Nhiều tổ chức Phố Wall đồng loạt kêu gọi "mua vào khi giá thấp" cổ phiếu bán dẫn: Logic dài hạn của AI vẫn không thay đổi, nhưng đầu tư đã bước vào kỷ nguyên chọn lọc tinh vi.

BlockBeats tin tức, ngày 7 tháng 7, trong bối cảnh ngành bán dẫn gần đây liên tục điều chỉnh giảm, nhiều tổ chức Phố Wall đã lên tiếng, nhìn chung cho rằng đợt điều chỉnh hiện tại mang đến cho nhà đầu tư cơ hội "mua vào khi giá thấp". Tuy nhiên, khác với trước đây khi khuyến nghị phân bổ toàn diện vào ngành bán dẫn, các tổ chức hiện cho rằng đầu tư AI đã bước vào giai đoạn chọn lọc cổ phiếu cụ thể.

Goldman Sachs cho biết, giao dịch chip AI đã bước vào giai đoạn chú trọng hơn vào lựa chọn, không khuyến nghị tiếp tục "mua rổ" ngành bán dẫn, tiếp tục ưa chuộng các phân khúc như CPU, ASIC, bộ nhớ và thiết bị bán dẫn, đồng thời chỉ ra AMD và Applied Materials là những cái tên đáng chú ý.

JPMorgan cho rằng, đợt điều chỉnh gần đây của cổ phiếu bán dẫn chính là cửa sổ bố trí tốt, nhu cầu chip AI vẫn đang trong chu kỳ tăng trưởng dài hạn, công suất mới dự kiến sẽ không được giải phóng rõ rệt cho đến khoảng năm 2028, cấu trúc cung cầu ngành vẫn lành mạnh.

Bank of America duy trì đánh giá lạc quan về chu kỳ tăng trưởng dài hạn của AI bán dẫn, cho rằng ngành vẫn đang ở giai đoạn giữa của chu kỳ tăng trưởng 8 đến 10 năm, quy mô thị trường bán dẫn toàn cầu vẫn có tiềm năng mở rộng liên tục, khuyến nghị tập trung phân bổ vào các đầu tàu ngành như Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA.

UBS cho biết, logic đầu tư dài hạn của AI không thay đổi, biến động ngắn hạn của ngành bán dẫn lại mang đến cơ hội xây dựng vị thế dần dần cho nhà đầu tư dài hạn, khuyến nghị tận dụng điều chỉnh thị trường để mua vào khi giá thấp.

Morgan Stanley cho rằng, triển vọng dài hạn của chip AI vẫn tích cực, nhưng khi ngành đã tăng mạnh, thị trường trong tương lai sẽ chú ý hơn đến khả năng thực hiện lợi nhuận, dòng vốn có thể dần chuyển từ một số cổ phiếu chip sang các hướng hưởng lợi từ cơ sở hạ tầng AI như điện toán đám mây, nhà đầu tư nên chú trọng hơn vào việc chọn lọc cổ phiếu.

Nhìn chung, Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, UBS và nhiều tổ chức Phố Wall khác gần đây đều phát đi tín hiệu tương tự: sự điều chỉnh của ngành bán dẫn không phải là kết thúc của xu hướng AI, mà mang đến một cửa sổ bố trí mới. Tuy nhiên, thị trường đã chuyển từ giai đoạn "tăng giá đồng loạt" sang giai đoạn "chọn lọc đầu tàu", hiệu suất trong tương lai sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào khả năng thực hiện lợi nhuận của công ty và tính bền vững của nhu cầu cơ sở hạ tầng AI.