Phỏng vấn độc quyền với Giám đốc chiến lược phức hợp: Khoản vay phức hợp sẽ không bao giờ quá hạn miễn là có đủ tài sản thế chấp

Một trong những bước phát triển thú vị nhất về tiền điện tử năm 2019 là sự phát triển của tài chính phi tập trung. DeFi đã thu hút được nhiều sự chú ý trong năm qua vì nó có thể cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng so với các sản phẩm tài chính truyền thống. Là một trong những công ty lớn trên thị trường DeFi, Hợp chất đã đạt được kết quả đáng chú ý trong năm nay. Trong bài viết này, giám đốc chiến lược của nó giải thích chi tiết về cơ chế hoạt động của Hợp chất và khả năng cạnh tranh cốt lõi của nó.

Hợp chất cho phép mọi người vay và cho vay các tài sản tiền điện tử như ETH, DAI, USDC, WBTC, v.v. và cho vay những tài sản này không yêu cầu bất kỳ trung gian. Hợp chất có tài sản tiền điện tử trị giá hơn 150 triệu đô la và gần đây đã huy động được 25 triệu đô la từ các quỹ nổi tiếng bao gồm Andreessen Horowitz, Polychain Capital, Paradigm và Bain Capital Ventures của Series A.

Người dẫn chương trình CoinList, Justin Gregorius (sau đây gọi tắt là JG) gần đây đã phỏng vấn người đứng đầu chiến lược của Hợp chất, Calvin Liu (sau đây gọi tắt là CL), sau đây là ghi chép phỏng vấn:

JG: Cảm ơn bạn đã dành thời gian tham gia cùng chúng tôi ngày hôm nay. Đầu tiên, giới thiệu ngắn gọn về Hợp chất là gì?

Calvin Liu: Hợp chất là một giao thức thị trường tiền tệ tự trị, minh bạch dành cho các tài sản dựa trên Ethereum. Giao thức đặt lãi suất ngắn hạn thả nổi cho từng tài sản điều chỉnh theo thời gian thực dựa trên cung và cầu.

JG: Các khoản vay phức hợp khác với các nền tảng cho vay truyền thống ở chỗ chúng tái đầu tư tài sản cho vay thu được vào thị trường tiền điện tử. Vậy làm thế nào để người đi vay kiếm được tiền lãi từ tài sản họ cho vay?

CL: Các nhà cung cấp cung cấp tài sản cho thị trường Hợp chất tính lãi suất tương ứng với những người đi vay sử dụng cùng tài sản. Tích lũy và nợ tiền thị trường.

JG: Hiểu rồi, vậy cToken là một cơ chế trong đó người cho vay chịu phần lãi suất mà người đi vay phải gánh chịu. Bạn có thể mô tả chi tiết khái niệm về ctoken không?

CL: Khi tài sản được đầu tư vào giao thức Hợp chất, nhà cung cấp tài sản, tức là người đi vay sẽ nhận được token. Các token này về cơ bản là A loại biên nhận; mỗi cToken đại diện cho một yêu cầu đối với một lượng tài sản cung cấp nhất định được xác định theo tỷ giá hối đoái.

JG: Do đó, tiền lãi kiếm được được phản ánh qua chênh lệch giữa tài sản cơ bản và mã thông báo được phát hành cho người cho vay .về tỷ giá hối đoái. Tỷ giá hối đoái giữa ctoken và tài sản cơ bản được tính như thế nào?

CL: Tỷ giá hối đoái giữa token với token sẽ chỉ tiếp tục tăng và tốc độ tăng phản ánh chính xác tình hình cơ bản " token" Tiền lãi mà nhà cung cấp kiếm được.

Nếu bạn cung cấp 100 Stablecoin (stablecoin) vào ngày đầu tiên và nhận được 100 cStablecoin. Tiếp theo, ví dụ: nếu lãi suất cho vay và lãi suất trung bình của stablecoin là 10% trong một năm, thì vào ngày đầu tiên "cStablecoins": tỷ giá hối đoái của stablecoin là 1:1, sau một năm tỷ giá hối đoái sẽ là 1 cStablecoin: 1,1 stablecoin, nghĩa là nếu bạn cho vay 100 cStablecoin, bạn sẽ nhận được 110 stablecoin. (Những con số này chỉ là minh họa; những con số thực tế được triển khai trong giao thức hơi khác một chút, nhưng khái niệm thì giống nhau).

JG: Rõ ràng rằng cToken là trọng tâm của trải nghiệm Hợp chất, không chỉ đối với người cho vay mà còn đối với người đi vay, vì người đi vay phải cung cấp cToken làm tài sản thế chấp cho khoản vay của họ . thế chấp. Điều này có tác động gì đến người đi vay? Điều gì quyết định khả năng vay của họ?

  span>

CL: Người dùng muốn vay từ Hợp chất phải nắm giữ một số cToken, điều này chứng tỏ rằng họ có tài sản thế chấp để cung cấp Hợp chất Hương vị. Bạn có thể nhận được cToken bằng cách cung cấp tài sản trong Hợp chất hoặc thông qua các phương thức như Uniswap. Số lượng và loại cToken mà người dùng nắm giữ sẽ xác định số lượng tài sản họ có thể vay.

JG: Hợp chất sử dụng "yếu tố tài sản thế chấp" để giúp xác định số tiền tài sản thế chấp mà người đi vay phải cung cấp để có được khoản vay. Bạn có thể giải thích chi tiết hơn được không" Khái niệm "điều kiện đảm bảo " là gì?

CL: Các tài sản tiền điện tử khác nhau có mức biến động giá, khối lượng giao dịch và các đặc điểm khác khác nhau - dựa trên những đặc điểm này, chúng đóng vai trò là tài sản được bảo đảm bằng hợp chất Tài sản đi vay Tài sản thế chấp ít nhiều có giá trị. Hệ số bảo mật của tài sản cho biết tỷ lệ phần trăm giá trị tài sản mà người dùng có thể vay. Điều kiện bảo lãnh luôn <1,0, nghĩa là mọi khoản vay đều yêu cầu tài sản thế chấp quá mức.

JG: Việc thanh lý các khoản vay không có bảo đảm hoặc quá hạn được thực hiện như thế nào? Những người tham gia thị trường là ai?

CL : Khi một trạng thái tài sản thế chấp của người đi vay không còn đáp ứng được số tiền thế chấp vượt mức yêu cầu của yếu tố thế chấp, trạng thái của người đi vay có thể bị thanh lý ngay lập tức do biến động giá của tài sản thế chấp hoặc tài sản đi vay.

Bất kỳ ai cũng có thể hoàn trả một phần dư nợ của người đi vay và nhận được giá trị tương đương của tài sản thế chấp do người đi vay cung cấp, cộng thêm 5%. Điều này tạo ra cơ hội kinh doanh chênh lệch giá, thúc đẩy một cộng đồng sôi động gồm các cá nhân, các quỹ phòng hộ tiền điện tử và các bot được lập trình để hoạt động như người thanh lý các khoản thế chấp xấu.

Khoản vay phức hợp không có khái niệm về nợ quá hạn - miễn là người đi vay tiếp tục có đủ tài sản thế chấp hợp chất thì họ có thể vay bao lâu tùy thích.

JG: Hợp chất tính toán lãi suất cho thị trường tiền tệ sẵn có như thế nào? Tỷ giá thay đổi thường xuyên như thế nào?

CL:mỗi Lãi suất thị trường được xác định bằng thuật toán tương tự % hiện có trên thị trường và điều chỉnh lãi suất theo thời gian thực để khiến việc vay trở nên đắt hơn và sinh lời nhiều hơn khi thanh khoản thấp hoặc để giảm chi phí đi vay và mang lại ít lợi nhuận hơn khi thanh khoản thấp. cao. Các tỷ lệ này có thể được điều chỉnh 15 giây một lần, với tần suất tương ứng với mỗi khối Ethereum được tạo ra.

JG: Cảm ơn bạn rất nhiều Chia sẻ của  Calvin .  

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia