Chuyên gia phân tích: Biến động Bitcoin giảm 56% so với đỉnh quý, thị trường bước vào giai đoạn tích lũy nén cao.

BlockBeats tin tức, ngày 1 tháng 6, nhà phân tích on-chain Axel Adler Jr trong báo cáo mới nhất cho biết thị trường Bitcoin đã bước vào giai đoạn nén biến động rõ rệt. Biến động thực tế hàng tuần (đường trung bình 30 ngày) đã giảm từ khoảng 39 vào đầu tháng 3 năm nay xuống còn khoảng 17 hiện tại, giảm hơn 56% trong quý, gần mức thấp lịch sử. Hiện tại, giá BTC duy trì quanh mức 73.500 USD, vẫn thấp hơn đường trung bình 200 ngày khoảng 79.500 USD.

Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, biến động cực thấp thường đồng nghĩa với việc thị trường đang tích lũy năng lượng, sau đó thường đi kèm với các biến động hướng lớn. Tuy nhiên, bản thân việc nén biến động không cung cấp tín hiệu hướng, chỉ cho thấy thị trường sắp đón nhận sự lựa chọn xu hướng mới. Đồng thời, chỉ số Delta (chênh lệch giữa tốc độ tăng trưởng vốn hóa thị trường và tốc độ tăng trưởng vốn hóa thị trường đã thực hiện) phản ánh sự thay đổi mức bù premium đã ở vùng âm trong sáu tháng liên tiếp và tiếp tục giảm xuống khoảng -0,0013 vào tháng 5. Chỉ số này cho thấy tốc độ tăng trưởng vốn hóa thị trường Bitcoin liên tục chậm hơn tốc độ tăng trưởng vốn hóa thị trường đã thực hiện, khẩu vị rủi ro và mức bù premium định giá của thị trường đang thu hẹp.

Thị trường hiện tại thể hiện sự kết hợp "biến động thấp + premium hạ nhiệt", không phải là cấu trúc bull run điển hình quá nóng, mà gần giống với giai đoạn điều chỉnh sau khi cảm xúc nguội lạnh. Nếu sau đó BTC quay trở lại trên đường trung bình 200 ngày, đồng thời Delta phục hồi gần mức 0, điều đó có nghĩa là thị trường đang bước vào chu kỳ mở rộng khẩu vị rủi ro; ngược lại, nếu biến động giảm xuống và Delta tiếp tục xấu đi, thị trường có thể bước vào giai đoạn trú ẩn sâu hơn.

Về điều này, Axel Adler Jr kết luận rằng hướng thị trường hiện tại vẫn trung tính, nhưng mức độ nén đã ở mức cao, xác suất xảy ra biến động hướng lớn trong tương lai đang liên tục tăng lên.