Đặt cọc Tài chính1 | Tài chính đồng thuận thông qua đặt cược đã đến

Đọc bài viết này mất 28 phút

Phần thưởng đồng thuận (Reward) và ủy quyền (Delegate) mang lại cho Stake hai cấp độ ý nghĩa tài chính.

Tác giả: Stafi&Wetez Người sáng lập Kamie

#Stake Finance là loạt bài viết, loạt bài này theo dõi toàn bộ lịch sử phát triển của Stake, bắt đầu từ

# Đặt cược dưới dạng phần thưởng cam kết Phần thưởng

#Stake dưới dạng dịch vụ cam kết Dịch vụ

#Stake dưới dạng hoạt động cam kết Hoạt động

#Stake dưới dạng cam kết phái sinh phái sinh

4 góc nhìn, trình bày 4 giai đoạn tài chính trong quá trình phát triển đồng thuận PoS, từ đó dẫn đến xu hướng phát triển tất yếu của Stake Finance - với sự phát triển của đồng thuận PoS Với việc tiếp tục được áp dụng, Stake Finance chắc chắn sẽ ngày càng phát triển thịnh vượng, trong quá trình phát triển này, Stafi Protocol sẽ là lực lượng chính trong làn sóng này, cung cấp cơ sở hạ tầng cho Stake Finance và xây dựng một thành phố tương lai.

Bài viết này là bài đầu tiên trong loạt bài #Stake Finance.

Randy lần đầu tiên nói với tôi về Stake Finance. Sau đó, tôi thấy rằng dự án Near cũng áp dụng Stake Finance và một từ đi kèm là Hợp đồng đặt cược: Hầu hết mọi người hiểu StakeContracts là hợp đồng thông minh trên Ethereum, nhưng Hợp đồng đặt cược trên Stafi đề cập đến một bộ mã trên chuỗi Stafi tương tác với từng chuỗi ban đầu. Các khái niệm về Stake Finance và Stafi là nhất quán. Sta+Fi thực chất là tên viết tắt của Stake+Finance. Gần đây, chúng tôi đã tham gia nhóm nghiên cứu của Chorusone (Nhóm làm việc về Liquid Stake). Nghiên cứu này được tài trợ bởi Cosmos Foundation và là một cuộc khảo sát về Stake Hoạt động phái sinh, tôi muốn chia sẻ với bạn quan điểm của chúng tôi về Stake Finance.

Đây là một loạt bài viết về Tài chính đặt cược. Tổng cộng có ba bài viết. Ba bài viết sẽ bắt đầu từ Đặt cược dưới dạng dịch vụ (Phần thưởng), Đặt cược Tài chính được giới thiệu từ bốn khía cạnh: như một hoạt động và Đặt cược dưới dạng phái sinh. Nội dung tổng thể bao gồm những suy nghĩ của chúng tôi về hệ sinh thái Đặt cược. Thảo luận và trao đổi đều được hoan nghênh.

Đặt cược dưới dạng dịch vụ(Phần thưởng)

Bắt đầu từ Tài chính phi tập trung, mọi người mong muốn tạo ra các từ vựng liên quan đến tài chính trong blockchain. Ngoài Tài chính phi tập trung, còn có Tài chính mở và There là Tài chính cổ phần. Sự khác biệt giữa Đặt cược và Đặt cược là ở chỗ cái trước giống một cổ phiếu tài chính hơn, trong khi cái sau giống một hành động tài chính hơn. Theo định nghĩa này, Stake Finance và Decentralized Finance thuộc cùng một loại, và Stake Finance tương tự như một loại hình tài chính yêu cầu các hành động (dịch vụ) để kích hoạt.

Đặt cược, thật khó để hiểu nó một cách chính xác. Trong sự đồng thuận của PoS, Stering đã được bắt nguồn từ nhiều ý nghĩa: Stakes như một phần thưởng, Stakes như một dịch vụ và Stakes như một hoạt động là những thuật ngữ phổ biến. Lúc đầu, Stake thực chất là một lệnh trong cơ chế đồng thuận PoS, việc thực thi lệnh này tương đương với việc nói với những người khác trong mạng rằng bạn muốn tham gia vào cơ chế đồng thuận. Hầu hết những người thực thi lệnh đều cần bật máy tính và chạy ứng dụng khách chính thức. Tính bảo mật của sự đồng thuận có liên quan chặt chẽ đến các chương trình do những người tham gia điều hành. Sự đồng thuận thu hút nhiều người tham gia hơn thông qua các ưu đãi mã thông báo. Những người tham gia nhận được phần thưởng khi cung cấp sức mạnh tính toán và khả năng lưu trữ của máy tính. Cách tiếp cận này đặc biệt phổ biến vào khoảng năm 2014 vì ngưỡng thấp, hơn 3.000 chương trình đang chạy và những người tham gia sớm đã lấy đi hầu hết các ưu đãi. Kể từ đó, Stake và Reward hầu như xuất hiện cùng nhau, và Stake như một phần thưởng sau này đã trở thành một cái tên phổ biến. Có thể nói chính phần thưởng đồng thuận (Reward) đã mang lại cho Stake lớp ý nghĩa tài chính đầu tiên.

Có lẽ vì những người tham gia đồng thuận cần rời khỏi máy tính của họ 24 giờ một ngày, nên Đặt cược là thì hiện tại (ing ) biểu thức, thay vì Stake. Nhưng con người luôn lười biếng, trong trường hợp bình thường, số lượng nút sẽ tăng dần khi đồng thuận trực tuyến và sau đó bắt đầu giảm dần sau một khoảng thời gian ngắn, đạt đến trạng thái cân bằng. Tuy nhiên, trạng thái cân bằng này không bắt buộc đối với mạng. Lý tưởng nhất là điều này đã khiến nhiều người tạo ra sự đồng thuận bắt đầu suy nghĩ về cách giải quyết vấn đề lười biếng của con người, xét theo diễn biến lịch sử thì vấn đề này không dễ giải quyết.

Sự xuất hiện của các "đại lý" trong cộng đồng là một cơ hội. Các đại lý này sẵn sàng dành thời gian giúp đỡ những người tham gia khác bảo vệ máy tính của họ Trước đây, họ đã tạo một dự án dịch vụ tương tự như nhóm khai thác PoW để thay mặt họ chạy Stake. Tương tự như việc lưu trữ máy khai thác, người nắm giữ tiền tệ cần gửi mã thông báo đến bộ điều khiển nhóm khai thác để khai thác. Các nhà cung cấp dịch vụ nhóm khai thác rất giống các thương gia cá nhân, họ cạnh tranh để đăng thông tin chi tiết về dịch vụ của họ trên thị trường (Bitcointalk), bao gồm địa chỉ, giá dịch vụ, thời gian hoàn trả phần thưởng, v.v., để thu hút hoa hồng.

Những người tạo ra sự đồng thuận cảm thấy rằng loại dịch vụ này có quá nhiều rủi ro tập trung. Rốt cuộc, quyền sở hữu mã thông báo đã được chuyển giao, và họ Một sự đồng thuận "được ủy quyền" (DPoS) đã được tạo ra, hy vọng rằng mọi người có thể sử dụng sự ủy quyền (quyền sở hữu được xác nhận bởi lớp dưới cùng) để giảm thời gian chờ đợi trước máy tính. DPoS đã hoạt động được một thời gian và đạt được kết quả tương đối tốt. Có thể nói, DPoS đã trực tiếp tăng cường sức mạnh cho những người điều hành các nhóm khai thác và cho phép các nhà cung cấp dịch vụ nhóm khai thác thường xuyên yên tâm cung cấp dịch vụ, đó là thời điểm các nhà cung cấp dịch vụ nhóm khai thác bắt đầu xuất hiện với số lượng lớn. được gọi là Đặt cược như một dịch vụ. Trong sự đồng thuận hỗ trợ ủy quyền, những người nắm giữ tiền tệ không giỏi về công nghệ có thể ủy thác token của mình cho nhà cung cấp dịch vụ và nhà cung cấp dịch vụ sẽ tính phí từ số tiền thu được để chi trả cho hoạt động đại lý. Dịch vụ đặt cọc Kể từ năm 2016, khung dịch vụ tổng thể không có nhiều thay đổi, có một số sửa đổi nhỏ nhưng không ảnh hưởng đến tổng thể. Có thể nói đại biểu trao quyền Hiểu điều thứ hai mức độ quan trọng về mặt tài chính của Stake.

Đặt cược dưới dạng phần thưởng và Đặt cược dưới dạng dịch vụ được tích hợp chặt chẽ hơn với nhau, vì những người tạo ra sự đồng thuận PoS đều đồng ý. những người đến sau ủng hộ Stake ủy quyền (Delegate Stake) và nhận thức về các dịch vụ tài chính đã được nâng cao trong sự đồng thuận PoS. Sử dụng dịch vụ ủy quyền để nhận ưu đãi đã trở thành sự lựa chọn của hầu hết những người nắm giữ tiền tệ. Các chỉ số dịch vụ của một số nhà cung cấp dịch vụ đã trở thành tiền đồn cho sự lựa chọn đồng thuận của những người xác thực. Chủ sở hữu mã thông báo lựa chọn theo các chỉ số do nhà cung cấp dịch vụ cung cấp và ủy quyền nhiều dịch vụ hơn. Người bán có thể nhận được cơ hội khen thưởng. Trong nhiều tiêu chuẩn, lượng phần thưởng (Reward) vẫn là quan trọng nhất chứ không phải lượng dịch vụ (Service). Các chỉ số phản ánh lượng phần thưởng bao gồm lượng phí xử lý, tính ổn định và hình phạt của hệ thống (Slash). Hai điều sau Về mặt chỉ số kỹ thuật, nhiều khách hàng vẫn quan tâm hơn đến tỷ lệ hoa hồng, thông thường, các nhà cung cấp dịch vụ đưa ra tỷ lệ hoa hồng thấp hơn sẽ được ưu ái hơn.

Sự chồng chất của hai mức ý nghĩa tài chính đã khiến thị trường nghiêng về phía các biện pháp khuyến khích (Phần thưởng), dẫn đến một vòng luẩn quẩn trong thị trường dịch vụ (Dịch vụ). Sự cạnh tranh khốc liệt với mức phí thấp đã khiến nhiều nhà cung cấp dịch vụ bắt đầu bán các sản phẩm "ngoại vi". Các nhóm có nhiều nguồn lực hơn đã chuyển sang bán dịch vụ cho các nhà cung cấp dịch vụ độc lập. Để có được nhiều khách hàng hơn, các nhà cung cấp dịch vụ nhỏ đã tìm ra những cách mới để thiết lập tính chuyên nghiệp. Hầu hết đều có những nhà cung cấp dịch vụ nhỏ không tìm được chỗ đứng và dần mất đi khả năng cạnh tranh. Sau đó, khi các sàn giao dịch tham gia vào cuộc chiến này, nó đã trực tiếp chấm dứt vòng đời của các nhà cung cấp dịch vụ nhỏ. Coinbase bắt đầu cung cấp dịch vụ ủy thác Stake vào năm 2019, thu phí quản lý hơn 50%, trong khi Binance cũng cung cấp dịch vụ ủy thác Stake với phí xử lý bằng 0. Đây có thể nói là một đòn giáng mạnh vào sự cạnh tranh trên thị trường và nó cũng ảnh hưởng trực tiếp đến mức độ phân cấp của dự án.

Mức độ phân cấp là cốt lõi của dự án PoS. Các nhà phát triển đồng thuận đã làm rất nhiều việc trong toàn bộ quá trình phát triển của Stake Finance. Nhiều sửa đổi đã được thực hiện để giải quyết vấn đề của hệ sinh thái nút đơn. Hệ thống phần thưởng và dịch vụ vẫn là trọng tâm của các sửa đổi. May mắn thay, thị trường đã đưa ra đủ phản hồi và hầu hết các dự án được thiết kế mới đều đón nhận các nhà cung cấp dịch vụ. Bắt đầu từ năm 2016 trở đi, trong sự đồng thuận mới, các ưu đãi hầu hết được hướng “trực tiếp” đến các nhà cung cấp dịch vụ (trên trang web chính thức của dự án, hầu hết các tài liệu dành cho người xác nhận (Validator), mặc dù một số ít dành cho người nắm giữ tiền tệ (Staker) ), nhưng nhà cung cấp dịch vụ vẫn được coi là cầu nối tốt nhất để các bên dự án liên hệ với chủ sở hữu tiền tệ. Bằng cách thúc đẩy các nhà cung cấp dịch vụ, các bên dự án tiết kiệm được bước giao tiếp trực tiếp với người dùng và tập trung vào hướng đổi mới đồng thuận.

Hệ thống phần thưởng (Phần thưởng) và dịch vụ (Dịch vụ) có thể được rút gọn lại ở mức khuyến khích, mà chúng ta thường gọi là Nền kinh tế Token. Bởi vì lực lượng chính dẫn đầu sự phát triển của blockchain Bởi vì những người đam mê công nghệ, sự phát triển của mức khuyến khích mang tính khám phá, thận trọng và cực kỳ hạn chế. Đi theo Satoshi đã trở thành cách quan trọng nhất. Sau khi giá trị của Bitcoin được công nhận rộng rãi, hầu hết những người đến sau đã "sao chép" nó. Thiết kế kinh tế của Bitcoin, nhưng do sự khác biệt giữa sự đồng thuận PoS và sự đồng thuận PoW, thiết kế kinh tế của sự đồng thuận mới vẫn rất khác so với Bitcoin. Tôi cố gắng đơn giản hóa quá trình phát triển của Stake Finance trong PoS:

PoW bắt đầu bằng BTC

BTC Tổng số tiền được cố định và đặc trưng bằng cách nén. Phần thưởng giảm một nửa cứ sau bốn năm thông qua sản lượng khai thác

PoS bắt đầu từ PPC

PPC không có giới hạn trên, thêm 1% mã thông báo được phát hành mỗi năm, sản lượng là được khai thác thông qua Đặt cược và phí giao dịch bị phá hủy Chống lạm phát để đạt được cấu trúc kinh tế chặt chẽ của BTC và tuân theo BTC (Tuân theo Satoshi);

BLK không có giới hạn trên và phát hành thêm 1% hàng năm, thông qua sản lượng khai thác Stake, không có biện pháp chống lạm phát, là loại lạm phát nhỏ, theo sau PPC (Theo SunnyKing);

Nxt Không có lạm phát, thông qua sản lượng khai thác Stake, phần thưởng là phí xử lý (sớm nhất tối thiểu là 1nxt/giao dịch), theo sau BTC (Theo dõi Satoshi );

BTS không có lạm phát, có quỹ dành riêng, phí giao dịch bổ sung vào quỹ, chỉ người xác nhận mới có thể nhận phần thưởng, theo dõi BTC ( Hãy làm theo Satoshi)

Lạm phát hàng năm của NEU là 6%~100% và không có biện pháp chống lạm phát. Đây là một sửa đổi dựa trên PPC.

......

Sau năm 2016

Lạm phát XTZ là 5% và không có biện pháp chống lạm phát. Nó thuộc về đến năm 2016 Các sửa đổi được thực hiện trên tất cả các dự án PoS trước đây

Lạm phát ATOM dao động trong khoảng từ 7% đến 20%, điều này cũng thuộc về tất cả các dự án PoS trước đây Năm 2016 Các sửa đổi được thực hiện

......

Hầu hết các dự án Theo dõi Satoshi ban đầu đều áp dụng thiết kế tổng thể với lạm phát bằng 0 hoặc lạm phát gần bằng 0. Tuy nhiên, vì tất cả các mã thông báo ban đầu đã được phân phối nên mô hình lạm phát phải tồn tại sau khi dự án PoS được triển khai, nếu không thì mạng không thể được đảm bảo. Không có cách nào để tránh thực tế lạm phát. Các nhà phát triển đồng thuận đã áp dụng các phương pháp chống lạm phát khác nhau, bằng cách phát hành số tiền đủ nhỏ hoặc đốt phí. BLK và NXT là những ví dụ điển hình.

Tuy nhiên, hầu hết các dự án Follow the Satoshi đã không thể tái tạo thành công của BTC và gần bằng 0. Lạm phát là do thiết kế, phù hợp với mong đợi của mọi người về mạng không dây trong thực tế. Khả năng chống lạm phát, nhưng do khuyến khích thấp, tính bảo mật của đồng thuận PoS đã bị chỉ trích rộng rãi. Một số người đam mê công nghệ đã thực hiện các sửa đổi và chỉ đơn giản là tăng tỷ lệ lạm phát, chẳng hạn như tỷ lệ lạm phát hàng năm của Neu từ 6% đến 100% trong năm đầu tiên. Tuy nhiên, Neu đã biến mất trong vòng vài tháng kể từ khi ra mắt, chứng tỏ rằng các chính sách tiền tệ thuần túy có tính khuyến khích cao trong lịch sử đã không còn hiệu quả nữa. không hiệu quả Những điều trên là sai.

Cho đến nay, vẫn khó xác định mức độ lạm phát. Điều kiện kinh tế phức tạp là một trong những lý do quan trọng, và đó là một bản chất khác của tỷ lệ lạm phát. Trên thực tế, đó là sự phân phối của cải. Làm thế nào để phân phối nó không chỉ là vấn đề trong tiền điện tử mà còn là vấn đề đau đầu trong thế giới truyền thống. Nhiều học giả đã nghiên cứu cơ chế đồng thuận của tiền điện tử, nhưng không có cái gọi là giải pháp chung cho tất cả. Quá trình phát triển của Stake Finance rất quanh co.

Năm 2014~2015, sự phát triển của Stake Finance mở ra một bước ngoặt. Thị trường sụt giảm mạnh khiến các nhà phát triển PoS đã có thể suy nghĩ trong một môi trường "thoải mái" hơn của thị trường gấu.Trong giai đoạn này, các nhà phát triển đã tạo ra rất nhiều dự án PoS và hoàn thành phần trình diễn bảo mật của PoS vào khoảng năm 2016. Năm 2017 và các dự án dựa trên nó đã hoàn toàn bỏ lỡ chu kỳ tăng giá từ năm 2017 đến năm 2018. Tuy nhiên, vẫn chưa quá muộn để có đồ ăn ngon và giá trị của những dự án tốt vẫn còn hiện rõ.

Từ phần thưởng (Phần thưởng) đến dịch vụ (Dịch vụ), hệ sinh thái tài chính của việc đặt cược (Stake Finance) đã và đang phát triển. Giai đoạn này sự phát triển xoay quanh sự đồng thuận và là trò chơi giữa mức độ phân cấp và mức độ khuyến khích.Trong giai đoạn từ 2013 đến 2016, nhiều dự án nổi bật đã xuất hiện cả về giá trị thị trường và sự đồng thuận. Trong năm 2020, mặc dù hầu hết các dự án không còn xuất hiện nhưng những đóng góp của chúng vẫn đang âm thầm ảnh hưởng đến hầu hết các nhà phát triển. Vì vậy, chúng ta có thể quan sát quỹ đạo phát triển không ngừng của Stake Finance từ nhiều dự án. Đúng vậy, cần phải nói rằng bắt đầu từ năm 2019, việc stake tài chính là chuyển đổi thành nhiều loại hình tài chính hoạt động (Operation Finance). Các dịch vụ bắt nguồn từ loại hình tài chính này có thể được gọi là Stake as an Operation. Bằng cách áp dụng cơ chế thưởng và phạt Stake-Slash, dự án đã phân chia các kịch bản kinh doanh khác nhau và giao cho nhiều nhà cung cấp dịch vụ một số trách nhiệm đặc biệt, chẳng hạn như giải nén, mã hóa hoặc quản trị, v.v. Những trách nhiệm này đã vượt xa chính việc sản xuất khối.

Trong bài viết tiếp theo, tôi sẽ nói chuyện với bạn về tài chính hoạt động của Đặt cược dưới dạng Hoạt động.