Citadel Securities: Lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt phản ánh rủi ro chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

BlockBeats tin tức, ngày 18 tháng 8, Citadel Securities cho biết, lộ trình chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sau giai đoạn lạm phát cao đang liên tục đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn lên mức cao nhất trong nhiều năm, từ đó mang lại rủi ro thị trường rộng lớn hơn.

Nohshad Shah, Giám đốc kinh doanh thu nhập cố định khu vực Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi (EMEA) của Citadel Securities, cho biết trong một báo cáo gửi khách hàng rằng mặc dù lãi suất chính sách đã giảm 175 điểm cơ bản so với đỉnh, nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn vẫn ở mức cao nhất trong gần 20 năm. Shah viết: "Theo quan điểm của tôi, điều này phản ánh nhận định của thị trường rằng khi Fed và Bộ Tài chính đối mặt với những lựa chọn khó khăn, họ thường có xu hướng chọn lộ trình nới lỏng hơn. Chừng nào tình trạng này còn tiếp diễn, nó sẽ tiếp tục là rủi ro đối với thị trường rộng lớn hơn."

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tăng lên trên 5,28% vào thứ Hai, lập mức cao mới trong 19 năm. Dữ liệu công bố trước đó cho thấy cả lạm phát và nhu cầu tiêu dùng đều hạ nhiệt, nhưng thị trường trái phiếu do đó đã hạ thấp kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất trong tháng 9.

Shah cảnh báo rằng không nên coi sự cải thiện lạm phát gần đây và thị trường lao động suy yếu là tín hiệu sắp giảm lãi suất. Ông chỉ ra rằng hơn 55% giá hàng hóa cốt lõi vẫn đang tăng, do đó cuộc họp chính sách của Fed vào tháng tới vẫn sẽ là một "cuộc đọ sức cân não". Về trí tuệ nhân tạo, Shah cho biết logic đầu tư AI đang chuyển từ phát triển các mô hình tiên tiến hơn sang hạ tầng đám mây. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn như Microsoft, Google sẽ có điều kiện tốt hơn để thương mại hóa AI nhờ năng lực tính toán, khả năng suy luận và kênh phân phối, với tiềm năng lợi nhuận có thể rõ ràng hơn so với các nhà phát triển mô hình AI tiên phong như OpenAI, Anthropic.