Phố Wall đang chứng kiến làn sóng FOMO ngày càng nóng lên, làm thế nào bốn ngày tăng điểm có thể vượt qua biến động của ba tháng?

Sau khi thị trường đóng cửa ngày 4 tháng 8, Phố Wall chứng kiến một đợt tăng tốc khó có thể bỏ qua. Chỉ số S&P 500 đã tăng tổng cộng 5,8% trong bốn phiên giao dịch tính đến ngày đó. Theo Reuters, thị trường quyền chọn cũng xuất hiện chỉ số thiên vị tăng hiếm thấy trong ít nhất bốn năm.

Bản thân việc tăng giá không đồng nghĩa với FOMO. Điều thực sự khiến đợt sóng này trở nên khác biệt là tốc độ giá di chuyển lên nhanh đến mức nào, cũng như cách thị trường quyền chọn cùng lúc định giá cho cả rủi ro tăng và rủi ro giảm. Ngày 4 tháng 8, dữ liệu đóng cửa do FRED ghi nhận cũng cho thấy thị trường chứng khoán tiếp tục đi lên, trong khi chỉ số biến động VIX đo lường biến động kỳ vọng cũng nhích lên khi đóng cửa. Sự lạc quan không kéo giảm biến động xuống cùng lúc.

Tại sao bốn ngày lại có vẻ dài hơn ba tháng

Theo dữ liệu đóng cửa hàng ngày của chỉ số S&P Dow Jones do Cơ sở dữ liệu kinh tế FRED của Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis ghi nhận, trên cùng tiêu chí đóng cửa, mức di chuyển lên trong bốn ngày này đã vượt nhẹ chênh lệch điểm số giữa mức đóng cửa cao nhất và thấp nhất trong khoảng ba tháng trước đó.

Đặt hai giai đoạn thay đổi cạnh nhau không nhằm coi lợi nhuận bốn ngày và biên độ cao-thấp ba tháng là cùng một chỉ số. Trước là hướng đi, sau là phạm vi. Chúng được đặt trên cùng một thang đo để nhìn rõ sự thay đổi trong nhịp điệu giao dịch: dải biến động giá đóng cửa hình thành qua nhiều tháng đã bị vượt qua bởi một chuyển động một chiều chỉ trong bốn phiên.

Bản thân đường giá không thể chứng minh tâm lý của từng người tham gia. Điều nó cho thấy là bốn phiên đóng cửa tăng liên tiếp đã nhanh chóng đẩy cao mức giá cho những người vào sau. Reuters mô tả hiện tượng nhà giao dịch đuổi theo đợt tăng này là FOMO. Tốc độ trong biểu đồ chính là phần mà cách diễn giải này có thể được kiểm chứng lại trong chuỗi giá.

Điều này hiếm đến mức nào trong gần một thập kỷ qua

Tự tính toán xoay vòng dựa trên dữ liệu đóng cửa hàng ngày của S&P 500 trong gần mười năm do FRED ghi nhận, có thể thu được 2.504 cửa sổ bốn phiên giao dịch. Mức tăng 5,7458% của đợt này nằm ở phân vị 99,32, đã rơi vào vùng thưa thớt ngoài cùng bên phải của biểu đồ.

Theo tính toán từ dữ liệu FRED, tính cả đợt này, chỉ có 18 cửa sổ có mức tăng bốn ngày đạt hoặc vượt ngưỡng này. Mức biên độ bốn ngày như vậy không phải là điều thường thấy.

Làm thế nào tâm lý lạc quan và phòng thủ lại đồng thời xuất hiện trong quyền chọn

Theo dữ liệu đóng cửa của S&P Dow Jones và Sở giao dịch quyền chọn Chicago Cboe do FRED ghi nhận, S&P 500 tăng 1,79%, VIX đóng cửa tăng 4,04%. Hai mức giá cùng chiều, ít nhất cho thấy khi phiên giao dịch kết thúc, thị trường không hoàn toàn hạ thấp mức định giá cho biến động trong tương lai.

Theo Reuters, độ lệch tăng giá của quyền chọn ngắn hạn đã chạm mức cao nhất trong hai năm. Dữ liệu từ tổ chức dữ liệu quyền chọn Trade Alert cho biết, tỷ lệ quyền chọn mua/bán trung bình hàng ngày trong một tháng của S&P 500 là 0,9, nằm trong vùng lạc quan nhất trong ít nhất bốn năm.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia