Nghiên cứu BitMEX: Báo cáo tháng 3 của Nền tảng giao dịch tiền kỹ thuật số

Tiêu đề gốc: "Nghiên cứu BitMEX | Báo cáo sàn giao dịch tiền kỹ thuật số tháng 3 năm 2020"
Tác giả: Nghiên cứu BitMEX Bản dịch: Crypto Valley Live

Báo cáo này trước tiên chia các sàn giao dịch thành "Cấp cao nhất" và "Cấp thấp" thông qua phân tích điểm chuẩn để so sánh Khối lượng giao dịch của hai loại sàn giao dịch; khối lượng giao dịch của từng thị trường lớn được phân tích thông qua phân tích vĩ mô và phân khúc thị trường và cuối cùng là phân tích khối lượng giao dịch chứng khoán phái sinh trên mỗi sàn.

Ngày 13 tháng 3, thị trường lao dốc và đạt mức cao nhất hàng ngày khối lượng giao dịch trong lịch sử

Trong vụ sụp đổ thị trường quy mô lớn vào ngày 12-13 tháng 3, ngày duy nhất (tháng 3) 13) Khối lượng giao dịch đạt 75,9 tỷ USD. Đây là khối lượng giao dịch trong một ngày lớn nhất trong lịch sử tài sản kỹ thuật số.

Hầu hết con số này đến từ các sàn giao dịch cấp thấp hơn (54,3 tỷ USD), trong khi tổng khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch hàng đầu là 21,6 tỷ USD .

Khối lượng giao dịch trên thị trường giao ngay tăng đáng kể trong quý đầu tiên của năm 2020

Kể từ tháng 12 năm 2019, khối lượng giao dịch từ các sàn giao dịch hàng đầu đã tiếp tục tăng qua từng tháng. Khối lượng giao dịch trên nhiều sàn giao dịch hàng đầu lớn nhất tăng trung bình 35% trong tháng 3 (so với tháng 2).

Khối lượng giao dịch phái sinh đạt mức cao kỷ lục trong tháng 3 năm 2020

Khối lượng giao dịch phái sinh trong tháng 3 đạt tổng cộng 600 tỷ USD, tăng 5% so với tháng 2. Các sàn giao dịch phái sinh lớn nhất bao gồm OKEx, BitMEX, Huobi và Binance, với khối lượng giao dịch tổng hợp là 514 tỷ USD (86% thị trường phái sinh trong tháng 3).

Sàn giao dịch phái sinh mới Khối lượng giao dịch Binance và FTX tăng vọt

Khối lượng giao dịch hàng tháng của Binance và FTX đã tăng lần lượt 27% (lên 95,8 tỷ USD) và 94% (lên 35,8 tỷ USD) trong tháng 3. Binance và FTX ban đầu chiếm tổng cộng 14% thị phần vào tháng 1 nhưng hiện chiếm khoảng 22% vào tháng 3.

Khối lượng giao dịch phái sinh tổ chức giảm mạnh

Sau khi BTC lao dốc, sự ưa thích của các tổ chức đối với các sản phẩm phái sinh dường như giảm nhanh chóng, với khối lượng giao dịch của CME giảm 44% so với tháng 2. Giá trị giao dịch trong tháng 3 đạt tổng cộng 7,36 tỷ USD, so với 13,1 tỷ USD trong tháng 2.

Phân tích điểm chuẩn trao đổi

Phân tích điểm chuẩn trao đổi của CryptoCompare được thiết kế để phục vụ các nhà đầu tư, cơ quan quản lý và những người đam mê tiền điện tử bằng cách cung cấp cái nhìn sâu sắc về tính minh bạch, chất lượng hoạt động, trạng thái quy định, cung cấp dữ liệu, nhóm quản lý và giám sát hiệu quả của sàn giao dịch . Chúng tôi không tập trung đặc biệt vào các tác nhân xấu mà tập trung vào các hành vi giúp duy trì thị trường hiệu quả và công bằng cũng như đảm bảo an toàn cho các nhà đầu tư. Do đó, chúng tôi đã đề xuất các khái niệm về khối lượng giao dịch "Cấp trên" và "Cấp dưới".

Trong tháng 3, khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch hàng đầu tăng 8,0% lên 288 tỷ USD, trong khi khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch cấp thấp hơn giảm 7,9% xuống 10.200 Một trăm triệu đô la Mỹ .

Vào tháng 3, khối lượng giao dịch trong một ngày của thị trường giao ngay (ngày 13 tháng 3) đạt 75,9 tỷ USD, lập mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, phần lớn con số này đến từ các sàn giao dịch cấp thấp hơn (54,3 tỷ USD), trong khi các sàn giao dịch cấp cao nhất chiếm 21,6 tỷ USD (28,5%).

Giúp cung cấp thông tin đại diện rõ ràng hơn về những thay đổi trên thị trường bằng cách phân loại các sàn giao dịch thành các cấp dựa trên phương pháp đo điểm chuẩn trao đổi nghiêm ngặt của chúng tôi.

Vào ngày 13 tháng 3, khối lượng giao dịch giao ngay trên các sàn giao dịch hàng đầu đạt tổng cộng 21,6 tỷ USD. Mặc dù không phải là mức cao mới nhưng nó vẫn gần với khối lượng được thấy vào tháng 7 năm 2019 và thời điểm kết thúc đợt tăng giá vào tháng 12 năm 2017.

Phân tích vĩ mô và phân khúc thị trường



Trong tháng 3, các sàn giao dịch tính phí người nhận truyền thống chiếm 80,4% tổng khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch, trong khi các sàn giao dịch "khai thác giao dịch" chiếm chưa đến 20%. Tháng trước, khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch tính phí giao dịch chiếm 78% tổng khối lượng giao dịch giao ngay.

Các sàn giao dịch tính phí đã giao dịch tổng cộng 924 tỷ USD trong tháng 3 (giảm 2% so với tháng 2), trong khi các giao dịch triển khai TFM mô hình Sàn giao dịch giao dịch trị giá 222 tỷ USD (giảm 14% so với tháng 2).

Kể từ tháng 12 năm 2019, khối lượng giao dịch từ các sàn giao dịch hàng đầu đã tiếp tục tăng qua từng tháng. Khối lượng giao dịch trên nhiều sàn giao dịch hàng đầu lớn nhất tăng trung bình 35% trong tháng 3 (so với tháng 2).

Bất chấp sự sụt giảm giá trong tháng 3, mức khối lượng trên các sàn giao dịch này vẫn chưa đạt đến mức từng thấy trong đợt tăng giá tháng 12 năm 2017. Nhìn chung, khối lượng giao dịch trên tất cả các sàn giao dịch hàng đầu đã tăng 8,0% trong tháng 3 lên 288 tỷ USD.

Binance là sàn giao dịch hàng đầu với khối lượng giao dịch lớn nhất trong tháng 3, với 63,6 tỷ USD (tăng 19,2%). Tiếp theo là OKEx với khối lượng 47,7 tỷ USD (giảm 8,2%) và Coinbase với khối lượng 13,3 tỷ USD (tăng 41,9%).

So với các sàn giao dịch hàng đầu khác, Binance và OKEx đã tận dụng sự biến động gần đây của BTC vào ngày 12 và 13, chiếm ưu thế khối lượng giao dịch trong quý 1 năm 2020. Vào ngày 13, Binance và OKEx có doanh thu lần lượt là 3,6 tỷ USD và 3,9 tỷ USD, trong khi sàn giao dịch xếp thứ hai (Coinbase) có doanh thu 1,54 tỷ USD.

Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch hàng đầu khi BTC giảm mạnh trong tháng 3



Mặc dù Binance và OKEx có khối lượng giao dịch cao nhất trong tất cả các thị trường, nhưng vào đúng thời điểm BTC lao dốc (10 giờ sáng UTC ngày 12:30 hoặc vì vậy), Bitfinex là nguồn khối lượng giao dịch chính trên các sàn giao dịch hàng đầu (thị trường BTC/USD và BTC/USDT). Tiếp theo là Coinbase, OKEx và Bitstamp, cũng duy trì khối lượng giao dịch cao trong thời gian này.

Trong số các sàn giao dịch hàng đầu khác, Bitfinex tạo ra khối lượng giao dịch nhiều nhất trong giờ đầu tiên sau đợt sụt giảm. Trong khoảng thời gian từ 10:40 đến 11 giờ sáng, nó chiếm 40% khối lượng giao dịch trung bình trên các sàn giao dịch này, với con số khổng lồ là 11,8 triệu USD được giao dịch trong một phút.

Khối lượng giao dịch BTC sang tiền pháp định



Vào tháng 3, khối lượng giao dịch của BTC so với USDT gần như tăng gấp ba lên 21,6 triệu BTC, trong khi vào tháng 2 lên 7,7 triệu BTC (tăng 182%). Khối lượng giao dịch BTC so với USD và JPY cũng tăng lần lượt lên 2,7 triệu BTC (tăng 170%) và 1,8 triệu BTC (tăng 132%). Thị trường BTC/USDT hiện chiếm 73% tổng khối lượng giao dịch BTC.





Kể từ cuối năm 2017, thị trường BTC/USDT đã đạt mức As đối với thị trường giao dịch tiền tệ BTC/fiat, thị phần của nó tiếp tục tăng. Nó đã chiếm khoảng 70% khối lượng giao dịch kể từ năm 2019, chiếm 25% vào đầu năm 2018 và 50% vào cuối năm.

Đạo hàm



Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phái sinh nhìn chung tăng cùng với khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch giao ngay và hiện chiếm khoảng 30% thị trường.

Do sự biến động gia tăng trong đợt giảm giá BTC vào tháng 3, khối lượng giao dịch phái sinh đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 3 năm 2020, với tổng trị giá 600 tỷ USD (tăng 5% kể từ tháng 2).

Các sàn giao dịch phái sinh lớn nhất bao gồm OKEx, BitMEX, Huobi và Binance, với tổng khối lượng giao dịch là 514 tỷ USD (chiếm 86% thị trường phái sinh trong tháng 3).

OKEx là sàn giao dịch phái sinh lớn nhất trong tháng 3, với khối lượng giao dịch tăng lên 161 tỷ USD (tăng 12% so với tháng 2). Huobi và BitMEX theo sau, với khối lượng giao dịch hàng tháng lần lượt là 147 tỷ USD (giảm 12,6%) và 110 tỷ USD (giảm 5,3%).

Binance và FTX chứng kiến khối lượng giao dịch tăng lần lượt là 27% (lên 95,8 tỷ USD) và 94% (lên 35,8 tỷ USD).

Trong khi đó, nhu cầu của các tổ chức đối với các công cụ phái sinh dường như đang giảm nhanh sau đợt lao dốc của BTC, với khối lượng giao dịch của CME giảm từ mức 44% trong tháng 2. Giá trị giao dịch trong tháng 3 đạt tổng cộng 7,36 tỷ USD, so với 13,1 tỷ USD của tháng trước.

Sự cạnh tranh giữa các sàn giao dịch hàng đầu nhìn chung vẫn ổn định, trong đó Binance và FTX có mức tăng khối lượng cao nhất trong quý đầu tiên. Ban đầu họ chiếm 14% thị trường vào tháng 1 và hiện chiếm khoảng 22% vào tháng 3.

Vào ngày 12 tháng 3, ngày giá BTC giảm mạnh, khối lượng giao dịch phái sinh đạt tổng cộng 53 tỷ USD vào ngày hôm đó. Vào ngày này, OKEx có khối lượng giao dịch cao nhất (14,9 tỷ USD), tiếp theo là BitMEX (12,3 tỷ USD) và Huobi (11,5 tỷ USD).

Tùy chọn



Vào ngày 12, khối lượng giao dịch quyền chọn trên sàn giao dịch phái sinh Deribit đã đạt kỷ lục 188 triệu USD. Khối lượng giao dịch cao nhất trước đó xảy ra vào ngày 18 tháng 2 năm 2020, với khối lượng giao dịch là 157 triệu USD. Bất chấp khối lượng giao dịch tăng vọt xung quanh vụ sụp đổ BTC, Deribit đã chứng kiến khối lượng giao dịch tích lũy trong tháng 3 giảm 24% so với tháng 2 (20,4 tỷ USD so với 26,7 tỷ USD trong tháng 2).

Khối lượng giao dịch CME

Sau khi giá BTC giảm mạnh, khối lượng giao dịch của hợp đồng tương lai tiền kỹ thuật số CME đã giảm mạnh 44% kể từ tháng Hai.

Mặc dù quyền chọn tiền kỹ thuật số CME mới chỉ được ra mắt vào tháng 1 năm nay nhưng không có sự cải thiện đáng kể nào về khối lượng giao dịch so với quyền chọn tiền kỹ thuật số trên Deribit, một trao đổi tiền kỹ thuật số. Mức độ hoạt động rất khác nhau.

Liên kết nguồn: weixin.qq.com

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia