Morgan Stanley tăng gần 6 lần tỷ trọng nắm giữ Circle, nhưng lại hạ xếp hạng xuống "Giảm tỷ trọng", hạ giá mục tiêu xuống 38 USD.

BlockBeats tin tức, ngày 15 tháng 8, Morgan Stanley đã hạ cấp xếp hạng cổ phiếu Circle (CRCL) từ "Nắm giữ" xuống "Giảm tỷ trọng" vào ngày 3 tháng 8, đồng thời giảm mạnh giá mục tiêu từ 106 USD xuống còn 38 USD. Các nhà phân tích cho biết việc hạ cấp chủ yếu do lượng lưu thông USDC thu hẹp, phơi bày mức độ nhạy cảm cao của Circle đối với thu nhập từ dự trữ.

Đồng thời, cơ cấu kinh doanh của công ty đang chuyển dịch sang mô hình thu nhập từ giao dịch có biên lợi nhuận thấp hơn. Báo cáo cũng hạ dự báo quy mô USDC của Circle cho năm 2027 và 2028 lần lượt khoảng 33% và 44%, đồng thời dự kiến EPS theo GAAP của công ty sẽ thấp hơn khoảng 3% và 20% so với đồng thuận thị trường.

Tuy nhiên, hồ sơ 13F mới nhất mà Morgan Stanley nộp cho thấy, tính đến ngày 30 tháng 6, lượng cổ phần Circle mà họ nắm giữ đã tăng mạnh từ khoảng 1,46 triệu cổ phiếu lên 8,32 triệu cổ phiếu, cho thấy sự gia tăng đáng kể trong quý II.

Điều này có nghĩa là, Morgan Stanley một mặt công khai hạ cấp xếp hạng và giá mục tiêu của Circle vào đầu tháng 8, phát đi tín hiệu thận trọng; mặt khác, hồ sơ nắm giữ công khai tính đến cuối quý II lại cho thấy sự gia tăng đáng kể. Cần lưu ý rằng, hồ sơ 13F chỉ công bố vị thế nắm giữ tại ngày 30 tháng 6, không thể phản ánh liệu vị thế đã được điều chỉnh trước và sau khi hạ cấp vào tháng 8 hay chưa. Trọng tâm thị trường quan tâm là sự tương phản rõ rệt giữa quan điểm nghiên cứu của tổ chức và hồ sơ nắm giữ lịch sử được công bố.