JPMorgan, HSBC: Sự điều chỉnh thị trường mang đến cơ hội bố trí, chứ không phải đảo chiều xu hướng

BlockBeats tin tức, ngày 6 tháng 7, bước vào nửa cuối năm, nhiều tổ chức Phố Wall cho rằng đợt điều chỉnh thị trường gần đây là cơ hội tái cơ cấu hơn là đảo chiều xu hướng. Cả JPMorgan và HSBC đều cho rằng biến động ngắn hạn của thị trường chứng khoán toàn cầu sẽ không làm thay đổi triển vọng tăng trưởng tổng thể, nhưng hai tổ chức có sự khác biệt trong định hướng phân bổ cụ thể.

Mislav Matejka, Giám đốc Chiến lược Cổ phiếu Toàn cầu và Châu Âu của JPMorgan, cùng nhóm của ông cho biết kể từ khi xung đột Iran bùng nổ, họ luôn giữ quan điểm "mua vào khi điều chỉnh". Ngân hàng này cho rằng nền kinh tế toàn cầu vẫn có sức chống chịu, tình hình Trung Đông không làm suy yếu rõ rệt tăng trưởng kinh tế, và các ngân hàng trung ương chưa chuyển sang chính sách thắt chặt mạnh mẽ hơn. Các chiến lược gia dự báo thị trường chứng khoán toàn cầu và thị trường mới nổi đều có khả năng đạt đỉnh mới trong tương lai, đồng thời cho rằng sức hấp dẫn của thị trường quốc tế đang tăng lên, và thị trường Hàn Quốc sau đợt điều chỉnh gần đây cũng đáng để mua vào ở vùng giá thấp.

Về ngành, JPMorgan cho rằng chỉ số bán dẫn Philadelphia sau đợt điều chỉnh gần đây lại xuất hiện cơ hội mua vào, nhưng vẫn thận trọng tương đối với các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ. Ngân hàng này khuyến nghị thận trọng với "các ngành bị AI lấn át", bao gồm phần mềm, dịch vụ thương mại và truyền thông; ngược lại, ngành tài nguyên cơ bản sau đợt điều chỉnh gần đây lại có giá trị phân bổ, và vàng cũng bắt đầu trở nên hấp dẫn hơn. Các chiến lược gia cũng chỉ ra rằng vị thế tổng thể của nhà đầu tư vẫn khá thận trọng, thị trường giữ lượng lớn tiền mặt, nếu có đợt điều chỉnh theo giai đoạn vào mùa hè, dòng vốn có thể chảy ngược vào thị trường chứng khoán.

Max Kettner, Giám đốc Chiến lược Đa tài sản của HSBC, lại tập trung hơn vào cơ hội phục hồi của các công ty dẫn đầu AI. Ông cho biết thị trường đang bước vào đợt tăng giá mùa hè từ tháng 7 đến tháng 8, và các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô AI trước đó đã điều chỉnh tích lũy khoảng 20%, mức giảm đã quá mức. Kettner cho rằng kỳ vọng lợi nhuận hiện tại của thị trường đối với các công ty này đã giảm đáng kể, và các doanh nghiệp này vẫn duy trì khả năng sinh lời mạnh mẽ; nếu trong tương lai có thể chứng minh chi tiêu vốn AI khổng lồ đang dần chuyển hóa thành doanh thu, điều này sẽ thúc đẩy thêm sự phục hồi định giá.