Khối lượng giao dịch thấp trong quyền chọn Bakkt cho thấy Phố Wall im lặng trước đợt tăng giá Bitcoin này?

Tiêu đề gốc: "Khối lượng giao dịch thấp trong quyền chọn Bakkt cho thấy Phố Wall vẫn im lặng trước đợt tăng giá Bitcoin này"
Nguồn gốc: Thông tin về chuỗi khối LongHash



Tác giả/LongHash Joseph Young
Trực quan hóa dữ liệu/LongHash Xinhe Yu
Nguồn/LongHash

Dữ liệu lệch cho thấy trong suốt tuần, số lượng cổ phiếu được giao dịch bởi công ty mẹ Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) Intercontinental Exchange (ICE) Options từ các sản phẩm từ Bakkt, thị trường tương lai Bitcoin đang hoạt động, hầu như không có khối lượng giao dịch.

Khối lượng giao dịch tương đối thấp trên thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai Bakkt có thể cho thấy rằng sự tăng giá gần đây của Bitcoin chủ yếu là do hoạt động bán lẻ hoặc cá nhân. nhà đầu tư khuyến khích.

Phố Wall vẫn im lặng trước sự tăng vọt của Bitcoin

Theo quan điểm của Mati Greenspan, cựu giám đốc điều hành eToro và người sáng lập Kinh tế lượng tử, Phố Wall đã không mua vào sự tăng vọt của Bitcoin vào tháng 1. Greenspan nói với LongHash trong một cuộc phỏng vấn độc quyền:

"Phố Wall khá thờ ơ với sự gia tăng giá tiền tệ gần đây, nhưng họ thì không hoàn toàn không hoạt động. Các hợp đồng tương lai Bitcoin thanh toán bằng tiền mặt của CME Group chắc chắn đã chứng kiến sự gia tăng về khối lượng giao dịch. Và hiện tại, có vẻ như phần lớn khối lượng giao dịch đến từ các sàn giao dịch tiền điện tử.

Dữ liệu giao dịch có đòn bẩy cho thấy các nhà đầu tư bán lẻ đóng vai trò quan trọng trong sự phục hồi giá tiền tệ này. Kể từ ngày 1 tháng 1, Bitcoin đã tăng từ 6.950 USD lên 9.500 USD so với đô la Mỹ trên BitMEX, tăng gần 38%.

Biến động giá ngắn hạn trên thị trường tiền điện tử thường bị ảnh hưởng bởi thị trường giao dịch có đòn bẩy. Trên nền tảng giao dịch đòn bẩy Bitcoin, các nhà giao dịch có thể đặt cược vào xu hướng giá của BTC bằng cách sử dụng đòn bẩy lên tới 125 lần. Trên các nền tảng như BitMEX, Derbit và Binance Futures, việc giá tăng hoặc giảm đột ngột có thể khiến hàng loạt hợp đồng mua hoặc bán bị thanh lý.

Sự phục hồi gần đây của Bitcoin dường như là do hoạt động gia tăng trên các nền tảng giao dịch đòn bẩy hàng đầu. Đồng thời, các nền tảng như Bakkt nhắm đến các nhà đầu tư được công nhận chưa có nhiều hoạt động. Điều này cho thấy các tổ chức phần lớn không tham gia và thúc đẩy quan điểm rằng đợt phục hồi hiện tại là không bền vững.

Ví dụ: kể từ ngày 1 tháng 2, BitMEX có khối lượng giao dịch hàng ngày là 2,5 tỷ USD. Ngay cả khi tính đến mức đòn bẩy trung bình là 22 lần, nó vẫn có khối lượng giao dịch hàng ngày là 100 triệu USD. Để so sánh, khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất của Bakkt là 44 triệu USD trong tháng 1.

Trên BitMEX, Lãi suất mở (OI) của Bitcoin đã ở mức khoảng 1 tỷ USD trong vài ngày, một mức khá cao. Trong giao dịch có đòn bẩy, OI đề cập đến tổng số hợp đồng mua và bán mở trên thị trường. Khi OI đạt 1 tỷ USD, thường xảy ra sau một đợt tăng giá tiền xu kéo dài hơn, thị trường có xu hướng biến động cực độ.

Có những dấu hiệu giảm giá khác. Greenspan nhấn mạnh rằng hoạt động trực tuyến trên chuỗi khối Bitcoin đã không tăng đáng kể trong toàn bộ phạm vi tăng giá tiền tệ. Điều này cho thấy giá không tăng cùng với các nguyên tắc cơ bản.

Blockchain.com, nơi theo dõi tất cả dữ liệu trên chuỗi trên mạng chuỗi khối Bitcoin, cho thấy rằng trong 8 tháng qua, có một lượng dữ liệu duy nhất hàng ngày Số lượng địa chỉ và khối lượng giao dịch không tăng.

Sự tăng trưởng chậm chạp của các yếu tố cơ bản này so với giá Bitcoin đã khiến các nhà bình luận như cộng tác viên Brian Kelly của CNBC nhận xét rằng đợt tăng giá hiện tại có thể không kéo dài.

"Hoạt động trên chuỗi khối Bitcoin cũng không thấy bất kỳ sự gia tăng đáng kể nào. Trên thực tế, nó đã tăng lên trong đợt này. Xu hướng vẫn còn phần lớn không thay đổi", Greenspan nói.

Dẫn đến khối lượng giao dịch quyền chọn thấpMột lý do khác có thể xảy ra: Bản thân Bakkt

Ví dụ: Vào một số ngày nhất định trong tháng 1 , vào ngày 7 tháng 1 và ngày 14 tháng 1, khối lượng giao dịch hàng ngày của Bakkt lần lượt đạt 40,8 triệu USD và 28,8 triệu USD. Dữ liệu đến từ Bakkt Volume Bot, một hệ thống tự động theo dõi hoạt động giao dịch chính thức trên Bakkt và được sàn giao dịch hiển thị công khai.

Đối với một nền tảng được quản lý chặt chẽ và nhắm đến các nhà đầu tư tổ chức thay vì nhà giao dịch bán lẻ, đây là Con số có thể đã được coi là cao . Nhưng không còn nghi ngờ gì nữa, khối lượng giao dịch hàng ngày dưới 100 triệu USD không là gì so với các sàn giao dịch tiền điện tử lớn như Coinbase và Binance.

Câu hỏi đặt ra là: bản thân Bakkt phải chịu trách nhiệm ở mức độ nào đối với tình hình hiện tại? Không rõ liệu khối lượng thấp trong thị trường quyền chọn của Bakkt là do nó mới ra mắt chưa đầy hai tháng hay chỉ đơn giản là vì các nền tảng quyền chọn đã được thiết lập của thị trường tiền điện tử hấp dẫn hơn Bakkt.

Skew đã công bố biểu đồ về tổng số lãi mở của quyền chọn Bitcoin vào ngày 21 tháng 1. Nó so sánh OI trên tất cả các sàn giao dịch quyền chọn chính, bao gồm Deribit, OKEx, Bakkt, CME và LedgerX.

Tỷ lệ người "ít nhất đã quen thuộc phần nào" với Bitcoin đã tăng gần một nửa, từ 30% vào tháng 10 năm 2017 lên 43% vào tháng 4 năm 2019 . Trong số những người từ 18-34 tuổi, 60% nói rằng họ ít nhất “đã quen thuộc” với Bitcoin, tăng từ mức 42% vào tháng 10 năm 2017. So với các nhóm tuổi lớn hơn, những người từ 18-34 tuổi có khả năng “quen thuộc” với Bitcoin cao gấp ba lần so với những người trên 65 tuổi.

Skew nhận thấy rằng Deribit chiếm 472 triệu USD trong số 554,6 triệu USD lãi mở, khiến CME và Bakkt All nhạt nhòa khi so sánh.

Mặc dù Bakkt đã ra mắt sản phẩm quyền chọn vào ngày 9 tháng 12 năm 2019, nhưng CME chỉ tung ra các hợp đồng quyền chọn vào ngày 13 tháng 1 năm nay, nhưng hàng ngày khối lượng giao dịch của quyền chọn Bakkt thấp hơn 2% so với khối lượng giao dịch hàng ngày của CME.

Xem xét OI của tất cả các sàn giao dịch quyền chọn chính, khối lượng thị trường quyền chọn của Bakkt có thể cao hơn các nền tảng khác mặc dù biến động thị trường cao Thấp. Thị trường tương lai ngày càng trở nên bão hòa và không rõ liệu Bakkt có những gì cần thiết để cạnh tranh hay không.

Liệu khối lượng giao dịch ở Phố Wall có giảm sau khi đóng cửa hàng tháng không?

Ngoại trừ CME, khối lượng giao dịch trên nền tảng tổ chức không cao, mặc dù thanh hàng tháng của Bitcoin sắp đóng cửa trên biểu đồ giá . Thời gian đóng cửa hàng tháng của loại tiền điện tử thống trị thị trường trùng với thời điểm hết hạn của hợp đồng tương lai tháng 1 của CME. Hợp đồng tương lai hết hạn là khi hợp đồng tương lai được thanh toán hàng tháng và nhà đầu tư cần điều chỉnh vị thế của mình.

Trong lịch sử, các hợp đồng tương lai hết hạn kết hợp với giá cả và OI tăng trên các nền tảng giao dịch có đòn bẩy hàng đầu đã dẫn đến sự biến động cực độ vào đầu tháng.

Việc hết hạn hợp đồng tương lai không nhất thiết chỉ ra xu hướng tăng hoặc giảm trên thị trường. Các nhà giao dịch thường sẽ điều chỉnh vị thế của mình vào thời điểm này. Nhà giao dịch tiền điện tử Jacob Canfield cho biết: “Đừng mất cảnh giác chỉ vì hợp đồng tương lai sắp hết hạn. Hãy chuẩn bị cho những điều bất ngờ”.

Nhưng nhìn chung, sự gia tăng lần này của Bitcoin, chủ yếu được thúc đẩy bởi các nhà giao dịch bán lẻ và nền tảng giao dịch có đòn bẩy, đang đặt ra câu hỏi. Đó là liệu cuộc biểu tình tháng Giêng có thể thực hiện được hay không được duy trì.

Tối đa hóa thu nhập đầu tư là giữ nó trong thời gian dài mà không làm thay đổi các nguyên tắc cơ bản của sản phẩm đầu tư.

Liên kết nguồn: weixin.qq.com

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia