Báo cáo nghiên cứu nghiên cứu OKEx: Nền kinh tế đặt cược — một hệ sinh thái khai thác mới dựa trên sự đồng thuận PoS

Nguồn bài viết: Báo cáo nghiên cứu của OKEx Research

Stake là một khái niệm hot trong thế giới blockchain thời gian gần đây. Là một loại vốn chủ sở hữu theo cơ chế đồng thuận PoS, nó chủ yếu đề cập đến quá trình người dùng nhận được phần thưởng hệ thống bằng cách cam kết mã thông báo cho các nút. Những người nắm giữ tiền tệ thông thường, thông qua hành động Đặt cược, không chỉ có thể tăng thu nhập nắm giữ tiền tệ của họ mà còn góp phần đảm bảo an ninh và ổn định mạng, đồng thời tăng cường sự tham gia của họ vào quản trị sinh thái của toàn bộ mạng. Hiện tại, lợi nhuận cao của việc đặt cược đã thu hút nhiều người chơi tham gia thị trường.

Vai trò sinh thái chính của nó. là các nút và người nắm giữ tiền tệ. Các nút cần phải đáp ứng các ngưỡng phần cứng, ngưỡng mã thông báo thế chấp và các ngưỡng mềm khác. Hiện tại, các nhà khai thác nút chủ yếu bao gồm ví, nhóm khai thác, sàn giao dịch, nút cộng đồng và tổ chức đầu tư. Tùy theo liệu họ có mất quyền kiểm soát mã thông báo trong quá trình ủy quyền đặt cược hay không, các nhà khai thác nút đặt cược có thể được chia thành các mô hình phi tập trung và mô hình tập trung. cả hai loại, mô hình phi tập trung sẽ an toàn hơn.

Các nút phải thay đổi Địa chỉ của chúng mã thông báo bị khóa làm tài sản thế chấp và cố gắng trở thành nút xác minh. Hệ thống sử dụng thuật toán để chọn nhà sản xuất khối của mỗi khối. Nút xác minh sẽ có cơ hội nhận được phần thưởng khối cố định. Nếu người xác thực làm điều xấu, họ sẽ không thể nhận được phần thưởng Stake như một hình phạt và thậm chí có thể mất cổ phần, đó là cơ chế trừng phạt duy nhất Slash trong PoS.

Thu nhập từ nút chủ yếu đến từ Phần phát hành token bổ sung bao gồm phần thưởng sản xuất khối, phần thưởng biểu quyết quản trị và phí giao dịch. Tỷ lệ cụ thể sẽ thay đổi tùy theo các dự án khác nhau. Mô hình thanh toán doanh thu cho các nút và người dùng chủ yếu là phân bổ phần thưởng dựa trên tỷ lệ mã thông báo do mỗi người trong nút đóng góp và tính phí dịch vụ ở một mức nhất định. Khi sự cạnh tranh giữa các nút ngày càng sâu sắc, các mô hình thanh toán doanh thu linh hoạt hơn cũng sẽ xuất hiện.

Stake không chỉ mang lại sự tiện lợi mà còn mang lại sự bảo mật và quản trị. Có nhiều rủi ro khác nhau, chẳng hạn như rủi ro thanh khoản do mã thông báo bị khóa trong các thị trường có tính biến động cao và việc mất mã thông báo có thể xảy ra sau khi các nút bị cắt hoặc bị tấn công. Ngoài ra, nó chắc chắn sẽ phải đối mặt với rủi ro tập trung vào nút. Do đó, trước khi tham gia đặt cược, người dùng cần chú ý đến tỷ lệ lạm phát và thời gian khóa của dự án, cũng như tỷ lệ lợi nhuận dự kiến hàng năm của nhà cung cấp dịch vụ nút, mức phí dịch vụ và loại hoa hồng, những điều này sẽ ảnh hưởng đến quyết định cuối cùng của người dùng. đảm bảo thu nhập và tài sản.

Trên thực tế, Đặt cược là not a Khái niệm mới luôn tồn tại kể từ khi thuật toán PoS được phát minh. Để giúp mọi người hiểu rõ hơn về Nền kinh tế đặt cọc, trong báo cáo này, chúng tôi sẽ phân tích nó từ các góc độ lịch sử phát triển, vai trò sinh thái, mô hình doanh thu, phương thức thanh toán, ưu và nhược điểm, v.v., và cố gắng cho bạn thấy một cách toàn diện và nghiên cứu chuyên sâu về ngành Kinh tế đặt cược. Hãy thưởng thức và đọc!

1. Tổng quan về thị trường đặt cược

1.1 Định nghĩa khái niệm

Stake có thể được dịch là cam kết. Trong cơ chế đồng thuận PoS, người nắm giữ tiền tệ tham gia vào việc sản xuất khối và quản trị sinh thái thông qua việc đặt cọc, bỏ phiếu, ủy quyền và khóa để nhận được đầu ra. Phần thưởng khối, quản trị phần thưởng biểu quyết, phí giao dịch và các lợi ích khác. Cách người dùng kiếm được thu nhập bằng cách đặt cược mã thông báo nút được gọi là Nền kinh tế đặt cược. Ở chế độ Đặt cược, các nút phải khóa mã thông báo của chúng làm tài sản thế chấp và cố gắng trở thành nút xác minh. Hệ thống sử dụng thuật toán để chọn nhà sản xuất khối của mỗi khối. Nút xác minh sẽ có cơ hội nhận được phần thưởng khối cố định. Nếu người xác thực làm điều xấu, họ sẽ không thể nhận được phần thưởng Stake như một hình phạt và thậm chí có thể mất cổ phần, đó là cơ chế trừng phạt duy nhất Slash trong PoS.

1.2 Quy mô thị trường

Theo dữ liệu Steringrewards, tính đến năm 2019 Tính đến 20h30 ngày 1/8, có 47 dự án tham gia Stake, tổng giá trị thị trường tài sản tiền điện tử toàn cầu là 274,26 tỷ USD, tổng giá trị thị trường của những người tham gia Stake là 16,24 tỷ USD, chiếm khoảng 5,9% tổng giá trị. của tài sản tiền điện tử. Tổng giá trị thị trường của các mã thông báo bị khóa trong Đặt cược là 6,17 tỷ USD và tỷ lệ Đặt cược trung bình của chúng là 38%. Trang web cho thấy lợi suất đặt cược trung bình hiện tại là 12,92%. Giá trị bị khóa trong Stake vẫn ở mức khoảng 1,8 tỷ USD, bắt đầu giảm vào tháng 11 năm 2018, sau đó giảm xuống còn 600 triệu USD, tăng lên khoảng 1,2 tỷ USD vào giữa tháng 1 năm 2019 và không thay đổi nhiều sau đó cho đến giữa tháng 1 năm 2019. Tháng 3. Đang có xu hướng tăng dần. Đặt cược hiện chiếm khoảng 5,9% tổng giá trị thị trường của tài sản tiền điện tử.

Các dự án hiện đang tham gia Stake Năm loại tiền tệ hàng đầu hiện nay là EOS, Algorand, Tezos, Cosmos và Dash. Hiện tại, EOS có giá trị thị trường lớn nhất được khóa thông qua Stake, khoảng 2,8 tỷ USD, được tính dựa trên tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 1,84%. Điều này tương đương với việc trả tiền chia cổ tức hơn 50 triệu đô la Mỹ mỗi năm.

Theo mạng PoS và liên quan Tùy thuộc vào các thông số (bao gồm tỷ lệ tham gia và thời gian), lợi nhuận đặt cược dao động từ 5% đến 50% mỗi năm. Hầu hết lợi nhuận hàng năm khi đặt cọc của 50 tài sản tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường đều nằm trong khoảng 10%.

1.3 Lịch sử phát triển

Trước khi hiểu về Kinh tế đặt cược, chúng ta cần Let's trước hết hãy tìm hiểu con đường phát triển của PoS (Proof of Stake).

Hiện được sử dụng bởi cơ bản chuỗi công khai Các cơ chế đồng thuận được sử dụng rộng rãi chủ yếu bao gồm Bằng chứng công việc (PoW), Dung sai lỗi Byzantine (BFT), Bằng chứng cổ phần (PoS) và các cơ chế đồng thuận phái sinh tương ứng của chúng, chẳng hạn như Bằng chứng cổ phần được ủy quyền (DPoS).

Nhờ Cơ chế đổi mới của PoW thiết kế mô hình, mạng BTC đã hoạt động thành công trong mười năm và hoạt động khai thác đã thay đổi từ hành vi tìm kiếm lợi nhuận đơn giản thành động lực hiệu quả để duy trì sự phát triển ổn định của toàn bộ mạng thương mại. Tuy nhiên, với sự xuất hiện của các máy khai thác chuyên nghiệp, nó đã bộc lộ những điểm yếu như tốc độ xử lý giao dịch chậm và hiệu quả sử dụng năng lượng thấp. Ngoài ra, sự tập trung sức mạnh tính toán vẫn là thanh kiếm của Damocles treo trên an ninh của các chuỗi công cộng.

Vì vậy, sự đồng thuận của PoS trở nên nhiều hơn Nó xuất hiện ngày càng nhiều trong việc thiết kế các dự án blockchain. Vào năm 2011, một cư dân mạng có tên Quantum Mechanic lần đầu tiên đề xuất Proof of Stake trên diễn đàn Bitcointalk của cộng đồng Bitcoin nổi tiếng. Bài báo đã đề xuất một cách tiên tri nhiều giải pháp vẫn còn được sử dụng cho đến ngày nay, chẳng hạn như thay thế trọng lượng sức mạnh tính toán và các quyền được ủy thác bằng việc nắm giữ tiền tệ, phân phối phần thưởng , vân vân. Vào năm 2012, dự án đầu tiên dựa trên sự đồng thuận PoS, PPcoin, đã ra đời. Trong giai đoạn này, nó đã trải qua các giai đoạn phát triển như đồng thuận lai, PoS thuần túy, BFT+PoS và tạo ra nhiều biến thể như DPoS và LPoS.

PoS (Bằng chứng cổ phần) là bằng chứng về sự công bằng, so với Sự đồng thuận PoW Để có quyền tạo khối, các thợ mỏ thử kết quả mục tiêu của hàm băm thông qua các phép tính cạnh tranh. Các khối mới trong chuỗi PoS được tạo bởi các nút được chọn bởi các thuật toán cụ thể trong hệ thống. Người nắm giữ tiền tệ đặt cọc tiền tệ để có được quyền sản xuất một khối, đóng gói giao dịch vào thời điểm được chỉ định và phát sóng nó. Sau khi xác minh, một khối mới sẽ được tạo ra. So với PoW, sự đồng thuận PoS cải thiện hiệu quả sử dụng năng lượng của hệ thống và cũng tăng tốc độ xử lý giao dịch.

Sau vài năm phát triển , PoS đã tạo ra nhiều biến thể. Thuật toán Ouroboros do Cardano đề xuất chọn ngẫu nhiên các nút khối thông qua hệ thống bằng cách tạo trực tiếp các số ngẫu nhiên, cơ chế DPoS của EOS cho phép người nắm giữ tiền tệ bỏ phiếu cho các siêu nút thay vì bỏ phiếu cho từng khối. Phương pháp này làm giảm khó khăn trong việc xác minh bỏ phiếu cho người nắm giữ tiền tệ và tăng tỷ lệ tham gia bỏ phiếu; LPoS được Tezos sử dụng và Tendermint được Cosmos sử dụng cũng là những đổi mới của cơ chế PoS hiện có và đã phát triển thêm các cơ chế thưởng phát hành, cơ chế thế chấp, cơ chế Slash, v.v. để giải quyết các vấn đề như "Không có gì bị đe dọa" và các cuộc tấn công tầm xa được phát hiện khi PoS lần đầu tiên được đề xuất.

Sự đồng thuận PoS hiện tại và Với việc liên tục khám phá các loại phái sinh về thông lượng, độ trễ, tốc độ, mức tiêu thụ năng lượng, v.v., hiệu suất ngày càng tốt hơn. Ethereum đang dần chuyển từ PoW sang PoS và nhiều dự án chuỗi công cộng cũng đang áp dụng PoS Công ty đại chúng áp dụng PoS Chuỗi đang bắt kịp PoW cả về số lượng và chất lượng.

2. Đặt vai trò sinh thái

Có hai vai trò quan trọng nhất trong Nền kinh tế đặt cược: các nút xác minh và người nắm giữ tiền tệ.

Thông thường, có 6 khối được tạo theo sự đồng thuận PoS Các bước cơ bản: chạy nút-trở thành nút xác minh (công cụ khai thác)-chọn nút tạo khối-gói giao dịch-giao dịch phát sóng-xác nhận nút xác minh. Trong PoS, ngoài việc tạo khối, thợ mỏ còn đóng vai trò là nút xác minh. Trước khi trở thành nút sản xuất khối, chủ sở hữu tiền tệ cần chạy ứng dụng khách nút và trở thành điểm truy cập trong mạng phân tán blockchain, còn được gọi là nút. Các nút đáp ứng yêu cầu hệ thống có thể trở thành nút xác minh (tức là công cụ khai thác) và hệ thống sẽ sử dụng thuật toán cụ thể để chọn nút sản xuất khối cho mỗi khối từ các nút xác minh. Đặt cược là một phương tiện để đáp ứng các yêu cầu của nút xác minh.

Ngoài việc tạo In Ngoài các khối mới, chúng tôi cũng phải tham gia quản trị trên chuỗi. Các khối mới được tạo ra để bảo vệ tính liên tục của chuỗi khối và quản trị trên chuỗi xác định cài đặt tham số của toàn bộ hệ thống chuỗi khối. Các tham số này xác định hướng của toàn bộ mạng và các nút xác minh phải chịu trách nhiệm nặng nề.

Tất nhiên là muốn Nút xác minh cần phải đáp ứng các yêu cầu của hệ thống, không chỉ yêu cầu cấu hình phần cứng nhất định mà còn yêu cầu duy trì số lượng mã thông báo thế chấp tối thiểu. Ngoài ra, cơ chế Slash trong PoS cũng yêu cầu các node xác minh phải được nâng cấp kịp thời và đảm bảo online 24h, khi các node chủ động không làm gì khi tạo khối hoặc thụ động không làm gì sau khi bị tấn công, hoạt động không đúng cách hoặc hoạt động có ác ý có thể bị ảnh hưởng bởi điều này. . bị trừng phạt về mặt tài chính.

Dành cho hầu hết những người nắm giữ tiền tệ Dành cho các nhà đầu tư, họ không có thời gian, năng lượng và kiến thức chuyên môn để chạy các nút cũng như không có đủ số lượng token cần thiết và cần ủy thác dịch vụ cho các nhà khai thác nút bên thứ ba để kiếm thu nhập.

2.1 Nút Ngưỡng

2.1.1 Ngưỡng phần cứng

Nói chung, cấu hình của các thợ đào trong hệ thống sẽ không đặc biệt cao trừ khi Đó là dự án sử dụng thuật toán lai chịu lỗi Byzantine hoặc dự án có xu hướng liên minh. Đối với một dự án blockchain mở, ngưỡng phần cứng sẽ khác nhau tùy theo cơ chế đồng thuận cụ thể và các yêu cầu kỹ thuật chính của dự án. Cấu hình yêu cầu chung như sau:

Nói chung, yêu cầu về băng thông cao hơn một chút, vì một số dự án blockchain yêu cầu các nút phải trực tuyến trong thời gian dài. Cao băng thông cho phép liên lạc giữa các nút vẫn bình thường. Đĩa cứng cần được mở rộng linh hoạt. Khi dữ liệu khối tăng lên, nút sản xuất khối cần lưu dữ liệu khối hoàn chỉnh. Do đó, khi dung lượng đĩa cứng không đủ, đĩa cứng cần được mở rộng kịp thời. Ngoài ra, nếu nút đang chạy hiển thị dịch vụ RPC với thế giới bên ngoài thì cấu hình tham số tương ứng cần được xác định dựa trên lệnh gọi dịch vụ RPC. Tất nhiên, yêu cầu về cấu hình cho giai đoạn đầu của dự án sẽ khác với yêu cầu về cấu hình cho các dự án đã phát triển thành dự án mạnh hơn, yêu cầu cấu hình cho giai đoạn sau sẽ cao hơn.

Ngoài ra, một số mặt hàng Ngoài ra, khi khám phá ý tưởng đạt được sự phân quyền nhiều hơn và giúp hoạt động của nút dễ dàng hơn, cả Polkadot và Chian đều rất đơn giản. Đến lúc đó, ngưỡng phần cứng cho sự tham gia của nút sẽ giảm đi đáng kể.

2.1.2 Mã thông báo thế chấp Ngưỡng

Chi phí lớn nhất đối với người khai thác thực sự là số lượng tài sản thế chấp. thay vào đó hơn chi phí vận hành. Các quy tắc của mỗi chuỗi trong lĩnh vực PoS là khác nhau, để tăng hiệu quả, thường có những hạn chế nhất định về số lượng nút sản xuất khối và số lượng tiền gửi của chuỗi.

Ví dụ: EOS và Tron được đặt một số lượng siêu nút/đại diện cố định, được xếp hạng theo số phiếu bầu. EOS có 21 nút sản xuất khối, Tron có 27 nút và chỉ 100 nút hàng đầu trong Cosmos mới có quyền lợi nhuận. Hệ thống quy định một số lượng cố định các nhà sản xuất khối. Các nhà sản xuất khối được bầu chọn bởi những người nắm giữ tiền tệ. Tỷ lệ bỏ phiếu được sắp xếp từ cao xuống thấp. Hệ thống chọn một số nhà sản xuất khối được chỉ định từ cao đến thấp, sau đó sắp xếp ngẫu nhiên các nhà sản xuất khối . chọn.

Trường hợp còn lại là Có , việc trở thành một nút đòi hỏi phải đáp ứng một số yêu cầu nhất định do chuỗi công khai đặt ra, nhưng không có giới hạn về số lượng nút, nói chung là phải cam kết một số lượng token nhất định và đáp ứng cấu hình máy tính để vận hành nút. Ví dụ: Tezos không có giới hạn về số lượng nút nhưng ngưỡng nút là 10.000 xtz. Cardano yêu cầu các nút phải là nhóm khai thác và số tiền nắm giữ (bao gồm cả số tiền hoa hồng) phải đạt 1% tổng số tiền.

2.1.3 Phần mềm khác Ngưỡng giới tính

Ngoài ra yêu cầu cứng Và yêu cầu thế chấp, một số dự án cũng có một số yêu cầu về sức mạnh mềm đối với các nút xác minh, chẳng hạn như các nút xác minh cần phải là một nhóm hoặc công ty; họ được yêu cầu không sử dụng máy chủ đám mây; họ được yêu cầu phải có danh tiếng nhất định trong cộng đồng ; họ yêu cầu một số lượng phiếu bầu nhất định, v.v. Nếu bạn chạy nó mà không hiểu nó, bạn có thể không trở thành nút xác minh vì bạn không đáp ứng được yêu cầu.

2.2 Nút Nhà điều hành

2.2.1 Các nhà khai thác nút chính hiện tại

(1) Ví: Ví được sử dụng làm công cụ quản lý công cụ Các công cụ dành cho tài sản chuỗi có đủ cơ sở người dùng và là những công cụ giúp người dùng tham gia đặt cược một cách tự nhiên. Hiện tại, nhiều ví chính thức và ví phi tập trung có thể hỗ trợ ủy quyền cho các nút xác thực khác nhau. Người nắm giữ tiền tệ có quyền chọn các nút thích hợp. Trong ví, người nắm giữ tiền tệ có thể tìm thấy nút ủy quyền và ủy quyền một số lượng tiền nhất định cho đồng tiền họ thích . nút. Bạn cũng có thể thế chấp và mua lại, tái đầu tư chỉ bằng một cú nhấp chuột và kiểm tra thu nhập hàng ngày của mình.

(2) Nhóm khai thác : Các nhóm khai thác lớn đã tập hợp một nhóm thợ mỏ có hiểu biết tốt về cơ chế blockchain. Họ trùng lặp một cách tự nhiên với các thuộc tính của người dùng Stake, vì vậy các nhóm khai thác cũng là những người vận hành nút chính. Giống như các nhóm khai thác sức mạnh điện toán thu hút các thợ mỏ tham gia bằng sức mạnh tính toán của họ, trong các dự án hỗ trợ Đặt cược, họ cũng khuyến khích những người nắm giữ tiền tệ đặt quyền biểu quyết về tiền tệ của họ trong các nhóm khai thác của riêng họ để cạnh tranh quyền sản xuất khối và chia sẻ lợi nhuận. OK Mining Pool đã ra mắt chức năng khai thác đặt cược và hiện đã mở tiền tệ EOS, đồng thời cũng đang mở rộng việc đặt cược cho các dự án khác.

(3) Exchange : Sàn giao dịch thường sử dụng số tiền gửi của người dùng nội bộ để đặt cọc và hưởng thu nhập từ việc phát hành hàng năm, đây sẽ trở thành thu nhập bổ sung của sàn giao dịch ngoài phí dịch vụ giao dịch và phí niêm yết tiền tệ. Khi người dùng bắt đầu đánh giá cao lợi nhuận vốn sở hữu của việc nắm giữ tiền tệ, các sàn giao dịch có thể cung cấp dịch vụ đặt cược và nơi người dùng có thể nhận phần thưởng sẽ tốt hơn so với các sàn giao dịch không có dịch vụ đặt cược.

(4) Nút cộng đồng : Các nút cộng đồng thường là các nhóm rất chú ý đến sự phát triển của dự án và đóng góp tích cực vào việc quản lý dự án, họ có thể ảnh hưởng hơn nữa đến hướng phát triển của dự án bằng cách tham gia vào các nút và thu được lợi ích từ việc phát hành thêm dự án.

(5) Tổ chức đầu tư: nhà đầu tư ban đầu hoặc tổ chức của dự án , có nhiều khả năng nắm giữ số lượng lớn Token hơn. Nếu một tổ chức đầu tư rất lạc quan về dự án đã đầu tư, nó có thể trực tiếp trở thành một nút sau khi nhận được Token và tiếp tục đóng góp cho dự án.

2.2.2 Thao tác với nút Loại hình kinh doanh

Người giữ tiền xu Có "quyền sở hữu" và "quyền ủy thác" của mã thông báo. Tùy theo việc họ có mất quyền kiểm soát mã thông báo trong quá trình ủy quyền Đặt cược hay không, những người vận hành nút Đặt cược hiện tại có thể được chia thành hai loại, đó là mô hình phi tập trung và mô hình tập trung.

Chế độ phân cấp:

Chế độ phi tập trung là Người giữ tiền tệ giữ lại "quyền sở hữu" tài sản và trao "quyền ủy thác" cho nút. Đặt mã thông báo vào nút là một hành động ủy quyền trên chuỗi. Trên thực tế, quyền sở hữu mã thông báo vẫn thuộc địa chỉ cá nhân của người dùng, và người dùng chỉ cần chuyển PoS Sức mạnh khai thác được chuyển đến các nút và các nút khai thác thay mặt người dùng để tạo thu nhập, sau đó được phân phối cho người nắm giữ tiền tệ theo nút hoặc trên chuỗi.

Hiện tại, các nhà khai thác nút ở chế độ phi tập trung có ví phi tập trung và người nắm giữ tiền tệ chỉ cần để đảm bảo khóa riêng của họ Bảo mật. Ví phi tập trung được chia thành ví web và ví khách hàng. Ví web lưu trữ khóa riêng trong bộ đệm của trình duyệt và gọi nó để lấy chữ ký khi cần chữ ký; ví khách hàng lưu trữ khóa riêng trong trình duyệt cache. Trong môi trường cục bộ của điện thoại di động của người dùng. So sánh cả hai, máy khách tương đối an toàn hơn và ví web có nhiều khả năng bị tấn công bởi các trang web lừa đảo hơn.

Chế độ tập trung:

Trong mô hình tập trung, người nắm giữ tiền tệ là " "Quyền sở hữu" và "Quyền ủy thác" được trao cho các tổ chức tập trung. Họ sẽ không giúp bạn tạo địa chỉ ví cá nhân. Thay vào đó, họ sẽ sử dụng một địa chỉ chung cộng với nhãn địa chỉ để xác định tài khoản người dùng và doanh thu do các nút tạo ra sẽ được phân phối thành tiền tệ người nắm giữ theo một tỷ lệ nhất định. Hiện tại, các nhà khai thác nút trong mô hình tập trung bao gồm sàn giao dịch, ví tập trung và nhóm khai thác.

3. Mô hình doanh thu đặt cược

3.1 Nguồn thu nhập

Khối khởi đầu của Bitcoin chỉ chứa 50 BTC và 7.200 BTC bổ sung đã được phát hành vào ngày hôm sau. Việc phát hành Bitcoin bổ sung này sẽ tiếp tục với mô hình giảm một nửa cứ sau 4 năm cho đến năm 2140, khi Bitcoin sẽ ngăn chặn lạm phát và con số sẽ lên tới gần 21 triệu. Việc phân phối này trở thành một phương tiện khuyến khích và nguồn phần thưởng cho người khai thác là phần thưởng khối và phí giao dịch.

Các dự án mới dựa trên sự đồng thuận PoS thường gây quỹ bằng cách bán token và tất cả token sẽ được tạo trong khối gốc. Khi đó, các ưu đãi của PoS không thể được thưởng bằng tổng số tiền còn lại như Bitcoin mà được thúc đẩy bởi hệ thống phát hành thêm. Để khuyến khích người nắm giữ tiền tệ tham gia Stake, tỷ lệ phát hành hàng năm của chuỗi công khai PoS chính thống hiện tại trung bình trên 5%. Việc phát hành bổ sung sẽ khiến chuỗi công khai hình thành tỷ lệ lạm phát về số lượng. Hiện tại, lạm phát hàng năm của EOS là 5%, lạm phát hàng năm của Comos là 6,94% và lạm phát hàng năm của Vsys là 5,5%.

Tạo một lượng lớn không gian trong khối Genesis Sau khi phát hành mã thông báo, hệ thống sẽ tiếp tục phát hành một số lượng mã thông báo bổ sung nhất định. Một phần mã thông báo bổ sung sẽ được sử dụng làm phần thưởng khối và phần còn lại sẽ được sử dụng làm phần thưởng biểu quyết quản trị hoặc bị tiêu hủy. Chi tiết sẽ khác nhau tùy theo các dự án khác nhau. Một số dự án còn yêu cầu phí giao dịch đối với người dùng. Do đó, nguồn phần thưởng nút bao gồm: phần thưởng sản xuất khối, phần thưởng biểu quyết quản trị và phí giao dịch. Do đó, mặc dù nguồn khuyến khích cho người dùng Stake là tỷ lệ lạm phát được tích hợp trong mạng PoS, nhưng tỷ lệ hoàn vốn của nút không nhất thiết phải là tỷ lệ phát hành bổ sung. Ngoài ra, tỷ lệ hoàn vốn Đặt cược không bằng tỷ lệ hoàn vốn của nút, bởi vì những người nắm giữ tiền tệ không tham gia Đặt cược không thể được hưởng thu nhập từ nút.

Tất nhiên, có một số tình huống đặc biệt trong thực tế, chẳng hạn như bị trừng phạt vì không tạo ra khối, v.v. Phần thưởng thực tế sẽ hơi khác một chút tùy thuộc vào khả năng của nút. Tùy thuộc vào mạng PoS và các thông số liên quan (bao gồm tỷ lệ tham gia và thời gian), tỷ lệ hoàn vốn Stake dao động từ 5% đến 50% mỗi năm, điều đó có nghĩa là nếu chủ sở hữu không chọn Stake, giá trị token của anh ta sẽ bị giảm do lạm phát mạng.

Trong hệ sinh thái nội bộ của Stake, người dùng ủy thác quyền và lợi ích của mình cho các nhà khai thác nút để giúp những người ủy thác thực hiện các quyền của họ và nhận được phần thưởng hệ thống. Các nhà khai thác nút sẽ tính cho người dùng một khoản phí nhất định dưới dạng phí dịch vụ. Bằng cách này, ngoài phí dịch vụ của họ Đặt cược riêng Sau khi nhận được phần thưởng, bạn cũng có thể nhận được phần thưởng khi chấp nhận các dịch vụ được ủy thác.

Công thức tính thu nhập của người vận hành nút và người nắm giữ tiền tệ như sau:

Thu nhập từ nút = phần thưởng khối + phần thưởng biểu quyết quản trị + phí giao dịch

Thu nhập của nhà điều hành một nút = Doanh thu của nút *Tổng số Đặt cược mà nút này thu được/tổng số Đặt cược của tất cả các nút

Thu nhập ròng của một nhà điều hành nút duy nhất = thu nhập của nhà điều hành nút * tỷ lệ phí dịch vụ mà nút đó tính

Thu nhập của chủ sở hữu mã thông báo = nhà điều hành nút đơn thu nhập * (tỷ lệ phí dịch vụ tính phí 1 nút)

Thu nhập của một người nắm giữ tiền tệ = thu nhập của người giữ tiền * số lần tham gia Đặt cược của người giữ tiền / tổng số lần Đặt cược mà nút thu được

3.2 Mô hình thanh toán doanh thu giữa các nút và người dùng 

Đầu tiên, chúng ta hãy xem xu hướng nhu cầu của thợ mỏ trong PoW Một số mô hình nhóm khai thác chính thống đã được bắt nguồn:

So sánh, nền kinh tế PoS không có nhiều chế độ khác nhau do tính ngẫu nhiên của việc khai thác. Theo quan sát hiện tại, phương thức chính của dịch vụ ủy quyền do các nút cung cấp là phân bổ phần thưởng theo tỷ lệ mã thông báo do mỗi người trong nút đóng góp và tính phí dịch vụ theo một tỷ lệ nhất định. Hiện tại, phí dịch vụ Stake trung bình trên thị trường dao động từ 5% đến 20%.

Tất nhiên, khi sự cạnh tranh giữa các nút ngày càng sâu sắc, các mô hình thanh toán doanh thu linh hoạt hơn cũng sẽ xuất hiện, chẳng hạn như:

1. Phí dịch vụ Chế độ điều chỉnh: Các nút khác nhau cạnh tranh với nhau thông qua mức phí dịch vụ để thu hút khách hàng. Đây là yếu tố ảnh hưởng trực tiếp nhất đến thu nhập của người dùng được ủy quyền. Tuy nhiên, tỷ lệ quá thấp cũng sẽ làm tổn hại đến lợi ích của các nút. Lối chơi được quan sát hiện nay là đẩy mạnh phí dịch vụ trước, sau đó sẽ điều chỉnh hoặc giảm giá dịch vụ trong các khoảng thời gian xen kẽ.

2. Mô hình thu nhập được đảm bảo: Khi một nút mất một khối do ngoại tuyến vì bất kỳ lý do gì và do đó mất phần thưởng, nút đó vẫn đảm bảo rằng khách hàng sẽ có phần thưởng cho khối đó.

3. Chế độ thanh toán kịp thời: Mỗi chuỗi khối đồng thuận PoS sẽ có thời gian khóa mã thông báo để đảm bảo rằng các nút không làm điều xấu. Các nút (chẳng hạn như sàn giao dịch) với quỹ thanh khoản nhất định hứa hẹn sẽ giải phóng thu nhập kịp thời trong cùng ngày để đáp ứng nhu cầu thanh khoản của người dùng.

3.3 Những điều người dùng cần chú ý trước khi tham gia Stake

Mặc dù bạn có thể hưởng lợi từ việc tham gia Đặt cược, các dự án blockchain khác nhau sẽ tạo ra nền kinh tế mã thông báo khác nhau do các quy tắc kinh tế khác nhau và các nút khác nhau cũng có các nền kinh tế khác nhau tỷ lệ doanh thu và bảo mật sẽ ảnh hưởng đến doanh thu cuối cùng của người dùng. Nếu bạn muốn tham gia Stake, đây là một số khía cạnh bạn cần tập trung vào:

1. Tỷ lệ lạm phát

Hầu hết các dự án PoS đều phát hành thêm mã thông báo làm phần thưởng cho việc đặt cược. Việc phát hành thêm mã thông báo sẽ gây ra lạm phát trong hệ thống kinh tế tổng thể. Cũng giống như ngân hàng trung ương, việc phát hành bổ sung phù hợp có lợi cho sự cải thiện và phát triển của hệ thống kinh tế, nhưng nếu phát hành bổ sung quá nhiều và quá nhanh có thể khiến giá tiền tệ mất giá. Lúc này, phần thưởng Stake có thể không lớn bằng mức khấu hao. Tuy nhiên, việc phát hành bổ sung quá ít sẽ khiến giá tiền tệ không mang lại lợi ích như mong đợi cho người khai thác, gây khó khăn cho việc thúc đẩy người khai thác tham gia xác minh mạng, khiến các cuộc tấn công tiềm ẩn ngày càng ít tốn kém hơn và thậm chí gây ra tình trạng chết mạng từ từ- dự án ùn tắc. Các dự án thăm dò ban đầu của PoS, Peercoin Nxt, Blackcoin và Shadowcoin đã thất bại vì điều này. Vì vậy, việc lựa chọn một dự án có cơ chế kinh tế đáng tin cậy là bài tập cơ bản trước khi thực hiện stake.

2. Thời gian khóa

Để ngăn chặn các nút làm điều xấu, hầu hết các dự án đã đặt thời gian khóa mã thông báo cho Stake. Khi người ủy quyền từ chối đặt cược, họ cần đợi cho đến khi thời gian khóa kết thúc trước khi có thể chuyển mã thông báo của mình. Điều này làm tăng đáng kể chi phí thực hiện hành vi xấu của nút, đây là một loại bảo vệ cho chuỗi khối, nhưng nó cũng hạn chế tính thanh khoản của mã thông báo ở một mức độ nào đó. Tezos là khoảng 15 ngày, Cosmos là khoảng 30 ngày, mỗi dự án đều có thời gian khóa riêng, để biết thông tin cụ thể, bạn cần tìm thông tin trong sách trắng của dự án, người dùng cần chú ý hơn.

3. Lợi nhuận dự kiến hàng năm

Người dùng cần kiểm tra dự án trước Đặt cược Tỷ lệ đặt cược và lợi nhuận, cố gắng chọn các nút ứng cử viên có lợi suất tương đối ổn định để ủy thác. Đồng thời, cũng cần chú ý đến hiệu suất sản xuất khối của các nút, vì hiệu suất nút kém sẽ không chỉ dẫn đến giảm phần thưởng cho người nắm giữ tiền tệ mà còn có thể gây mất mã thông báo được thế chấp ban đầu.

4. Mức phí dịch vụ

Người vận hành nút sẽ nhận được phần thưởng sản xuất khối và những phần thưởng này sẽ được trả lại cho người dùng đặt cược theo tỷ lệ sau khi tính một khoản phí dịch vụ nhất định. Giá dịch vụ của mỗi nhà khai thác nút khác nhau tùy thuộc vào nền tảng và dự án của nhà khai thác. Khách hàng cũng phải kiểm tra phần này như một chi phí tiêu thụ.

5. Loại ủy quyền nút

Như đã thảo luận ở trên, các nhà cung cấp dịch vụ nút đặt cược được chia thành chế độ phi tập trung và mô hình tập trung. Mỗi loại đều có những ưu điểm riêng và người dùng cần chọn loại nút để ủy thác dựa trên quan điểm thuận tiện và bảo mật cá nhân.

4. Ý nghĩa tích cực và rủi ro của Stake

Trong kỷ nguyên của nền kinh tế đặt cược, người dùng và kết nối mạng Blockchain được tăng cường. Những người nắm giữ tiền tệ thông thường, thông qua hành động Đặt cược, không chỉ có thể tăng thu nhập nắm giữ tiền tệ của họ mà còn góp phần đảm bảo an ninh và ổn định mạng lưới, đồng thời tham gia vào quản trị sinh thái. Vì vậy, Stake không chỉ là một hành vi kinh tế mà còn liên quan nhiều đến cộng đồng và quản trị mạng blockchain. Tất nhiên, mô hình này tuy mang lại sự tiện lợi nhưng cũng mang lại nhiều rủi ro khác nhau về mặt bảo mật và quản trị.

4.1 Ý nghĩa tích cực của Đặt cược

1. Đối với chuỗi công khai, hoạt động ổn định của các nút và tỷ lệ Stake cao trong toàn bộ mạng là những yếu tố chính ảnh hưởng đến tính bảo mật và hiệu suất của chuỗi công khai. Trong hệ thống PoW, kẻ tấn công có thể chuyển các khoản đầu tư phần cứng như sức mạnh tính toán sang các hệ thống blockchain khác sau khi thực hiện các cuộc tấn công để thu được lợi ích ngắn hạn, khiến khả năng xảy ra hành vi độc hại cao hơn. Trong hệ thống PoS, quyền lợi của người nắm giữ Token được phản ánh đầy đủ vào giá trị của Token, họ có động lực trực tiếp để duy trì tính bảo mật của hệ thống nên ít tham gia vào các hành động độc hại. Càng nhiều người tham gia Stake thì tính nhất quán đồng thuận của từng khối càng được đảm bảo. Do đó, lượng Stake về cơ bản tương đương với lượng sức mạnh tính toán trong chuỗi công khai PoW, lượng Stake càng lớn thì chuỗi công khai càng ổn định và giá trị của chuỗi công khai này càng lớn.

2. Đối với người nắm giữ tiền tệ, Đặt cọc là cách tốt nhất để duy trì và tăng giá trị vốn sở hữu. Chuỗi công khai PoS thường phát hành các mã thông báo bổ sung làm phần thưởng nút cho việc tạo khối. Các nút xác minh có các yêu cầu về cấu hình phần cứng, yêu cầu thế chấp và các yêu cầu mềm khác. Những người nắm giữ mã thông báo có một phần nhỏ xu và không có thiết bị phần cứng có thể chia sẻ điểm thông qua những người nắm giữ Mã thông báo đặt cọc, những người không có tham gia Đặt cược sẽ chịu tổn thất lạm phát do phát hành thêm mã thông báo.

3. Đối với quản trị sinh thái , Bật -quản trị chuỗi xác định cài đặt tham số của toàn bộ hệ thống blockchain và các tham số này xác định hướng hoạt động của toàn bộ mạng. Sự tồn tại của cơ chế Đặt cược cho phép những người nắm giữ tiền tệ có lượng tiền nắm giữ nhỏ hoặc thiếu điều kiện nút ổn định tham gia khai thác và nhận cổ tức, điều này làm tăng đáng kể sự tham gia của toàn bộ mạng. Người dùng thông thường có được cảm giác được tham gia và hưởng lợi thực sự thông qua việc đặt cược, đồng thời sẽ sẵn sàng đóng góp hơn vào việc thúc đẩy dự án, giúp dự án dễ dàng bước vào chu kỳ phát triển hơn.

4.2 Rủi ro đặt cược

1. Rủi ro thanh khoản của token

Thị trường tài sản tiền điện tử là một thị trường có tính biến động cao và việc đặt cược chủ yếu đi kèm với việc khóa mã thông báo trong một khoảng thời gian nhất định. Khi người dùng ủy thác tham gia Stake, tiền sẽ không thể được thanh lý kịp thời trong điều kiện thị trường khắc nghiệt với biến động giá lớn. Từ góc độ tiền tệ, số lượng nắm giữ tiền tệ thực sự đã tăng lên sau khi đặt cược, nhưng nếu đó là tiền tệ hợp pháp, bạn có thể phải chịu một số tổn thất nhất định trong các điều kiện thị trường đặc biệt. Do đó, trước khi đặt cược, người nắm giữ tiền tệ phải xem xét rủi ro biến động giá tiền tệ khi khóa mã thông báo của họ để kiếm lợi nhuận, nếu chỉ vì lợi nhuận ngắn hạn thì bạn cần phải thận trọng khi tham gia.

2. Rủi ro bảo mật token

Điều quan trọng nhất đối với người nắm giữ tiền tệ để tham gia Stake Điểm mấu chốt là bạn cần đảm bảo tính bảo mật cho Token của mình.

Khi các nút chủ động không làm gì, hoạt động không đúng cách hoặc hoạt động độc hại khi tạo khối hoặc hoạt động thụ động sau khi bị tấn công, chúng có thể bị trừng phạt về mặt tài chính, tức là Slash. Hình phạt có thể bao gồm từ việc nút không thể tiếp tục đạt được tiêu chuẩn để tạo ra các khối cho đến hình phạt nghiêm khắc là trực tiếp tịch thu Token bị khóa thế chấp. Thông thường trang web chính thức của mỗi node sẽ giới thiệu kiến trúc bảo mật và giải pháp ngăn chặn các cuộc tấn công riêng. Do đó, người dùng cần hiểu rõ quy tắc phạt của các dự án Stake và chọn nhà cung cấp dịch vụ node có khả năng kiểm soát rủi ro tốt.

Ngoài ra, các nút tập trung có nguy cơ mất tiền và bị tấn công, đánh cắp. Người nắm giữ tiền tệ nên cố gắng chọn các nút phi tập trung. , để ngay cả khi nút bị tấn công thì Token đã đánh dấu sẽ không bị mất, vì người giữ Token chỉ ủy quyền chứ không ủy quyền quyền sở hữu Token.

3. Rủi ro tập trung vào nút

Không thể tránh khỏi nguy cơ tập trung sức mạnh tính toán xảy ra khi khai thác PoW trong cơ chế PoS. Số lượng nút Đặt cược càng cao thì xác suất đào được khối để nhận phần thưởng càng cao và mã thông báo phần thưởng thu được có thể tiếp tục được đầu tư vào các nút để Đặt cược, kẻ mạnh sẽ luôn mạnh, hiệu quả càng rõ ràng. Điều này sẽ dẫn đến việc củng cố các nút và làm suy yếu mong muốn thâm nhập các nguồn lực mới bên ngoài. Khi các nút tham gia đắt hơn so với việc xây dựng một chuỗi công khai mới, cơ chế củng cố này có hại cho hệ sinh thái chuỗi công cộng tổng thể.

Ngoài ra, trong quản trị cộng đồng, Các nút có thể trì hoãn các giải pháp của cộng đồng làm giảm lợi nhuận của chính họ vì lợi ích cá nhân thay vì sự phát triển lâu dài của chuỗi công khai, điều này sẽ dẫn đến sự thất bại của cơ chế quản trị.

Kết luận

Stake chủ yếu đề cập đến quá trình người dùng nhận được phần thưởng hệ thống bằng cách cam kết mã thông báo cho các nút. Những người nắm giữ tiền tệ thông thường, thông qua hành động Đặt cược, không chỉ có thể tăng thu nhập nắm giữ tiền tệ của họ mà còn góp phần đảm bảo an ninh và ổn định mạng, đồng thời tăng cường sự tham gia của họ vào quản trị sinh thái của toàn bộ mạng. Và nếu chủ sở hữu không chọn Stake, giá trị token của anh ta sẽ giảm giá do mở rộng mạng.

Được thúc đẩy bởi các yếu tố kinh tế, các nhà đầu tư bắt đầu đổ xô vào thị trường Stake, quy mô thị trường cũng đạt được sự phát triển vượt bậc. Tổng giá trị thị trường của 47 dự án hiện tham gia Stake đã đạt 16,24 tỷ USD, chiếm khoảng 5,9% tổng giá trị tài sản tiền điện tử. Tổng giá trị thị trường của các mã thông báo bị khóa trong Đặt cược là 6,17 tỷ USD và tỷ lệ Đặt cọc trung bình của chúng là 38%. Trang web cho thấy lợi suất đặt cược trung bình hiện tại là 12,92%. Nền kinh tế Stake đang trong giai đoạn bùng nổ.

Có thể thấy trước rằng Đặt cược là một thị trường khổng lồ. Người ta tin rằng với việc ra mắt thêm nhiều mạng chính của chuỗi công khai PoS và sự phục hồi của thị trường mã hóa, tổng số phần thưởng Đặt cược sẽ tăng lên đáng kể. Nó cũng sẽ mang đến một hệ sinh thái khai thác mới dựa trên PoS, chúng ta sẽ chờ xem.

Tham khảo:

Hiểu sự đồng thuận PoS của blockchain》

"Hướng dẫn PoS: Mọi thứ bạn cần biết trong một bài viết"

"Stake: Làn sóng khai thác mới trong kỷ nguyên PoS"

《Trạng thái đặt cược: Quan sát và suy nghĩ từ Người xác minh》

"Hiểu Năm yếu tố cơ bản trong kinh doanh đặt cược"

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia