Cuộc chiến trợ cấp Token của các ông lớn AI sắp kết thúc chưa?

Tiêu đề gốc: "Cuộc chiến trợ cấp Token của các gã khổng lồ AI sắp kết thúc chưa?"
Tác giả gốc: Yuhang Yuan, Geek Park

Token đắt đỏ, khiến người ta xót xa.

Đây không chỉ là tâm trạng của những ai đang mê mệt Vibe Coding, mà ngay cả các ông lớn Thung lũng Silicon từng điên cuồng cổ vũ Tokenmaxxing cũng bắt đầu áp đặt giới hạn Token cho nhân viên của mình.

Nhưng thực tế, một điều trái ngược với suy nghĩ thông thường là: những bạn đang dùng gói đăng ký AI hiện tại, thực ra các Token bạn đang dùng đã được các ông lớn AI trợ cấp rồi, mức trợ cấp cao nhất có thể lên tới 70 lần phí đăng ký!

Điều đáng lo ngại hơn là, OpenAI và Anthropic, hai công ty dẫn đầu trong lĩnh vực AI, đều đã bước vào giai đoạn nước rút IPO. Sau khi hai công ty này lên sàn,

liệu có giống như "cuộc chiến trợ cấp" thời Internet ngày xưa, sau đó các công ty còn lại bắt đầu tăng giá đơn vị, đưa giá Token trở về mức hợp lý?

Tin tốt là, điều này có thể không xảy ra. Gần đây, Bill Maris, người sáng lập Google Ventures, đã đặt ra một câu hỏi trong podcast All-in:

Nếu Google quyết định cắt giảm giá Token thêm 80%, OpenAI và Anthropic sẽ phản ứng thế nào?

Không chỉ vậy, cách đây không lâu, đội ngũ khởi nghiệp Agnes AI, trong buổi livestream với Geek Park, đã giải thích chi tiết về "kỷ nguyên Token miễn phí" có thể sắp tới.

Vậy, giá Token trong tương lai sẽ tăng hay giảm? Và điều này có ý nghĩa gì đối với những người đã nghiện AI?

01 Trợ cấp Token đã bùng nổ dữ dội

Tại sao nói rằng giá Token hiện tại thực ra không đắt?

Bởi vì ít nhất trong các gói đăng ký AI, mức giá hiện tại của các công ty AI đã là "giá xương" sau khi trợ cấp rồi.

Gần đây, SemiAnalysis đã đánh giá chi tiết sự so sánh giữa giá trị Token thực tế tiêu thụ và phí đăng ký trong các gói đăng ký của OpenAI và Anthropic.

SemiAnalysis đã làm một việc đơn giản nhưng hiệu quả — sử dụng AI thực tế để hoàn thành các nhiệm vụ khác nhau trong các gói đăng ký của các nền tảng AI, sau đó dùng giá công khai của API để tính ngược lại xem các Token đó trị giá bao nhiêu. Kết quả như sau:

Hãy chú ý một quy luật: gói càng đắt, tỷ lệ trợ giá càng cao. Điều này tự nó đã cho thấy các gói cao cấp này không nhằm mục đích kiếm lời – chúng là một dạng "định giá ngược", dùng mức lỗ mạnh nhất để giữ chân những người dùng nặng nhất. Bởi vì người dùng nặng là nhà phát triển, là người ra quyết định trong doanh nghiệp, một khi họ bị ràng buộc vào một nền tảng nào đó, họ sẽ kéo theo cả đội ngũ và toàn bộ dòng sản phẩm phía sau.

Lỗ đến mức này, tại sao vẫn phải làm? Câu trả lời tiêu chuẩn là: trước tiên đốt tiền để đổi lấy quy mô, khi quy mô đã lớn thì tăng giá để thu hồi vốn. Internet di động đã chơi theo cách này – Didi và Uber đã trợ giá hàng trăm tỷ nhân dân tệ tiền xe, sau khi trợ giá kết thúc, giá xe tăng lên; Meituan đã trợ giá vô số bữa ăn giao hàng, sau khi trợ giá kết thúc, phí giao hàng tăng lên.

Logic này có một tiền đề quan trọng: trong thời gian trợ giá, hiệu ứng khóa (lock-in effect) đã được thiết lập.

Didi có thể tăng giá vì tài xế không thể rời khỏi luồng đơn hàng trên nền tảng, hành khách không thể rời khỏi tài xế trên nền tảng. Meituan có thể tăng giá vì người bán không thể rời khỏi lưu lượng và mạng lưới giao hàng của nó. Khi trợ giá kết thúc, người dùng đã bị "khóa" trong hệ sinh thái, chi phí chuyển đổi cực kỳ cao.

Nhưng cuộc chiến AI có một khác biệt cơ bản so với Internet – Token hầu như không có hiệu ứng khóa.

Nếu Claude tăng giá, nhà phát triển có thể chuyển lệnh gọi API sang GPT hoặc Gemini trong vòng một ngày – giao diện của các bên ngày càng chuẩn hóa, nhiều framework phát triển thậm chí đã tích hợp sẵn chức năng chuyển đổi đa mô hình. Đối với người dùng thông thường thì còn đơn giản hơn: chỉ cần đổi một URL. AI không giống như gọi xe có mạng lưới tài xế địa phương, không giống như giao đồ ăn có hệ thống vận chuyển, không giống như mạng xã hội có mối quan hệ bạn bè. Token chỉ là token, dù do ai sản xuất, cũng đều là cùng một thứ.

Điều này có nghĩa là một khi trợ giá dừng lại, người dùng có thể biến mất ngay lập tức. Trợ giá không phải là "xây dựng rào cản", mà giống như "duy trì nhịp tim" hơn – chỉ cần có ai đó đưa ra giá thấp hơn, người dùng sẽ chạy ngay.

Và điều này vẫn chưa tính đến một biến số mới đang khiến hóa đơn của mọi người mất kiểm soát: AI Agent.

Khi bạn trò chuyện với ChatGPT, một cuộc hội thoại có thể tiêu tốn vài nghìn token. Nhưng khi bạn để AI Agent thực hiện một nhiệm vụ phức tạp – viết một đoạn mã rồi tự động gỡ lỗi, phân tích một tài liệu dài hàng chục trang rồi tạo báo cáo – một vòng như vậy, lượng token tiêu thụ gấp "5 đến 30 lần" so với hội thoại thông thường.

Có nhà phát triển thử nghiệm thực tế rằng, trên gói Claude Max trị giá 100 đô la, một phiên lập trình Agent có thể đốt cháy token trị giá gần 100 đô la. CTO của Uber gần đây tiết lộ, công ty đã đốt hết ngân sách AI cho cả năm 2026 chỉ trong bốn tháng.

Vấn đề là, cuộc chiến trợ giá Token này có thể kéo dài không? Ai có khả năng đứng vững đến cuối cùng sau cuộc hỗn chiến?

Bill Maris cho rằng câu trả lời rõ ràng là các gã khổng lồ truyền thống.

02 Token as a weapon

Để hiểu được sự tàn khốc thực sự của cuộc chiến trợ giá này, trước tiên cần nhìn rõ một sự bất đối xứng về cấu trúc — nguồn đạn dược của các bên tham chiến hoàn toàn khác nhau.

Doanh thu quảng cáo hàng năm của Google vượt quá 300 tỷ đô la. Đây không phải tiền từ nhà đầu tư, cũng không phải tiền đốt từ gọi vốn, mà là một cỗ máy in tiền tự động vận hành mỗi ngày. Hàng tỷ người trên thế giới mỗi ngày mở công cụ tìm kiếm, xem YouTube, dùng Gmail, và tiền quảng cáo tự động chảy vào tài khoản. Nó không cần roadshow, không cần lấy lòng nhà phân tích, không cần giải thích với bất kỳ ai tại sao lại chi số tiền này.

Google dùng lợi nhuận quảng cáo để trợ giá token AI, giống như một người sở hữu mỏ dầu lao vào cuộc chiến giá với các trạm xăng — dầu của anh ta tự phun lên từ đất nhà mình, còn dầu của đối thủ thì phải vay ngân hàng để mua.

OpenAI và Anthropic, chính là những kẻ đi vay tiền mua dầu.

OpenAI đã huy động tổng cộng hơn 180 tỷ đô la, với định giá mới nhất vượt 850 tỷ đô la. Anthropic huy động hơn 130 tỷ đô la. Số tiền này đến từ các nhà đầu tư mạo hiểm và chiến lược — họ cho tiền không phải vì từ thiện, họ kỳ vọng các công ty này lên sàn, kỳ vọng rút lui với lợi nhuận hậu hĩnh.

Và sau khi lên sàn, rắc rối thực sự mới bắt đầu. Lên sàn đồng nghĩa với việc báo cáo tài chính công khai với toàn thế giới. Mỗi quý, các nhà phân tích Phố Wall sẽ soi xét doanh thu, lợi nhuận, chi phí thu hút người dùng, chi phí biên. Khi họ tính ra rằng cứ mỗi 1 đô la phí đăng ký bạn nhận được, bạn thực tế lỗ 70 đô la — thì dù câu chuyện tăng trưởng có huy hoàng đến đâu cũng không chống đỡ nổi giá cổ phiếu.

Bill Maris đã nói rất thẳng thắn logic này trên podcast. Nguyên văn của ông là: "Nếu tôi là Google và quyết định cắt giảm giá token tùy ý 80%, thì mô hình kinh doanh của OpenAI và Anthropic sẽ ra sao?"

Người dẫn chương trình hỏi tiếp xác suất đó là bao nhiêu. Maris không do dự: "100%. Capital as a weapon, tokens as a weapon (Vốn là vũ khí, Token là vũ khí)."

Đây không phải suy đoán của nhà phân tích. Bill Maris là nhà sáng lập kiêm CEO của Google Ventures, đồng thời là Phó Chủ tịch các dự án đặc biệt của Google, từng ươm tạo Waymo và Google X. Tất cả những người có mặt đều hiểu: Đây không phải giả định, mà là những gì ông tận mắt chứng kiến cách Google chiến đấu.

Kịch bản ông mô tả rất đơn giản: Google tuyên bố giảm 80% giá API Gemini. Doanh nghiệp sẽ làm gì? Nếu chất lượng sản phẩm tương đương – trong nhiều bài kiểm tra chuẩn, Gemini đã ngang ngửa Claude và GPT – nhưng giá rẻ hơn 4/5, bạn có tiếp tục dùng bản đắt tiền không?

Maris tự đưa ra câu trả lời: "Nếu bạn là một công ty, đến với Google và Gemini có thể trả ít hơn 80% tiền để mua sản phẩm gần như giống hệt, tại sao bạn không làm? Và áp lực lên các công ty đó sẽ trở nên vô cùng khốc liệt."

Trong khi đó, OpenAI và Anthropic hầu như không có biện pháp đối phó tương xứng. Họ không thể theo kịp việc giảm giá – không có máy in tiền, mỗi đô la đều là tiền của nhà đầu tư. Họ cũng không thể dựa vào khoảng cách công nghệ để duy trì mức giá cao – khoảng cách giữa các mô hình lớn đang thu hẹp nhanh chóng, hôm nay bạn dẫn trước ba tháng, ba tháng sau đã bị bắt kịp. Điều này không giống như khoảng cách công nghệ thế hệ giữa iPhone và Nokia. Hào phòng thủ giữa các mô hình AI giống như đê cát, nước triều dâng lên là tràn qua.

Trong câu chuyện của Bill, Google có cơ hội thắng lớn, nhưng trong thế giới AI, Google có thực sự độc quyền được không? Meta có thể mở nguồn một mô hình miễn phí bất cứ lúc nào, Trung Quốc có DeepSeek và ByteDance, Amazon đang đẩy mạnh mô hình riêng. Khi bạn đẩy token xuống giá rẻ như bèo, đối thủ cạnh tranh không biến mất – họ cũng đang giảm giá.

Cuộc chiến AI, có thể không có người thắng.

03 Trò chơi "vô hạn" của Token?

Dù không rõ lịch sử đến đâu, nhiều người cũng phần nào đưa ra nhận định về kết cục của cuộc chiến AI hiện tại như sau:

Kịch bản thứ nhất là "dịch vụ Internet" – câu chuyện của Didi, câu chuyện của Amazon: trợ giá trước, độc quyền sau, rồi tăng giá thu lợi. Trong kịch bản này, cuộc chiến giá cả hôm nay chỉ là khúc dạo đầu, cuối cùng sẽ có một hoặc hai người thắng chiếm phần lớn thị trường và giành quyền định giá. Nếu vậy, khoản lỗ khổng lồ hiện tại là một khoản đầu tư đáng giá – giống như Amazon lỗ suốt hai mươi năm, cuối cùng trở thành ông trùm thương mại điện tử và điện toán đám mây.

Kịch bản thứ hai là kịch bản "điện, nước, than". Token trở thành một nguồn tài nguyên cơ bản được tiêu chuẩn hóa, giống như điện, băng thông, lưu trữ đám mây. Không ai có thể duy trì quyền định giá lâu dài, vì sự khác biệt sản phẩm quá nhỏ, chi phí chuyển đổi quá thấp. Cạnh tranh đẩy giá liên tục xuống mức chi phí, tỷ suất lợi nhuận tiến gần đến con số không. Cuối cùng, chính phủ có thể can thiệp và quản lý—giống như đã làm với điện và viễn thông một trăm năm trước.

Sự khác biệt giữa hai kịch bản phụ thuộc vào một từ:

Khóa (Lock-in).

Didi có thể tăng giá vì hành khách bị khóa trong mạng lưới tài xế, và tài xế cũng bị khóa trong luồng đơn hàng. Amazon có thể tăng giá vì người bán bị khóa trong hệ sinh thái logistics và lưu lượng của nó.

Hiệu ứng khóa là nền tảng của mô hình "lỗ trước, lãi sau".

Nhưng AI token—như đã nhiều lần phân tích ở trên—hầu như không tồn tại hiệu ứng khóa. API được tiêu chuẩn hóa, chi phí chuyển đổi gần như bằng không. Điều kiện cốt lõi để kịch bản thứ nhất thành công không tồn tại trên sản phẩm token.

Nếu kịch bản thứ hai, kết cục của cơ sở hạ tầng "điện, nước, than", gần với thực tế hơn, thì những gì chúng ta đang chứng kiến không phải là một cuộc chiến sẽ phân định thắng bại, mà là một cuộc đua tiêu hao không có hồi kết.

Wang Xing, người sáng lập Meituan, từng mô tả trạng thái cạnh tranh này. Nhận thức của ông là: một số cuộc cạnh tranh không tồn tại khái niệm "thắng". Mục tiêu của người tham gia không phải là đánh bại đối thủ, mà là đảm bảo mình luôn có mặt trên bàn chơi. Bởi vì chỉ cần còn trên bàn chơi, bạn vẫn có thể tiếp tục gọi vốn, tuyển người, và cải tiến. Rời khỏi bàn chơi mới là cách thua duy nhất.

Dùng khuôn khổ này để xem xét lại cục diện AI ngày nay, nhiều điều tưởng chừng mâu thuẫn bỗng trở nên rõ ràng.

Vòng định giá mới nhất của OpenAI vượt quá 800 tỷ USD, không phải vì cần nhiều tiền như vậy để huấn luyện mô hình. Nó cần số tiền này để tiếp tục cuộc chiến giá. Gọi vốn không phải để thắng, mà để "có tư cách tiếp tục đánh".

Google chuẩn bị giảm giá token 80%, không phải để tiêu diệt OpenAI và Anthropic. Nó làm vậy để đảm bảo mình luôn là người chơi cốt lõi trong kỷ nguyên AI—giống như từng dùng Android miễn phí để không bị bỏ lại phía sau trong kỷ nguyên di động.

Còn Anthropic tăng giá API của mô hình hàng đầu mới nhất Fable 5 lên gấp đôi thế hệ trước—đầu vào 10 USD mỗi triệu token, đầu ra 50 USD mỗi triệu—trông có vẻ "tăng giá", nhưng thực chất là chủ động sàng lọc các doanh nghiệp sẵn sàng trả tiền cho khả năng cao cấp, vì nó hiểu rõ: cuộc chiến trợ giá cho người tiêu dùng, không thể đốt tiền thắng nổi Google.

Mỗi vòng chiến tranh giá cả đều mở rộng quy mô sử dụng AI. Quy mô mở rộng đồng nghĩa với nhiều dữ liệu hơn, nhiều bối cảnh hơn, và nhiều nhà phát triển hơn đổ vào hệ sinh thái. Điều này ngược lại khiến mô hình của tất cả người tham gia trở nên mạnh mẽ hơn. Những người tham chiến dùng chính cuộc chiến để thu hút tài nguyên nâng cấp bản thân – đây không phải một trò chơi tổng bằng không kiểu sống còn, mà là một quá trình tất cả cùng mạnh lên nhờ cạnh tranh, nhưng cũng khó có ai kiếm được lợi nhuận khổng lồ.

Nghe có giống như kết cục cuối cùng của ngành điện không?

140 năm trước, Edison và Westinghouse đều nghĩ mình đang tranh giành một thị trường kẻ thắng ăn tất. Họ đặt cược toàn bộ tài sản, đánh cược rằng "ai định nghĩa tiêu chuẩn điện, người đó sở hữu điện". Nhưng số phận của ngành điện dạy chúng ta một bài học đơn giản:

Khi một công nghệ đủ quan trọng, đủ phổ dụng, đủ tiêu chuẩn hóa, nó không còn thuộc về bất kỳ công ty nào nữa. Nó thuộc về hạ tầng cơ sở.

Cạnh tranh AI, bề ngoài là Google đấu OpenAI đấu Anthropic, là cuộc so tài năng lực mô hình, là cuộc đua quy mô gọi vốn. Nhưng nhìn xa hơn, tác dụng thực sự của cuộc cạnh tranh này là: nó đang đẩy AI nhanh chóng lên một tầng hạ tầng mà không công ty nào có thể độc chiếm.

Khi Bill Maris nói "100% sẽ xảy ra", ông ấy có thể không chỉ tiên đoán Google sẽ giảm giá. Ông ấy có thể đang vô thức tiên đoán một xu hướng lớn hơn – trong thế giới AI, token cuối cùng sẽ không thuộc về ai. Giống như hôm nay không ai "sở hữu" điện vậy.

Đối với OpenAI và Anthropic, điều này có nghĩa một điều đáng lo ngại: dù dẫn đầu công nghệ, dù huy động được số tiền khổng lồ, tương lai "kiếm tiền lớn từ AI" mà họ theo đuổi có thể ngay từ đầu đã không tồn tại. Họ không đối mặt với một cuộc chiến giá tạm thời, mà là một định mệnh cấu trúc – thứ họ đang dốc sức xây dựng, về bản chất, có thể chính là nước, điện và đường cao tốc của thế hệ tiếp theo.

Còn đối với người dùng, ở một mức độ nào đó, đây có thể là tin tốt. Bởi vì chỉ cần cuộc chiến trợ giá Token tiếp diễn, mọi người vẫn có thể tận hưởng "món hời" với chi phí 20 đô la, sức mạnh tính toán 400 đô la.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia