Doanh nghiệp thương mại tại Mỹ của Palantir lần đầu tiên vượt qua đơn hàng chính phủ.

Palantir vừa công bố báo cáo tài chính với doanh thu gần như tăng gấp đôi. Điều đáng chú ý hơn cả tốc độ tăng trưởng là sự thay đổi trong thứ tự doanh thu tại thị trường Mỹ của công ty.

Theo kết quả kinh doanh quý III công bố ngày 2/11 của Palantir, doanh thu mảng kinh doanh thương mại tại Mỹ lần đầu tiên vượt qua mảng kinh doanh chính phủ Mỹ. Công ty phần mềm vốn khởi nghiệp từ khách hàng chính phủ và hợp tác lâu dài với khu vực công này, nay doanh thu hàng quý từ doanh nghiệp Mỹ đã cao hơn một chút so với doanh thu từ chính phủ Mỹ.

Tổng doanh thu đạt 23,13 tỷ USD, tăng 96% so với cùng kỳ năm trước. Điều này có nghĩa là với mỗi 100 USD thu được trong cùng kỳ năm ngoái, quý này công ty thu về khoảng 196 USD. Nhưng nguồn doanh thu tăng thêm này đến từ đâu, câu trả lời phản ánh sự thay đổi của công ty rõ hơn là một con số tăng trưởng tổng thể.

Tăng trưởng đến từ đâu?

Mảng thương mại Mỹ đóng góp hơn một nửa mức tăng doanh thu

Theo tính toán từ bài thuyết trình kết quả kinh doanh của Palantir, mảng kinh doanh thương mại Mỹ đóng góp khoảng 52% mức tăng doanh thu tổng thể so với cùng kỳ trong quý III. Nói cách khác, trong mỗi 100 USD doanh thu tăng thêm, có khoảng 52 USD đến từ khách hàng thương mại Mỹ.

Mảng kinh doanh chính phủ Mỹ cũng tăng trưởng và đóng góp khoảng bốn phần mười mức tăng. Các mảng kinh doanh ngoài Mỹ cũng tăng doanh thu, nhưng đóng góp vào đợt tăng trưởng này rõ ràng nhỏ hơn nhiều. Mức tăng ở nước ngoài ở đây được tính bằng tổng doanh thu trừ doanh thu tại Mỹ, các con số phân khúc gốc đã được làm tròn, nên tỷ lệ là giá trị gần đúng.

Sự khác biệt này ảnh hưởng đến cách hiểu về "gần như tăng gấp đôi". Tốc độ tăng trưởng tổng thể của công ty là kết quả cộng gộp của nhiều mảng kinh doanh, điều thực sự tạo ra khoảng cách là doanh thu thương mại Mỹ tăng nhanh hơn, chứ không phải mảng chính phủ giậm chân tại chỗ.

Sản phẩm của Palantir giúp khách hàng tích hợp dữ liệu và sử dụng kết quả phân tích vào vận hành thực tế. Trong những năm gần đây, công ty đã đưa nền tảng trí tuệ nhân tạo AIP đến với khách hàng doanh nghiệp. Báo cáo tài chính có thể cho thấy sự thay đổi của doanh thu thương mại, nhưng chỉ với nhóm số liệu này, không thể tách chính xác đóng góp của AIP vào mức tăng.

Trọng số của thị trường Mỹ trong doanh thu của công ty cũng theo đó tăng lên. Theo tính toán từ tài liệu kết quả kinh doanh của công ty, cùng kỳ năm ngoái mảng kinh doanh Mỹ chiếm khoảng ba phần tư tổng doanh thu, quý này tỷ lệ này đã gần năm phần sáu. Cả hai mảng thương mại và chính phủ đều tăng trưởng tại Mỹ, khiến mức độ tập trung địa lý trong tổng doanh thu của công ty tiếp tục tăng cao.

Mảng thương mại đã bắt kịp như thế nào?

Doanh thu thương mại Mỹ lần đầu vượt mảng chính phủ

Một năm trước, mảng kinh doanh thương mại tại Mỹ còn kém mảng chính phủ khoảng 89 triệu USD. Đến quý III năm nay, mảng thương mại lại dẫn trước khoảng 31 triệu USD. Khoảng cách không lớn, nhưng hướng đã đảo ngược.

Việc vượt lên diễn ra trong bối cảnh cả hai bên đều tăng trưởng nhanh. Công ty công bố doanh thu thương mại tại Mỹ tăng 148% so với cùng kỳ, doanh thu từ chính phủ Mỹ tăng 96% so với cùng kỳ. Bên trước xuất phát từ cơ sở nhỏ hơn, tốc độ tăng cao hơn, cuối cùng đã vượt qua bên sau trong quý này.

Điều này không có nghĩa mảng chính phủ trở nên kém quan trọng. Doanh thu từ chính phủ Mỹ gần như tăng gấp đôi, phần tăng thêm vẫn tương đương mảng thương mại tại Mỹ. Hai mảng cộng lại tạo thành phần chính của doanh thu tại Mỹ, bất kỳ mảng nào cũng đủ để ảnh hưởng đến kết quả tổng thể của công ty.

Cũng cần lưu ý ranh giới của việc so sánh. Ở đây so sánh mảng thương mại tại Mỹ với mảng chính phủ Mỹ, chứ không phải thương mại toàn cầu với chính phủ toàn cầu. Công ty cũng có khách hàng thương mại và chính phủ ở các khu vực khác, trộn lẫn số liệu các khu vực khác nhau sẽ làm thay đổi đối tượng so sánh.

Kỳ vọng doanh thu cả năm của công ty cũng được nâng lên theo báo cáo tài chính lần này. Theo công bố kết quả kinh doanh, Palantir dự kiến doanh thu cả năm trong khoảng 8,530 tỷ đến 8,534 tỷ USD, và dự kiến doanh thu thương mại tại Mỹ vượt 3,559 tỷ USD. Đây là dự báo của ban lãnh đạo, doanh thu chưa thực hiện không thể coi là doanh thu đã xác nhận.

Khách hàng tăng bao nhiêu, khách hàng cũ chi bao nhiêu?

Khách hàng thương mại tại Mỹ tăng gần ba mươi phần trăm trong một năm

Danh sách khách hàng đang dài ra. Palantir công bố, tính đến cuối quý III, trong 12 tháng qua, số khách hàng thương mại tại Mỹ của công ty là 686, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước. Cách tính này thống kê các tổ chức đã xác nhận doanh thu trong năm qua, không tương đương với số khách hàng mới ký trong quý.

Tốc độ tăng số khách hàng thấp hơn tốc độ tăng doanh thu thương mại tại Mỹ trong cùng quý. Điều này cho thấy không thể đơn giản hiểu tăng trưởng doanh thu là kết quả của tăng số khách hàng so với cùng kỳ, nhưng kỳ thống kê của hai chỉ số khác nhau, cũng không thể trực tiếp chia cho nhau để tính mức tăng chi tiêu của mỗi khách hàng.

Một con số khác cung cấp manh mối về việc mở rộng của khách hàng cũ. Palantir công bố tỷ lệ giữ chân doanh thu ròng trên toàn công ty đạt 165%. Theo cách tính của công ty, doanh thu mà cùng một nhóm khách hàng đóng góp trong 12 tháng gần nhất tương đương 1,65 lần so với 12 tháng trước đó.

Chỉ số này bao gồm toàn bộ khách hàng của công ty, sử dụng doanh thu cuốn theo năm, không phải tỷ lệ giữ chân theo quý riêng của mảng thương mại tại Mỹ. Nó có thể cho thấy doanh thu từ nhóm khách hàng cũ của công ty đang tăng, nhưng không thể trực tiếp chứng minh trong phần tăng thêm doanh thu thương mại tại Mỹ có bao nhiêu đến từ khách hàng cũ, bao nhiêu đến từ khách hàng mới.

Các giao dịch lớn cũng đang gia tăng cơ hội doanh thu. Công ty cho biết trong quý ba đã hoàn thành 212 giao dịch trị giá ít nhất 1 triệu USD, trong đó có 64 giao dịch đạt ít nhất 10 triệu USD. Số sau nằm trong số trước, không thể cộng gộp.

Giá trị giao dịch cũng không tương đương với doanh thu trong quý. Theo giải thích của công ty, tổng giá trị giao dịch bao gồm nghĩa vụ hợp đồng và các quyền chọn hợp đồng mà khách hàng chưa thực hiện. Sau khi ký hợp đồng, doanh thu vẫn cần được ghi nhận theo quy định kế toán trong kỳ tương ứng.

Do đó, cột mốc mới của Palantir có hai mặt đồng thời đúng: lần đầu tiên khách hàng doanh nghiệp Mỹ mang lại doanh thu quý nhiều hơn chính phủ Mỹ, trong khi mảng kinh doanh chính phủ vẫn đang tăng trưởng với tốc độ gần gấp đôi.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia