Điểm lại những đợt sụp đổ lớn nhất trong lịch sử chứng khoán Mỹ: Nasdaq mất hơn mười năm để thoát khỏi bong bóng dot-com, dưới tác động của đại dịch chỉ số bán dẫn lao dốc 15,9% trong một ngày

Tin BlockBeats, ngày 6 tháng 11, hôm nay chứng khoán Mỹ chứng kiến đợt bán tháo lan rộng, nhóm cổ phiếu công nghệ và chuỗi ngành AI giảm mạnh nhất. Trong vòng 1 giờ sau khi mở cửa, tổng vốn hóa thị trường chứng khoán Mỹ bốc hơi khoảng 2,3 nghìn tỷ USD, chỉ số S&P 500 có lúc chạm mức thấp nhất khoảng 7394 điểm trong phiên, giảm khoảng 3,83%. Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) giảm 11,48% trong phiên, tiến gần kỷ lục lịch sử mức giảm khoảng 15,9% vào ngày đóng cửa 16 tháng 3 năm 2020. Thị trường hướng sự chú ý trở lại các đợt sụp đổ lớn và biến động cực đoan trong lịch sử, dưới đây là hồi tưởng về một số đợt lao dốc chính trong lịch sử:

Năm 1929: Thứ Hai Đen tối và Thứ Ba Đen tối, khởi đầu Đại Suy thoái. Ngày 28 tháng 10 năm 1929 (Thứ Hai Đen tối), chỉ số Dow Jones giảm gần 13%, ngày hôm sau Thứ Ba Đen tối lại giảm gần 12%. Theo thống kê tần suất ngày, mức giảm hai ngày lần lượt khoảng 12,82% và 11,73%. Đòn bẩy đầu cơ, thanh khoản co hẹp và niềm tin sụp đổ chồng chất, những năm sau đó thị trường gấu càng sâu, chỉ số Dow Jones đến tháng 7 năm 1932 từ mức thấp so với đỉnh tích lũy giảm khoảng 89%, và đan xen sâu sắc với Đại Suy thoái.

Ngày 19 tháng 10 năm 1987: Thứ Hai Đen tối, chỉ số Dow Jones giảm hơn hai mươi phần trăm trong một ngày. Chỉ số Dow Jones ngày hôm đó giảm khoảng 22,6%, đến nay vẫn là mức giảm phần trăm lớn nhất trong một ngày của chỉ số Dow Jones. Các yếu tố kích hoạt bao gồm áp lực định giá sau giai đoạn tăng nhanh trước đó, lo ngại về thương mại và đồng USD, cùng các cơ chế như bảo hiểm danh mục, giao dịch chương trình khuếch đại lực bán trong đà giảm, sau đó thúc đẩy hoàn thiện các chế độ giao dịch như ngắt mạch, đồng thời Cục Dự trữ Liên bang nhấn mạnh cung cấp thanh khoản để ổn định hệ thống tài chính.

Giai đoạn 2000–2002: Bong bóng dot-com vỡ, chỉ số Nasdaq giảm một nửa rồi lại giảm một nửa. Chỉ số tổng hợp Nasdaq từ đỉnh tháng 3 năm 2000 đến đáy tháng 10 năm 2002 tích lũy giảm khoảng 78%. Rất nhiều công ty ".com" có định giá tách rời khỏi lợi nhuận và dòng tiền, sau khi bong bóng vỡ, cổ phiếu công nghệ trải qua nhiều năm giảm âm thầm, chỉ số Nasdaq mất hơn mười năm để lấy lại đỉnh trước đó.

Khủng hoảng tài chính năm 2008: Lao dốc trong ngày và giảm một nửa theo giai đoạn cùng tồn tại. Ngày 29 tháng 9 năm 2008, Hạ viện Mỹ có lúc bác bỏ phương án cứu trợ tài chính, chỉ số Dow Jones giảm 6,98%, S&P 500 giảm khoảng 8,8%, Nasdaq giảm khoảng 9,1%. Ngày 15 tháng 10, trong bối cảnh lo ngại về bán lẻ và tăng trưởng gia tăng, chỉ số Dow Jones lại giảm khoảng 7,87%, cả ngày gần mức phiên giao dịch tệ nhất kể từ năm 1987. Xét theo giai đoạn, S&P 500 từ đỉnh tháng 10 năm 2007 đến đáy tháng 3 năm 2009 giảm khoảng 57%. Cốt lõi khủng hoảng là cho vay dưới chuẩn và phi đòn bẩy của các tổ chức tài chính, nhanh chóng lan truyền sang nền kinh tế thực.

Ngày 6 tháng 5 năm 2010: Sự cố sụt giảm chớp nhoáng. Chỉ số Dow Jones có lúc lao dốc gần một nghìn điểm trong phiên, mức giảm khoảng 9%, sau đó nhanh chóng lấy lại phần lớn đà giảm, chốt phiên giảm khoảng 3,2%. Sự kiện này phơi bày rủi ro từ giao dịch tần suất cao và tình trạng cạn kiệt thanh khoản tức thời, đồng thời thúc đẩy các điều chỉnh về cấu trúc thị trường và cơ chế ngắt mạch sau đó.

Tháng 3 năm 2020: Chuỗi lao dốc dưới tác động của đại dịch. Ngày 16 tháng 3 năm 2020, Dow Jones giảm 12,93%, S&P 500 giảm 11,98%, Nasdaq giảm 12,32%, một trong những đợt giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ năm 1987. Chỉ số bán dẫn Philadelphia chốt phiên giảm khoảng 15,9%, trở thành mức giảm mạnh nhất trong một ngày trong lịch sử.

Thị trường gấu năm 2022: Thị trường gấu chậm trong chu kỳ tăng lãi suất. Trong bối cảnh lạm phát cao và Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất mạnh mẽ, S&P 500 đã giảm tổng cộng khoảng một phần tư từ đỉnh gần tháng 1 năm 2022 xuống đáy gần tháng 10; Nasdaq giảm sâu hơn. Khác với những cú lao dốc một ngày như năm 1929, 1987, 2020, thị trường năm 2022 trải qua quá trình nén định giá kéo dài nhiều tháng.