác.

Có kinh nghiệm về Ethereum Lớp 1 DEX Cái gì vậy người tham gia có thể cảm nhận rõ ràng là:

Quá chậm;

Quá đắt;

Nhưng đủ an toàn;

Kể từ khi Ethereum 2.0 hoàn chỉnh được ra mắt, thị trường vẫn phải chờ một thời gian rất dài (tính bằng năm). Do đó, trong ngắn hạn Bên trong, mức trần của Ethereum Lớp 1 DEX thực sự tương đối thấp.

Vậy làm cách nào chúng tôi có thể cải thiện thông lượng của DEX và giảm phí giao dịch liên quan để trải nghiệm của nó có thể cạnh tranh hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch tập trung?

Các giải pháp phổ biến bao gồm kênh trạng thái, chuỗi bên, Plasma, Optimistic Rollups, Validium, ZK Rollup, v.v.

Nhưng trên thực tế, chúng có thể được chia đại khái thành quyền giám hộ (custodial) và tự giam giữ (self-custodial).

Như tên cho thấy, DEX giám sát chuyển tiền sang các hợp đồng do người khác kiểm soát. Để giảm nguy cơ xấu xa, Lớp 2 giám sát  DEX sử dụng nhiều chữ ký hoặc ngưỡng Chữ ký và các công nghệ khác thực hiện quản lý liên kết khóa phi tập trung, chẳng hạn như Liquid của Blockstream, POA trên Ethereum, Whaleex trên chuỗi công khai EOS, MOV trên chuỗi Bytom, v.v., tất cả đều áp dụng loại giải pháp này.

StarkEx, sử dụng Validium, về mặt lý thuyết cũng là một DEX được quản lý. Tất nhiên, giải pháp Volition mới [6] mà nó sẽ áp dụng trong tương lai sẽ kết hợp giữa DEX được quản lý và tự quản lý.

Đối với DEX lớp 2 tự quản lý, tiền thực sự được kiểm soát bởi người dùng. Nhà điều hành không thể đóng băng hoặc thậm chí sử dụng tài sản thuộc về người dùng bất kể thế nào. Các DEX sử dụng sơ đồ Rollup đều thuộc loại này [7 ].

(Ảnh từ: Matter Labs)

Một hiện tượng thú vị là tại sao DEX trên các chuỗi công khai khác hiện tại về cơ bản là tất cả họ quản lý? Một lý do lớn là nó liên quan đến các vấn đề liên chuỗi. Vì hầu hết các mã thông báo hiện được phát hành dựa trên nền tảng Ethereum, DEX dựa trên Ethereum không cần phải giải quyết các vấn đề liên chuỗi khi giao dịch các mã thông báo dựa trên Ethereum có liên quan. .

Tất nhiên, DEX dựa trên Ethereum cũng sẽ liên quan đến vấn đề lưu ký khi giao dịch các tài sản như BTC, được xác định bởi nhà phát hành tài sản. (chẳng hạn như wBTC hoặc imBTC) và khi nói đến stablecoin USDT, USDC, v.v., các vấn đề về quyền lưu ký cũng sẽ được đưa ra.

Có giải pháp nào không? Mô hình thế chấp hai chiều [8] được tBTC áp dụng về mặt lý thuyết có thể giải quyết vấn đề lưu ký này, nhưng tính bảo mật của các giải pháp liên quan vẫn chưa được xác minh do tính phức tạp cao của chúng.

Hai thanh kiếm Damocles trên đầu DEX 

Có rất nhiều loại DEX được đề cập ở trên. Trên thực tế, bất kỳ DEX nào cũng sẽ phải đối mặt với các vấn đề về bảo mật. Càng có nhiều tiền tham gia vào một hợp đồng, Động cơ tấn công của hacker càng lớn và càng có nhiều kế hoạch tấn công được sử dụng (vấn đề đầu vào và đầu ra).

Do đó, DEX cần đảm bảo rằng mã hợp đồng đủ an toàn. Ngoài ra, tính bảo mật của chuỗi công khai nơi đặt DEX cũng là một yếu tố cần được xem xét, bởi vì điều này có nghĩa là mức trần của quy mô liên quan DEX (hãy nghĩ khác đi, Fangxi DEX không phải Ethereum áp dụng hình thức đa chữ ký liên kết, điều này có ý nghĩa đối với khía cạnh bảo mật này)

Sword of Damocles khác đang treo lơ lửng trên DEX là vấn đề giám sát.

Chúng tôi đã đề cập ở trên ví dụ về việc EtherDelta bị SEC phạt, vậy tại sao EtherDelta lại bị các cơ quan quản lý nhắm đến?

Vào ngày 9 tháng 11 năm 2018, khi SEC buộc tội người sáng lập EtherDelta Zachary Coburn, ông đã viết:

"Coburn đã khiến EtherDelta trở thành một sàn giao dịch chứng khoán chưa đăng ký. EtherDelta cung cấp Một thị trường tập hợp người mua và người bán tài sản chứng khoán kỹ thuật số.
Trong 18 tháng, người dùng EtherDelta đã thực hiện tổng cộng Hơn 3,6 triệu mã thông báo ERC20 đã được giao dịch, bao gồm cả mã thông báo bảo mật tuân theo luật chứng khoán liên bang. Gần như tất cả các đơn đặt hàng thông qua nền tảng EtherDelta đều được giao dịch theo báo cáo DAO năm 2017 của Ủy ban. Kết luận là các mã thông báo chứng khoán như DAO, cung cấp nền tảng để giao dịch các mã thông báo này tài sản kỹ thuật số sẽ được quy định bởi SEC, trong khi sàn giao dịch EtherDelta, nơi cung cấp nhiều tài sản chứng khoán kỹ thuật số khác nhau, không được đăng ký với SEC hoặc hoạt động theo quy định miễn trừ. 》[9]

Theo tuyên bố này, EtherDelta đã được SEC nhắm đến vì đây là mã thông báo bảo mật và mã thông báo DAO tại thời điểm đó là mã thông báo bảo mật được SEC đề xuất rõ ràng. Vì vậy, một điều quan trọng Yếu tố để tránh gặp rắc rối bởi các vấn đề pháp lý trong thời gian ngắn là tránh niêm yết token chứng khoán.

Về vấn đề này, Uniswap không truy cập thực sự có những rủi ro nhất định, bởi vì bất kỳ loại token nào (bao gồm security token và ZJP) sẽ được ra mắt trên nền tảng như vậy, điều này rất dễ gây ra các vấn đề về quy định.Tất nhiên, Uniswap chưa ra mắt token nền tảng nên sẽ không có rủi ro liên quan cho người dùng.

Tuy nhiên, theo thời gian, bất kỳ DEX nào cuối cùng cũng sẽ liên quan đến các vấn đề quy định, điều này không thể tránh khỏi. Từ góc độ này, việc xem xét việc tuân thủ trong giai đoạn đầu phát triển giao thức là rất cần thiết.

Trớ trêu thay, về mặt này, Coinbase tập trung lại là một tài liệu tham khảo rất đáng giá.

DEX đang ăn vào thị phần của CEX và cuối cùng sẽ thống trị 

Với sự phát triển không ngừng của công nghệ DEX và sự cải thiện trải nghiệm người dùng, ngày càng có nhiều người nói lời tạm biệt với nền tảng Tập trung.

Theo thống kê chưa đầy đủ từ QKL123.com, khối lượng giao dịch của thị trường DEX trong 24 giờ qua đã vượt quá 50 triệu USD, trong khi dữ liệu giao dịch thực tế của riêng nền tảng tập trung Coinbase Pro đã lên tới 190 triệu USD.

Mặc dù khoảng cách vẫn còn rất lớn nhưng không còn nằm ngoài tầm tay.

Sự không chịu trách nhiệm cá nhân dự đoán rằng với việc sử dụng DEX lớp 2 trên quy mô lớn và việc mở rộng ví thông minh không yêu cầu từ ghi nhớ, khoảng cách này sẽ càng được thu hẹp. Sau khi Ethereum 2.0 được triển khai đầy đủ, quy mô của DEX thậm chí còn được kỳ vọng sẽ gần bằng quy mô của các nền tảng giao dịch tập trung lớn và sau đó đã vượt qua.

1.https://www.chainnode.com/post/77378
2.https://www.chainnews.com/articles/317278853155.htm
3.https://bitcointalk.org/index .php?topic=2936412.0
4.https://arxiv.org/pdf/2003.10001.pdf
5.https://www.8btc.com/article/607827
6.https:/ /medium.com/starkware/volition-and-the-emerging- rel="nofollow noopener noreferrer" target="_blank">
7.https://www.8btc.com/article/609617
8.https://www.8btc.com/article/589172
9.https://www.sec.gov/news/press-release/2018-258

Liên kết gốc: https://www.8btc.com

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia