Giải mã báo cáo tài chính của các cổ phiếu khái niệm blockchain: giá cổ phiếu trung bình thay đổi từ mức tăng 45% xuống mức giảm 7% và lợi nhuận ròng tiếp tục giảm.

Tiêu đề gốc: "Giải mã báo cáo tài chính của cổ phiếu blockchain A-share: giá cổ phiếu trung bình thay đổi từ tăng 45% xuống giảm 7% và lợi nhuận ròng tiếp tục giảm"

Tác giả gốc: PANews

Ngày 30/4 công bố báo cáo thường niên và báo cáo quý I của A -Các công ty niêm yết cổ phiếu cơ bản hoàn thành, chỉ còn 118 công ty ở 2 thành phố, Công ty tạm hoãn công bố thông tin theo quy định mới trong thời kỳ dịch bệnh. Trong số 99 cổ phiếu khái niệm blockchain được Wind tính toán, tất cả ngoại trừ Tianguang Zhongmao đều đã tiết lộ dữ liệu hoạt động chính của họ.

PAData đã phân tích dữ liệu hoạt động và dữ liệu thị trường của 99 cổ phiếu ý tưởng blockchain này và nhận thấy rằng lợi nhuận ròng trung bình của 99 cổ phiếu ý tưởng blockchain năm ngoái là khoảng 140 triệu nhân dân tệ. lợi nhuận ròng trung bình chỉ là 10 triệu nhân dân tệ và tỷ suất lợi nhuận ròng tiếp tục giảm so với cùng kỳ năm trước. Giá cổ phiếu đã đi từ mức tăng trung bình 45,36% trong cả năm 2019 đến mức giảm trung bình 7,94% trong quý đầu tiên. Do tác động liên tục của các chính sách thuận lợi, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của các cổ phiếu khái niệm blockchain đã tăng từ mức trung bình 240 triệu nhân dân tệ năm ngoái lên 380 triệu nhân dân tệ trong quý đầu tiên của năm nay và giá cổ phiếu riêng lẻ vượt trội so với Chỉ số tổng hợp Thượng Hải bởi trung bình là 23%.

Lợi nhuận ròng trung bình năm ngoái là 140 triệu

Biên lợi nhuận ròng giảm so với cùng kỳ năm trước

span>

Theo dữ liệu của Wind, lợi nhuận ròng trung bình của 98 công ty ý tưởng blockchain (trừ Tianguang Zhongmao) năm ngoái là khoảng 140 triệu nhân dân tệ. Trong đó, có 76 công ty có lãi, chiếm tỷ lệ 77,55% và 22 công ty thua lỗ, chiếm khoảng 22,45%.

Lãi và lỗ của công ty đối với cả năm 2019 Tỷ trọng này gần bằng với cả năm 2018. Theo phân tích trước đó của PAData, 46 công ty trong số 61 cổ phiếu khái niệm blockchain A-share đã đạt được lợi nhuận trong năm 2018, chiếm khoảng 75,41% và 15 công ty bị lỗ, chiếm khoảng 24,59%, thấp hơn so với tổng số công ty niêm yết.

Hai công ty ý tưởng blockchain có lợi nhuận ròng cao nhất năm ngoái là 360 và SF Holdings, lần lượt đạt 5,95 tỷ nhân dân tệ và 5,625 tỷ nhân dân tệ, cao hơn nhiều so với các công ty ý tưởng blockchain khác. Các công ty khác có lợi nhuận ròng vượt quá 1 tỷ nhân dân tệ bao gồm Aerospace Information, Xinhu Zhongbao, Hundsun Electronics và UFIDA Network.

Các công ty ý tưởng blockchain bị thua lỗ nghiêm trọng nhất năm ngoái là Keda và Hailian Jinhui, với khoản lỗ lần lượt là 2,503 tỷ nhân dân tệ và 2,457 tỷ nhân dân tệ. Các công ty lỗ hơn 1 tỷ nhân dân tệ còn bao gồm Runhe Software, Aikang Technology, China Taiyue, Zhongying Internet, Jinguan Technology, Jinglan Technology, Shunliban và Pubang Technology.

Dựa trên lợi nhuận ròng trung bình của năm ngoái là 140 triệu nhân dân tệ, lợi nhuận ròng trung bình hàng quý năm ngoái là khoảng 35 triệu nhân dân tệ. Theo dữ liệu trong báo cáo quý đầu tiên năm nay, hoặc bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh, chuỗi khối 99 A-share các công ty ý tưởng trong quý đầu tiên năm nay Lợi nhuận ròng trung bình chỉ là 11 triệu nhân dân tệ, thấp hơn nhiều so với hiệu suất trung bình hàng quý của năm ngoái.

47 trong số 99 công ty ý tưởng blockchain A-share đã đạt được lợi nhuận trong quý 1. Trong số đó, SF Holding là công ty ý tưởng blockchain có lợi nhuận ròng cao nhất trong quý đầu tiên năm nay, khoảng 832 triệu nhân dân tệ, tiếp theo là Xinhu Zhongbao và 360, lợi nhuận ròng lần lượt đạt 412 triệu nhân dân tệ và 339 triệu nhân dân tệ, đồng thời có 7 công ty có lợi nhuận ròng vượt quá 100 triệu nhân dân tệ trong quý đầu tiên. 52 công ty khác bị lỗ trong quý 1. Trong số đó, UFIDA Network chịu khoản lỗ lớn nhất với 251 triệu nhân dân tệ, Changshan Beiming, Landun Technology, Guardone và Tianguang Zhongmao cũng thua lỗ hơn 100 triệu nhân dân tệ trong quý đầu tiên.

Đồng thời, blockchain The hiệu suất lợi nhuận ròng của cổ phiếu khái niệm không tốt như năm trước. Theo thống kê, lợi nhuận ròng của cổ phiếu khái niệm blockchain A-share đã giảm trung bình 96% so với cùng kỳ năm 2019 và lợi nhuận ròng trong quý đầu tiên của năm 2020 giảm 123% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong số đó, 54 công ty (trừ Tianguang Zhongmao) có mức tăng trưởng lợi nhuận ròng dương hàng năm vào năm ngoái, 19 công ty có mức tăng trưởng lợi nhuận ròng hơn 100% so với cùng kỳ năm ngoái và mức tăng trưởng hàng năm của Jinyi Technology tỷ lệ đạt mức đáng kinh ngạc là 5154%. 44 công ty khác có mức tăng trưởng lợi nhuận ròng âm so với cùng kỳ năm ngoái và 20 công ty có mức tăng trưởng lợi nhuận ròng hơn 100% so với cùng kỳ năm ngoái.

Nhìn chung, các công ty theo khái niệm blockchain A-share không chỉ có mức tăng trưởng âm hàng năm về lợi nhuận ròng mà còn có mức tăng trưởng âm về tỷ suất lợi nhuận ròng hàng năm, có nghĩa là chi phí hoạt động của hầu hết các công ty đều cao ngày càng tăng và lợi nhuận ngày càng giảm.

Theo thống kê, tỷ suất lợi nhuận ròng của 97 công ty có ý tưởng blockchain A-share (ngoại trừ Tianguang Zhongmao và *ST Chenxin) năm ngoái đã giảm trung bình 3% so với cùng kỳ năm ngoái, 69 công ty có kết quả dương so với cùng kỳ năm trước lợi nhuận ròng tăng trưởng, 28 công ty có lợi nhuận ròng tăng trưởng dương so với cùng kỳ năm trước, biên lợi nhuận ròng tăng âm so với cùng kỳ.

Trong số đó, 360, Hundsun Electronics và 2345 là ba công ty có tỷ suất lợi nhuận ròng tăng trưởng cao nhất so với cùng kỳ năm ngoái, với mức tăng lần lượt là 46%, 37% và 32%. Zhongying Internet, Golden Crown và Runhe Software là ba công ty có mức tăng trưởng lợi nhuận ròng so với cùng kỳ năm ngoái thấp nhất, giảm lần lượt 293%, 130% và 85%.

Báo cáo quý đầu tiên năm nay cho thấy xu hướng giảm lợi nhuận ròng so với cùng kỳ năm trước đã mở rộng. Trong số 99 công ty có khái niệm blockchain, 49 công ty đạt mức tăng trưởng lợi nhuận ròng dương hàng năm và 50 công ty còn lại đều có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng âm hàng năm. Trong số đó, Jinyi Technology, 2345 và Hongxiang Shares là ba công ty có mức tăng trưởng biên lợi nhuận ròng cao nhất trong quý đầu tiên, đạt mức tăng trưởng lần lượt là 33%, 29% và 25%. Ngoài ra, Lifestone, Information Development và Yuyin Holdings là ba công ty có tỷ suất lợi nhuận ròng giảm mạnh nhất so với cùng kỳ trong quý đầu tiên, giảm lần lượt 232%, 142% và 97%.

Tăng tỷ trọng chi phí bán hàng

Chi phí R&D tiếp tục tăng

Năm ngoái, chi phí bán hàng trung bình của các công ty có khái niệm blockchain A-share chiếm xấp xỉ 8,5%, trong đó China Taiyue và 2345 là hai công ty có tỷ trọng chi phí bán hàng cao nhất, lần lượt đạt 33,79% và 31,25%. Thứ hai, chi phí bán hàng của 8 công ty, bao gồm Ren Zixing, Xinkaip, Hundsun Electronics, BGI, Chiết Giang Digital Culture, Julong, Hengyin Financial và Startup Dark Horse, cũng chiếm hơn 20%. Có 40 công ty có chi phí bán hàng chiếm không quá 5% trong năm ngoái, trong đó SF Holding, Aerospace Information và Xinhu Zhongbao có lợi nhuận ròng tương đối cao nhưng chi phí bán hàng lần lượt chiếm 1,78%, 2,51% và 2,68%. Họ đều ở trình độ tương đối cao, trình độ thấp.

Trong quý đầu tiên năm nay, chi phí bán hàng của các công ty ý tưởng blockchain A-share trung bình khoảng 12,8%, tăng 4,3 điểm phần trăm so với mức trung bình của năm ngoái. Trong số đó, chi phí bán hàng của Weishitong, Information Development, Ren Zixing và 2345 đều chiếm hơn 50% tổng thu nhập hoạt động và Weishitong đạt mức cao 144,67%. Có 36 công ty có chi phí bán hàng chiếm dưới 5%, trong đó, trong số các công ty có lợi nhuận ròng tương đối cao, chỉ có SF Holding và Xinhu Zhongbao là vẫn có chi phí bán hàng chiếm dưới 5%, lần lượt là khoảng 1,54% và 1,54. % tương ứng trong quý I là 4,65%.

Trong khi tỷ trọng chi phí bán hàng ngày càng tăng, chi phí nghiên cứu và phát triển của các công ty có khái niệm blockchain A-share cũng đang tiếp tục tăng. Theo thống kê, chi phí R&D của 98 công ty ý tưởng blockchain (không bao gồm Tập đoàn Kỹ thuật Xây dựng Trung Quốc) tăng trung bình 22% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó 65 công ty có chi phí R&D tăng hàng năm, và 33 công ty có chi phí R&D giảm so với cùng kỳ năm trước.

Nanwei Software có mức tăng trưởng chi phí R&D hàng năm cao nhất, với mức tăng hàng năm là 238. Thứ hai, tốc độ tăng trưởng hàng năm của chi phí R&D của Shunliban, Changshan Beiming, Shenzhou Taiyue và Công nghệ Jinglan năm ngoái cũng vượt quá 100%. Có 14 công ty có chi phí R&D giảm hơn 15% so với cùng kỳ năm trước, bao gồm các công ty có ý tưởng blockchain tương đối nổi tiếng như Annie Shares và 2345.

Dựa trên tốc độ tăng trưởng chi phí R&D năm ngoái so với cùng kỳ năm trước, chi phí R&D trung bình hàng quý năm ngoái tăng khoảng 5,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Chi phí R&D trung bình thực tế trong quý 1 năm nay đã tăng khoảng 9%, cao hơn mức trung bình năm ngoái. Trong số đó, chi phí R&D của Changshan Beiming đã tăng tới 578% so với cùng kỳ trong quý 1. Chi phí R&D của 7 công ty, bao gồm Gaowida, Zhongying Internet, Changliang Technology, Shenzhou Taiyue, Jinyi Technology, Kelan Software và Runhe Software, tăng so với cùng kỳ năm trước, cả hai đều vượt quá 50% và nằm trong số các công ty có khái niệm blockchain đã tăng cường đầu tư vào R&D. Ngoài ra, chi phí R&D của 14 công ty, trong đó có 2345, đã giảm hơn 30% so với cùng kỳ trong quý đầu tiên, một mức giảm tương đối lớn.

Chi phí bán hàng liên tục cũng như chi phí nghiên cứu và phát triển chi phí Sự cải thiện này có thể là nguyên nhân khiến tỷ suất lợi nhuận ròng sụt giảm.

Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày tiếp tục tăng

21 cổ phiếu khái niệm thiếu thanh khoản

Chính sách cổ tức liên tục đã khiến các cổ phiếu khái niệm blockchain được thị trường vốn ưa chuộng, điều này thể hiện rất rõ ràng qua sự tăng giảm của giá cổ phiếu.

Mức tăng trung bình của các cổ phiếu khái niệm blockchain năm ngoái là khoảng 45,36%, trong đó 86 cổ phiếu khái niệm chứng kiến giá cổ phiếu tăng. Jinyi Technology và Zhongke Software xếp hạng hai vị trí dẫn đầu về mức tăng, lần lượt đạt 312,71% và 247,17%. Ngoài ra ,, vẫn có 8 cổ phiếu tăng hơn 100%.

Nhưng trong quý đầu tiên của năm nay, tình hình trở nên tồi tệ hơn và các cổ phiếu khái niệm blockchain chuyển từ tăng sang giảm, với mức giảm trung bình khoảng 7,94%. Tuy nhiên, mức giảm của các cổ phiếu khái niệm blockchain thấp hơn mức giảm 9,82% của Chỉ số Shanghai Composite trong quý đầu tiên và mức giảm 10,02% của Chỉ số Shanghai và Thâm Quyến 300.

Trong số đó, giá cổ phiếu của 28 cổ phiếu ý tưởng đã tăng, trong khi 71 cổ phiếu ý tưởng còn lại đều giảm giá. Các cổ phiếu giảm giá cao nhất, *ST Chenxin và Golden Crown, đều giảm hơn 40% và 21 cổ phiếu ý tưởng khác giảm hơn 20%, bao gồm cả các cổ phiếu ý tưởng có lợi nhuận ròng tốt hơn như 360 và Xinhu Zhongbao. Ba cổ phiếu khái niệm có mức tăng cao nhất trong quý đầu tiên là UFIDA, Deep Technology và Inspur Information, đều tăng hơn 37%. Trong quý đầu tiên của năm nay, sự chênh lệch giá cổ phiếu trong lĩnh vực khái niệm blockchain trở nên đáng kể hơn năm ngoái.

Từ góc độ khối lượng giao dịch, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của cổ phiếu khái niệm blockchain A-share năm ngoái là khoảng 240 triệu nhân dân tệ. Các cổ phiếu khái niệm có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày lớn hơn bao gồm Hang Seng Electronics và Inspur Information, lần lượt đạt khoảng 1,370 tỷ nhân dân tệ và 1,347 tỷ nhân dân tệ. và Công nghệ Giá trị giao dịch cũng hơn 500 triệu nhân dân tệ và 7 cổ phiếu ý tưởng này là mục tiêu có tính thanh khoản tốt. 21 cổ phiếu khái niệm khác có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày dưới 100 triệu nhân dân tệ và thiếu thanh khoản, bao gồm Tianguang Zhongmao, Jiuqi Software, Huayang Lianzhong, Information Development, v.v.

Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của các cổ phiếu khái niệm blockchain trong quý đầu tiên năm nay tăng khoảng 58,33% so với năm ngoái, đạt 380 triệu nhân dân tệ. Trong số đó, các cổ phiếu khái niệm có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày cao hơn bao gồm Inspur Information và Hundsun Electronics, lần lượt đạt 2,364 tỷ nhân dân tệ và 2,308 tỷ nhân dân tệ. Thứ hai, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của Sinnet, UFIDA Network, Thâm Quyến Technology và Changshan Beiming cũng tăng lên. Nó vượt quá 1 tỷ nhân dân tệ và có tính thanh khoản tốt. Có 12 cổ phiếu khái niệm có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày dưới 100 triệu nhân dân tệ trong quý đầu tiên, bao gồm ngựa đen khởi nghiệp, Thâm Quyến Chase, Vạn Lý Trường Thành, v.v. Những cổ phiếu này có tính thanh khoản kém.

Từ góc độ khối lượng giao dịch, các công ty dẫn đầu thị trường trong lĩnh vực khái niệm blockchain chủ yếu bao gồm Inspur Information, Hundsun Electronics và UFIDA Network. Ngược lại, SF Holding, 360, Aerospace Information và Xinhu Zhongbao Liquidity, có lợi nhuận ròng cao hơn, đang không phải là tốt nhất.

Khái niệm blockchain A-share năm ngoái Mức tăng trung bình hàng ngày của cổ phiếu là khoảng 0,2%. 90 trong số 99 cổ phiếu khái niệm có mức tăng trung bình hàng ngày lớn hơn 0 và chỉ có 9 cổ phiếu có mức tăng trung bình hàng ngày dưới 0. Trong số đó, Zhongke Software có mức tăng trung bình hàng ngày cao nhất khoảng 1,56% và Jinyi Technology, Kelan Software, Sifang Jingchuang và People's Daily Online cũng đều có mức tăng trung bình hàng ngày hơn 0,5% trong năm ngoái.

Tuy nhiên, bị ảnh hưởng bởi môi trường kinh tế chung, mức tăng trưởng trung bình hàng ngày của các cổ phiếu khái niệm blockchain trong quý đầu năm nay đã chuyển từ tăng sang giảm, với mức giảm trung bình hàng ngày khoảng 0,08%. Chỉ có 35 trong số 99 cổ phiếu khái niệm có mức tăng trưởng dương hàng ngày, 64 còn lại đều âm. Trong số đó, Deep Technology, Inspur Information và UFIDA Network là ba cổ phiếu khái niệm có mức tăng trung bình hàng ngày cao nhất trong quý đầu tiên năm nay, tất cả đều vượt quá 0,7%.

Mức thoái lui trung bình của giá cổ phiếu cao nhất vào cuối năm ngoái là khoảng 28%, và mức thoái lui trung bình của giá cổ phiếu cao nhất vào cuối quý đầu năm nay là khoảng 29%, về cơ bản là giống nhau.

Phạm vi thoái lui tối đa có thể mô tả tình huống xấu nhất có thể xảy ra sau khi mua mục tiêu, đây là một chỉ báo rủi ro. Nếu xem xét trên cơ sở hàng năm hoặc hàng quý, mức thoái lui trung bình của cổ phiếu khái niệm khối tương đương với mức cơ bản chung của thị trường cổ phiếu loại A, nhưng đối với các nhà đầu tư cá nhân, mức thoái lui không hề nhỏ.

Cổ phiếu ý tưởng blockchain vượt trội hơn chỉ số

Dòng tiền ròng tiếp tục chảy ra từ các quỹ tổ chức

So với Chỉ số tổng hợp Thượng Hải, chỉ số tương đối trung bình của các cổ phiếu khái niệm blockchain A-share cuối cùng năm Nó tăng 23% và hiệu suất tổng thể là tuyệt vời. Trong số đó, 57 cổ phiếu khái niệm hoạt động tốt hơn thị trường và 42 cổ phiếu hoạt động kém hơn thị trường. Mức tăng chỉ số tương đối cao nhất là Jinyi Technology, đạt 291,45%. Thứ hai, sáu cổ phiếu khái niệm của ZhongkeSoft, Sifang Jingchuang, Kelan Software, People's Daily Online, Digital Certification và Yuanguang Software cũng tăng hơn 100% so với chỉ số.

Sức mạnh tổng thể của lĩnh vực blockchain năm ngoái có thể liên quan đến giai điệu thuận lợi do chính quyền trung ương đặt ra, nhưng lĩnh vực này đã không tiếp tục hoạt động mạnh mẽ. Trong quý đầu tiên của năm nay, 99 cổ phiếu khái niệm chỉ tăng 2,6% So với chỉ số, trong đó có 44 cổ phiếu thể hiện không tốt, đánh bại thị trường, 55 chỉ kém hơn thị trường. UFIDA, Deep Technology và Inspur Information là ba cổ phiếu khái niệm hoạt động tốt nhất so với chỉ số, với mỗi cổ phiếu chỉ tăng hơn 49% so với chỉ số.

Mặc dù các cổ phiếu khái niệm blockchain đã hoạt động tốt hơn chỉ số Shanghai Composite kể từ năm ngoái, nhưng các quỹ tổ chức vẫn đang tiếp tục chảy ra khỏi lĩnh vực này, điều này có thể mở đường cho lĩnh vực này suy yếu.

Theo thống kê, tổng dòng vốn tổ chức chảy ra từ lĩnh vực khái niệm blockchain năm ngoái đạt 59,088 tỷ nhân dân tệ, với dòng tiền chảy ra trung bình là 590 triệu nhân dân tệ từ các cổ phiếu riêng lẻ. Trong số đó, 69 cổ phiếu khái niệm cho thấy dòng vốn ròng của các quỹ tổ chức chảy ra và chỉ có 30 cổ phiếu khái niệm có dòng vốn ròng của các quỹ tổ chức. Trong số các cổ phiếu có dòng vốn chảy ra ròng, 2345 và Hundsun Electronics là hai cổ phiếu khái niệm có dòng vốn ra ròng lớn nhất từ các tổ chức, với dòng vốn ra lần lượt là 6,338 tỷ nhân dân tệ và 6,321 tỷ nhân dân tệ. Trong số các cổ phiếu có dòng vốn vào ròng, Feitian Chengxin và Xinchen Technology là hai cổ phiếu khái niệm có dòng vốn vào ròng lớn nhất, với dòng vốn vào lần lượt là 459 triệu nhân dân tệ và 427 triệu nhân dân tệ.

Dòng vốn chảy ra thể chế lần đầu tiên quý năm nay Tổng số vốn trong lĩnh vực khái niệm blockchain đạt 27,472 tỷ nhân dân tệ và dòng vốn chảy ra trung bình của các cổ phiếu riêng lẻ là 270 triệu nhân dân tệ, cao hơn dòng vốn chảy ra trung bình hàng quý năm ngoái. Trong số đó, 75 cổ phiếu khái niệm cho thấy dòng vốn tổ chức chảy ra ròng và chỉ có 24 cổ phiếu khái niệm cho thấy dòng vốn vào ròng. Dòng tiền ra lớn nhất là từ 360, với tổng dòng tiền ròng khoảng 2,756 tỷ nhân dân tệ và dòng tiền vào lớn nhất là UFIDA, với tổng dòng tiền ròng khoảng 1,802 tỷ nhân dân tệ. Tuy nhiên, 23 cổ phiếu riêng lẻ khác có dòng vốn vào ròng từ các tổ chức đều có dòng vốn vào dưới 300 triệu nhân dân tệ, và hầu hết đều dưới 100 triệu nhân dân tệ.

Liên kết gốc: https://mp.weixin.qq.com

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia