Libra trong thị trường tài chính phi tập trung? Chỉ số stablecoin có tên DefiDollar này hoạt động như thế nào?

Tin tức nhịp nhàng về BlockBeats, nhóm ETHGlobal Hackathon đã đưa ra một khái niệm sản phẩm mới—DefiDollar, một chỉ số Coin ổn định, là một dự án stablecoin dựa trên DeFi, giữ giá trị của nó gần với giá đô la Mỹ và cung cấp tỷ lệ đảm bảo được trợ cấp.

DefiDollar

● DefiDollar (DUSD) được hình thành bởi hiện tại Được hỗ trợ bởi các loại tiền tệ ổn định, để dễ giải thích, trước tiên chúng tôi chọn hai loại tiền tệ ổn định, A và B, làm dự trữ cơ bản, chẳng hạn như Dai và sUSD, và tỷ lệ của chúng giống nhau.

● Để đúc 200 DUSD, người dùng có thể gửi 100 token vào mỗi loại A và B.

● Trong giao dịch đúc tiền, A và B bị khóa trong Aave (Thỏa thuận cho vay Defi) và các mã thông báo Aave chịu lãi tương ứng aA và aB được gửi vào một nhóm thanh khoản (cân bằng). Thu nhập lãi từ Aave được chuyển trở lại nhóm thu nhập.

● AA và aB trong nhóm có thể sử dụng cơ chế tạo thị trường tự động (sử dụng nhóm dựa trên Uniswap và Curve.fi để giao dịch, với bộ cân bằng cung cấp khung).   

● Bây giờ giả sử rằng giá của A dao động đến 1,1 USD và giá của B dao động đến 0,9 USD.

● Sau đó, điều này mở ra cơ hội kinh doanh chênh lệch giá, bởi vì trong nhóm này, tỷ lệ giữa A và B vẫn là 1:1. Do đó, nhà kinh doanh chênh lệch giá sẽ giao dịch A lấy B, điều này sẽ dẫn đến cả hai nhóm có giá trị gần 100 đô la và lại cân bằng chênh lệch. Một phần nhỏ phí từ các giao dịch này cũng sẽ được chuyển thẳng vào nhóm doanh thu.

Mặc dù các cơ hội chênh lệch giá ở trên sẽ giữ cho giá tương đối của các loại tiền tệ liên quan được đồng bộ hóa, nhưng vẫn có khả năng DefiDollar sẽ đi chệch khỏi các tài sản ổn định mà nó được chốt. Tất cả các stablecoin được chốt có liên quan đều tăng/giảm trên hoặc dưới 1 đô la.

Các trung gian giá trị (Oracles)

Để có thể giải thích điều này, chúng ta Lúc này, bạn nên chú ý đến nhóm thu nhập đã thảo luận ở trên. Nhóm thu nhập có được thu nhập từ lãi suất và phí giao dịch. Giả sử nhóm này tích lũy được 5 token A và B trong một khoảng thời gian. Khi đó nguồn vốn này sẽ đóng vai trò đệm cho biến động.

Giả sử giá của A và B lần lượt giảm xuống còn 0,97 USD và 0,98 USD, DUSD sẽ vào khoảng 0,975 USD. Để cân bằng lại nhóm, một trung gian giá trị (chainlink) sẽ định kỳ đẩy giá của loại tiền cơ sở lên hợp đồng thông minh cốt lõi.

Vì quỹ của A trị giá 97 USD, để bù đắp cho khoản thâm hụt 3 USD, giao thức sẽ gửi (3 / 0,97) = 3.092 Một mã thông báo đi vào nhóm chính. Tương tự, mức thâm hụt vốn của B là 2 USD, vì vậy (2/0,98) = 2,04 B token sẽ được gửi đến nhóm thanh khoản chính. Bằng cách này, DefiDollar trở lại mức giá chuẩn ban đầu là 1:1.

Có đủ nguồn tài chính dự phòng Sau đợt biến động, thu nhập tiếp theo sẽ tiếp tục được sử dụng làm phí giao thức.

Nếu DefiDollar và giá trị tài sản ổn định cơ bản của nó Điều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta ly khai?

Nếu DUSD giao dịch trên mức cố định, sẽ có lợi nhuận ngay lập tức vì giao thức cho phép tạo DUSD bằng cách khóa các tài sản ổn định khác trị giá 1 USD. Những người kinh doanh chênh lệch giá sẽ tạo ra nhiều quỹ phòng hộ hơn và bán chúng trên thị trường, khiến giá giảm.

Nếu DefiDollar giao dịch dưới mức được chốt tỷ giá hối đoái cũng có thể được hưởng lợi vì giao thức cho phép 1 DefiDollar đổi lấy 1 đô la Mỹ của các tài sản ổn định khác. Những người kinh doanh chênh lệch giá mua các tài sản ổn định khác và mua lại DefiDollars đã đặt cọc trước đó khỏi giao thức, đẩy giá lên cao.

DefiDollar đã có mặt trên Kovan testnet Kích hoạt, xem và đổi quà tại https://defidollar.xyz/. Hiện tại, DUSD được tạo ra bằng cách đặt cược ba token: DAI, TUSD và MKR (ba tài sản này có thể được mua thông qua Uniswap V2).

Rhythm BlockBeats nhắc nhở người dùng rằng DefiDollar Nó là một sản phẩm khái niệm mới, hiện chỉ được ra mắt trên mạng thử nghiệm Kovan và chưa được thị trường xác minh đầy đủ. Bài viết vẫn chưa trình bày chi tiết về tính bảo mật của cơ chế chỉ số stablecoin của nó trong điều kiện thị trường khắc nghiệt. Chúng ta vẫn chưa biết cách kiểm tra các điều kiện thị trường khắc nghiệt như vậy. Nếu người dùng có ý định dùng thử sản phẩm này thì phải thận trọng khi vận hành và chú ý đến sự an toàn của tài sản.

Địa chỉ gốc: https://medium.com/@atvanguard/introducing-defidollar-742e30be9780

Nếu bạn cần in lại, vui lòng đính kèm siêu liên kết tới bài viết này:  ;https://www.theblockbeats.com/news/16630

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia