Tài chính truyền thống có thể mở ra thập kỷ thu nhập ảm đạm nhất: Liệu nó có tạo ra sự trỗi dậy của tiền điện tử không?

Tiêu đề gốc: "Tài chính truyền thống có thể đang trải qua thập kỷ ảm đạm nhất: Liệu nó có tạo ra mùa xuân cho tiền điện tử không?" 》

Nguồn gốc: Babbitt

Nhiều chuyên gia kỳ cựu ở Phố Wall tin rằng lợi nhuận từ cổ phiếu và trái phiếu sẽ chậm lại trong thập kỷ tới. Chậm. Đã đến lúc thêm tiền điện tử vào kế hoạch đầu tư của bạn chưa?

Các danh mục đầu tư truyền thống đang hoạt động kém hiệu quả

Các nhà phân tích của Morgan Stanley nói với Bloomberg (Công ty Thông tin Tài chính Hoa Kỳ): “Triển vọng lợi nhuận của thập kỷ tiếp theo không hề lạc quan. Các nhà đầu tư phải đối mặt với triển vọng tiêu cực hơn so với những thập kỷ trước, đặc biệt là so với thập kỷ sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, khi giá tài sản rủi ro được hỗ trợ bởi các chính sách tiền tệ độc đáo đang ngày càng trở nên sáng tỏ."

Đầu tư Công ty quản lý Research Affiliates thậm chí còn bi quan hơn. Dự báo 10 năm của họ cho thấy chứng khoán vốn hóa lớn của Mỹ sẽ tăng trưởng ở mức đáng thất vọng 0,4%. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ chỉ cao hơn một chút ở mức 1,9%. Với lãi suất ở mức thấp kỷ lục, lợi suất trái phiếu sẽ tăng từ 0 lên bội số. Họ chỉ ra rằng các thị trường mới nổi là nơi duy nhất thu được lợi nhuận khá từ cổ phiếu, mặc dù chỉ ở mức hơn 7%.

  Dự báo lợi nhuận cổ phiếu và trái phiếu trong 10 năm của Research Affiliates  

Các nhà phân tích của Bank of America cảnh báo các nhà đầu tư rằng quy tắc 60/40, trong đó quy định rằng 60% nguồn vốn nên được phân bổ vào cổ phiếu để kiếm thu nhập và 40% để đầu tư vào trái phiếu lành mạnh, có thể cần phải được xem xét lại trong thập kỷ tới. Họ nghĩ:

"Mối quan hệ giữa các loại tài sản đã thay đổi nhiều đến mức nhiều nhà đầu tư hiện nay mua cổ phiếu không phải vì tăng trưởng trong tương lai mà vì thu nhập hiện tại và tham gia cạnh tranh về giá giữa các loại tài sản đó. trái phiếu."

Khi các nhà đầu tư lo lắng Dòng vốn vào trái phiếu và dòng vốn chảy ra từ cổ phiếu đạt mức mới mức cao nhất trong năm 2019 trong bối cảnh suy thoái kinh tế, làm giảm lợi suất trái phiếu và làm tăng nguy cơ bán tháo. Các nhà phân tích tại Bank of America đã chỉ ra:

"Thách thức đối với các nhà đầu tư ngày nay là trái phiếu, đa dạng hóa và Lợi nhuận dường như đang suy yếu, và điều này xảy ra vào thời điểm nhiều vị thế đầu tư thu nhập cố định đang rất đông đúc, khiến giá trái phiếu rất dễ bị đẩy lên cao và khi các nhà quản lý tài sản tái cân bằng khoản đầu tư của mình, những trái phiếu này sẽ bị bán tháo ngay lập tức. 》

Dự báo của GMO trong bảy năm tới cho thấy tỷ suất sinh lời của các cổ phiếu lớn ở Mỹ là -3,7% và tỷ suất lợi nhuận của trái phiếu bằng phẳng hoặc âm.

  Lợi nhuận cổ phiếu và trái phiếu dự kiến của GMO trong bảy năm tới  

Bitwise gần đây đã xuất bản một bài báo giả định đánh giá tác động của việc phân bổ đầu tư 1%, 5% hoặc 10% vào Bitcoin kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2014 và kết quả thật đáng ngạc nhiên. Thật đáng ngạc nhiên.

Thêm khoản phân bổ 5% vào Bitcoin cùng với "phân bổ 57% cho cổ phiếu và 38% cho trái phiếu" sẽ tăng lợi nhuận của nhà đầu tư từ 26% lên 67%. Phân bổ 1% cho khoản đầu tư Bitcoin của bạn sẽ tăng tổng lợi nhuận lên 4,5% và khoản lỗ từ cao đến thấp thực sự ít hơn khoản lỗ từ danh mục đầu tư 60/40 truyền thống.

Phân bổ 10% khoản đầu tư Bitcoin của bạn sẽ mang lại lợi nhuận gần 80%. Tuy nhiên, vì cổ phiếu đã hoạt động tốt trong 5 năm qua nên nghiên cứu này không cho thấy mối tương quan.

Nhưng Bitwise cũng chỉ ra ba chất xúc tác có thể dễ dàng dẫn đến giá Bitcoin tăng vọt, đầu tiên là việc giảm một nửa phần thưởng khối vào tháng 5 năm 2020, điều này sẽ làm giảm một nửa tốc độ tăng trưởng nguồn cung của Bitcoin.

Công ty con Calibra của Facebook (ví Libra) cũng sẽ ra mắt một cách mới để chi tiêu tiền điện tử thông qua WhatsApp và Messenger, có thể thu hút thêm 2,7 tỷ người dùng vào Facebook.

"Nhà cung cấp quỹ tài sản tiền điện tử và chỉ số hàng đầu" cũng trích dẫn một báo cáo từ Cerulli Associates vào cuối năm ngoái cho biết các nhà quản lý quỹ đang tìm cách đa dạng hóa khỏi cổ phiếu và trái phiếu để chuyển sang các loại tài sản thay thế.

Các thông số không liên quan của tiền điện tử

Theo truyền thống, tài sản tiền điện tử có mối tương quan thấp với các loại tài sản truyền thống. Cổ phiếu và trái phiếu dự kiến sẽ có lợi nhuận thấp hơn trong thập kỷ tới, với nhiều người coi sự không tương quan của Bitcoin là tích cực.
Anthony Pompliano của Morgan Creek Capital gần đây đã nói với FXStreet: "Halving sẽ là một thời điểm quan trọng đối với Bitcoin. Tôi không nghĩ giá của nó sẽ bùng nổ vào ngày hôm sau, nhưng tôi nghĩ rằng kể từ bây giờ, đến tháng 12 năm 2021, giá của Bitcoin sẽ đạt 100.000 USD.” Thế hệ đến tuổi trưởng thành) vượt xa dân số của thế hệ bùng nổ trẻ em (thời kỳ bùng nổ trẻ em ở nhiều quốc gia khác nhau). Trong mọi trường hợp, tài sản tiền điện tử và sự thay đổi danh mục đầu tư truyền thống xa xưa là không thể tránh khỏi. Nếu điều này trở thành hiện thực, nhu cầu về tài sản tiền điện tử sẽ tăng lên, khiến giá tăng theo.

Như Bản tóm tắt về tiền điện tử đã báo cáo gần đây, Blog Blockchain Capital định nghĩa Bitcoin là “Xu hướng lớn về nhân khẩu học”, với sự quan tâm và nhận thức ngày càng tăng ở mọi người ở mọi lứa tuổi, nhưng “trong số những người từ 18-34 tuổi: Gần một thứ ba thích Bitcoin hơn trái phiếu chính phủ; Hơn một phần tư thích Bitcoin hơn cổ phiếu; Gần một phần tư thích Bitcoin hơn bất động sản; hơn một phần năm số người thích Bitcoin hơn vàng.”

Tác động của xu hướng nhân khẩu học có thể đã bắt đầu rồi. Như Crypto Briefing đã báo cáo vào tuần trước, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) đang có được chỗ đứng trong thế hệ millennials. Xếp thứ năm trong số các vị trí, chiếm 1,84% số vị trí."

Đứng ở ngã ba đường

Thị trường chứng khoán có tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại trong bối cảnh môi trường lãi suất thấp thời kỳ hậu khủng hoảng tài chính toàn cầu, một phần vì các nhà đầu tư không có lựa chọn nào khác. Khi ngày càng có nhiều người tin rằng cả cổ phiếu và sản phẩm nợ đều phải đối mặt với lợi nhuận thấp trong thời gian dài, tài sản tiền điện tử có thể được hưởng "Hiệu ứng TINA" tương tự.

Liên kết gốc: https://www.8btc.com/media/ 533116

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia