Phân tích: Quá trình giảm đòn bẩy tăng tốc, vị thế hợp đồng mở Bitcoin trên Binance giảm 17% trong một tháng

Tin tức BlockBeats, ngày 12 tháng 11, nhà phân tích Darkfost của CryptoQuant cho biết, trong chưa đầy một tháng, khối lượng hợp đồng mở BTC trên nền tảng Binance đã giảm từ 10,6 tỷ USD xuống 8,8 tỷ USD, mức giảm đạt 17%. Cùng lúc đó, đường trung bình động 180 ngày của nó đã tăng từ 8,4 tỷ USD lên 8,6 tỷ USD. Khi khối lượng hợp đồng mở giảm xuống dưới đường trung bình động, thị trường đang xuất hiện tín hiệu giảm đòn bẩy mới.

Trong giai đoạn thị trường tăng giá, tín hiệu này thường xuất hiện khi thị trường điều chỉnh gần kết thúc, phản ánh việc các nhà giao dịch đang giảm mức độ rủi ro đòn bẩy, bao gồm cả việc chủ động đóng vị thế và bị thanh lý bắt buộc do thiếu ký quỹ. Ngoại trừ trong thị trường gấu, quá trình này có thể kéo dài hàng tháng, tín hiệu tương tự lần trước xuất hiện vào tháng 6 năm nay, khi giá BTC dưới 60.000 USD, sau đó phục hồi lên trên 87.000 USD, mức tăng vượt quá 45%.

Hiện tại, cùng với việc khối lượng hợp đồng mở giảm, thị trường cũng xuất hiện thanh lý quy mô lớn. Biến động thấp dường như đã thúc đẩy một số nhà giao dịch chấp nhận rủi ro cao hơn để bù đắp thiếu hụt lợi nhuận do biên độ biến động giá thu hẹp, khiến họ dễ bị tổn thương hơn trước những cú đảo chiều của thị trường. Trong ba tháng qua, quy mô thanh lý hàng tháng trên Binance đều đạt mức cao nhất kể từ năm 2021: tháng 8 vượt quá 1,4 tỷ USD, tháng 9 đạt 1,1 tỷ USD, tháng 10 là 1,3 tỷ USD. Xu hướng này dường như vẫn tiếp diễn trong tháng 11, tính đến trước khi kết thúc nửa đầu tháng này, quy mô thanh lý đã vượt quá 520 triệu USD.

Những dữ liệu này làm nổi bật những tổn thất mà giao dịch đòn bẩy có thể gây ra cho nhà đầu tư. Trong môi trường thị trường có biến động thấp và khối lượng giao dịch thu hẹp, việc mù quáng tăng mức độ rủi ro do thiếu kiên nhẫn có thể nhanh chóng phải trả giá đắt. Tuy nhiên, giai đoạn giảm đòn bẩy cũng giúp cải thiện môi trường thị trường. Việc giảm các vị thế đòn bẩy có thể làm giảm rủi ro thanh lý dây chuyền, cho phép nhu cầu giao ngay phát huy vai trò lớn hơn trong việc định giá thị trường, từ đó giúp Bitcoin xây dựng cấu trúc thị trường ổn định hơn.